小额资金如何理财.docx
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小额资金如何理财
小额资金怎么理财
本月1日下午3时至5时，由本报联合中信福州分行举办的“海都金算盘讲座———本外币专场”如期举行。
当天中午虽然下着毛毛细雨，但仍挡不住市民的热情，200多人到场。
这是本报今年举办的第三场海都周末理财讲座。
会上，理财专家表示，小资金运用得当，照样能获利不菲。
两种理财都有风险
据悉，银行设计并发行的本外币理财产品，在本质上是一种结构性存款，它的首要特点是本金安全有保障，受到稳健型投资者的欢迎，但众多理财产品大致可分为固定收益型和浮动收益型两大类。
对此，本外币专场讲座的主讲人———中信银行福州分行零售业务部负责理财业务的江毅经理称，投资者在购买的时候要看清条款，知晓收益是浮动的还是固定的。
据介绍，固定收益型产品募集的资金运用于信用等级高的领域，与银行存款相当，本金和收益都有保障，但是，固定收益型也有风险。
如随着美联储不断加息，固定收益型产品会随着市场利率的变化而丧失获得较高的市场利率的机会。
而浮动收益产品在收益方面就有一定的变数。
它的投资原理与保本基金类似。
此时最高收益率能否实现有很大的不确定性，取决于挂钩货币、商品等的走势。
对于这种浮动收益型品种，理财师称，投资者应该分散投资，也更适合那些对收益率要求不是太高的投资者。
理财收益明年走“下坡路”
“就投资原则来说，固定收益理财产品的选择关键是判断市场利率下一阶段的走势”，江毅认为，美联储持续加息，固定收益理财产品的收益率也“水涨船高”。
整体而言，美联储的加息活动正在接近尾声，市场预计仍将有1到2次的加息行动。
江毅表示，下一阶段，随着美联储加息周期临近尾声，市场利率上涨的空间已经不大，甚至在明年有可能下行。
按以往惯例，美联储加息，理财收益率都会提升0.2到0.3个百分点，随着美联储加息即将步入尾声，理财收益率的提升相对比较缓慢，但也会慢慢爬升。
因此，投资者还是比较适合购买3～6个月的短期产品，但明年就必须改变习惯性购买短期产品的思路，可以购买一些中长期的固定收益的外汇理财产品，来规避美元市场利率的持稳或下跌。
人民币理财迎“第二春”
跟外汇理财轰炸式发行截然不同的是，人民币理财市场仍处于低迷阶段。
创新型人民币理财，开始挂钩汇率和国际商品，而传统型本币理财，银行倾向于少量发行或不发行。
但是，人民币理财短期内有望复苏。
据中信银行方面分析说，从目前情况来看，央行单纯的行政加息的可能性几乎为零，利率定价权逐渐放归市场，由金融机构来自行确定，而超额准备金率有再次上调的可能性。
事实上，市场利率正逐步走高，指数近日正在下滑，传统型人民币理财产品有可能迎来“第二春”，货币市场基金的收益率也有望提升。
目前这两类理财品种的收益基本属于历史低位。
小额资金怎么理财？
银行理财产品的门槛偏高，人民币理财的认购起点金额是5万元，外汇理财为等值5000美元，很多资金量不多的投资者因此被拒于银行理财之外。
据了解，低于理财门槛的资金投资渠道整体有限，但运用得当，也能获利不菲。
人民币低于5万元，可选择国债，或者购买货币市场基金，中信、招行和光大目前推出了同货币市场基金相匹配的理财月计划，门槛只需人民币5000元，能获得比一年期定期存款还高的收益。
另一方面可以投资于银行发行的纸黄金，认购起点只需要1400多元，但其中蕴含的风险也比较大。
对于外币，如果市民手中资金少于5000美元，除普通定期存款外，目前市场上尚无保本高收益的投资产品，如果短期资金要想获利，可以转换成澳大利亚元等高息货币，获取更高存款收益。
2006年的基金热潮过后，2007年的市场仍然繁荣。
种种数据表明，国内个人理财市场正在迅速升温。
日前刚刚公布的工行2006年年报显示，去年工行个人理财产品销售额首次超过储蓄存款的增长。
去年以来掀起的“理财热”主要和股市行情好、理财产品不断创新有关，很多人都纷纷把手中的储蓄转化成了收益率相对较高的相关理财产品。
2007年越来越多的年轻人也加入到了理财的队伍中，大学校园里的各种模拟炒股大赛更是进行的如火如荼。
模拟毕竟不是真刀真枪的投资，理想毕竟不是现实。
对于刚参加工作的投资者来说，资本的充足度永远是一种“痛”，这就要借助于理财投资，对少有的资金进行合理的配置，选择合适的投资品种。
下面，我们仅以2万元作为投资本金进行资产的配置，设定理财方案。
理财方案一：
如果您工作繁忙，没有过多的时间关注市场行情，并想获得稳定的收益。
首选基金。
作为一种成效卓著的现代化投资工具——基金，以其集合投资、分散风险以及专业理财的特点而受到投资者的广泛关注。
2万元的资本金，我们建议您投资于1至2只的基金中。
适当的分散一下风险。
这2只基金，您可以在稳健型和激进型的基金产品中各选取一只。
例如，70％南方稳健贰号+30％国投瑞银创新。
其中，南方稳健贰号为稳健成长型基金，在控制投资风险并保持基金投资组合良好的流动性的前提下，力求使该基金为投资者提供稳健和长期稳定的资本利得。
自基金成立起至今，净值增长率达到89.68％。
而国投瑞银创新则通过投资主要以创新为原动力的优质上市公司的股票，分享企业成长带来的超额回报，实现基金资产的长期稳定增值，该基金在基金类型中属于风险高的品种，适合推荐给有一定风险承受能力的投资者。
稳健加创新类的基金很适合年轻的投资人，既保了本，又会有一定的收益。
理财方案二：
如果您有一定的空闲时间，可以适时的关注市场行情，并想获得一定的收益。
那么，LOF基金是您的上上之选。
LOF基金是一种深交所的交易所交易基金，是根据中国的证券登记、结算、交易系统以及法律、税务等方面的现状，抓住ETF的特点设计的具中国特色的ETF。
LOF基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。
LOF基金的特点之一就是可以进行套利。
以下通过我们联合金银实施的具体案例给广大投资者进行详解。
正如我们前面所述，LOF基金有二级市场交易价格和基金净值两种价格。
LOF基金二级市场交易价格如股票二级市场交易价格一样是投资者之间互相买卖所产生的价格。
而LOF基金净值是基金管理公司利用募集资金购买股票、债券和其他金融工具后所形成的实际价值。
交易价格在一天交易时间里，是连续波动的，而基金净值是在每天收市后，由基金管理公司根据当天股票和债券等收盘价计算出来的。
净值一天只有一个。
当LOF基金二级市场交易价格超过基金净值时，并且这样的差价足够大过其中的交易费用（一般在2％左右），那么套利机会就出现了。
2007年3月30日，联合金银在经过一段时间对招商优质成长基金跟踪后，向投资者推荐了招商优质成长LOF型基金。
投资者3月30日申购该基金的净值为1.014元。
该基金成立于2005年11月25日。
被晨星中国评级为一年期五星级。
成立至今，约1年5个月，获得了190.17％的收益率。
由于市场处于牛市中，该基金二级市场交易价格在4月5日这一天达到了1.116元/份。
出现了10％的套利空间，扣除2％的交易费用，短短5个交易日获得了8％的收益。
联合金银果断地让投资者实现了这部分收益。
我们经过测算，等于帮助投资者节省了将近3个星期的时间来实现这个获利。
但是，您也要看到，LOF基金需要时时的关注二级市场的走势，对投资者的时间要求较高，同时操作起来也比较的复杂，需要借鉴专业人士的投资指导。
但它的风险要明显小于股票，因此，值得试一试。
另外，如果没有出现成熟的套利机会，您仍然可以像其他的投资者一样继续持有基，等待合适的时机出现。
无论资金多少，您都可以进行理财投资。
市场之大，机会多多，关键在于您怎样选择。
基金详解
Q:
什么是基金？
通俗地说，证券投资基金是通过汇集众多投资者资金，交给银行保管，由专业的基金管理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。
Q:
买基金有什么好处？
买基金最大的好处是借专家智慧参与股票和债券市场投资，降低了个人直接投资股票和债券风险，达到使个人资产增值的目的，最后实现您关于退休、子女教育等理财目标。
我国证券投资基金开始于1998年3月，1998年3月23，开元、金泰两只证券投资基金公开发行上市，这使封闭式证券投资基金的发展进入了一个新的历程。
1998年我国共成立了第一批5只封闭式基金：
基金开元、基金金泰、基金兴华、基金安信和基金裕阳。
2001年9月，经管理层批准，由华安基金管理公司成立了我国第一支开放式证券投资基金--华安创新，我国基金业的发展进入了一个崭新的阶段。
在较短的时间内就成功地实现了从封闭式基金到开放式基金、从资本市场到货币市场、从内资基金管理公司到合资基金管理公司、从境内投资到境外理财的几大历史性的跨越，走过了发达国家几十年上百年走过的历程，取得了举世瞩目的成绩。
证券投资基金目前已经具有了相当规模，成为我国证券市场的最重要机构投资力量和广大投资者的最重要投资工具之一。
1999年底，中国基金业的资产规模只有577亿元人民币，到2006年底，基金资产已达到了24535.89亿份、26760.80亿元的规模。
截至2009年12月31日，包括31只封闭式基金在内，我国已有60家基金管理公司旗下的557只基金可供投资者选择。
开放式基金自2001年推出以来，取得了飞速的发展，截至2006年底，开放式基金占全部基金资产净值的比重已超过80%。
从基金品种看，我国推出了股票基金、债券基金、货币市场基金，还迅速发展了ETF、LOF等品种，并且在尝试QFII、QDII方面也迈出了很大的步子。
Q:
基金投资于股票，与我直接买股票有什么区别？
股票代表对上市公司股份的所有权，持有股票是为了分享上市公司经营利润，或者希望从股票市价上涨中获利。
上市公司经营业绩往往有许多不确定性，所以股票价格容易波动，投资风险较大，需要花费许多时间和精力去跟踪研究。
基金是专业团队（基金管理公司）以科学的方法研究股票或债券，进行组合投资，力求在控制风险前提下获得较好收益的一种投资工具。
若您时间和精力有限，又想分享资本市场的收益，我们建议您购买基金，享受专业化理财。
同时，由于基金是采用组合投资，其抗风险能力较强，这一点是一般个人投资者无法做到的
1.集合理财、专业管理。
基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点，通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。
基金由基金管理人进行投资管理和运作。
基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。
将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。
2.组合投资、分散风险。
为降低投资风险，我国《证券投资基金法》规定，基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。
“组合投资、分散风险”的科学性已为现代投资学所证明。
中小投资者由于资金量小，一般无法通过购买不同的股票分散投资风险。
基金通常会购买几十种甚至上百种股票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一揽子股票，某些股票下跌造成的损失可以用其他股票上涨的盈利来弥补。
因此可以充分享受到组合投资、分散风险的好处。
3.利益共享、风险共担
基金投资者是基金的所有者，基金投资人共担风险，共享收益。
基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。
为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。
4.严格监管、信息透明
为切实保护投资者的利益，增强投资者对基金投资的信心，中国证监会对基金业实行比较严格的监管，对各种有损投资者利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行较为充分的信息披露。
在这种情况下，严格监管与信息透明也就成为基金的一个显著特点。
严格的信息披露制度。
5.独立托管、保障安全
基金管理人负责基金的投资操作，本身并不经手基金财产的保管。
基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。
这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保护。
依据运作方式的不同,可分为封闭式基金与开放式基金
封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易所交易,但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。
开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。
没有特别注明下，所提到的基金均为开放式基金。
开放式基金为市场主流产品；国外90％基金均为开放基金。
目前我国有封闭式基金40只，开放式基金600多只。
LOF基金－创新型开放式基金
称为“上市型开放式基金”。
也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额（场外交易），也可以在交易所买卖该基金（场内交易）。
场外交易形式同普通开放式基金，场内交易形式同封闭式基金。
上市开放式基金不但具有一般开放式基金长期投资的特征，还具有交易方式多样优势。
按照资产配置比例不同可分为:
股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金.
偏股（股票）基金：
是最主要的基金品种，以股票作为主要投资对象。
债券基金：
是一种以债券为投资对象的证券投资基金。
由于债券是一种收益稳定、风险较小的有价证券，因此，债券基金适合于想获得稳定收入的投资者。
债券基金基本上属于收益型投资基金，一般会定期派息，具有低风险且收益稳定的特点。
混合基金：
按一定比例在股票投资和债券投资之间分配。
其风险和收益状况介于偏股型基金和债券型基金之间。
货币基金：
主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券等风险低、流通性高的短期有价证券。
投资货币基金的平均年回报率一般高于银行一年期定期存款。
根据投资目标的不同，可分为成长型基金、价值型基金和平衡型基金：
成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。
价值型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。
平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。
一般而言，成长型基金的风险大、收益高；收入型基金的风险小、收益也较低；平衡型基金的风险、收益则介于成长型基金与收入型基金之间。
基金投资的收益来源是什么？
基金如何获利？
◎利息收入：
指投资国债、金融债、企业债或银行存款产生的利息给付；
◎资本利得：
指买卖股票或债券获得的差价收入；
◎其他收入：
指运用基金资产带来的成本或费用节约计入的收入。
个人投资基金获利
投资基金的获利来源主要有两个：
一个是由于买卖基金价格差异所产生的资本利得，另一个是因为基金分红所生的投资收益。
如果投资的是开放式基金，资本利得来源于基金所投资的股票或债券升值和获取股息、利息等因素导致基金份额净值的增长。
注意：
如果是封闭式基金，资本利得则来源于市场供求关系变化导致基金价格的上涨，基金价格以二级市场形成的价格为交易基准。
使得卖出基金单位时可以取得价差收入。
投资期间所取得的基金分红也是投资基金获利的组成部分
即基金净值，指计算日基金资产净值除以该计算日发行在外的基金份额总数后的值
基金资产净值是基金持有各项证券、现金等资产的现值，根据所投资的股票或债券升值和获取股息、利息而变化
基金净值为基金结算标准
不分红、拆分的前提下，持续盈利的基金表现为基金份额净值增长，由此可简单算出自己投资获利的情况
Q:
基金有没有风险？
买基金是有风险的。
基金的投资风险包括股票投资风险和债券投资风险。
基金的投资目标不同，其投资风险通常也不同。
Q:
既然有风险我为什么还要买基金？
基金具有集合理财、专业管理、组合投资、分散风险的优势和特点。
随着我国上市公司股权分置改革、证券公司综合治理、清理大股东资金占用和上市公司违规担保等基础性制度建设的顺利推进，证券市场的深层次矛盾和结构性问题逐步得到解决，市场效率得以提高，基金业保持了快速健康发展的良好势头。
选择基金，即将资金交给专业的机构管理，理财则变得轻松简单。
保本基金
保本基金是一种半封闭式的基金品种。
基金在一定的投资期（如3年或5年）内为投资者提供一定固定比例（如100%、102%或更高）的本金回报保证，除此之外还通过其他的一些高收益金融工具（股票、衍生证券等）的投资保持了为投资者提供额外回报的潜力。
投资者只要持有基金到期，就可以获得本金回报的保证。
在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下，保本基金为风险承受能力较低，同时又期望获取高于银行存款利息回报，并且以中至长线投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又保有升值潜力的投资工具。
交易所交易基金（ETFs,Exchange-TradedFunds）指的是可以在交易所交易的基金。
交易所交易基金从法律结构上说仍然属于开放式基金，但是在二级市场上以竞价方式交易；并且通常不准许现金申购及赎回，而是以一篮子股票来创设和赎回基金单位（100万份为单位）。
对一般投资者而言，交易所交易基金主要还是在二级市场上进行买卖.
指数基金
指数基金是按指数化的方式进行投资的基金，简单的说，就是选择一定的市场的指数进行跟踪，被动的投资于市场，使得基金的收益与这个市场指数的收益一致。
伞型基金
伞型基金也称“伞子基金”或“伞子结构基金”，是基金的一种组织形式。
在这一组织结构下，基金发起人根据一份总的基金招募书，设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金，这些基金称为“子基金”或“成分基金”；而由这些子基金共同构成的这一基金体系被称为“伞型基金”。
和股票型基金不同的是，在债券基金中有些特殊的分类，比如华夏债券和大成债券分A、B、C三类，而工银强债、招商安泰、博时稳定和鹏华普天分A、B两类。
这之间到底有多少区别呢？
首先，无论是A、B、C三类还是A、B两类，其核心的区别在申购费上。
如果是ABC三类的基金，A类一般是代表前端收费，B类代表后端收费，而C类是没有申购费，即无论前端还是后端，都没有手续费；而A、B两类分类的债券基金，一般A类为有申购费，包括前端和后端，而B类债券没有任何申购费。
联接基金是2009年国内基金业出现的一个创新产品，它的基金资产不是直接投向股票，而是投向一个事先选定的目标ETF，例如华安180联接基金就是把基金资产主要投向华安180ETF，考虑到180ETF是直接买入180指数成份股的指数基金，因此联接基金实质上还是一个指数基金。
因为ETF产品必须在券商处进行交易，普通银行客户无法购买，联接基金就像是一个大的批发零售商，它从目标ETF处批发购买份额，再通过银行柜台零售给普通中小客户，在银行客户和交易型基金ETF之间架起了一座桥梁，给银行客户提供了更便宜、更丰富、更高效的投资选择。
QDII、QFII
问：
经常看到QDII、QFII这些英文缩写术语，不知道是什么意思？
答：
QDII（QualifiedDomesticInstitutionalInvestors，中文意思是“合格境内机构投资者”），是指在资本项目未完全开放的情况下，允许政府所认可的境内金融投资机构到境外资本市场投资的机制。
QFII（QualifiedForeignInstitutionalInvestors，合格的境外机构投资者），是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。
作为一种过渡性制度安排，QFII制度是在资本项目尚未完全开放的国家和地区，实现有序、稳妥开放证券市场的特殊通道。
QDII与QFII，正好是相对应的一种投资制度
认购：
指在本基金募集期内，投资者申请购买本基金份额的行为
申购：
指基金投资者根据基金销售网点规定的手续，向基金管理人购买基金份额的行为。
赎回：
指基金投资者根据基金销售网点规定的手续，向基金管理人卖出基金份额的行为
募集期
指自基金份额发售之日起最长不超过3个月；
存续期
指基金合同生效至基金合同终止，基金存续的不定期之期限；
基金合同生效日
指基金募集期结束并达到合同生效条件后向中国证监会办理基金合同备案手续并收到其书面确认之日；
基金份额净值即基金净值，指计算日基金资产净值除以该计算日发行在外的基金份额总数后的值
累计净值等于基金净值＋基金累计分红
基金申购、赎回遵循“未知价”原则，以T日基金净值为计算基准
T日指销售机构在规定时间受理投资者申购、赎回或其他业务申请的日期
T+N指自T日起第N个工作日（不包含T日）
申购确认时间：
T+1查询时间：
T+2
赎回确认时间：
T+1查询时间：
T+2到账时间：
T+7以内（非货币基金）
转托管
指投资者将其持有的同一基金账户下的基金份额从某一交易账户转入另一交易账户的业务
基金账户
指基金注册登记人给投资者开立的用于记录投资者持有基金管理人管理的开放式基金份额情况的账户
交易账户
指各销售机构为投资者开立的记录投资者通过该销售机构办理基金交易所引起的基金份额的变动及结余情况的账户；
基金转换
指投资者向本基金管理人提出申请将其所持有的本基金管理人管理的任一开放式基金（转出基金）的全部或部分基金份额转换为本基金管理人管理的任何其他开放式基金（转入基金）的基金份额的行为
定期定额投资计划
指投资者通过有关销售机构提出申请，约定每期扣款日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式；
基金管理人指基金管理公司
基金托管人指基金托管银行
基金份额持有人指根据《基金合同》及相关文件合法取得本基金基金份额的投资者
基金代销机构
指依据有关基金销售与服务代理协议办理本基金发售、申购、赎回和其他基金业务的代理机构
销售机构指基金管理人及基金代销机构；
基金交易手续费（客户交纳）
认购费；
用于基金的市场推广、销售、注册登记等募集期间发生的各项费用
申购费；
用于基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。
赎回费；
扣除用于市场推广、注册登记费和其他手续费后的余额归基金资产
转换费；
转托管费；
基金费用：
基金资产列支项目
基金管理人的管理费；
基金托管人的托管费；
销售服务费；
基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；
基金合同生效后与基金相关的会计师费和律师费；
基金份额持有人大会费用；
基金的证券交易费用；银行汇划费用；
按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
基金手续费和税收
目前我国的税收政策对个人投资基金有很丰厚的税收优惠措施，基本上个人投资者买卖基金不需要付任何税金，包括印花税、基金资本利得所得税、基金分红所得税。
比较起来，银行存款必须缴纳利息税，股票及债券投资必须缴纳印花税和股息/利息所得税，在税收方面都不如基金投资来得优惠
基金开户
基金认（申）购
基金赎回
基金转换
撤单
转托管
定期定额
非交易过户
基金的冻结、解冻及质押
分红方式修改
业务办理方式
在具有该基金销售资格的销售机构（代销渠道和直销渠道）网点或者销售机构提供的网上、电话等渠道办理。
携带个人身份证件以及销售机构要求提供的其他要件。
具体业务办理方式遵循各销售机构规定。
T＋2确认原则
开户主体
中华人民共和国境内的个人投资者和机构投资者（法律法规禁止投资证券投资基金的除外）及合格境外机构投资者。
开户证件类型
身份证、护照、户口本、军官证、营业执照等。
开户证件与基金帐号对应原则
（1）同一证件在同一家基金公司开立一个基金账号。
注意：
如果这家基金公司同时具有普通基金和
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