期货基础全书重点总结Word格式.docx
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会员对结算结果有异议，第2天开市前30分钟书面交易所
期货价格一般由商品生产成本、期货交易成本、期货商品流通费用、预期利润
持仓费：
仓储费、保险费、利息
正向市场：
卖出套期，只要基差缩小，完全的保护。
反向市场上，只要在基差缩小，卖出套期不能得到完全的保护
反向市场：
买入套期，基差缩小时，完全保护。
正向市场，只要基差缩小（或扩大），买入（卖出）套期部分的保护。
投机的作用：
承担价格风险、促进价格发现、减缓价格波动、提高市场流动性。
直接标价法：
单位外币折多少本国货币。
间接标价法：
单位本币，折多少外币（英、美国）
（美元标价法：
单位的本币，折多少美元。
）
空头套保：
拥有外汇，防止下跌，卖出，空头交易
多头套保：
拥有外汇负债，防止价格上涨，买进，多头交易
本文来源:
考试大网多空头套保——为防止利率上涨，债券价格下跌的风险，卖出利率期货。
多头套保--为防止利率下降，债券价格上涨的风险，买进利率期货
买方，买进期权——对冲——权利消失——放弃——权利消失 ——行权——涨权变多头，跌权变空头
卖方，卖出期权——接受行权——涨权变空头，跌权变多头——对冲——（回避执行）
期权交易的主旨：
预测市场价格将大幅波动，买进涨、跌权，获得买、卖的权利和自由；
预测市场价格波动很小，卖出涨、跌权的策略，收取权金受益。
在广度上——既定价格水平满足交易量的能力；
在深度上——市场对大额交易的承接能力
10吨能吃、LLDPE,P,FU,W,SR,A,B,M,Y,C,
5吨工业品菜子油、PTA、RU,CU,AL,ZN,CF,
上海：
燃料油、天胶、铜、铝、锌、金、螺纹。
最后交易日：
15自然日，燃料油合约前一月最后一个。
16-20日ZN,FU,AU。
5工作日
郑州：
菜子油、PTA、棉花、麦、糖、稻
只有小麦倒数7个交易日第10交易日
12个交易日，麦整月
大连：
棕榈油、LLDPE、豆、玉米、
第10个交易日
B,Y第3.C,P第2.M第4，A后7
保证金：
SR,PTA,6%AU,7%FU8%,剩5%
涨跌幅：
W，3%AU，FU5%，其余4%
交割月份：
植物，单月；
M，Y加8，12月；
工业品+P12个月
不超万2，胶万1.5；
PTA.SR4.CF8.W2；
不超PY6.AB4.MC3
A.B.P.PTA2元CF.RU.AL.ZN.5元CU10元剩下1元
菜籽四级；
强、硬麦二、三级；
豆三级；
SR一级
大连
棕榈油
郑州硬
冬小麦
郑州1
号棉花
郑州
白砂糖
精对苯
二甲酸
大连黄
豆1号
豆2号
豆粕
玉米
豆油
上海
阴极铜
铝
天胶
燃料油
锌
黄金
代码
P
WT
CF
SR
A
B
M
C
Y
RU
交易单位
5吨/手
1000克/手
最小价位
2元
5元/吨
2元/吨
10元/吨
0.01元/克
涨跌幅
4
3
4%
5%
交割
1-12月
单月
1~12
加8，12
1~12月
除2，12
除春节
最后交易日
交割月第10个交易日
交割月倒数第七个交易日
合约月份第10个交易日
合约月份的15日
合约月份的前一月份的最后一个交易日
交割日期
日后第2个交易日
交割月的第一至最后交易日
合约月份第12个交易日
最后交易日后7日
最后交易日后第3个交易日
最后交易日后第4交易日
最后交易日后第2个交易日
合约月份的16日~20日
最后交易日后连续5个工作日
最后交易日后连续5工作日
最后交易日后连续五个工作日
交易手续费
不超6元/手
2元/手
8元/手
4元/手
不超过4元/手
不超过3元/手
6元/手
不超过万分之二
不超过万分之一点五
表格变成横板的才能全部显示
10吨能吃、LLDPE,P,FU,W,SR,A,B,M,Y,C,5吨工业品菜子油、PTA、RU,CU,AL,ZN,CF,
SH：
15自然日，燃料油合约前一月最后一个。
16-20日ZN,FU,AU。
ZZ：
只有小麦倒数7个交易日第10交易日12个交易日，麦整月
DL：
第10个交易日B,Y第3.C,P第2.M第4，A后7
SR,AU,PTA,6%FU8%,剩5%涨跌幅：
W，3%AU，FU5%，其余4%
工业品12个月
交割仓库：
10-50
1-10
交易所：
保证金不足、挪保证金、未无负债、停板、持仓限额和大户
纪律处分
期货公司：
不合规委托、保证金不足、违规业务、自营、担保、混码
10-30
1-5
欺诈客户，获利保证不说明书、共担风险、擅自交易、诱骗客户发指令、假成交回报、挪保证金
内幕交易
3-30
操纵价格、境外交易、擅自交易
20-100
软件供应商
3-10
中介机构
境外交易
国有交易
不合规人交易
（内幕信息获利）五年以下，所得一倍五倍；
严重，五年十年，一倍五倍
（编造虚假信息）五年以下一万元十万元
（操纵价格）严重，五年以下，所得一倍五倍,单位的五年以下
流动资产/流动负债
净资本/净资产
负债/净资产
净资本
IB
150%
70%
10%
12亿
期货
100%
40%
1500万（3000万）
实收资本、净资产3000万
净资产不低实收50%
或有不低净资产50%
100%本10亿产15亿
注册资本
季度末客户权益
控股股东净资产
不适用（净资产）
5年工作连续高管3年
交易
4500万
5000万
8000万
2亿
8亿
2人、1人
全面
9000万
1亿
3亿3年盈、1亿2年
10亿净资本10亿
15亿
3人、2人
1、期货市场最早萌芽于欧洲
2、1571年英国创建世界上第一家商品市场-伦敦皇家交易所。
后在其原址上成立了伦敦国际金融期货期权交易所。
4、17世纪前后，荷兰在期货交易的基础上发明了期权交易方式，在阿姆斯特丹交易中心形成了交易郁金香的期权市场
5、现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。
1848年芝加哥的82位商人组建了世界上第一个期货交易所-芝加哥期货交易所；
1851年芝加哥期货交易所引进了远期合同；
1865年芝加哥期货交易所推出了标准化合约（标志着真正意义上的期货交易的形成），并实行了保证金制度（双方10%的保证金）；
1882年交易所允许以对冲方式免除履约责任；
1883年成立结算协会。
1925年芝加哥期货交易所结算公司的成立标志着现代意义上的结算机构出现了
6、1874年，一些供货商在芝加哥建立了农产品交易场所，农产品期货是产生最早的期货品种，而芝加哥期货交易所（CBOT）是全球最大的农产品期货交易所；
1899年这些供货商建立了芝加哥黄油和鸡蛋委员会；
1919年9月芝加哥黄油和鸡蛋交易所更名位芝加哥商业交易所（CME），同年芝加哥商业交易结算公司宣布成立。
1964年芝加哥商业交易所首先推出了活牛期货品种。
到1969年芝加哥商业交易所发展成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心
7、最早的金属期货交易诞生于英国。
1876年伦敦金属交易所（LME）创建，标志着金属期货交易的开始。
8、1726年法国商品交易所在巴黎诞生；
1885年法国通过一个法令允许开展商品期货交易；
1986年2月20日法国国际金融期货市场在巴黎开业；
1988年2月法国商品交易所与法国金融工具期货市场合并为法国国际期货期权交易所。
9．1972年5月芝加哥商业交易所推出外汇期货合约，外汇期货是最早的金融期货品种；
10.1975年10月，芝加哥期货交易所上市国民抵押协会债券期货合约，成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。
11.1977年8月，美国长期国债期货合约在芝加哥期货交易所上市
12.1982年2月，美国堪萨斯期交所开发了价值线综合指数期货合约，使股票价格指数成为期货交易的对象。
目前，芝加哥商业交易所（CME）的标准普尔500指数期货合约是世界上交易量最大的股指期货合约。
13.1982年10月1日，美国长期国债期货期权合约在芝加哥期交所上市，标志着期货期权的产生。
芝加哥期权交易所（CBOE）是世界上最大的期权交易所
15.1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制，成为我国第一个商品期货市场。
此为新中国成立后最早成立的期货交易所。
16.1991年6月10日，深圳有色金属交易所成立？
？
忘了这一条怎么来的了
17.1992年9月，我国第一家期货经纪公司-广东万通期货经纪公司成立。
20.2006年5月18日，中国期货保证金监控中心成立（是经国务院同意，证监会决定设立的，由三大期交所出资兴建的非营利性公司制法人。
）
21.2006年9月8日，中国金融期货交易所在上海成立，是由三大期交所、两大证交所联合发起设立的。
22.中金所在2006年10月30日开始沪深300指数的仿真交易
23.2006年年底全球首个PTA期货在郑州上市。
24.2004年全国期货交易额达到14.7万亿，06年年底突破20万亿。
25.1999年6月2日，国务院颁布了《期货交易管理暂行条例》，与之配套的《期货交易管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货业从业人员资格管理办法》也相继发布实施，加强了对期货市场的法制监管。
26.2003年，强筋小麦在郑州上市；
2004年，棉花在郑州上市；
燃料油在上海上市
玉米、黄大豆在大连上市。
2006年，白糖、豆油、PTA上市
2007年，锌在上期所上市。
▲有色金属期货是20世纪60、70年代由多家交易所陆续推出的，世界上的有色金属期货交易主要集中在伦敦金属交易所、纽约商业交易所和东京工业品交易所。
▲能源期货始于1978年，包括原油、取暖油、燃料油、汽油、天然气等，其中原油期货合约最为活跃，目前石油期货是全球最大的商品期货品种，美国纽约商业交易所、英国伦敦国际石油交易所是最主要的原油期货交易所。
▲1985年芝加哥贸易学院推出了世界上第一种巨灾风险期货；
1992年芝加哥期货交易所（CME）推出保险期货品种：
东部灾难保险、中西部灾难保险、西部灾难保险、全国灾难保险
▲目前，CBOT是推出经济指数期货最多的期货交易所。
▲1993年11月4日，国务院下发《关于制止期货市场盲目发展的通知》，开始了第一次清理整顿，最终有15家交易所被确定为试点交易所。
1998年8月1日，国务院下发《国务院关于进一步整顿和规范期货市场的通知》，开始了第二次清理整顿工作，15家交易所被压缩合并为3家。
期货从业资格考试杂七杂八的总结（三）
关于期权套利的归纳：
操作方法
操作方向
期权类型
到期日
执行价格
水平套利
卖近买远
不同
同一类型期权
相同
垂直套利
一买一卖
蝶式套利
买卖买或卖买卖
飞鹰套利
转换套利
买看跌卖看涨买期货
反转套利
买看涨卖看跌卖期货
跨式套利
同时买入看涨和看跌或同时卖出
宽跨套利
关于利率期货合约的归纳：
CME3个月
国债
欧洲美元
LIFFE3个月欧元利率
EUREX
中期国债
CBOT30年国债
100万美元
100万欧元
10万欧元
10万美元
报价方式
指数方式
指数=100-年贴现率
指数=100-年利率
价格报价法
合约面值的百分数
1点1000美元
最小价格变动
0.005点，
合12.5美元
0.005点，合12.5美元
0.0025点，合6.25（现货月）
合12.5欧元
0.01点，合10欧元
1/32点，合31.25美元
世界第一
澳大利亚、中国、美国、哈萨克斯坦
世界上锌矿储量最大的四个国家
标准普尔500指数期货合约
世界上交易量最大的股指期货合约
伦敦金属交易所和纽约商业交易所
世界上最大的铝期货交易市场
美国
全球小麦期货交易主要集中于此
世界上最大的铝生产国和消费国
世界上最大的铜消费国
美国、阿根廷、巴西、中国
世界上最大的大豆生产国
美国、巴西、中国、欧盟
世界上最大的大豆消费地区
美国、日本、中国和西欧
世界上最大的天胶进口地区
纽约期货交易所
世界上最大的棉花期货交易中心，世界棉花定价中心
纽约期货交易所的原糖期货
伦敦国际金融期货期权交易所
世界上最具影响力的白糖期货
纽约商业交易所和
伦敦国际石油交易所
世界上最具有影响力的能源产品交易所
石油
全球最大的商品期货品种
泰国、印尼、马来
世界上最大的天胶生产国
英国和美国
世界上铜的期货交易集中于此
芝加哥期货交易所
世界上最大的农产品交易所
该所小麦期货行情对国际小麦市场价格影响较大
玉米期货交易量世界第一
芝加哥期权交易所
世界上最大的期权交易所
智利和美国
世界上储藏铜最多的国家
中国
世界上最大的小麦生产国
世界上最大的棉花生产和消费国
锌矿地质储量世界第一，世界第一锌消费国
国际大事记
0年
欧洲
期货市场最早萌芽于欧洲
1571
英国
创建了世界上第一家集中的商品市场-伦敦皇家交易所
1590（大约）
荷兰阿姆斯特丹
第一家谷物交易所
1600（大约）
阿姆斯特丹
发明期权交易方式，并形成郁金香期权市场
1848
82位商人组建了世界上第一个期货交易所
1865
推出标准化合约，实行保证金制度
1882
允许以对冲方式免除履约
1925
芝加哥期货交易所结算公司
现代意义上的结算机构出现
1874
芝加哥商业交易所
建立农产品交易市场
1964
推出活牛期货品种。
该所现为世界上最大的
肉类畜类期货交易中心
1876
伦敦金属交易所
最早的金属期货交易诞生于英国。
1972.5
推出外汇期货合约-最早的金融期货品种
1973
由CBOT建立，该所的建立标志着以股票期权交易为
代表的现代期权交易进入新阶段
1975.10
上市国民抵押协会债券期货合约-世界上第一个
推出利率期货合约的交易所
1982.2
堪萨斯期货交易所
开发了价值线综合指数期货合约，最早的股指期货
1982.10.1
美国长期国债期货期权合约上市，标志着期货期权的产生。
1978
能源期货
诞生能源期货，包括：
原油、取暖油、燃料油、汽油、
天然气
1985
芝加哥贸易学院
推出世界上第一个巨灾风险期货
1992
推出保险期货品种：
东部、西部、中西部、全国灾难保险
国内大事记
1918
北平证券交易所
中国人创办的第一家交易所
1990.10.12
郑州商品期货交易所
新中国成立后最早成立的期货交易所
1992.9
广东万通期货经纪公司
我国第一家期货经纪公司
2000.12.29
中国期货业协会
在北京成立
2007.3.16
期货交易管理条例
国务院颁布该条例，并于2007.4.15开始施行
2006.5.18
中国期货保证金监控中心
成立。
经国务院同意，证监会设立，三大期交所兴建
的非营利性公司制法人
2006.9.8
中国金融期货交易所
在上海成立，是由三大期交所，两大证交所发起设立
2006.10.30
中金所
开始沪深300仿真交易
1999.6.2
《期货交易管理暂行条例》
配套规章《期货交易管理办法》、《期货经纪公司管理办
法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》、《
期货业从业人员资格管理办法》
1993.11.4
《关于制止期货市场盲目发展的通知》
最终留下15家期交所为试点
1998.8.1
《国务院关于进一步整顿
和规范期货市场的通知》
最终只剩3家
2003
强筋小麦
在郑州上市
2004
棉花
在上海上市
玉米、黄大豆
在大连上市
2006
白糖、PTA
在郑州上市，PTA为全球首发
2007
升级会员 