特种化学品环氧乙烷及衍生物行业分析报告文档格式.docx

特种化学品环氧乙烷及衍生物行业分析报告文档格式.docx

《特种化学品环氧乙烷及衍生物行业分析报告文档格式.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《特种化学品环氧乙烷及衍生物行业分析报告文档格式.docx（15页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

环氧乙烷是一种重要的精细化工原料，能够衍生出多种产品下游产品，应用领域非常广泛。

商品环氧乙烷主要用于制造环氧乙烷衍生物一系列重要的特种化学品，广泛应用于洗染、电子、医药、农药、纺织、造纸、汽车、石油开采与炼制等众多领域，其中最主要的是聚羧酸减水剂单体，主要用于高铁、公路和建筑领域；

其次是表面活性剂，用于生产合成洗涤剂、非离子表面活性剂、抗冻剂、乳化剂以及聚乙二醇类产品，也用于生产增塑剂、润滑剂、橡胶和塑料等；

另外是乙醇胺、聚醚多元醇、乙二醇醚等特种化学品。

特种化学品行业通常具有以下特点：

（1）品种多，更新换代快，要求不断对新兴应用领域进行创新性开拓；

（2）技术、智力密集度高，要求不断进行新产品的技术开发和应用技术的研究，重视技术服务；

（3）产品质量要求高，且附加价值高；

（4）具有功能性或最终使用性；

（5）产量小，大多以间歇方式生产；

（6）许多为复配性产品，配方等技术决定产品性能；

（7）设备投资较小，因此建设投资少；

（8）商品性强，多数以商品名销售。

我国十分重视特种化学品行业的发展，把特种化学品行业作为化学工业发展的战略重点之一，列入多项国家发展计划中，从政策和资金上予以重点支持。

在利好政策和资金支持下，我国特种化学品行业迅速成长，主营业务收入逐年增加，国内精细化工率稳步提高。

根据国家统计局统计，2010-2018年，我国特种化学品主营业务收入从18,860.00亿元发展至39,344.30亿元，年均复合增长率为9.60%。

未来随着国民生活水平的提高以及特种化学品技术的发展，特种化学品仍将保持高速发展态势，预计2018-2023年，中国特种化学品主营业务收入年均复合增长率为8.07%。

2、环氧乙烷及衍生物行业

（1）环氧乙烷及衍生物简介

环氧乙烷属于杂环类化合物，易燃易爆，不易长途运输，是一种最简单的环醚，在常温下为无色带有醚刺激性气味的气体，能溶于水、醇、醚。

化学性质非常活泼，能与许多化合物发生开环加成反应。

受热后易聚合，在有金属盐类或氧的存在下能分解。

环氧乙烷是一种重要的精细化工原料，商品环氧乙烷主要用于制造环氧乙烷衍生物一系列重要的特种化学品，广泛应用于建筑、日化、纺织、皮革、金属加工、涂料、电子、医药、农药、造纸、汽车、石油开采与炼制等众多领域。

据统计，发达国家共开发了超过5,000种环氧乙烷衍生物。

主要下游产品类别包括聚羧酸减水剂单体、非离子表面活性剂、乙醇胺、聚醚多元醇、乙二醇醚等特种化学品。

其中用量最大的是聚羧酸减水剂单体，主要用于高铁、公路和房地产领域；

（2）环氧乙烷及衍生物行业发展现状

2010年以前，70%以上的中国环氧乙烷产能集中在中石化、中石油两大集团手中。

近年来，随着民营企业、外资企业的进入，中国环氧乙烷行业供应格局发生了变化。

近年来，中国环氧乙烷衍生物行业快速发展，特别是环氧乙烷衍生物主要下游聚羧酸减水剂行业和非离子表面活性剂行业。

2001年中国聚羧酸减水剂产品研制成功，2002年实现工业化生产，随后中国聚羧酸减水剂的生产和应用进入快速发展轨道。

随着2008年混凝土外加剂国家标准（GB8076-2008）的颁布，中国聚羧酸减水剂纳入全面应用阶段。

由于其环境友好性，聚羧酸减水剂正逐渐全面取代萘系减水剂，2013年后首次成为我国消费量最大的减水剂品种。

根据金联创资讯统计，2018年中国聚羧酸减水剂消费量为690万吨，约占中国减水剂总消费量的75%。

减水剂聚醚单体是聚羧酸减水剂的主要生产原料，其成本占总生产成本的80%左右。

2018年，中国聚羧酸减水剂聚醚单体产量约138万吨。

表面活性剂按照基团结构的特殊性，可分为阴离子、阳离子、非离子、两性离子以及双子表面活性剂，其中环氧乙烷衍生物下游所处的非离子表面活性剂用途广泛，市场需求较大。

目前我国表面活性剂行业已建立了一定的产业规模，尤其是大宗表面活性剂的生产能力有了较大的提高，可以满足中国本土的基本需求。

近20年来，中国非离子表面活性剂发展迅速，应用越来越广泛。

根据金联创资讯统计，2018年中国非离子表面活性剂产量约180万吨。

但具有高技术含量、高产品质量以及特殊功能的特种表面活性剂供应仍显不足。

（3）环氧乙烷及衍生物发展趋势

①环氧乙烷产业格局改变，供应量保持稳定增长

中国环氧乙烷产业格局已从最初的中石油、中石化两大集团垄断模式发展到“百花齐放”的模式，目前外资合资企业及地方民营企业的环氧乙烷总产能已超过中石油和中石化的产能总和。

在环氧乙烷的工业生产中，环氧乙烷和乙二醇多为联产装置，中国约60%环氧乙烷装置与乙二醇装置联产。

国内各大生产企业通过调节环氧乙烷/乙二醇联产装置的生产比例来控制环氧乙烷/乙二醇供应量，从而保证环氧乙烷/乙二醇的稳定供应，为环氧乙烷衍生物提供了稳定的原料保障。

②环氧乙烷衍生物需求旺盛，发展迅速

环氧乙烷衍生物应用广泛，企业通过技术引进和科研开发，不断拓展环氧乙烷下游衍生物的品类和用途，促进了环氧乙烷衍生物的快速发展。

环氧乙烷衍生物需求持续上升，尤其是聚羧酸减水剂聚醚单体和非离子表面活性剂两类环氧乙烷衍生物。

聚羧酸减水剂聚醚单体方面，2006年商务部、公安部、建设部、交通部联合发布了《关于限期禁止在城市城区现场搅拌混凝士的通知》，要求城市建设用混凝土全部要求采用商品混凝土，禁止现场搅拌。

商品混凝土必须掺入减水剂才能满足混凝土的长距离运输需求，这带动了减水剂行业的快速发展，特别是聚羧酸减水剂，凭借其优异的性能和环境友好性，逐渐成为减水剂的主要产品，2018年全国聚羧酸减水剂消费量达690万吨。

其次是非离子表面活性剂领域，非离子表面活性剂中以脂肪醇聚氧乙烯醚（AEO）为代表，拥有优越的综合性能，广泛应用于洗衣粉、液洗剂、印染的匀染剂、石油开采中的乳化剂或破乳剂等。

经过多年的发展，中国非离子表面活性剂工业取得了长足的进步，普通表面活性剂产品的品种与质量已达到国际水平，但一些具有特殊功能的高端非离子表面活性剂的技术与开发能力较弱，主要依赖进口，高端化、绿色化、功能化是其主要发展方向。

三、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）产业政策引导、支持环氧乙烷及衍生物行业可持续发展

国家支持特种化学品行业的发展，2009年，国务院下发《轻工业调整和振兴规划》，明确表示要“支持表面活性剂行业推广应用绿色表面活性剂，实现绿色功能性产品产业化”。

2016年公布的《中国表面活性剂行业发展“十三五”规划》提出表面活性剂行业要以市场为主导，技术和创新为引导，鼓励发展“安全、绿色、高值、高质、精细”的产品，优化产业结构。

在政策支持下，我国表面活性剂行业将进入高速发展阶段。

（2）下游行业需求稳定增长

目前中国环氧乙烷衍生品主要包括聚羧酸减水剂聚醚单体、表面活性剂、聚醚以及乙醇胺等。

受益于国家大力发展基础设施建设、高铁建设等带来的混凝土需求，聚羧酸减水剂及聚醚单体市场发展迅速。

随着消费升级和下游应用领域的不断拓展，表面活性剂的行业需求稳定增长。

2、不利因素

2016-2018年，环氧乙烷产能增速明显，约近百万吨的新产能投入市场，包括泰兴金燕化学科技有限公司20万吨/年装置、斯尔邦18万吨/年装置、中国三江精细化工有限公司18万吨/年装置等，中国环氧乙烷产能存在过剩的隐忧，尽管新建装置大都配套下游装置，但短期内仍可能造成环氧乙烷一定的库存压力。

四、行业竞争格局

1、环氧乙烷及衍生物行业竞争格局及市场格局

近年来，中国商品环氧乙烷迅速发展，产业格局发生明显转变。

截至2018年年末，中石油、中石化两大集团的环氧乙烷产能占全国总产能的43.22%，外资合资企业及地方民营企业的环氧乙烷产能占56.78%。

随着多种企业性质的参与，环氧乙烷行业竞争格局加剧，同时环氧乙烷供应格局发生的转变，加快了环氧乙烷的市场化进程。

同其他特种化学品行业相似，环氧乙烷衍生物产能集中度不高，企业大多分散且规模有限，多数企业研发能力不强，低端产品同质化严重。

环氧乙烷衍生物的市场发展受下游各行业发展带动，属于典型的市场驱动型行业。

环氧乙烷衍生物的传统产品已满足不了下游各行业出现的新需求，随着下游各行业，如建筑、日化、纺织、皮革、金属加工、农化和涂料等，消费升级、产业升级、技术升级、功能化和节能环保是行业发展趋势。

面对发展的机遇和挑战，环氧乙烷及衍生物生产企业应当加强研发创新能力建设，以客户需求为导向，对标国际领先企业，努力开发绿色环保、功能卓越、性价比高的新产品，提高应用服务水平，实现从低端红海的竞争向高端蓝海的突破。

2、环氧乙烷及衍生物市场供求状况及变动情况

（1）环氧乙烷及衍生物市场供应情况

近几年中国环氧乙烷产能扩张迅速，根据金联创资讯统计，2014-2018年，中国环氧乙烷能从300.00万吨/年增加到475.50万吨/年，年均复合增长率为12.20%；

产量从200.00万吨增加到281.00万吨，年均复合增长率为8.87%。

2014-2018年中国环氧乙烷生产情况如下：

环氧乙烷和乙二醇多为联产装置，中国约60%环氧乙烷装置与乙二醇装置联产。

大部分生产企业通过调节环氧乙烷/乙二醇的生产比例来调节环氧乙烷的产量，维持环氧乙烷市场的供需平衡。

中国聚羧酸减水剂聚醚单体产能充足，但聚羧酸减水剂聚醚单体生产装置均采用非连续的间歇生产工艺，且受下游基建、建筑行业施工周期影响，季节性相对较强，产能利用率较低。

近年来国内基建建设提速，减水剂聚醚单体的需求增长稳定，预计未来几年仍将保持稳定增长。

环氧乙烷衍生物普通表面活性剂产品供应相对充足，根据统计，中国乙氧基化装置大约有200套，技术装备和工艺存在较大差异，多数企业技术水平较低、产品单一、客户和市场结构单一、研发能力不强，高端表面活性剂产品大部分依赖进口。

（2）环氧乙烷及衍生物市场需求情况

目前，中国环氧乙烷主要用于生产减水剂聚醚单体、非离子表面活性剂、乙醇胺、聚醚多元醇、乙二醇醚等。

根据金联创资讯统计，2018年环氧乙烷下游需求如下：

近年来，减水剂的研究与生产朝着高性能、节能环保方向发展，其中聚羧酸减水剂因其减水率高、保坍性能好、掺量低、无污染、缓凝时间短等优异性能成为混凝土减水剂的主要发展方向。

生产聚羧酸减水剂的主要原料是聚羧酸减水剂聚醚单体，得益于基建行业及房地产行业所需聚羧酸减水剂的快速发展，聚羧酸减水剂聚醚单体需求稳定增长。

表面活性剂或聚醚可以被加工或复配成各种不同类型助剂应用到下游各个领域，例如有机硅用聚醚可以加工成匀泡剂；

稳泡剂应用到聚氨酯发泡材料中，可以加工成密封胶应用到建筑领域，可以加工成柔软剂应用到造纸领域，还可以加工成光亮剂应用到皮革领域；

高端润滑油及金属加工液用高性能合成脂及特种聚醚可以用于加工合成基础油，应用到高端的汽车润滑油、刹车液以及金属加工清洗液中；

减水剂用聚醚被制成减水剂应用到混凝土基建中等等。

非离子表面活性剂中以脂肪醇聚氧乙烯醚（AEO）为代表，最大用途在于配制民用和工业用洗涤剂，也被广泛应用于洗衣粉、液洗剂、印染的匀染剂、石油开采中的乳化剂或破乳剂等。

未来，非离子表面活性剂的发展主要受下游行业出现的产业升级、消费升级和绿色环保等需求趋势带动，随着新应用需求的出现，非离子表面活性剂的发展将迎来新机遇。

3、环氧乙烷及衍生物行业利润水平的变动趋势及变动原因

根据金联创网站统计，2014-2018年华东环氧乙烷价格走势如下：

2015-2016年，国际原油价格暴跌，带动乙烯单体价格下行，造成环氧乙烷价格震荡走低。

2017-2018年，随着原油价格回暖，环氧乙烷市场价格逐步回升。

环氧乙烷利润水平主要取决于产品的销售价格及原材料乙烯价格的价差，拥有原料成本优势、销售区域优势的企业将保持较高的利润率水平。

环氧乙烷衍生物的利润水平取决于产品结构和新产品开发能力，拥有上游配套原料、生产高端产品的企业保持较高的利润水平。

五、行业技术水平及技术特点

1、环氧乙烷主要工艺路线

环氧乙烷的生产主要有氯醇法和乙烯直接氧化法。

（1）氯醇法

由于氯醇法制备环氧乙烷污染严重、产品总收率较低且产品中含甲醛较高，在一定程度上限制了其用途，已被逐步淘汰。

（2）乙烯直接氧化法

目前企业生产环氧乙烷采用较广泛的方法。

分为空气直接氧化法和氧气直接氧化法。

1931年，Lefort发明空气法，以空气为氧化剂；

1958年，Shell公司发明氧气法，以浓度大于95%（体积）的氧气为氧化剂。

此外，也有用富氧空气为氧化剂的。

氧化法的工业生产流程分为反应、环氧乙烷回收及环氧乙烷精制三个部分。

2、环氧乙烷工艺路线对比

世界上EO工业化生产装置几乎全部采用以银为催化剂的乙烯直接氧化法。

全球EO生产技术主要被Shell公司（英荷合资）、美国SD（科学设计公司）、美国UCC三家公司所垄断。

此外拥有EO生产技术的还有日本触媒公司、美国DOW化学公司、德国赫斯公司等。

中国没有独立的制备环氧乙烷的技术，所有技术均由国外引进。

由于钢铁工业和其他工业大量使用氧气，而化学工业、玻璃和食品工业愈来愈多使用氮气，空分装置越来越多，氧气的来源增多同时价格相对低廉。

所以近些年建造的环氧乙烷装置绝大多数采用纯氧直接氧化技术，空气氧化工厂也纷纷改用纯氧直接氧化技术。

3、环氧乙烷衍生物主要工艺路线

国内烷氧基化生产工艺主要有三种：

即传统釜式生产工艺、小型化烷氧基化生产工艺、大中型化烷氧基化生产工艺。

环氧乙烷衍生物不同生产工艺比较如下表。

三类环氧乙烷衍生物生产工艺在国内都有应用。

提高自动化程度、提高产品质量、从本质上提高装置安全性能是行业发展趋势。

六、行业进入壁垒

1、安全和环保准入壁垒

环氧乙烷为易燃、易爆、有毒物质，对安全环保管理的要求高，企业必须办理危险化学品生产、经营许可证，环氧乙烷及衍生物的生产企业均要求进入规范的化工园区，安全和环保方面有较高的准入门槛。

2、技术壁垒

环氧乙烷衍生物主要产品包括聚醚单体、聚羧酸减水剂和非离子表面活性剂。

目前，成熟、先进、自动化水平较高的环氧乙烷衍生物的生产工艺技术仅掌握在包括公司在内的国内少数几家公司手中。

环氧乙烷衍生物的下游应用行业专业性较强，需要供应商具备较强的研发和应用服务能力。

开发和推广产品需要完成理论研究、小试合成、应用性能测试以及终端加工测试，产品的商业化过程复杂，如果顺利，最短需要1-2个月，最长可能需要2-3年时间。

客户正常使用后，如遇到问题，还需要帮助客户解决配方或加工工艺等各种问题。

随着客户下游应用的新需求出现，或者设备工艺的升级换代，供应商需要为客户开发能够适应各种需求变化的新产品。

这需要供应商具备灵活响应客户需求、能够持续为客户开发新产品的能力。

此类特点为从事环氧乙烷衍生物产品的研发、生产和销售建立了较高的研发及应用服务壁垒。

七、行业经营模式及周期性、区域性、季节性

1、经营模式

采购方面，环氧乙烷的主要原料为乙烯，对于自有乙烯企业来说不需要外采，目前国内需要外采乙烯的环氧乙烷产能占比约19%，自供乙烯产能约81%。

环氧乙烷衍生物的主要原料是环氧乙烷和脂肪醇、合成醇等醇类物质，具备配套上游环氧乙烷装置的企业较少，脂肪醇、合成醇多为外购。

销售方面，环氧乙烷基本为直销。

环氧乙烷衍生物，以直销为主，少数分销。

2、周期性

环氧乙烷价格影响因素较复杂，上游受原料乙烯及原油价格的影响，下游应用广泛，与宏观经济有一定的关联度，但主要受供需格局的影响，周期性不明显。

环氧乙烷衍生物上游受环氧乙烷价格的影响，下游应用广泛，与宏观经济有一定的关联度，普通衍生物一定程度上受宏观经济周期性影响，但高端特种衍生物产品主要满足消费升级需求，周期性不明显。

3、区域性

环氧乙烷属于危险品化学品，易燃易爆，不易长途运输，具有较强的地域性。

根据金联创资讯统计，2018年，中国环氧乙烷在产企业主要集中在华东、东北、华南地区，其中华东地区产能239万吨/年，约占全国总产能的50.26%；

东北地区产能77万吨/年，占全国总产能的16.19%；

华南地区产能71.50万吨/年，占全国总产能的15.03%。

销售方面，聚羧酸减水剂、非离子表面活性剂等环氧乙烷衍生物行业一般都集中在市场较为发达、下游行业客户较为集中的华东、华南地区。

4、季节性

环氧乙烷生产企业一般在每年进行定期或不定期检修，检修期间内环氧乙烷的生产将受到一定影响。

环氧乙烷供应受设备检修影响较为直接，但各生产设备检修时间并无明显季节性特征，因此无明显季节性变化。

环氧乙烷衍生物一般季节性不强。

但减水剂聚醚单体有一定的季节性，冬季基建、房地产项目施工较少，下游减水剂用量有所下降。

八、行业上下游的关联性

1、上游行业与本行业的关联性

环氧乙烷的上游是乙烯。

乙烯的价格直接影响环氧乙烷生产企业的利润水平。

环氧乙烷价格受乙烯价格的影响较大，也一定程度上受市场供需关系的影响。

环氧乙烷衍生物价格受环氧乙烷价格影响较大，环氧乙烷价格波动会直接造成环氧乙烷衍生物企业的产品成本波动，从而影响企业的盈利水平。

2、下游行业与本行业的关联性

环氧乙烷及其衍生物的下游应用领域非常广泛，涉及到国民经济的各个领域，主要有减水剂聚醚单体和非离子表面活性剂等。

现阶段，我国处于基础设施建设高峰期，高铁、水利、核电等多个领域投资巨大。

随着我国城市化进程的持续，商用混凝土用量仍将保持稳步增长，给聚羧酸减水剂行业提供了较大的市场空间。

非离子表面活性剂涉及日化、纺织、皮革、金属加工、涂料、农药、水处理等众多领域，下游行业的产业升级和消费升级将带动非离子表面活性剂行业持续发展。

九、行业主要企业简况

1、环氧乙烷

（1）斯尔邦

该公司成立于2010年12月，位于江苏省连云港市，是盛虹集团的全资子公司。

该公司建有20万吨/年环氧乙烷装置，配套10万吨/年乙醇胺、12万吨/年乙氧基化装置。

（2）中沙（天津）石化有限公司

该公司成立于2009年10月，位于天津市，是中国石化和沙特基础工业投资公司合资的大型石化企业。

该公司建有12万吨/年环氧乙烷及36万吨/年乙二醇联合装置。

（3）江苏奥克化学有限公司

该公司成立于2009年1月，位于江苏省仪征市扬州化学工业园区，是奥克股份最大的全资子公司。

该公司建有20万吨/年环氧乙烷和30万吨/年环氧乙烷衍生物装置。

（4）江苏德纳化学股份有限公司

该公司成立于2004年12月，位于江苏省南京六合化工园。

该公司建有16万吨/年环氧乙烷生产装置并配套环氧乙烷衍生物装置。

2、环氧乙烷衍生物

（1）奥克股份

该公司成立于2000年1月，位于辽宁省辽阳市，主要生产经营环氧乙烷衍生物系列产品，拥有辽宁奥克、广东奥克、江苏奥克、武汉奥克等八家全资子公司、三家控股子公司。

（2）佳化化学

该公司成立于2000年10月，位于辽宁省抚顺市，是国内发展较快的环氧乙烷、环氧丙烷衍生物企业之一。

该公司主要产品为醇胺类、减水剂聚醚单体、聚醚多元醇等。

（3）皇马科技

该公司成立于2003年5月，位于浙江省上虞市，具有年产20万吨特种表面活性剂的生产能力，是目前国内生产规模大、品种全、科技含量较高的特种表面活性剂生产企业之一。

（4）海安石化

该公司始建于1972年，位于江苏省海安市，具有年产8万吨工业助剂及表面活性剂生产能力，是国内较大的工业助剂、表面活性剂生产商。