银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金Word文档格式.docx
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开放期内的每个交易日日终，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。
在封闭期内，本基金不受上述5%的限制，但每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。
业绩比较基准
年化收益率5%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中中高预期风险、中高预期收益的品种，其预期风险收益水平高于债券型基金及货币市场基金。
基金管理人
基金托管人
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：
人民币元
主要财务指标
报告期（2018年4月1日－2018年6月30日）
1.本期已实现收益
-2,284,063.36
2.本期利润
-4,528,790.37
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0714
4.期末基金资产净值
50,399,601.42
5.期末基金份额净值
0.828
注：
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：
基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
-7.90%
1.22%
1.13%
0.01%
-9.03%
1.21%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：
4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
张凯先生
本基金的基金经理
-
8年
硕士学位。
毕业于清华大学。
2009年7月加盟银华基金管理有限公司，曾担任公司量化投资部金融工程助理分析师及基金经理助理职务，自2012年11月14日起担任银华中证等权重90指数分级证券投资基金基金经理，自2013年11月5日起兼任银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金基金经理，自2016年1月14日至2018年4月2日兼任银华全球核心优选证券投资基金基金经理，自2016年4月25日兼任银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自2018年3月7日起兼任银华沪深300指数分级证券投资基金基金经理。
具有从业资格。
国籍：
中国。
1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
本基金无违法、违规行为。
本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。
同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；
另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
在报告期内，我们积极改进自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。
除此之外运用自行开发的量化投资模型，精选细分子行业个股，力争实现超越行业的阿尔法收益。
2018年二季度A股市场震荡下跌，尤其是6月中下旬受中美贸易战和地产棚改降温的负面影响，市场出现大幅度普跌调整。
从风格方面，价值蓝筹和新兴成长轮动幅度较大，反映出市场情绪的极不稳定。
行业方面，仍然是代表消费升级趋势的食品饮料和餐饮旅游等板块表现强势。
展望2018年三季度，预计宏观经济将平稳运行。
国内经济韧性在二季度已逐步得到验证，名义与实际的分化开始弥合，4月开始库存去化加速加快，A股盈利增速温和放缓。
从数据上看，本轮复苏中国领先，PMI指标欧洲和日本有所回落，美国与中国向上，OECD领先指标看欧元区有所下降，北美和亚洲向上。
从国内经济基本面看，地产推动下周期行业整体并未出现明显下滑，地产销售新开工持续改善，产业链有望持续向上，政策风险将是制约地产行业的最大风险，上游煤炭、钢铁、水泥行业价格向上、库存向下，石化行业价格高位波动，库存低位震荡，景气度有望维持。
中游重卡和工程机械行业销量维持高速增长。
而加杠杆导致的可支配收入增速的下降可能会对消费造成了一定的压力，但目前看食品饮料等价格仍保持平稳或者向上的态势，家电等也量价平稳，新能源车产销两旺。
政策面上，贸易战压力下，补短板、创新药等方向仍会有催化剂。
板块方面，周期股已经对还未恶化的数据做出了提前反映，消费股持仓集中度仍然较高也蕴藏着消费数据增速放缓的风险，相对收益方向上整体更看好超跌的金融和周期板块，创新类板块更看好新能源车、计算机和医药，消费品类依旧是食品饮料最适合避险。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.828元，本报告期份额净值增长率为-7.90%，同期业绩比较基准收益率为1.13%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
45,582,487.83
89.98
其中：
股票
2
基金投资
3
固定收益投资
债券
资产支持证券
4
贵金属投资
5
金融衍生品投资
6
买入返售金融资产
买断式回购的买入返售金融资产
7
银行存款和结算备付金合计
5,059,053.26
9.99
8
其他资产
19,220.69
0.04
9
合计
50,660,761.78
100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
B
采矿业
2,272,254.70
4.51
C
制造业
19,433,235.49
38.56
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
268,312.00
0.53
E
建筑业
561,352.60
1.11
F
批发和零售业
579,796.40
1.15
G
交通运输、仓储和邮政业
1,938,144.33
3.85
H
住宿和餐饮业
40,656.00
0.08
I
信息传输、软件和信息技术服务业
1,296,078.25
2.57
J
金融业
12,401,233.78
24.61
K
房地产业
4,639,353.00
9.21
L
租赁和商务服务业
1,696,853.28
3.37
M
科学研究和技术服务业
N
水利、环境和公共设施管理业
127,108.00
0.25
O
居民服务、修理和其他服务业
P
教育
Q
卫生和社会工作
35,519.00
0.07
R
文化、体育和娱乐业
292,591.00
0.58
S
综合
合计
90.44
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
股票代码
股票名称
数量（股）
占基金资产净值比例（％）
601318
中国平安
27,800
1,628,524.00
3.23
600048
保利地产
123,600
1,507,920.00
2.99
001979
招商蛇口
77,100
1,468,755.00
2.91
000333
美的集团
27,500
1,436,050.00
2.85
600030
中信证券
84,700
1,403,479.00
2.78
000002
万科A
52,600
1,293,960.00
600519
贵州茅台
1,535
1,122,791.10
2.23
600887
伊利股份
37,900
1,057,410.00
2.10
600019
宝钢股份
122,600
955,054.00
1.89
10
000651
格力电器
19,100
900,565.00
1.79
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5.11.3其他资产构成
名称
存出保证金
18,190.16
应收证券清算款
应收股利
应收利息
1,030.53
应收申购款
其他应收款
待摊费用
其他
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
6开放式基金份额变动
份
报告期期初基金份额总额
70,220,887.69
报告期期间基金总申购份额
8,507.72
减:
报告期期间基金总赎回份额
9,351,260.77
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"
-"
填列）
报告期期末基金份额总额
60,878,134.64
总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额总数
持有份额占基金总份额比例（%）
发起份额总数
发起份额占基金总份额比例（%）
发起份额承诺持有期限
基金管理人固有资金
10,002,600.26
16.43
3年
基金管理人高级管理人员
基金经理等人员
基金管理人股东
截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额10,002,600.26份，其中认购份额10,000,000.00份，认购期间利息折算份额2,600.26份。
9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。
9.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
10备查文件目录
10.1备查文件目录
10.1.1银华大数据灵活配置定期开放混合型证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件
10.1.2《银华大数据灵活配置定期开放混合型证券投资基金基金合同》
10.1.3《银华大数据灵活配置定期开放混合型证券投资基金招募说明书》
10.1.4《银华大数据灵活配置定期开放混合型证券投资基金托管协议》
10.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
10.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照
10.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照
10.1.8本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
10.2存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的住所。
本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
10.3查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（）查阅。
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