几位最伟大的交易者经验Word文档格式.docx
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为了战胜恐惧、贪婪、奢望和无知这些每天都对市场和个人造成巨大心理影响的心理因素。
交易者需要有巨大的自律能力。
直面自己的损失和写下每次的失误理由可以帮助自己遵守规则。
（3）根据箱子理论，如果形成了数个类似金字塔一样的递加的箱形，而他观察的股票处在位置最高的箱形内，他就会继续观察这只股票，他将这种价格行为比喻我舞者的动作。
例如一位舞者在跃向空中之前，可能会蹲伏在地上并小幅度地上下跃动一下作为准备。
他认为，股票以类似的方式在箱形内进行运动。
只要股票没有跌过箱形的最低点，他就认为这种行为是正向的，如果跌破了就止损，升破了就买入，而他只对突破者感兴趣。
第三章：
至高无上”——五位最伟大的交易者经验（三）杰拉尔德·
勒布
（1）利用市场趋势、在关键点购买或是卖出股票、快速赚取利润和止损。
他认为，大多数人地没有对市场进行思考和研究，或者说至少没有对市场投入必须的努力。
多数交易者把市场看成是快速致富的途径，这就是为什么大多数人亏损的原因。
通过经验获得知识的特点使成功的投机者和失败者区分开来。
正是经验造就了伟大的交易者。
他们从自己的失败中吸取教训，最终获得成功。
他还认为成功投机者的最佳数质是知识、经验和判断，那些最好的交易者通常是心理学者，而那些糟糕的交易者常常是会计师。
交易者要控制自己的情绪，显然，交易决策的基础应该是好的交易机会，而不是希望的条件或者梦想，为了好好利用这些条件，成功的交易者需要依赖可靠的交易规则，而不是情绪。
（2）最优秀的交易者清楚地了解自己，他们其有不寻常的技巧，能够知道然后使用和受益于别人给予的信息和自己的知识。
他们有自己的制度和判断，知道什么时候应该积极地参与市场，而什么时候应该呆在一边，他们有主见，知道什么时候应该勇敢地行动，什么时候应该退出市场。
他们知道什么时候应该耐心，什么时候应该急切。
（3）他成功的关键一条就是接受损失，保持继续交易的能力，另外一条是市场的趋势非常重要。
寻找领头羊。
只投资那些看起来价格很高但的确在上涨的股票。
使用末位淘汰制度，保留盈利的，清除亏损的。
这样规则就能够自动实现你所想要的了。
第四章：
“至高无上”——五位最伟大的交易者经验
（二）伯纳德·
巴鲁克
（1）假如一个投机者能够在自己投资失误的交易上迅速止损，那么即使他在10次交易中只有3-4次正确几率，他也能够赚到大钱。
（2）巴鲁克最初的交易经历就和大多数人一样，刚开始有几次盈利，随后由于缺乏知识、经验、合理的规则以及纪律而连本带利都赔光了，他在早年的交易中努力奋斗却罕有建树。
他把另外一个导致失败的因素归咎于自己在财务能力范围之外进行交易。
他还发现要用极少的钱来赚钱是不可能的，证券市场真正的胜利都需要时间。
（3）在市场中迅速采取行动是成功的关键，他认为，对成功投机者的挑战是如何将冷酷、确凿的事实从处理事实的人的热情分裂出来。
他改正了听小道消息的错误，当他的交易被证明正确的时候他没有很快地平仓，而是让利润继续增加。
他对外界的传言置之不理，他决心坚定，极不会受外界的意见影响。
（4）他也曾经提到关于“睡点”的观点，这是说假如由于某只股票让你晚上睡不好觉，你就应该马上平仓离场。
（5）集中精力是他在市场上至胜的关键，他坚信交易者应该专注于一件事情，一个人是不可能成为太多方面的专家的，他喜欢作做一件事情，做好、做完美。
（6）在必要的时候离开市场，出去度假。
这样有利于反思过去，享受思绪的宁静。
有利于作成更完美的交易。
第五章：
来自德国证券之父“安德列·
卡斯托兰尼”的告白（四）
1、金融市场处处潜伏着无法预料的事情，当货币供应转向负面因素的九个月后，证市场就会出现崩盘。
大众心理随时会出现逆转，原则上这是一种心理因素，有经验的交易人士是可以感觉得到的。
2、成功的投机人士需要其备四个要素，金钱、想法、耐心、还有运气。
1金钱，当你欠债交易时，交易结果总是让人失望的。
2想法，就像爱因斯坦说过的话，想象力比知识更重要。
3耐心也许是证券交易里面最重要的东西，谁缺乏耐心就不要靠近交易市场。
4运气似乎人人都需要。
3、在证券市场，暴涨和急跌是对分不开的搭档，如果分辨不出下跌的终点，也就分辩不出上涨的起点。
当连股票是什么都不明白的人也开始买入股票时，下跌肯定就要来了。
4、全部的投资技巧，就在于判断市场当前处在那个阶段。
在出现不利消息时，行情并没有下跌，就是市场出现超卖，也就是底部在形成。
同样，当媒体相当乐观时，要小心了，然而当媒体相当悲观时，机会就要来了。
5、真正的证券交易知识，是那些当大家忘记所有细节后留下来的东西，大家不需要无所不知，而是要理解一切，在关健时刻指出正确的内在联系，并采取相应的措施。
经验是投资者唯一的学校。
第六章：
交易之路（总纲）月风先生
1从期货交易入手开始学习交易,以不断地完善自己的交易规则（系统）。
这样可以使你在尽可能短的时间内形成正确的交易思想和准确而果敢的交易作风以及高度自律的优良品质,而这些恰恰是交易者所必须拥有的。
当年杰西·
利弗莫尔先生、伯纳德·
巴鲁克先生和杰拉尔德·
勒布先生就是这么开始的。
2要坦然的面对并接受损失（止蚀所造成的）,以确保你有继续交易的能力。
一般的原则是把损失限制在交易额度的10%以内。
切记10%是你最大的容忍值!
不要惧怕止蚀,“既便是你交易十次而只有三、四次的成功率,你也一样会成为富翁。
”切记:
千万不要把针眼大的窟窿,捅成天大的漏子!
或许尼克·
里森先生就是这样把百年的巴林银行弄倒了。
3识别市场的总体趋势,这一点相当的重要,因为它决定了你将使用怎样的交易策略。
4一定要有耐心,只有市场给出明确的交易信号的时候才可出手进行交易。
这一条是杰西·
利弗莫尔先生在几经破产之后才总结出来的。
真正的交易成功是在漫长的时间中才能体现的,绝不会像大多数公众交易者所认为的那样突如其来式的一夜暴富、甚至是亳不费力的一蹴而就。
5必须将交易视为你毕生的事业,这就需要你全身心的去投入,这也是前面所提到的几位交易大师所倡导的。
6要跟随市场的变化而行动,而不是什么PE指标之类,事实上市场是不一定会认同你的那个人为的交易模式的。
这一点杰拉尔德·
勒布先生在其著作中是有详细的阐述的。
7不要轻信他人的建议,既便他是个真正的专家,当然这也包括那些所谓的可靠信息。
杰西·
利弗莫尔先生和伯纳德·
巴鲁克先生曾经用“血”的代价告诫了我们。
8要以失败为师,认真的总结经验和教训,这样就会丰富你的交易经验,你将为此而受益终生。
9要控制你的情绪,并不是市场每一天都是适合交易的,所以一定要有自我控制的能力。
与其进行可能犯错的交易,还不如什么也不做的好。
频繁的交易只能会给经纪商们带来好处,而对于你个人则完全是得不偿失的。
所以还是让我们一起“喝茶去”吧。
10一定要养成高度的自律性,因为一切成功交易的唯一保障就是能够严格的执行交易纪律。
在交易行为中没有人能够帮助你“介错”,一切都取决于你自己。
11永远都不要去预测市场。
如果有人说他能够预测到市场的“顶”或者“底”的话,千万不要相信他,因为他一定是在扯淡!
这就是伯纳德·
巴鲁克先生早在几十年前给此类人等下的定论。
信不信由你,反正我信了!
12“审计重举,明画深图。
”谨慎一些总是没有什么坏处的,毕竟小心才能使得万年船啊!
有时候做个“缩头乌龟”也没有什么不好的。
我们敬爱的“事实博士”不就自喻为是一只“缩头乌龟”吗?
13一定要学会放松身心。
定期休假是一个非常好的建议,但是持有头寸去休假却是极其不明智的,甚至可以说是相当愚蠢的,它不能证明你是多么的热爱你的交易事业,恰恰相反它只会证明你还没有完全参透交易的真谛。
我们需要像机器一样冷冰冰的去交易,但是绝不可以变成冷冰冰的交易机器。
生活是丰富多彩的,它不只是那没有情感的交易,任何时候都不要忘记了我们为什么去交易!
（
14从期货交易入手开始学习交易,以不断地完善自己的交易规则（系统）。
15要坦然的面对并接受损失（止蚀所造成的）,以确保你有继续交易的能力。
里森先生就是某些人的榜样。
16识别市场的总体趋势,这一点相当的重要,因为它决定了你将使用怎样的交易策略。
识别了市场的总体趋势,就会了解市场现在所处的阶段,进而采取相应的交易策略,就不会被市场经常发生的小波动（小型趋势）所左右了。
17一定要有耐心,只有市场给出明确的交易信号的时候才可出手进行交易。
真正的交易成功是在漫长的时间中才能体现的,绝不会像大多数公众交易者所认为的那样突如其来式的一夜暴富、甚至是亳不费力的一蹴而就。
一定要在市场给出明确的交易信号的时候才可以出手进行交易,耐心的等待行情的发生是十分重要的。
在行情还没有发生的时候就先行进介入是极其不谨慎的行为,因为市场很可能并不按照你所预期的方向发展,从而证明你之前所采取的行动是草率而不负责任的!
在市场（交易标的）有效突破的时候再行介入才是业界所公认的最佳时段,当然这就需要交易者具有极大的耐心。
耐心是成功的交易者必须具备的基本素质之一,交易者不应该受到臆想的心理影响,这就要耐心的去等待适合交易的机会的真正来临。
既然交易是需要耐心的,那么通过成功交易才能积累财富的过程也就顺理成章的更加需要耐心了。
因为交易者不可能做到每笔交易都能够取得成功,他一定是在失败与成功中艰难的交替前行,所以在财富的积累过程中也就同样的需要耐心了,而且是更加巨大的耐心。
真正的财富积累是要经过漫长的时间才可能达到的（倒白粉、抢银行以及走私贩私等例外）,即真正的交易成功是在漫长的时间中才能体现（出来）的,因此万不可以操之过急,有道是“欲速则不达”。
至于说可以一夜暴富式的成功交易,我们也只能是听听而已,既便是曾经有过也终将是来得快而去得更快!
这一点在杰西·
利弗莫尔先生的早期交易生涯中体现得淋漓尽致。
第七章：
安德烈·
科斯托兰尼-投资方法
投资十律
1、有主见，三思后再决定是否应该买进，如果是，在哪里，什么行业，哪个国家？
2、要有足够的资金，以免遭受压力。
3、要有耐心，因为任何事情都不可预期，发展方向都和大家想象的不同。
4、如果相信自己的判断，便必须坚定不移。
5、要灵活，并时刻思考到想法中可能的错误。
6、如果看到出现新的局面，应该卖出。
7、不时察看购买的股票清单，并检查现在还可买进哪些股票。
8、只有看到远大的发展前景时，才可买进。
9、考虑所有风险，甚至是不可能出现的风险，也就是说，要时刻想到意想不到的因素。
10、即使自己是对的，也要保持谦逊。
投资十戒
1、不要跟着建议跑，不要想能听到秘密讯息。
2、不要相信卖主知道他们为什么要卖，或买主知道自己为什么要买，也就是说，不要相信他们比自己知道的多。
3、不要想把赔掉的再赚回来。
4、不要考虑过去的指数。
5、不要躺在有价证券上睡大觉，不要因为期望达到更佳的指数，而忘掉他们，也就是说，不要不做决定。
6、不要不断观察变化细微的指数，不要对任何风吹草动作出反应。
7、不要在刚刚赚钱或赔钱时做最后结论。
8、不要只想获利就卖掉股票。
9、不要在情绪上受政治好恶的影响。
10、获利时，不要过分自负。
科斯托兰尼-格言
1、哲学家叔本华说过：
“金钱就像海水，喝得越多，越渴。
”
2、根据我的定义，百万富翁是指不依赖任何人，以自己的资本，就能满足自我需求的人。
百万富翁不用工作，既不用在上司面前，也无须对客户卑躬屈膝。
3、根据我的经验，有三种迅速致富的方法：
第一，带来财富的婚姻；
第二，幸运的商业点子；
第三，投机。
4、在长达80年的证券交易中，我至少学到一点：
投机是种艺术，而不是科学。
5、大家是否该跻身名人之列，也做个投机人士？
基本上，这取决于两件事，即物质条件和个人性格。
关于前一个前提条件，我牢记一条座右铭：
有钱的人，可以投机，
钱少的人，不可以投机，
根本没钱的人，必须投机。
6、任何一个软件顶多只和它的程序设计者一样聪明。
7、总而言之，投机者有想法，不管正不正确，毕竟是个想法。
这是投机家和证券玩家的基本差异。
8、任何学校都教不出投机家，因为投机家的工具，除了经验外，还是经验。
9、成功的投机家在100次交易中，获利51次，亏损49次，他就靠这差数为生。
10、只要有想像力，老的东西，甚至老古董，都有机会再翻身。
1.不要相信别人的意见──那是你的赌局不是他们的.做你自己的分析不管其它的信息来源
2.不要过于相信一家公司──操作并非投资。
你只要记住那些数字，忘掉那些发布的新闻。
3.不要破坏你的原则──你花费很大的心思去养成，切记始终如一。
4.不要试图扳平──亏就是亏，盈就是盈。
操作并非一个落后追逐游戏，每个部位都必须站在它的优势之上冷静地承担你的亏损，以绝对的纪律从事下一笔交易。
5.操作规模不要超过你的负荷──你只要专心地好好玩目前的游戏，不要担心赚钱的事
6.不要寻找圣杯──操作没有秘密公式，重点在于稳健的风险控管，停止寻找吧。
7.不要忘了你的纪律──学习该有的基本纪律很容易，多数的交易员因为缺乏纪律而遭致失败而非因知识不足而失败。
8.不要追逐人群──听着自己的鼓声节奏前进。
参考当时的群众行为，你往往会太迟或太早。
9.不要在太显著的讯号中操作──一一个完美的型态往往导致最大最痛的亏损，如果它看起来太好而不像是真的，它往往就不是真的。
10.不要忽视警讯──大的亏损很少没有警讯；
不要在正在下沉的船中等待救生艇。
11.不要去数你的获利──利润在部位未结束之前是不用去记录的。
市场所给的以及市场要拿回去的往往迅雷不及掩耳。
12.不要忘记你的计划──记好你在一开始进场交易的理由，不要因为当中的噪声波动而变得盲目。
13.不要有领薪水的心理──你不会因为辛勤工作而得到惩罚，市场只有在你做对方向，时机拿正确的时候才付钱。
14.不必加入什么团体──操作不是团队运动，避开股市研讨会，聊天室及财经频道。
你要的只是真相，而非其它人盲目的支持你的意见。
15.不要忽视你的直觉──着眼于一些微小的声音会告诉你该做什么，以及该避免什么。
那是试图要进入你那思路不清的脑袋中赢家的声音。
16.不要怨恨亏损──要求你自己在赢和输之间有着很好的规律性。
要多从亏损的交易中学习赢的方法，而不是从获利的交易中学习。
17.不要一头栽入复杂的陷阱──一双受过良好训练的眼睛比一堆指针有用的多；
而常识也比一些作历史资料测试的系统来得有价值。
18.不要混淆交易执行和交易机会──高价的软件不见得会帮你操作得像个专业操盘人，漂亮的颜色及闪烁的灯号只会使你成为一个较快速的交易者，而非较好的交易员。
19.不要去预期你的个人生活──交易给你一个很好的机会去发现你的真实生活有多么紧张，在进入市场之前先取得你自己的房子。
20.不要把交易当作娱乐──交易大部分的时间应该是很无聊的，它就像是你平常的例行公事一样。
投机家：
有远见的战略家
这里一切取决于一件事，就看是傻瓜比股票多，还是股票比傻瓜多.
如果股票持有者迫于心理或物质上的压力，被迫出售股票，而资金所有者虽然想买，却无购买压力，行情就会下跌。
反之，如果资金所有者迫切寻找股票，而股票持有者并没有物质或心理上的压力，要出售股票，行情就会上涨。
我一直记住这条准则，一切取决于供给和需求。
我全部的证券交易理论都以此为基础。
货币＋心理＝趋势
投资者分两类，固执的和犹豫的，胜利者是固执的人。
绝对不要借钱买股票.
要有自己的想法
大家在证券交易所里赚钱，不是靠头脑，而是靠坐功。
投资者当然也需要运气
暴涨和崩盘是，分不开的搭档，崩盘通常以暴涨为前导，而暴涨都以崩盘收尾。
一再重复。
只有少数人能投机成功；
关键在与众不同，并相信自己：
「我知道，其它人都是傻瓜。
」
全部的技巧，就在于判断市场是处在哪个阶段。
在出现不利消息时，市场并没有下跌，就是市场出现超卖，行情已接近最低点的征兆
我不同意一般所谓成交量小时，行情下滑并不重要的看法。
赞成这种观点的人会说，大众在这种情况下并没有抛售股票。
但是这没有说明任何问题，重要的是，股票还掌握在犹豫的投资者手里，他们今天没有卖掉股票，并不表示他们不会在明天、一个星期后，或一个月后，把所有的股票卖掉。
相反地，当成交量愈来愈大，股票还不断看涨时，也是前景堪虑。
因为成交量愈大，表示股市场愈容易受伤，因为这时证券市场刚好进入上涨的第三阶段。
反之，当成交量小时，如果指数看涨，这种情形就非常有利,事实是股票还一直掌握在固执的投资者手里，并没有转移到犹豫的投资者手中，所以指数肯定还会继续看涨，也会吸引犹豫的投资者，而固执的投资者就等着把股票卖给犹豫的投资者.
我的座右铭是，凡是证券交易所里人尽皆知的事，不会令我激动。
在读报过程中，可以发现对我来说重要的消息，通常是隐藏在字里行间的讯息。
证券市场的反应常常像醉鬼一样，听到好消息时哭，听到不好的消息时却笑了。
我把这种现象称为「既成事实」（Faitaccompli）现象，证券市场的逻辑和日常生活的逻辑，是无法相提并论的。
股价永远不会等于公司实际价值，否则，就不会有证券交易所了。
如果整体发展趋势呈正面，投机人士便必须找出成长潜力最大、机会最好的股票。
首先，必须知道哪些行业将从未来发展中获利，在发现行业后，还必须从中筛选出发展潜力最大的企业，再购买这些公司的股票。
第八章：
利弗莫尔
1、观察人们如何参与市场。
他注意到，大多数人之所以在股市亏钱，是因为他们的行为太过随意，不遵照一定规则，不预先制订计划，对市场及其走势也不进行应有的研究；
2、优秀的投机家们总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。
要记住，在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判断；
3、只要认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流驾驭你的投机之舟，就能从中得到好处。
不要跟市场争论，最重要的是，不要跟市场争个高低；
4、成功操作的关键之一，是理解前文所言的时间要素。
利弗莫尔尊重时间要素，坚信任何人都不应该把股市当做迅速致富的工具。
那样看待市场，极为危险，而且往往下场恰好相反。
情绪的稳定至关重要，因为要在股市中成功，与其说是要打赢智力之战，不如说更多的是要打赢情感之战。
而利弗莫尔后来一直艰难应付且最终导致他凄惨而亡的，也正是情绪问题；
5、保持冷静，是成功操作必备的素质之一。
他知道，健全的精神稳定状态——不受希望或恐惧所影响——是成功交易所需的重要因素。
耐心等候适当的机会，则是另一项必备的素质。
缺乏耐心，对股市交易的人来说便是弱点，也是导致亏损的主要原因。
另外，守口如瓶，不将自己的亏损和收益情况透露他人，同样至关重要。
坚持研究市场，也；
、
7、经济学知识，商业基本状况（这种智慧，是了解特定事件对市场和股价可能产生何种影响之必需）；
8、耐心（有能力使利润滚动起来，是股市高手不同于普通人之处；
9、观察——只关注事实；
10、记忆——记住重要事件，以免重蹈覆辙；
11、数学——理解数字和基本面；
12、经验——从自己的经验和错误中学习；
13、自律；
14、利弗莫尔早期就吸取的另一个重要教训是，每天或每周操作，是输家的玩法，不会取得多大成功。
他懂得，很多的时候是可以操作挣钱的时候，但也有很多时候，是根本不能操作的。
当市场缺乏最好的机会时，休息休息，度度假，对利弗莫尔来说，是有益于健康的做法。
这条纪律迫使他不总是在操作。
待在一边做个旁观者，较之日复一日地不断观察细微的波动，反而更能看清重大变化；
15、利弗莫尔后期遵守的另一条纪律（如果早点这样做，也许还会帮助他避免遭遇某些低谷期），是拿出一半利润用做现金储备，而这些利润通常来自获利翻倍的操作。
有了这样的现金储备，他就可以避免破产。
同时，在市场反转时，还能供应所需资金，用这种资金来充分利用市场的变化；
16、当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执，我躲开！
几天以后，如果一切看起来还不错，我就再回来。
这样，我会省去很多麻烦，也会省很多钱；
17、；
18、；
19、；
第九章：
第十章：
第十一章：
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