货币银行学Word下载.docx

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开放型投资基金：

开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时购买和赎回基金单位，基金的规模不固定的投资基金。

封闭型投资基金：

封闭式基金是指基金一旦设立，基金的规模在规定的期限内是固定的，不能增发和赎回基金单位，投资者买卖基金只能在证券市场上交易。

商业银行的四大类业务：

按照商业银行的传统业务和发展情况，商业银行的业务可以分为资产业务、负债业务、中间业务和表外业务四大类。

股票、债券、基金的含义及区别：

股票是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证,是公司股份的表现形式。

投资者通过购买股票成为发行公司的股东,依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。

债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的、承诺按照一定的利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证，其特点是收益固定,风险较小。

基金有狭义和广义之分。

从广义上那个说基金是指各类基金性质的机构投资者的通称。

现在说的基金一般指证券投资基金，是一种投资工具，指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用基金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

区别：

（1）发行主体不同。

股票的发行主体是股份有限公司，非股份有限公司不得发行股票；

债券的发行主体是政府、银行、企业等；

基金是基金发起人发行的。

（2）反映的经济关系不同。

股票反映的是所有权关系；

债券反映的是债权债务的关系；

而基金反映则是信托关系，但公司基金除外。

（3）投资者地位不同。

股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；

债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；

基金单位的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。

（4）运行机制与筹资投向不同。

通过股票筹资的资金由股份公司运用，筹集的资金主要投向实业；

通过债券筹资的资金由债权人自主支配，筹集的资金也主要投向实业；

通过证券投资基金筹集的资金，投资人和发行人不直接充实资金的运用，而是委托管理人进行运营，筹集的资金主要投向股票、债券和其他有价证券等金融工具。

优先股和普通股：

{1}含义

优先股股票是指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。

普通股股票是指每一股份对公司财产都拥有平等权益，即对股东享有的权利不加以限制，并能随股份有限公司利润的大小而分取相应股息的股票。

{2}普通股和优先股的区别

【一、风险方面的区别】

普通股的风险：

（1）股利不确定

（2）清算时，对剩余财产索偿权在优先股之后

优先股的风险：

（1）表决权受到限制

（2）不能参与生产经营、没有选举权

【二、权利方面的区别】

普通股的权利：

（1）公司景气时，股利高于优先股

（2）发新股时有优先认购权

（3）参与经营管理、有表决权和选举权

优先股的权利：

（1）分配股利优于普通股

（2）清算时分配剩余财产优于普通股

【三、普通股和优先股筹资的优缺点】

普通股筹资的优缺点

优点：

（1）不需要偿还本金

（2）没有固定的利息负担，财务风险低

（3）能增强企业的实力。

缺点：

（1）资金成本较高

（2）容易分散公司的控制权。

优先股筹资的优缺点

（1）增加了企业的所有者权益，增强了公司的实力及负债能力

（2）是长期资金，不需要还本

（3）不会分散公司的控制权

（4）股利是固定的，盈利能力强是可以为普通股股东创造更多的股利。

（1）比负债筹资的资金成本高

（2）盈利能力不强时，股利支付压力大。

货币形态：

货币形态的演变

机械地、一成不变地看待世界和环境，往往会得出错误的结论，世界上唯一永恒的是变化，时代变化、社会变化，一切都会变化，以不变应万变是一种懒汉的哲学。

货币并不是从来一成不变的，在历史上各个不同时期，即使在同一时期，由于情况的不同，货币也可以采用不同形式，例如，在前面的例子中，战俘营外，人们依然使用常规的货币，而战俘营内，香烟则成为流行的“货币”。

在货币数量论中，曾经提到万物都可以是货币，自然，货币也可以是万物，但是，能够充当货币的一般等价物还是需要一定的条件。

只有在理想的货币短缺时，其他东西才会替代它，一般讲，理想的货币的条件是：

（1）普遍可接受性；

（2）易于标准化，且价值稳定；

（3）易于分合，方便“找零”和大额支付；

（4）易于保存，不易变质；

（5）体小价大，便于携带。

明白了理想货币的条件，就会理解历史上出现的实物货币、金属货币、信用货币、电子货币等不同的形态。

实物货币

实物货币是最早的货币，只要在一定范围内大家都愿意接受这种实物，并且用于实际交换，这种实物就成为实物货币。

在中国历史上，龟壳、海贝、蚌珠、皮革、齿角、米粟、布帛、农具等都曾作为实物货币被使用过。

上海部分老年人还把一元钱称为“一只羊”，可能就是实物货币留下的印记。

通常，实物货币需要具备这样的条件，外来品（稀有）或者是内部普遍使用的资产（象征财富）。

实物货币之所以随着商品经济的发展逐渐退出货币历史舞台，根本原因在于实物货币具有难以消除的缺陷。

它们或体积笨重、不便携带；

或质地不匀、难以分割；

或容易腐烂、不易储存；

或大小不一，难于比较。

随着商品交换和贸易的发展，实物货币被金属货币所替代也就不足为奇。

金属货币

中国是最早使用金属货币的国家之一，早在殷商时代，金属货币就已成为货币的主要形式。

中国金属货币曾有这样两种形式：

称量货币－－以金属条块发挥货币作用的货币，通过检验成色、称重量来确定其价值，每次鉴定不方便，限制商品流通；

铸币－－铸成一定形状，并有国家印记证明其重量和成色的金属货币（形状，花纹，文字），具有一定形状、重量、成色并标明面值的金属货币，如铜币、银币、金币。

金属作为币材是从贱金属开始的，后来随着商品经济的发展，社会财富的增加，为适应商品生产和商品交换价值的提高、数量的扩大，币材由贱金属（铁、铜）逐步向贵金属（银、金）过渡，并最后固定在金银上。

一位哲人的名言导出了金属长期成为货币的实质“货币天然不是金银，金银天然是货币。

”金属货币所具有的价值稳定、易于分割、便于储藏等优点，确非实物货币所能比拟。

金属冶炼技术的出现与发展自然是金属货币广泛使用的物质前提。

金属货币给人们留下深刻的印象，以至于许多人还在追忆着金本位制度的旧梦，认为当今世界许多经济问题追根寻源都是纸币制度若的祸，2007年全球金融危机使许多人开始考虑能不能用新的货币制度替代目前的纸币制度。

信用货币

信用货币是凭国家信用发行并强制流通的价值符号，不需要贵金属作为发行准备，也不能与贵金属相兑换。

现代社会使用的纸币是典型的信用货币。

早在金属货币流通时期，信用货币就产生了，早期的商业票据、纸币、银行券都是信用货币。

不过，信用货币最初是可以兑现为金属货币的，以后才逐渐过渡到部分兑现和不能兑现。

信用货币有这样几个特点：

第一，信用货币是货币的价值符号，本身无价值。

第二，信用货币是一种债务货币。

信用货币则主要是由现金和存款组成，是银行债务的凭证。

第三，靠发行人信用流通，如果发行人不讲信用，你也无可奈何。

有了信用货币，就有了货币符号论。

信用货币在发展过程中，由于政府滥发而多次发生通货膨胀，在破坏兑现性的同时也促进了信用货币制度的发展与完善。

到了20世纪三十年代，世界各国纷纷放弃金属货币制度。

二次世界大战后，全球在布雷顿森林体系的基础上曾经恢复可兑现的信用货币制度，但1973年布雷顿森林体系瓦解后，不兑现的信用货币制度独占了货币历史舞台。

电子货币

电子货币作为现代经济高度发展和金融业技术创新的结果，是以电子和通讯技术飞速发展为基础的，也是货币支付手段职能不断演化的表现，从而在某种意义上代表了货币发展的未来。

电子货币（也称e货币）是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及在公开网络（如Internet）上执行支付的“储值”或“预付支付机制”。

这里的“储值”，指保存在物理介质（硬件或卡介质）。

“预付支付机制”则是指存在于电子计算机转帐系统、用于支付的电子数据，通常被称为“数字现金”。

电子货币有以下几种形式：

借记卡，贷记卡等；

储值卡（如电话IC卡、IP卡；

金龙卡，公交IC卡等）；

电子现金（如游戏币）；

电子支票。

在传统信用货币阶段，你还可以看到符号，到了电子货币阶段，你连符号都看不到了，你可以真的说，钱已经不是东西了！

看了货币的演变历史，大家可以了解到原来货币是可以多种多样的，即使在现代，电话卡、公交卡等也可以有货币的功能。

因此，知道钱、了解钱的演变并不是专家的专利，老百姓可能更需要了解钱，因为也许一般百姓比专家更需要钱。

如果连钱是什么都不知道，有人把钱送到手里，你也可能拒绝。

货币职能：

货币具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币五种职能。

其中最基本的职能是价值尺度和流通手段。

价值尺度：

价值尺度是用来衡量和表现商品价值的一种职能，是货币的最基本、最重要的职能。

正如衡量长度的尺子本身有长度，称东西的砝码本身有重量一样，衡量商品价值的货币本身也是商品，具有价值；

没有价值的东西，不能充当价值尺度。

流通手段：

货币充当商品交换媒介的职能。

在商品交换过程中，商品出卖者把商品转化为货币，然后再用货币去购买商品。

在这里,货币发挥交换媒介的作用,执行流通手段的职能。

货币充当价值尺度的职能是它作为流通手段职能的前提，而货币的流通手段职能是价值尺度职能的进一步发展。

贮藏手段：

货币退出流通领域充当独立的价值形式和社会财富的一般代表而储存起来的一种职能。

货币能够执行贮藏手段的职能，是因为它是一般等价物，可以用来购买一切商品，因而货币贮藏就有必要了。

支付手段：

货币作为独立的价值形式进行单方面运动（如清偿债务、缴纳税款、支付工资和租金等）时所执行的职能。

世界货币：

货币在世界市场上执行一般等价物的职能。

由于国际贸易的发生和发展，货币流通超出一国的范围，在世界市场上发挥作用，于是货币便有世界货币的职能。

作为世界货币,必须是足值的金和银,而且必须脱去铸币的地域性外衣，以金块、银块的形状出现。

原来在各国国内发挥作用的铸币以及纸币等在世界市场上都失去作用。

金融系统：

金融市场的功能：

简单的说就是它有四大功能：

1、融资2、调节3、避险4、信号　　

1．金融市场能够迅速有效地引导资金合理流动，提高资金配置效率。

（1）扩大了资金供求双方接触的机会，便利了金融交易，降低了融资成本，提高了资金使用效益。

（2）金融市场为筹资人和投资人开辟了更广阔的融资途径。

（3）金融市场为各种期限、内容不同的金融工具互相转换提供了必需的条件。

2．金融市场具有定价功能，金融市场价格的波动和变化是经济活动的晴雨表。

（1）金融资产均有票面金额。

（2）企业资产的内在价值——包括企业债务的价值和股东权益的价值——是多少，只有通过金融市场交易中买卖双方相互作用的过程才能“发现”。

即必须以该企业有关的金融资产由市场交易所形成的价格作为依据来估价，而不是简单地以会计报表的账面数字作为依据来计算。

（3）金融市场的定价功能同样依存于市场的完善程度和市场的效率。

（4）金融市场的定价功能有助于市场资源配置功能的实现。

3．金融市场为金融管理部门进行金融间接调控提供了条件。

（1）金融间接调控体系必须依靠发达的金融市场传导中央银行的政策信号，通过金融市场的价格变化引导各微观经济主体的行为，实现货币政策调整意图。

（2）发达的金融市场体系内部，各个子市场之间存在高度相关性。

（3）随着各类金融资产在金融机构储备头寸和流动性准备比率的提高，金融机构会更加广泛地介入金融市场运行之中，中央银行间接调控的范围和力度将会伴随金融市场的发展而不断得到加强。

4．金融市场的发展可以促进金融工具的创新。

（1）金融工具是一组预期收益和风险相结合的标准化契约。

（2）多样化金融工具通过对经济中的各种投资所固有的风险进行更精细的划分，使得对风险和收益具有不同偏好的投资者能够寻求到最符合其需要的投资。

（3）多样化的金融工具也可以使融资者的多样化需求得到尽可能大的满足。

5．金融市场帮助实现风险分散和风险转移。

（1）金融市场的发展促使居民金融资产多样化和金融风险分散化。

（2）发展金融市场就为居民投资多样化、金融资产多样化和银行风险分散化开辟了道路，为经济持续、稳定发展提供了条件。

（3）居民通过选择多种金融资产、灵活调整剩余货币的保存形式，增强了投资意识和风险意识。

6．金融市场可以降低交易的搜寻成本和信息成本。

（1）搜寻成本是指为寻找合适的交易对方所产生的成本。

（2）信息成本是在评价金融资产价值的过程中所发生的成本。

（3）金融市场帮助降低搜寻与信息成本的功能主要是通过专业金融机构和咨询机构发挥的。

各种各样的金融工具：

（一）按金融工具的期限分类，可分为短期金融工具和长期金融工具

短期金融工具是指偿还期限在1年或者1年以内的各种金融工具，包括票据、借、短期国库券等。

长期金融工具是指偿还期限在1年以上的金融工具，如长期债权、股票等。

（二）按融资形式分类，可分为直接金融工具和间接金融工具

直接金融工具是指资金供求双方直接进行资金融通时所使用的金融工具，如股、债券等。

间接金融工具是指资金供求双方通过银行等金融中介机构进行资金融通时所使用的金融工具，如银行存单等。

（三）按权利与义务分类，可分为债权债务类金融工具和所有权类金融工具债权债务类金融工具主要是指票据、债权等代表债权债务关系的书面凭证。

有权类金融工具以股票为代表，是一种表明所有权关系的书面凭证。

（四）按是否与直接信用活动相关分类，可分为原生金融工具和衍生金融工具

原生金融工具是在实际信用活动中出具的能证明债权债务关系或所有权关系的合法凭证，主要有商业票据、债券等债权债务凭证和股票、基金等所有权凭证。

衍生金融工具是在原生金融工具基础上派生出来的各种金1金融合约及其组合形式，总称，主要包括金融期货、金融期权和金融互换。