电大专科财务管理小抄综合题Word文档格式.docx

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G关于存货保利储存天数，下列说法正确的是（同每日变动储存费成正比）。

G关于提取法定盈余公积金的基数，下列说法正确的是（在上年末有未弥补亏损时，应按当年净利润减去上年未弥补）。

J假定某公司普通股雨季支付股利为每股1.8元，每年股利增长率为10%，权益资本成本为15%，则普通股市价为（25）

J假定某公司普通股预计支付股利为每股1.8元，每年股利预计增长率为10%，权益资本成本为15％，则普通股为（39．6）。

J假设其他情况相同，下殉有关权益乘数的说法中错误的是（权益乘数大则表明资产负债率越低）。

J将1000元钱存八银行，利息率为10％，计算3年后的本息和时应采用（复利终值系数）。

J经营者财务的管理X,J-象是（法人财产）。

J净资产收益率在杜邦分析体系中是综合性最强、最具代表性的指标。

下列途径中难以提高净资产收益率的（加强负债管理，降低资产负债率）。

K扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是（货币时间价值率）。

L两种股票完全负相关时，把这两种股票合理地组合在一起时，（能分散全部风险）

M某公司200X年应收账款总额450万元，必要现金支付总额200万元，其他稳定可靠的现金流入总额50万元。

则应收账款收现保证率（33％）。

M某公司发行5年期，年利率12％的债券2500万元，发行费率325％，所得税33％，则该债券的资本成本（8．31％）。

M某公司发行股票，假定公司采用定额股利政策，且每年每股股利24元，投资者的必要报酬率为10％，则该股票的内在价值是（24元）。

M某公司发行面值为1000元，利率为12%，期限为2年的债券，当市场利率为10%，其发行价格为（1030）元。

M某公司发行面值为1000元，利率为12％，期限为2年的债券，当市场利率为10％，其发行价格可确定为（1035）元。

M某公司发行总面额1000万元，票面利率为12％j偿还期限5年，发行费率3％的债券（所得税率为33％），债券总发行价为】200万元，则该债券资本成本为（6．91％）。

M某公司每年分配股利2元，投资者期望最低报酬率为16％，理论上，则该股票内在价值是（12.5元）。

M某公司全部债务资本为100万元，负债利率为10％，当销售额为100万元，息税前利润为30万元，则财务杠杆系数为（1.5）。

M某公司现有发行在外的普通股100万股，每股面值1元，资本公积金300万元，未分配利润800万元，股票市"

fir20元，若按10％的比例发放股票股利，并按市价折算，公司资本公积金的报表数列示为（490万元）。

M某啤酒厂商近年来收购了多家啤酒企,Ak，则该啤酒厂商此投资策略的主要目的为（实现规模经济）。

M某企业按2／10、N／30的条件购人货物20万元，如果企业延歪第30天付款，其放弃现金折扣的机会成本为（36.7％）。

M某企业的应收账款周转期为80天，应付账款的平均付款天数为40天，平均存货期限为70天，则该企业的现金周转期为（110天）。

M某人于1996年按面值购进10万元的国库券，年利率为12％，期限为3年，购进一年后市场利率上升到18％，则该投资者的风险损失为（0．94）。

M某企业规定的信用条件为：

“5／10，2／20，n／30”，某客户从该企业购人原价为10000元的原材料，并于第15天付款，该客户实际支付的货款是（9800）。

M某企业去年的销N-净利率为5．73％，资产周转率为2．17％；

今年的销售净利率为488％，资产周转率为2．88％。

若两年的资产负债率相同，今年的权益净利率比去年的变化趋势为（上升）。

M某企业全部资本成本为200万元，负债比率为40％，利率为12％，每年支付优先股股利1．44万元，所得税率为40％，当息税前利润为32万元时，财务杠杆系数为（1．60）。

M某企业于1997年1月1日以950元购得面值为1000元的新发行债券，票面利率12％，每年付息一次，到期还本，该公司若持有该债券至到期日，则到期名义收益率（高于12％）。

M某企业资本总额为2000万元，负债和权益筹资额的比例为2：

3，债务利率为12％，当前销售额1000万元，息税前利润为200万，则当前的财务杠杆系数为（1.92）。

M某投资方案贴现率为16％时，净现值为6．12；

贴现率为18％时，净现值为一317，则该方案的内含报酬率为（17．32％）。

M某投资方案预计新增年销售收入300万，预计新增年销售成本210万，其中折旧85万，所得税40％，则该方案年营业现金流量（139万元）。

M某投资项目将用投资回收期法进行初选。

已知该项目的原始投资额为100万元，预计项目投产后，前四年的年营业现金流量分别为20万元、40万元、50万元、50万元。

则该项目的投资回收期（年）是（2．8）。

M某投资项目于建设期初一次投入原始投资400万元，获利指数为1.35。

则该项目净现值为（140万元）。

M某投资者购买某企业股票l0000股，每股购买价8元，半年后每股12元的价格全卖出，交易费用400元，则该笔证券交易的资本利得（39600元）。

M某一股票的市价为10元，该企业同期的每股收益为0．5元，则该股票的市盈率为（20）。

M某债券的面值为1000元，票面年利率为12％，期限为3年，每半年支付一次利息。

若市场年利率为12％，则该债券内在价值（大于1000元）。

M某周转信贷协定额度为500万元，承诺费率为0．2％，借款企业年度内使用了300万元，则该企业向银行支付的承诺费用为（4000元）。

M某企业按年利率12％从银行借入短期资金100万元，银行要求

P普通股票筹资具有的优点是（增加资本实力）。

P普通年金终值系数的倒数称为（偿债基金系数）。

Q企业按贷款额的15％保持补偿性余额，该项贷款的实际利率（14.12％）。

Q企业的管理目标的最优表达是（企业价值最大化）

Q企业价值最大化作为企业财务管理目标，其主要优点是（考虑了风险与报酬间的均衡关系）。

Q企业留存现金的原因，主要是为了满足（交易性、预防性、投机性需要）。

Q企业提取固定资产折旧，为固定资产更新准备现金。

这实际上反映了固定资产的如下特点（价值双重存在）。

Q企业同其所有者之间的财务关系反映的是（经营权与所有权的关系）。

Q企业以赊销方式卖给客户甲产品100万元，为了客户能够尽快付款，企业给予客户的信用条件是（10/10，5/30，N/60），则下面描述正确的是（客户只要在10天以内付款就能享受到10％的现金折扣优惠）。

R如果投资组合中包括全部股票，则投资者（只承受市场风险）。

R若公式中墨=巧‘岛（k一吩），代表无风险资产的期望收益率的字符是（Rf）。

R若净现值为负数，表明该投资项目（它的投资报酬率没有达到预定的贴现率，不可行）。

R若某一企业的经营状态处于盈亏临界点，则下列说法中错误的是（此时的销售利润率大于零）。

T通过管理当局的决策行为可改变其数额的成本，在财务中被称之为（酌量性固定成本）。

T投资决策评价方法中，对于互斥方案来说最好的评价方法是（净现值法）。

T投资决策中现金流量，是指一个项目引起的企业（现金支出和现金收入增加的数量）。

X下列本量利表达式中错误的是（利润=边际贡献一变动成本一固定成本）。

X下列财务比率反映营运能力的是（存货周转率）。

X下列财务比率中反映短期偿债能力的是（现金流量比率）。

X下列筹资方式中，资本成本最低的是（长期贷款）

X下列筹资活动不会加大财务杠杆作用的是（增发普通股）。

X下列各成本项目中，属于经济订货量基本模型中决策相关成本的是（变动性储存成本）。

X下列各项中，不影响经营杠杆系数的是（产品售价）。

X下列各项中不属于固定资产投资“初始现金流量”概念（营业现金净流量）

X下列经济业务会影响到企业的资产负债率的是（接受所有者以固定资产进行的投资）。

X下列经济业务中，会引起企业速动比率提高的是（销售产成品）。

X下列经济业务中不会影响企业的流动比率的是（用现金购买短期债券）。

X下列现金集中管理模式中，代表大型企业集团现金管理最完善的管理模式是（财务公司制）。

X下列项目中不能用于分派股利的是（资本公积）。

X下列证券种类中，违约风险最大的是（公司债券）。

X下述有关现金管理的描述中，正确的是（现金的流动性和收益性呈反向变化关系，因此现金管理就是要在两者之间做出合理选择）。

X现金流量表中的现金不包括（长期债券投资）。

X相对于普通股股东而言，优先股股东所具有的优先权指（优先分配股利权

Y一般情况下，根据风险收益对等观念，下列各筹资方式的资本成本由大到小依次为（普通股、公司债券、银行借款）。

Y已知某企业的存货周期为60天，应收账款周期为40天，应付账款周期为50天，则该企业的现金周转期为（50天）。

Y已知某证券的风险系数等于2，则该证券（是金融市场所有证券平均风险的两倍）。

-

Y以下指标中可以用来分析短期偿债能力的是（速动比率）。

Y以下属于约束性固定成本的是（固定资产折旧费）。

Y与购买设备相比，融资租赁的优点是（税收抵免收益大）。

Y与股票收益相比，企业债券收益的特点是（收益具有相对稳定性）。

Z在标准普尔的债券信用评估体系中，A级意味着信用等级（中等偏上级）。

Z在财务中，最佳资本结构是指（加权平均资本成本最低、企业价值最大时的资本结构）。

Z在计算速动比率时，将存货从流动资产中剔除的原因不包括（存货的价值很高）。

Z在计算有形净值债务率时，有形净值是指（净资产扣除各种无形资产后的账面净值）。

Z在假定其他因素不变的情况下，提高贴现率会导致下述指标值变小的指标是（净现值）。

Z在其他情况不变的条件下，折旧政策选择对筹资的影响是指（折旧越多，内部现金流越多，从而对外筹资量越少）。

Z在商业信用交易中，放弃现金折扣的成本大小与（折扣期的长短呈同方向变化）。

Z在使用经济订货量基本模型决策时，下列属于每次订货的变动性成本的是（订货的差旅费、邮费）。

Z在下列分析指标中，属于企业长期偿债能力分析指标的是（产权比率）。

Z在下列支付银行存款的各种方法中，名义利率与实际利率相同的是（加息法）。

最佳资本结构是指企业在一定时期最适宜其有关条件下（加权平均资本成本最低，企业价值最大的资本结构）。

Z在向银行借人长期款项时，企业若预测未来市场利率将I~YI"

，则有利于企业的借款合同应当是（浮动利率合同）。

Z在营运资本融资安排中，用临时性负债米满足部分长期资产占用的策略称之为（激进型融资政策）。

Z在用因素分析法分析材料费用时，对涉及材料费用的产品产量、单位产量材料耗用及材料单价三个因素，其因素替代分析顺序是（产品产量、单位产量材料耗用及材料单价）。

Z在证券投资组合中，为分散利率风险应选择（不同到期日的债券搭配）。

Z在众多企业组织形式中，最为重要的组织形式是（公司制）。

Z只要企业存在固定成本，那么经营杠杆系数必（恒大于1）

二、多项选择题

A按照投资的风险分散理论，以等量资金投资于甲乙两项目（A若甲乙两项目完全负相关，组合后的特有风险完全抵消D若甲乙两项目完全正相关，组合后的风险不扩大也不减少E甲乙项目的投资组合可以降低风险，但实际上难以完全消除风险）。

B边际资本成本是指（A资本每增加一个单位而增加的成本B追加筹资时所使用的加权平均成本D各种筹资范围的综合资本成本）。

C财务管理目标一般具有如下特征（相对稳定性；

多元性；

层次性）

C财务经理财务的职责包括（A现金管理B信用管理C筹资D具体利润分配E财务预测、财务计划和财务分析）。

C采用获利指数进行投资项目经济分析的决策标准是（A获利指数大于或等于1，该方案可行D几个方案的获利指数均大于1，指数越大方案越好）

C长期资金主要通过何种筹集方式（吸收直接投资；

发行股票；

发行长期债券）

C存货经济批量模型中的存货总成本由以下方面的内容构成（进货成本；

储存成本；

缺货成本）

D短期偿债能力的衡量指标主要有（A流动比率c速动比率D现金比率）。

G根据资本资产定价模型可知，影响某项资产必要报酬率的因素有（A无风险资产收益率c该资产风险系数D市场平均收益率）。

G公司债券筹资与普通股筹资相比（A普通股的筹资风险相对较低D公司债券利息可以税前列支，普通股股利必须是税后支付）。

G公司制企业的法律形式有（B股份有限公司c有限责任公司D两合公司E无限公司）。

G股利无关论认为（A投资人并不关心股利分配B股利支付率不影响公司价值D投资人对股利和资本利得无偏好）。

G固定资产投资决策应考虑的主要因素有（A项目的盈利性B企业承担风险的意愿和能力D可利用资本的成本和规模）。

G固定资产折旧政策的特点主要表现在（政策选择的权变性；

政策运用的相对稳定性；

政策要素的简单性；

决策因素的复杂性）

G关于风险报酬，下列表述中正确的有（A风险报酬有风险报酬额和风险报酬率两种表示方法B风险越大，期望获得的风险报酬应该越高c风险报酬额是指T投资者因冒风险进行投资所获得的超过时间价值的那部分额外报酬D风险报酬率是风险报酬与原投资额的比率E在财务管理中，风险报酬通常用相对数即风险报酬率来加以计量）。

T投资决策的贴现法包括（A内含报酬率法c净现值法D现值指数法）。

J降低贴现率，下列指标会变大的是（A净现值B现值指数）。

J净现值与现值指数法的主要区别是（A前面是绝对数，后者是相对数D前者不便于在投资额不同的方案之间比较，后者便于在投资额不同的方案中比较）。

N内含报酬率是指（B能使未来现金流入量现值与未来现金流出量现值相等的贴现率D使投资方案净现值为零的贴现率）。

P评估股票价值时所使用的贴现率是（D股票预期股利收益率和预期资本利得率之和E股票预期必要报酬率）。

P评价利润实现质量应考虑的因素（或指标）有（A资产投入与利润产出比率B主营业务利润占全部利润总额的比重c利润实现的时间分布D已实现利润所对应的营业现金净流量）。

Q企业财务的分层管理具体为（A出资者财务管理B经营者财务管理D财务经理财务管理）。

Q企业持有一定量现金的动机主要包括（A交易动机B预防动机D提高短期偿债能力动机）。

Q企业筹措资金的形式有（A发行股票B企业内部留存收益c银行借款D发行债券E应付款项）。

Q企业筹资的目的在于（满足生产经营需要；

满足资本结构调整的需要）

Q企业的筹资渠道包括（银行信贷资金；

国家资金；

居民个人资金；

企业自留资金；

其他企业资金）

Q企业降低经营风险的途径一般有（A增加销售量C降低变动成本E提高产品售价）。

Q企业在制定目标利润时应考虑（持续经营的需要;

资本保值的需要;

内外环境适应的要求）

Q企业在组织账款催收时，必须权衡催账费用和预期的催账收益的关系，一般而言（A在一定限度内，催账费用和坏账损失成反向变动关系；

C在某些情况下，催账费用增加对进一步增加某些坏账损失的效力会减弱D在催账费用高于饱和总费用额时，企业得不偿失）。

Q企业制定应收账款的信用标准时，应考虑的重点因素有（A同行业竞争对手情况B企业承受违约风险的能力c客户的资信程度）。

Q确定一个投资方案可行的必要条件是（B净现值大于0C现值指数大于1D内含报酬率不低于贴现率）。

S使经营者与所有者利益保持相对一致的治理措施有（A解聘机制B市场接收机制D给予经营者绩效股E经理人市场及竞争机制）。

X下列各项中，具有杠杆效应的筹资方式有（B发行优先股c借人长期资本D融资租赁）。

X下列各项中，能够影响债券内在价值的因素有（B债券的计息方式C当前的市场利率D票面利率E债券的付息方式）。

X下列各项中，属于长期借款合同例行性保护条款的有（B限制为其他单位或个人提供担保c限制租赁固定资产的规模）。

X下列各项中影响营业周期长短的因素有（A年度销售额B平均存货C销货成本D平均应收账款）。

X下列股利支付形式中，目前在我国公司实务中很少使用，但并非法律所禁止的有（B财产股利C负债股利）。

X下列关于风险和不确定性的正确说法有（A风险总是一定时期内的风险c如果一项行动只有一种肯定后果，称之为无风险D不确定性的风险更难预测E风险可通过数学分析方法来计量）。

X下列关于利息率的表述，正确的有（A利率是衡量资金增值额的基本单位B利率是资金的增值同投入资金的价值之比C从资金流通的借贷关系来看，利率是一定时期运用资金这一资源的交易价格D影响利率的基本因素是资金的供应和需求E资金作为一种特殊商品，在资金市场上的买卖，是以利率为价格标准的）。

X下列能够计算营业现金流量的公式有（A税后收入一税后付现成本+税负减少；

B税后收入一税后付现成本+折旧抵税；

c收入×

（1一税率）一付现成本×

（1一税率）+折旧×

税率；

D税后利润+折旧；

E营业收入一付现成本一所得税）。

X下列是关于企业总价值的说法，其中正确的有（A企业的总价值与预期报酬成正比B企业的总价值与预期风险成反比c风险不变，报酬越高，企业总价值越大E在风险和报酬均衡条件下，企业总价值等于未来现金流量的现值总额）。

X下列说法正确的是（B净现值法不能反映投资方案的实际报酬C平均报酬率法简明易懂，但没有考虑资金的时间价值D获利指数法有利于在初始投资额不同的投资方案之间进行对比）。

X下列项目中属于与收益无关的项目有（A出售有价证券收回的本金D购货退出E偿还债务本金）。

X下列有关出资者财务各种表述中，正确（A出资者财务主要立足于出资者行使对公司的监控权力B出资者财务的主要目的在于保证资本安全和增值D出资者需要对重大财务事项，如企业合并、资本变动、利润分配等行使决策权E出资者财务是股东参与公司治理和内部管理的财务体现）。

X下列指标中，数值越高则表明企业获利能力越强的有（A销售利润率c净资产收益率。

E流动资产净利率）。

X下列属于财务管理观念的是（A货币时间价值观念B预期观念c风险收益均衡观念D成本效益观念E弹性观念）o

X下述股票市场信息中哪些会引起股票市盈率下降（A预期公司利润将减少B预期公司债务比重将提高c预期将发生通货膨胀D预期国家将提高利率）。

X信用标准过高的可能结果包括（A丧失很多销售机会B降低违约风险D减少坏账费用）。

Y一般来说，影响长期偿债能力高低的因素有（A权益资本大小C，长期资产的物质保证程度高低D获利能力大小）。

Y一般认为，短期借款的信用条件有（A信贷限额B周转信贷协定c借款抵押D补偿性余额）。

Y一般认为，企业进行证券投资的目的主要有（A为保证未来支付进行短期证券投资B通过多元化投资来分散经营风险c对某硷：

业实施控制和实施重大影响而进行股权投资D利用闲置资金进行盈利性投资）。

Y一般认为，影响股利政策制定的因素有（B公司未来投资机会c股东对股利分配的态度D相关法律规定）。

Y一个完整的工业投资项目中，经营期期末（终结时点）发生的净现金流量包括（A回收流动资金B回收固定资产残值收入D经营期末营业净现金流量E固定资产的变44"

ro,~入）。

Y以下关于股票投资的特点的说法正确的是（A风险大c期望收益高）。

Y以下属于速动资产的有（c预付账款D现金E应收账款（扣除坏账损失））。

Y应收账款追踪分析的重点对象是（A全部赊销客户B赊销金额较大的客户C资信品质较差的客户D超过信用期的客户）。

Y影响利率形成的因素包括（A纯利率B通货膨胀贴补率c违约风险贴补率D变现力风险贴补率E到期风险贴补率）。

Y影响债券发行价格的因素（A债券面额B市场利率C票面利率D债券期限）

Z在采用成本分析模式确定最佳现金持有量时，需要考虑的因素有（B持有成本E转换成本）。

Z在完整的工业投资项目中，经营期期末（终结时点）发生的净现金流量包括（回收流动资金；

回收固定资产残值收入；

经营期末营业净现金流量；

固定资产的变价收入）

Z在现金需要总量既定的前提下，则（B现金持有量越多，现金持有成本越大D现金持有量越少，现金转换成本越高E现金持有量与持有成本成正比，与转换成本成反比）。

Z折旧政策，按折旧方法不同划分为以下各种类型（c快速折旧政策D直线折旧政策）。

Z证券投资风险中的经济风险主要来自于（A变现风险B违约风险c利率风险D通货膨胀风险）。

Z总杠杆系数的作用在于（B用来估计销售额变动对每股收益造成的影响C揭示经营杠杆与财务杠杆之间的相互关系）。

三、判断题

AA、B、C三种证券的期望收益率是12．5％、25％、108％，标准差为6．31％、19．25％、5．05％，对这三种证券的选择顺序应当是B、A、C（×

）

C财务杠杆率大于1，表明公司基期的息税前利润不足以支付当期债息（×

C超过盈亏l临界点后的增量收入，将直接增加产品的贡献毛益总gK,（√）

C从指标含义上可以看出，利息保障倍数既可以用于衡量公司财务风险，也可用于判断公司盈利状况。

（√）

C从资本提供者角度，固定资本投资决策中用于折现的资本成本其实就是投资者的机会成本。

（√）

D当息税前利润率（ROA）高于借入资金利率时，增加借入资本，可以提高净资产收益率（ROE）。

D对于债务人来说，长期借款的风险比短期借款的风险要小。

F风险与收益对等原则意味着承担任何风险都能得到其相应的收益回报×

G公司特有风险是指可以通过分散投资而予以消除的风险，因此此类风险并不会从资本市场中取得其相应的风险溢价补偿。

G公司制企业所有权和控制权的分离，是产生代理问题的根本前提。

G购买国债虽然违约风险小，也几乎没有破产风险，但仍会面临利息率风险和购买力风险。

G股利无关理论认为，可供分配的殷利总额高低与公司价值是相关的，而可供分配之股利的分配与否与公司价值是无关的。

G股票价值是指当期实际股利和资本利得之和所形成现金流入量的现值×

L流动比率、速动t：

L-~及现金比率是用T-JA-析企业短期偿债能力的指标，这三项指标在排序逻辑上一个比一个谨慎，因此其指标值一个比一个更小（×