证券投资考试及答案文档格式.docx
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A.
（1）和
（2）B.（3）和（4）C.
（1）和（4）D.
（2）和（3）
14.在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从
一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。
这是的观点。
A
A.市场分割理论B.市场预期理论C.合理分析理论D.流动性偏好理论
15.下列哪一项不属于债券投资价值的外部因素：
。
A.基础利率B.市场利率C.票面利率D.市场汇率
16.某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）
为10%该公司股价18元，计算该公司的净现值.B
A.-2兀兀C.18兀D.20兀
17.可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值（）。
B
A、之下B、之上C相等的水平D都可能
18.有关对存货周转率影响表述正确的是（）。
A、先进先出法下，通货膨胀引起存货周转率偏低
B先进先出法下，通货膨胀引起存货周转率偏高
C在计提存货跌价准备的情况下，存货周转率偏低
D期末存货升高，存货周转率增大
19.在马柯威茨均值方差模型中，由一种无风险证券和一种风险证券构建的证券组合的
可行域是均值标准差平面上的（）。
A、一个区域B、一条折线C一条直线D—条光滑的曲线
20.在宏观经济分析中，总量分析法是：
A.动态分析B.静态分析
C.主要是动态分析，也包括静态分析
D.主要是静态分析，也包括动态分析
21.在计算GDP寸，区分国内生产和国外生产一般以”常住居民”为标准，”常住居民”指
的是：
A.居住在本国的公民B.居住在本国的公民和外国居民
C.居住在本国的公民和暂居外国的本国公民
D.居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民
22.在计算失业率时所指的劳动力指的是：
A.年龄在18岁以上的人的全体
B.年龄在18岁以上的具有劳动能力的人的全体
C.年龄在16岁以上的具有劳动能力的人的全体
D.年龄在15岁以上的具有劳动能力的人的全体
23.下列哪一项不是财政政策的手段？
A.国家预算B.税收C.发行国债D.利率
24.当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则：
A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升
B.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬
C.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨
D.公司的资金使用成本增加，业绩下降
25.有关债券久期的说法正确的是：
.A
A.是债券期限的加权平均B.与息票利率正相关
C.与到期收益率正相关D.能够精确的测量债券的利率风险
26.金融工程技术不包括：
A.复制B.分解C.组合D.整合
27.在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券.A
A.大得多B.小得多C.差不多D.小
28.下列属于选择性货币政策工具的是：
A.法定存款准备金率B.再贴现政策C.公开市场业务D.直接信用控制
29.中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于：
间接信用控制
B
D.股权分置改革
A.再贴现政策B.公开市场业务C.直接信用控制D.
30.影响我国证券市场供求关系的基本制度变革不包括
A.融资融券业务B.中小板推出C.《证券法》修订
31.按道-琼斯分类法，大多数股票被分为：
A.制造业、建筑业、金融业三类B.制造业、运输业、公用事业三类
C.工业、运输业、公用事业三类D.公用事业、运输业、房地产业三类
32.下列哪项不属于上海证券交易所行业分类.C
A.工业B.金融地产C.农业D.能源
33.生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于：
A.完全竞争B.不完全竞争C.寡头竞争D.完全垄断
34.耐用品制造业属于：
A.增长型行业B.周期型行业C.防守型行业D.衰退型行业
35.相关关系.C
A、就是因果关系B、就是共变关系
C、包含线性和非线性相关关系D、变量间确定的依存关系
36.分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法：
A.用该行业的历年统计资料来分析
B.用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较
C.用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较
D.用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较
37.反应公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是：
A.资产负债表B.损益表C.利润分配表D.现金流量表
38.一元线性回归中，反应X对Y影响的显著性大小的参数是.C
A.判定系数B.相关系数C.斜率的检验统计量D.斜率的大小
39.反映资产总额周转速度的指标是：
A.固定资产周转率B.存货周转率C.总资产周转率D.股东权益周转率
40.根据技术分析理论，不能独立存在的切线是（）。
A、颈线B、百分比线C通道线D黄金分割线
41.利用重置成本法对资产进行评估时，哪项损耗是由于外部环境变化引起的.D
A.实体性损耗B.功能性损耗C.市场性损耗D.经济性损耗
42.速动比率的计算公式为.B
A.流动资产-流动负债B.（流动资产-存货）/流动负债
C.长期负债/（流动资产-流动负债）D.长期资产-长期负债
43.下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少？
.B
A.现金分红B.送股C.配股D.增发新股
44.公司分立属于：
A.扩张型公司重组B.收缩型公司重组
C.调整型公司重组D.控制权变更型公司重组
45.关联交易属于：
A.单纯市场行为B.内幕交易C.中性交易D.欺诈行为
46.长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的：
A.资本结构B.经营效率C.财务结构D.偿债能力
47.下列哪一项不是技术分析的假设：
A.市场行为涵盖一切信息B.价格沿趋势移动
C.历史会重演D.价格随机波动
48.套利交易对期货市场的影响不包括：
.A
A.引起过度投机B.抑制过度投机
C.有利于价格的正确定价D.有利于市场流动性提高
49.利用WMS寸市场判断，正确的是：
A.WMS高于80,超买B.WMS高于80,超卖
C.WMS高于20,超买D.WMS氐于20,超卖
50.有关权证价值的影响因素说法正确的是B
A.股票价格上升，认股权证价格下跌B.股票价格上升，认股权证价格上升
C.到期期限延长，权证价格下跌D.波动率增加，权证价格下跌
51.大多出现在顶部，较为可靠的反转形态是C
A.圆弧形态B.V形反转C.喇叭形态D.头肩底形态
52.食品行业属于：
A.增长型行业B.周期性行业C.防守型行业D.衰退型行业
53.光头光脚的长阳线表示当日.B
A.空方占优B.多方占优C.多、空平衡D.无法判断
54.若普通缺口在短时间内未被回补，则说明.A
A.原趋势不变B.原趋势反转C.趋势盘整D.无法判断
55.波浪理论认为一个完整的周期分为.A
A.上升5浪，调整3浪B.上升5浪，调整2浪
C.上升3浪，调整3浪D.上升4浪，调整2浪
56.只能用于研判证券市场整体形势的指标是.D
A.趋势型指标B.超买超卖型指标C.人气型指标D.大势型指标
57.下面四个图形中，唯一只被当作整理形态的是：
A.旗形B.楔形C.上升三角形D.下降三角型
58.样本数的不同决定了移动平均线移动变化的急缓，正确的说法是.C
A.连续大量采集，变化较急，称为快速线B.间隔着采集，多作为中长线指标
C.采集样本数少，称为快速线D.采集样本数少，称为慢速线
60.不属于套期保值原则的是：
A.买卖方向对应B.品种相同C.数量相等D.月份相异
61.证券公司投资银行部分专业人员在离岗后6个月内不得从事面向社会公众开展的证
券投资咨询业务，属于.B
A.执业披露B.执业回避C.执业隔离D.执业诚信
62.某公司可转换公司债券转换比率为50,当前该债券市场价格为1000元，那么：
A.该可转债当期的转换平价为50
B.当该公司股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转债持有人有利
C.当该公司股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转债持有人有利
D.当该公司股票市场价格为30元时，该可转债的转换价值为2500元
63.马柯威茨均值-方差模型的假设条件之一是：
A.市场没有摩擦
B.投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收
益率的不确定性。
C•投资者总是希望期望收益率越高越好；
投资者即可以是厌恶风险的人，也可以是喜好
风险的人
D.投资者对证券的收益和风险有相同的预期
64.证券M未来收益率为20%^30%勺概率分别为40°
%^60%那么证券M的期望收益率
和方差分别为.C
A.25%,0.0026B.26%,0.0026C.26%,0.0024D.25%,0.0024
65.假设证券组合P由两个证券组合I和H构成，组合I的期望收益水平和总风险水平
都比n的高，并且证券组合I和n在P中的投资比重分别为0.48和0.52.那么：
A.组合P的总风险水平高于I的总风险水平
B.组合P的总风险水平低于n的总风险水平
C.组合P的期望收益水平高于I的期望收益水平
D.组合P的期望收益水平高于n的期望收益水平
66.反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是：
A.证券市场线方程B.证券特征线方程
C.资本市场线方程D.套利定价方程
67.
A.无差异曲线向左上方倾斜
C.无差异曲线之间可能相交满意程度无关
68.下列说法正确的是：
A.分散化投资使系统风险减少
C.分散化投资使非系统风险减少
喜好收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是：
B.收益增加的速度快于风险增加的速度
D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的
C
B.分散化投资使因素风险减少
D.分散化投资既降低风险又提高收益
69.反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是：
D
A.多因素模型B.特征线模型C.资本市场线模型D.套利定价模型
70.不能够度量债券利率风险的是D
A.凸性B.久期C.修正久期D.到期收益率
、多项选择
1.确定证券投资政策包括：
.ABCD
A.确定投资者收益目标B.投资资金的规模
C.投资对象D.采取的投资策略和措施
E.采取的投资步骤
2.下列关于各主要投资分析流派基本区别的描述中，正确的是：
.BC
A.基本分析流派认为市场永远是对的
B.技术分析流派只使用市场内的数据
C.心理分析流派认为市场有时是对的，有时是错的
"
战胜市场"
学术分析流派以获得超过市场平均的收益率为投资目的，即
3.反映公司偿债能力的指标有（）。
CE
A、流动比率B、速动比率C已获利息倍数
D应收账款周转率和周转天数
4.EVA的计算需要现计算：
_
A.经调整的税后营业净利润
C.股本资本
5.下列关于基本分析流派和技术分析流派优缺点比较的描述中，正确的是：
ACD
A.基本分析能够比较全面的把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较
窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断
B.基本分析应用较复杂，技术分析应用较简单
C.基本分析预测的时间跨度较长，技术分析预测的时间跨度较短，只能给出相对短期的
结论。
D.基本分析离市场比较远，技术分析同市场比较接近
E•基本分析和技术分析是相互独立的两个流派，不能混淆使用
6.关于期权价值的观点正确的是：
.ABC
A.期权价值由内在价值和时间价值组成
B.标的资产价格波动性增加可引起期权价值增加
C.标的资产产生收益可使看涨期权价格下降
D.标的资产产生收益可使看涨期权价格上升
E.期权期间越长期权价格越低
7.可转换证券的市场价值：
A•是可转换证券的市场价格B•—般高于投资价值
C.一般高于转换价值D.可利用债券定价公式计算
8.主动债券组合管理方法包括.CDE
A.利率消毒B.现金流匹配策略C.水平分析
D.债券调换E.骑乘收益率曲线
9.关于债券价格、到期收益率与票面利率之间关系的描述中，下列哪些是正确的？
.ACE
A.票面利率＜到期收益率，债券价格＜票面价值
B.票面利率＜到期收益率，债券价格＞票面价值
C.票面利率=到期收益率，债券价格=票面价值
D.票面利率＞到期收益率，债券价格＜票面价值
E.票面利率＞到期收益率，债券价格＞票面价值
10.合理评价公司已获利息倍数，应将该比率同（）相比。
ABCD
A、本行业平均水平B同行业其他公司
C本公司以前年度水平D本公司最低指标年度E、本公司最高指标年度
11.影响股票投资价值的内部因素有：
.BDE
A.投资者对股票价格走势的预期B.公司盈利水平C.行业因素
D.公司股份分割E.公司资产重组
12.下列说法正确的有：
.ACD
A.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率＞必要收益率时，可以
考虑购买这种股票
B.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率＜必要收益率时，可以
C.零增长模型假定对某种股票永远支付固定的股利
D.零增长模型适用于确定优先股的价值
E.不变增长模型是零增长模型的一个特例
13.以下属于防守型行业的是（）。
AD
A.食品业B.消费品业C.耐用品制造业D.公用事业
14.通常可参照的基准利率包括：
A、回购利率B、同业拆借利率C、再贴现率D、国债利率E、贷款利率
15.宏观经济政策有哪些？
.CDE
A.法律手段B.行政手段C.财政政策D.货币政策E.收入政策
16.经济周期通常分为：
.BCDE
A.增长期B.繁荣期C.衰退期D.萧条期E.复苏期
17.收入政策目标包括：
.AD
A.收入总量目标B.收入均量目标C.收入来源目标
D.收入结构目标E.收入差距目标
18.影响股票市场需求的政策因素包括：
A、市场准入条件B、利率政策C、证券公司融资渠道D、银证合作的状况
19.中央银行进行直接信用控制的具体手段包括：
.ABE
A.规定利率限额与信用配额B.信用条件限制C.道义劝告
D.窗口指导E.直接干预
20.国债的主要功能有：
.BE
A.调节国民收入初次分配形成的格局B.调节国民收入的使用结构和产业结构
C.调节社会总供求结构D.调节国际收支平衡E.调节资金供求和货币流通量
21.收入总量调控政策通过下列哪些机制来实施？
.ABCD
A.财政机制B.货币机制C.行政干预D.法律调整E.市场机制
22.税收的调节功能有：
A.税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平
B.可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以
控制需求数量和调节供求结构
C.通过增加税收来弥补财政支出赤字
D.通过增加税收来增加投资
E.通过关税和出口退税调节国际收支平衡
23.在下列通货膨胀对证券市场的影响中，哪些描述是正确的？
.BDE
A.温和的，稳定的通货膨胀对股票和债券的影响较小
B.如果通胀在可容忍的范围内持续，而经济处于扩张阶段，那么股价也将持续上升
C.在严重的通货膨胀期间，人们囤积商品，从而使上市公司销售旺盛，盈利水平上升
D.当通货膨胀长期存在时，政府通常要采取政策来抑制通货膨胀
E.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性
24.影响股票市场供给的制度因素主要有：
.ABE
A.发行上市制度B.市场设立制度C.监管制度
D.交易制度E.股权流通制度
25.有关久期说法正确的是：
.ABD
A.能够度量利率风险B.是债券期限的加权平均
C.付息债券的久期等于到期期限D.贴现债券的久期等于到期期限
E.到期一次还本付息债券的久期小于到期期限
26.能够度量债券利率风险的工具有：
.ABD
A.久期B.修正久期C.到期收益率D.凸性
27.政府促进行业发展的手段主要有：
.ACDE
A.补贴B.政府投资C.优惠税法
D.限制外国竞争的关税E.保护某一行业的附加法规
28.影响行业兴衰的主要因素包括：
.ABCDE
A.技术进步B.生命周期C.政府政策
E.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量
31.在分析公司产品的竞争能力时，应注意分析：
A.成本优势B.技术优势C.价格优势D.质量优势E.品牌优势
32.在分析公司规模变动特征及扩张潜力时，可以从以下哪些方面进行？
.
ABCDE
A.公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动的
B.纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势
C.将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平横向比较，了解其行
业地位的变化
D.分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额
E.分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力
33.财务报表分析的原则有：
.AE
A.坚持全面原则B.坚持客观原则C.坚持公正原则
D.坚持独立原则E.坚持考虑个性原则
34.在公司资本结构分析中用到的财务指标有：
.AB
A.股东权益比率B.资产负债比率C.固定资产周转率
D.资产收益率E.速动比率
35.VaR的计算方法有.ABCD
A.局部估值法B.历史模拟法C.德尔塔一正态分布法
D.蒙特卡洛模拟法
36.已知某公司今年的营业收入额、主营业务收入额、利润总额、主营业务利润额以及
所得税率。
根据这些数据可以计算：
A.主营业务利润率B.股息支付率C.流动比率
D.营业净利率E.速动比率
37.下列哪些行为会使上市公司的资产负债率提高？
.DE
A.配股B.增发新股C.送红股D.发行债券E.派息
38.上市公司发行债券后，下面哪些财务指标是上升的？
A.负债总额B.总资产C.资产负债率D.产权比率E.每股净资产
39.下面的哪些关联交易属于资产重组中的关联交易？
A.资产租赁B.资产转让和置换C.资金占用
D.合作投资E.相互持股
40.衡量公司行业竞争地位的主要指标有：
.CD
A.资本负债率B.每股盈利C.产品市场占有率
D.行业综合排序E.净资产收益率
41.一般来说，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具
体表现为：
A.认同程度小，成交量大B.认同程度小，成交量小C.价升量增，价跌量减
D.价升量减，价跌量升E.以上都不对
42.道氏理论认为价格的波动趋势可以分为：
.BCD
A.超级趋势B.重要趋势C.次要趋势D.短暂趋势E.细微趋势
43.涉及黄金分割线的数字中，股价极易在下列哪些数字产生的黄金分割线处产生支撑
和压力？
.ABDE
A.0.618B.1.618C.1.191D.0.809E.1.809
44.以下定向增发过程中投资者认购的股份自股票发行结束之日起36个月内不得流通
的包括.ABC
A.上市公司控股股东B.上市公司实际控制人
C.上市公司实际控制人的关联人D.持有超过上市公司5%殳权的大股东
45.属于支撑线的是：
.ABCD
A.颈线B.趋势线C.轨道线D.百分比线
46.下列哪些形态的出现通常预示着下跌？
.CD
A.三角形B.楔形C.M形D.喇叭形E.矩形
47.在关于波浪理论的描述中，下列正确的有：
A.—个完整的周期通常由8个子浪形成
B.4浪的浪底一定比1浪的浪尖高
C.5浪是上升的最后一浪，所以5浪的浪尖是整个周期的最高点
D.波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪
E.完整周期的波浪数目与弗波纳奇数列有密切关系
48.下列技术指标中可以用于分析股市总体走势的指标有：
A.ADRB.ADLC.OBOSD.WMSE.PSY
49.移动平均线指标的特点有：
A.追踪趋势B.滞后性C.领先性D.灵敏性E.助涨助跌性
50.证券组合管理的主要内容有：
A.确定投资政策B.证券投资分析C.选择投资时机
D.组合修正E.评价
51.传统的证券组合管理一般按下列哪些类型对投资进行分类？
.ABCDE
A.收
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