xxxxPPP项目财政承受能力论证财政支出责任识别与测算能力评估Word下载.docx

xxxxPPP项目财政承受能力论证财政支出责任识别与测算能力评估Word下载.docx

《xxxxPPP项目财政承受能力论证财政支出责任识别与测算能力评估Word下载.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《xxxxPPP项目财政承受能力论证财政支出责任识别与测算能力评估Word下载.docx（19页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

项目运营期满，项目公司将项目资产移交政府方。

1.3项目回报方式

本项目属于无经营收入的公益基础设施，社会资本在项目中投入的资本性支出及运营维护成本均宜采用“政府付费”购买服务的回报机制。

具体而言，建议项目采用“基于可用性的绩效合同”模式，由政府通过向项目公司购买项目可用性（符合验收标准的设施资产）以及为维持项目可用性所需的运营维护服务（符合绩效要求的设施运维），相应地，政府方应向项目公司支付可用性服务费及运营绩效服务费。

其中，可用性服务费指项目公司为本项目建设符合适用法律及协议规定的竣（交）工验收标准的公共资产之目的投入的资本性总支出而需要获得的服务收入，主要包括项目建设总投资（含土地费用等工程建设其他费用）、融资成本、税费及必要的合理回报（本项目合理利润率暂定为不超过7%/年）。

运营绩效服务费指项目公司为维持本项目可用性之目的提供的符合协议规定的绩效标准的运营维护服务而需要获得的服务收入，主要包括本项目红线范围内的运营维养成本、税费。

2.财政支出责任识别与测算

2.1评价依据

财政承受能力论证，是政府履行合同义务的重要保障。

本项目开展财政承受能力论证，遵循现有的相关政策法规指引，基于定量和定性分析方法，秉承合理预测、从严把关的操作方法进行论证。

2.1.1政策依据

（1）《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60号）

（2）《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见》（国办发〔2015〕42号）

（3）《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》（发改投资〔2014〕2724号）

（4）《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式通知》（财金〔2014〕76号）

（5）《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》（财金〔2014〕113号）

（6）《基础设施和公用事业特许经营管理办法》（2015年第25号令）

（7）《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金〔2015〕21号）

2.1.2项目资料

依据本评价报告主要基于我司前期深入宜宾临港开发区调研所获取的一手尽职调查资料，其中包括《xx市政基础设施PPP项目实施方案》等资料。

2.2财政支出责任的识别

PPP项目政府的支出责任一般包括以下几方面：

1）股权支出责任

2）运营期付费责任

3）风险支出责任

4）配套支出责任

2.2.1股权投资支出责任

（1）股权投资支出责任识别

股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。

若社会资本单独组建项目公司，政府不承担股权投资支出责任。

（2）股权投资支出责任分析

根据本项目运作方式：

本项目初步拟定由政府方出资代表与社会资本共同组建项目公司（SPV），政府将负责5%的股权责任支出。

2.2.2运营补贴支出责任

（1）运营补贴支出责任识别

运营补贴支出是指项目在投资建设期间和运营维护期间，政府承担的直接付费责任。

政府付费模式下，政府承担全部运营补贴支出责任；

可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任；

使用者付费模式下，政府不承担运营补贴支出责任。

（2）运营补贴支出责任分析

本项目的付费机制为政府付费，付费形式为可用性服务费与运维绩效服务费。

2.2.3风险承担支出责任

（1）风险承担支出责任识别

指PPP模式下，政府承担风险带来的财政或有支出责任。

对风险管理的基本原则是由最有能力消除、控制或降低风险的一方承担风险。

通常由政府承担的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任。

（2）风险承担支出责任分析

根据本项目物有所值评价组织的物有所值风险评价专家组会议结果显示，本项目中由政府承担以及双方共担风险包括部分设计风险、部分建设风险、税务风险、部分全国性政策/法律变更风险、政治风险、部分合作风险及部分自然环境风险。

保留风险费用是指所有未转移给社会资本的风险的价值。

因暂未进行合同谈判，风险分担机制尚未最终确定，本次测算基于物有所值专家组会议讨论结果，对风险进行合理分配并量化计算。

本项目的主要风险、分配方案及量化基础如表2-1所示。

表2-1.PPP模式中的的风险识别与分配表

风险类别

主要风险

发生阶段

风险分配

政府

社会

资本

共担

融资、金融风险

资金可获得性

项目准备和采购阶段

√

金融机构信用风险

汇率风险

建设和运营阶段

利率风险

通货膨胀风险

金融机构监管风险

再融资风险

运营阶段

流动性风险

设计风险

政府提出的设计变更

建设阶段

社会资本提出的设计变更

建设风险

第三方风险（原材料供应商等）

工艺/技术水平低下

劳资/设备获取不及时

场地可及性

工程合同变更

工程超期

建设成本超支（管理水平低下造成）

工程质量

施工安全

环境/文物破坏

运营风险

运营质量（设施破坏、运营效率低下等）

运营安全

法律和政策风险

全国性法律或政策变更

合同文件冲突

特许经营权被收回或征用

全国性普遍增税或税法适用性调整

政治风险

审批延误

政府付费延误或不付费

政府换届风险

政府合同终止风险

监管不足

腐败

合作风险

政府与社会资本合作经验不足

移交风险

不满足移交要求

移交阶段

移交资产界定纠纷

不可抗力风险

自然事件

项目全生命周期

社会事件

剩余风险

双方未考虑到的未知风险

2.2.4配套投入支出责任

（1）配套投入支出责任识别

是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和管理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、贴息等。

配套投资支出责任应综合考虑政府将提供的其他配套投入总承包和社会资本方为此支付的费用合理确定。

（2）配套投入支出责任分析

本项目为新建项目，且相应的土地征收费、土地征拆费用均计入建设总投资，故政府无额外配套投入支出责任。

2.3财政支出责任的测算

2.3.1股权投资支出

股权投资支出应当依据项目资本金要求以及项目公司股权结构合理确定。

股权投资支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评估，合理确定价值。

计算公式为：

项目公司注册资本金暂定为10000万元，政府方占项目公司5%的股权。

则财政股权投资支出为500万元，采取认缴制，期限2年。

表2-2.政府股权投资支出（单位：

万元）

年份

2016

2017

2018

2019

2020

股权投资支出

200

300

-

2.3.2政府运营补贴支出责任

（1）运营补贴支出测算依据及基础数据：

依据：

应当根据项目建设成本、运营成本及利润水平合理确定，并按照政府付费模式进行测算。

基础数据：

建设成本：

182871.38万元

经营成本：

本项目子项目众多，经营成本分项目核算，各子年经营成本基准值如表2-3，测算时，取通货膨胀率2.2%，成本逐年上涨。

表2-3.各子项目年经营成本基准值表

序号

项目名称

假定值

（万元/年）

1

xx玉蟾至港城大道道路工程

256.38

2

xx城东环线道路工程

93.65

3

xx城东小学校

77.00

4

xx城西新区骨干路网工程

701.69

5

xx城西湿地公园

700.00

合计

1828.71

政府运营补贴支出责任测算参数如表2-4所示。

表2-4.政府运营补贴支出责任测算参数

项目

单位

数额

备注

项目总投资

万元

182371.38

扣除政府方资本金500万元

运营期

年

10

不含建设期

年运营成本

静态数据、运营首年当期值

通货膨胀率

2.2%

参照近年通胀走势估算

可用性服务费合理利润率

7%

建设期按季度核量计息、运营期按等额本金支付

6

运营绩效服务费合理利润率

按年实付

7

年度折现率

4.42%

2016年财政部发行的第一期5年期国债利率

（2）运营补贴支出公式：

当年运营补贴支出=可用性付费+绩效服务费=当年等额本金还款金额+年度运营成本

（3）运营补贴计算结果

表2-4.政府运营补贴支出（单位：

可用性服务费

运营绩效服务费

年度政府运营补贴

0.00

8048.11

365.60

8413.71

41437.75

1952.08

43389.84

31007.79

1995.03

33002.82

2021

29616.42

2038.92

31655.34

2022

28225.04

2083.78

30308.82

2023

26833.67

2129.62

28963.29

2024

25442.29

2176.47

27618.76

2025

24050.92

2224.35

26275.27

2026

22659.54

2273.29

24932.83

2027

21268.17

2323.30

23591.47

据此，政府运营补贴支出净现值为203070.26万元。

同时，参照《关于印发<

政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引>

的通知》（财金〔2015〕21号），政府付费责任包括：

社会资本方承担的年均建设成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理利润。

1）社会资本方承担的项目建设成本：

182371.38万元（项目全部建设成本为182871.38万元，扣除政府方资本金投入500万元）。

2）合理利润率：

参照本项目实施方案，项目合理利润率7%/年。

3）年度折现率：

4.42%（参照2016年4月财政部发行的第1期五年期国债利率）。

4）运营维护成本参照本节运营维护成本分析内容确定每年度的项目运营维护成本值。

5）财政运营补贴周期：

自建设完成后即进入运营期，政府开始支付服务费，财政运营补贴周期为10年。

据此，项目参照（财金〔2015〕21号）文件给出的测算公式，测算得到的分年度运营补贴情况见下表：

表2-5.参照测算的运营补贴支出（单位：

合理利润率

年度运营成本

年度运营补贴支出

7.00%

365.60

20767.44

1952.08

21640.59

1995.03

21650.10

2038.92

21695.46

2083.78

21743.39

2129.62

21792.43

2176.47

21842.56

2224.35

21893.79

2273.29

21946.16

2323.30

21999.67

项目参照（财金〔2015〕21号）文件给出的测算公式，测算得到的政府运营补贴责任为216971.58万元。

鉴于根据实施方案明确的政府运营补贴支出测算方式测算而得的净现值为203070.26万元，小于参照（财金〔2015〕21号）文件测算所得值，故推荐采用实施方案明确的政府运营补贴支出测算方式。

2.3.3风险承担支出

（1）风险承担支出测算依据及基础数据：

本项目风险评价专家会议邀请来自市政工程、项目管理、技术经济、投资咨询领域的4位专家采用情景分析与概率法，对本项目采用PPP模式时存在的风险类别进行了识别，并对各风险出现的概率和影响进行了量化。

各类风险发生时的影响基准值、发生概率值、后果影响程度值。

（2）风险承担支出测算方法：

各发生结果的加权平均值

（3）风险承担支出计算结果：

表2-6.年度政府风险承担支出（单位：

（1）通货膨胀风险

1.46

7.81

7.98

8.16

（2）设计变更风险

47.40

1295.81

2924.26

1675.85

（3）全国性政策变更

164.58

（4）全国法律变更风险

（5）不可抗力风险

7.29

199.36

451.71

267.58

9.98

10.19

（6）审批风险

（7）税率变更风险

5.05

26.03

19.80

18.99

（8）税率合并风险

7.57

39.05

29.70

28.49

8.34

8.52

8.71

8.90

9.09

9.29

10.42

10.65

10.88

11.12

11.37

11.62

18.19

17.38

16.57

15.77

14.96

14.15

27.28

26.07

24.86

23.65

22.44

21.23

2.3.4政府配套投入支出

本项目政府不再提供额外配套投入。

2.3.5政府支出责任汇总结果

根据前述内容，本项目年度政府支出责任汇总结果如表2-7所示：

表2-7.政府支出责任汇总（单位：

股权支出责任

运营补贴支出责任

0.00

8413.71

43389.84

33002.82

31655.34

风险承担支出责任

3876.70

5317.18

7212.07

5838.34

2060.76

2059.13

政府支出责任汇总

4076.70

5617.18

15625.78

49228.17

35063.58

33714.47

30308.82

28963.29

27618.76

26275.27

24932.83

23591.47

2057.52

2055.91

2054.31

2052.73

2051.16

2049.59

32366.33

31019.20

29673.08

28328.00

26983.99

25641.06

2.4地方财政预算测算

2.4.1地方财政近5年收支情况

根据xx2011年至2015年每年财政决算情况，2011-2015年xx一般公共预算支出情况如表2-8所示：

表2-8.2011-2015年xx一般公共预算支出情况（单位：

一般公共预算支出（万元）

增长率

2011

244950

2012

284306

16.07%

2013

321905

13.22%

2014

370749

15.17%

2015

407012

9.78%

2.4.2财政一般预算规模测算

2015年xx一般公共预算支出额为407012万元，结合国家宏观经济发展状况，十三五期间即2016-2020年，年均增长率为9.5%，十四五期间即2021-2025年，年均增长率为9%。

十五五期间即2026-2030年，年均增长率为8.5%,那么2016—2026年预计一般公共预算支出数额如表2-9所示：

：

预计增长率

预计一般公共预算支出（万元）

9.50%

445678

488018

534379

585145

640734

9.00%

698400

761256

829769

904448

985849

8.50%