会计师《财务管理》测试试题A卷 附答案文档格式.docx

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A.5%

B.11%

C.7%

D.9%

8、公司在创立时首先选择的筹资方式是（）。

A.融资租赁

B.向银行借款

C.吸收直接投资

D.发行企业债券

9、一般认为，企业利用闲置资金进行债券投资的主要目的是（）。

A.控制被投资企业

B.谋取投资收益

C.降低投资风险

D.增强资产流动性

10、当一些债务即将到期时，企业虽然有足够的偿债能力，但为了保持现有的资本结构，仍然举新债还旧债。

这种筹资的动机是（）。

A.扩张性筹资动机

B.支付性筹资动机

C.调整性筹资动机

D.创立性筹资动机

11、要获得收取股利的权利，投资者购买股票的最迟日期是（）。

A.除息日

B.股权登记日

C.股利宣告日

D.股利发放日

12、下列有关企业的社会责任的说法中，错误的是（）。

A、企业按法律规定保障债权人的合法权益，也是一种应承担的社会责任

B、诚实守信、不滥用公司人格，是企业对债权人承担的社会责任之一

C、充分强调企业承担社会责任，可促进社会经济发展

D、企业有义务和责任遵从政府的管理，接受政府的监督

13、某公司发行的可转换债券面值为100元，转股价格为20元。

当前该债券已到转股期，股票市价为25元，则该可转换债券的转换比率为（）。

A.1.25

B.0.8

C.5

D.4

14、以下关于企业价值的表述，不正确的是（）。

A.企业价值可以理解为企业所有者权益的市场价值

B.企业价值可以理解为企业所能创造的预计未来现金流量的现值

C.对于非上市公司，企业价值评估很难客观和准确

D.对于上市企业来说，股票价格的变动可以完全揭示企业价值的变化

15、某公司上年度资金平均占用额为4000万元，其中不合理的部分是100万元，预计本年度销售额增长率为-3%，资金周转速度提高1%，则预测年度资金需要量为（）万元。

A.3745

B.3821

C.3977

D.4057

16、有一投资项目，原始投资为270万元，全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，运营期为5年，每年可获得现金净流量69万元，则此项目的内部收益率为（）。

A.8.23%

B.8.77%

C.7.77%

D.7.68%

17、某企业以短期融资来满足全部波动性流动资产和部分永久性资产的需要，而余下的永久性资产用长期资金来满足，其采取的融资战略是（）。

A.期限匹配融资战略

B.激进融资战略

C.保守融资战略

D.极端融资战略

18、下列各项中，不属于存货储存成本的是（）。

A.存货仓储费用

B.存货破损和变质损失

C.存货储备不足而造成的损失

D.存货占用资金的应计利息

19、根据资金需要量预测的销售百分比法，下列负债项目中，通常会随销售额变动而呈正比例变动的是（）。

A.应付票据

B.长期负债

C.短期借款

D.短期融资券

20、相对于其他股利政策而言，既可以维持股利的稳定性，又有较大的财务弹性的股利政策是（）。

A.剩余股利政策

B.固定或稳定增长的股利政策

C.固定股利支付率政策

D.低正常股利加额外股利政策

21、根据量本利分析原理，下列计算利润的公式中，正确的是（）。

A.利润=保本销售额×

边际贡献率

B.利润=销售收入×

变动成本率-固定成本

C.利润=（销售收入-保本销售额）×

D.利润=销售收入×

（1-边际贡献率）-固定成本

22、采用销售百分比法预测资金需求量时，下列各项中，属于非敏感性项目的是（）。

A.现金

B.存货

C.长期借款

D.应付账款

23、企业因发放现金股利的需要而进行筹资的动机属于（）。

A.扩张性筹资动机

C.创立性筹资动机

D.调整性筹资动机

24、东方公司普通股β系数为2，此时一年期国债利率5%，市场风险报酬率12%，则该普通股的资本成本率为（）。

A、17%

B、19%

C、29%

D、20%

25、假设目前时点是2013年7月1日，A公司准备购买甲公司在2010年1月1日发行的5年期债券，该债券面值1000元，票面年利率10%，于每年6月30日和12月31日付息，到期时一次还本。

假设市场利率为8%，则A公司购买时，该债券的价值为（）元。

已知：

（P/A，4%，3）=2.7751，（P/F，4%，3）=0.8890。

A、1020

B、1027.76

C、1028.12

D、1047.11

二、多选题（共10小题，每题2分。

选项中，至少有2个符合题意）

1、按照企业投资的分类，下列各项中，属于发展性投资的有（）。

A.开发新产品投资

B.更新替换旧设备的投资

C.企业间兼并收购的投资

D.大幅度扩大生产规模的投资

2、现代企业要做到管理科学，决策权、执行权与监督权三权分立的制度必不可少，这一管理原则的作用在于（）。

A.加强决策的科学性与民主性

B.以制度管理代替个人的行为管理

C.强化决策执行的刚性和可考核性

D.强化监督的独立性和公正性

3、下列各项中，属于或有事项的有（）。

A.为其他单位提供的债务担保

B.企业与管理人员签订利润分享计划

C.未决仲裁

D.产品质保期内的质量保证

4、债券的基本要素有（）。

A、债券价格

B、债券面值

C、债券票面利率

D、债券到期日

5、认股权证的特点有（）。

A.为公司筹集额外的资金

B.促进其他筹资方式的运用

C.稀释普通股收益

D.容易分散企业的控制权

6、为了解决所有者与债权人的利益冲突，通常采取的措施有（）。

A、限制性借款

B、收回借款

C、停止借款

D、规定借款用途

7、下列各项中，属于经营预算的有（）。

A.销售预算

B.现金预算

C.生产预算

D.管理费用预算

8、下列关于无形资产摊销的说法，不正确的有（）。

A、无形资产摊销应当自可供使用当月起开始进行

B、当月达到预定用途的无形资产，当月不摊销，下月开始摊销

C、企业自用无形资产的摊销金额都应当计入管理费用

D、企业出租无形资产的摊销价值应该计入营业外支出

9、2016年4月15日，甲公司就乙公司所欠货款550万元与其签订债务重组协议，减免其债务200万元，剩余债务立即用现金清偿。

当日，甲公司收到乙公司偿还的350万元存入银行。

此前，甲公司已计提坏账准备230万元。

下列关于甲公司债务重组的会计处理表述中，正确的有（）。

A.增加营业外支出200万元

B.增加营业外收入30万元

C.减少应收账款余额550万元

D.减少资产减值损失30万元

10、采用比例预算法测算目标利润时，常用的方法有（）。

A.资产周转率法

B.销售收入利润率法

C.成本利润率法

D.投资资本回报率法

三、判断题（共10小题，每题1分。

对的打√，错的打×

）

1、（）财务杠杆作用是由于经营成本中存在固定成本而产生的，固定成本越高，财务杠杆系数越大。

2、（）相对于采用目标价值权数，采用市场价值权数计算的平均资本成本更适用于未来的筹资决策。

3、（）在计算普通股成本时，可不必考虑筹资费用和所得税的影响。

4、（）税收是影响企业资金成本的重要因素，但不会影响企业最佳资本结构。

5、（）某投资项目的固定资产投资额为80万元，无形资产投资15万元，流动资金投资10万元，建设期资本化利息6万元，则该投资项目的原始总投资为111万元。

6、（）营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。

7、（）符合资本化条件的资产在构建过程中发生了正常中断，且中断时间连续超过一个月的，企业应暂停借款费用资本化。

8、（）通过编制应收账款账龄分析表并加以分析，可以了解各顾客的欠款金额、欠款期限和偿还欠款的可能时间。

9、（）长期借款的例行性保护条款，一般性保护条款，特殊性保护条款可结合使用，有利于全面保护债权人的权益。

10、（）企业集团内部所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。

四、计算分析题（共4大题，每题5分，共20分）

1、甲公司是一家制造类企业，全年平均开工250天。

为生产产品，全年需要购买A材料250000件，该材料进货价格为150元/件，每次订货需支付运费。

订单处理费等变动费用500元，材料年储存费率为10元/件。

A材料平均交货时间为4天。

该公司A材料满足经济订货基本模型各项前提条件。

（1）.利用经济订货基本模型，计算A材料的经济订货批量和全年订货次数。

（2）.计算按经济订货批量采购A材料的年存货相关总成本。

（3）.计算A材料每日平均需用量和再订货点。

2、甲公司为某企业集团的一个投资中心，X是甲公司下设的一个利润中心，相关资料如下：

资料一：

2012年X利润中心的营业收入为120万元，变动成本为72万元，该利润中心副主任可控固定成本为10万元，不可控但应由该利润中心负担的固定成本为8万元。

资料二：

甲公司2013年初已投资700万元，预计可实现利润98万元，现有一个投资额为300万元的投资机会，预计可获利润36万元，该企业集团要求的较低投资报酬率为10%。

要求：

（1）根据资料一，计算X利润中心2012年度的部门边际贡献。

（2）根据资料二，计算甲公司接受新投资机会前的投资报酬率和剩余收益。

（3）根据资料二，计算甲公司接受新投资机会后的投资报酬率和剩余收益。

（4）根据

（2），（3）的计算结果从企业集团整体利润的角度，分析甲公司是否应接受新投资机会，并说明理由。

3、甲公司目前的资本结构中，长期资本总额为2000万元，其中银行借款200万元，年利率为5%，借款手续费率为0.2%;

公司债券300万元，债券面值1000元，发行价格为1200元，票面利率为8%，发行费率1%，债券期限为5年，每年付息一次，到期一次归还本金;

优先股400万元，优先股面值100元，规定的年股息率为10%，优先股发行价格为120元/股，优先股筹资费率为2%;

普通股900万元，留存收益200万元，普通股股利年固定增长率为5%，预计明年每股股利2元，目前普通股股价为20元/股，筹资费率为2.5%。

公司适用的企业所得税税率为25%。

<

1>

、按照一般模式计算银行借款的资本成本。

2>

、按照一般模式计算公司债券的资本成本。

3>

、计算优先股的资本成本。

4>

、计算普通股和留存收益的资本成本。

5>

、计算加权平均资本成本。

4、某企业2010年度购销货情况如下：

1月购进货物25万公斤，单价4元；

3月购进货物70万公斤，单价4元；

5月购进货物60万公斤，单价6元；

6月销货150万公斤，单价7元；

9月购进货物80万公斤，单价5元；

11月购进货物50万公斤，单价6元；

12月销货100万公斤，单价7.5元。

企业所得税税率为25%。

（1）计算采用加权平均的计价方法下的6月份销售成本和12月份销售成本及2010年总销售成本；

（2）计算采用先进先出的计价方法下的6月份销售成本和12月份销售成本及2010年总销售成本；

（3）分析采用两种方法下2010年企业所得税和净利润（假设除了销售成本，不考虑其他项目的影响。

）；

（4）你认为两种计价方式在物价持续上涨或持续下降的情况下，企业应如何选择存货的计价方式？

五、综合题（共2大题，每题12.5分，共20分）

1、F公司是一个跨行业经营的大型集团公司，为开发一种新型机械产品，拟投资设立一个独立的子公司，该项目的可行性报告草案已起草完成。

你作为一名有一定投资决策你的专业人员，被F公司聘请参与复核并计算该项目的部分数据。

（一）经过复核，确认该投资项目预计运营期各年的成本费用均准确无误。

其中，运营期第1年成本费用估算数据如表6所示：

注：

嘉定本期所有要素费用均转化为本期成本费用。

（2）尚未复核完成的该投资项目流动资金投资估算表如表7所示。

其中，有确定数额的栏目均已通过复核，被省略的数据用“*”表示，需要复核并填写的数据用带括号的字母表示。

一年按360天计算。

（3）预计运营期第2年的存货需用额（即平均存货）为3000万元，全年销售成本为9000万元：

应收账款周转期（按营业收入计算）为60天：

应付账款需用额（即平均应付账款）为1760万元，日均购货成本为22万元。

上述数据均已得到确认。

（4）经过复核，该投资项目的计算期为16年，包括建设期的静态投资回收期为9年，所得税前净现值为8800万元。

（5）假定该项目所有与经营有关的购销业务均采用赊账方式。

表7

流动资金投资计算表

金额单位：

万元

（1）计算运营期第一年不包括财务费用的总成本费用和经营成本（付现成本）。

（2）确定表7中用字母表示的数据（不需列表计算过程）。

（3）计算运营期第二年日均销货成本、存货周转期、应付账款周转期和现金周转期。

（4）计算终结点发生的流动资金回收额。

（5）运用相关指标评价该投资项目的财务可行性并说明理由。

2、己公司长期以来只生产X产品，有关资料如下：

2016年度X产品实际销售量为600万件，销售单价为30元，单位变动成本为16元，固定成本总额为2800万元，假设2017年X产品单价和成本性态保持不变。

公司按照指数平滑法对各年销售量进行预测，平滑指数为0.7。

2015年公司预测的2016年销售量为640万件。

资料三：

为了提升产品市场占有率，公司决定2017年放宽X产品销售的信用条件，延长信用期，预计销售量将增加120万件，收账费用和坏账损失将增加350万元，应收账款年平均占有资金将增加1700万元，资本成本率为6%。

资料四：

2017年度公司发现新的商机，决定利用现有剩余生产能力，并添置少量辅助生产设备，生产一种新产品Y。

预计Y产品的年销售量为300万件，销售单价为36元，单位变动成本为20万元，固定成本每年增加600万元，与此同时，X产品的销售会受到一定冲击，其年销售量将在原来基础上减少200万件。

（1）根据资料一，计算2016年度下列指标：

①边际贡献总额；

②保本点销售量；

③安全边际额；

④安全边际率。

（2）根据资料一和资料二，完成下列要求：

①采用指数平滑法预测2017年度X产品的销售量；

②以2016年为基期计算经营杠杆系数；

③预测2017年息税前利润增长率。

（3）根据资料一和资料三，计算公司因调整信用政策而预计增加的相关收益（边际贡献）、相关成本和相关资料，并据此判断改变信用条件是否对公司有利。

（4）根据资料一和资料四，计算投产新产品Y为公司增加的息税前利润，并据此做出是否投产新产品Y的经营决策。

试题答案

一、单选题（共25小题，每题1分。

1、【答案】D

2、B

3、C

4、B

5、答案：

B

6、C

7、B

8、【答案】C

9、B

10、C

11、【答案】B

12、C

13、C

14、［标准答案］D

15、参考答案：

A

16、B

17、B

18、【答案】C

19、【答案】A

20、D

21、【答案】C

22、C

23、B

24、C

25、B

二、多选题（共10小题，每题2分。

1、【答案】ACD

2、【正确答案】：

ACD

3、【答案】ACD

4、【正确答案】BCD

5、ABCD

6、【正确答案】ABCD

7、参考答案：

A,C,D

8、BD

9、【答案】CD

10、BCD

三、判断题（共10小题，每题1分。

1、×

2、×

3、×

4、×

5、×

6、×

7、×

8、×

9、√

10、√

四、计算分析题（共4大题，每题5分，共20分）

1、1.根据经济订货基本模型，经济订货批量，其中每次订货的变动成本用K表示，单位变动成本用Kc来表示，变动成本与存货的数量有关，如存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等，即存货的储存费率。

年需要量用D表示。

则本题中经济订货批量=。

全年订货次数=全年需求量/经济订货批量=250000/5000=50（次））

2.根据公式：

与经济订货批量相关的A材料的年存货总成本==50000（元）。

3.每日平均需要量=年需要量/全年平均开工天数=250000÷

250=1000（件/天）；

再订货点=平均交货时间×

每日平均需用量=1000×

4=4000（件）。

2、

（1）部门边际贡献=120-72-10-8=30（万元）

（2）接受新投资机会前：

投资报酬率=98/700×

100%=14%

剩余收益=98-700×

10%=28（万元）

（3）接受新投资机会后：

投资报酬率=（98+36）/（700+300）×

100%=13.4%

剩余收益=（98+36）-（700+300）×

10%=34（万元）

（4）从企业集团整体利益角度，甲公司应该接受新投资机会。

因为接受新投资机会后，甲公司的剩余收益增加了。

3、1.银行借款的资本成本=5%×

（1-25%）/（1-0.2%）=3.76%

2.公司债券的资本成本=1000×

8%×

（1-25%）/[1200×

（1-1%）]=5.05%

3.优先股的资本成本=100×

10%/[120×

（1-2%）]=8.50%

4.普通股资本成本=2/[20×

（1-2.5%）]+5%=15.26%

留存收益的资本成本=2/20+5%=15%

5.加权平均资本成本

=200/2000×

3.76%+300/2000×

5.05%+400/2000×

8.50%+900/2000×

15.26%+200/2000×

15%

=0.1×

3.76%+0.15×

5.05%+0.2×

8.50%+0.45×

15.26%+0.1×

=11.20%

4、

（1）加权平均单位成本=（25×

4+70×

4+60×

6+80×

5+50×

6）/（25+70+60+80+50）=5.05（元）

6月份的销售成本=5.05×

150=757.5（万元）

12月份的销售成本=5.05×

100=505（万元）

2010年总销售成本=757.5+505=1262.5（万元）

（2）6月份的销售成本=25×

4+55×

6=710（万元）

12月份的销售成本=5×

5+15×

6=520（万元）

2010年总销售成本=710+520=1230（万元）

（3）

（4）在进货价格呈上升趋势时，企业存货计价方法的最佳方案是加权平均法，此时期末存货成本最低，当期成本最高，利润降低，起到延缓缴纳企业所得税的效果，能减少物价上涨对企业带来的不利影响。

反之，物价呈下降趋势时，最佳方案是采用先进先出法。

五、综合题（共2大题，每题12.5分，共20分）

1、

（1）总成本费用=8790

经营成本=8790-400-5=8385

（2）A=55×

20=1100

B=20/40=0.5

C=360/60=6

D=8385

或应收账款周转次数6，周转额=1397.5×

6=8385

E=22×

360=7920元（应付账款周转天数=1760/22=80天；

周转次数=360/80=4.5；

E=全年周转额=需用额×

周转次数=1760×

4.5=7920）

F=360/4=90天

G=4397.50-2000=2397.50

H=5000-2400=2600

I=2600-2397.5=202.5

J=0

（3）日均销货成本=9000/360=25（万元）

存货周转期=3000/25=120（天）

应付账款周转期=1760/22=80（天）

现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=120+360×

1397.5/8385-80=100（天）

（4）2397.5+202.5=2600

（5）由于净现值大于0，且包括建设期的投资回收期9年大于项目计算期的1半，所以基本具备财务可行性。

2、

（1）①边际贡献总额=600×

（30-16）=8400（万元）

②保本点销售量=2800/（30-16）=200（万件）

③安全边际额=（600-200）×

30=12000（万元）

④安全边际率=（600-200）/600=66.67%

（2）①2017年度X产品的预计销售量=0.7×

600+（1-0.7）×

640=612（万件）

②以2016年为基期计算的经营杠杆系数=8400/（8400-2800）=1.5

③预计2017年销售量增长率=（612-600）/600×

100%=2%

预测2017年息税前利润增长率=1.5×

2%=3%

（3）增加的相关收益=120×

（30-16）=1680（万元）

增加的相关成本=350+1700×

6%=452（万元）

增加的相关利润=1680-452=1228（万元）

改变信用条件后公司利润增加，所以改变信用条件对公司有利。

（4）增加的息税前利润=300×

（36-20）-600-200×

（30-16）=1400（万元）

投资新产品Y后公司的息税前利润会增加，所以应投产新产品Y。