上投摩根双息平衡混合型证券投资基金Word格式文档下载.docx
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45％＋同业存款利率×
10％。
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，主要投资于红利股及相似条件下到期收益率较高的优良债券品种，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金，属于中低风险的证券投资基金产品。
基金管理人
基金托管人
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：
人民币元
主要财务指标
报告期（2010年4月1日-2010年6月30日）
1.本期已实现收益
-137,791,898.19
2.本期利润
-536,983,419.71
3.加权平均基金份额本期利润
-0.1277
4.期末基金资产净值
3,370,259,125.45
5.期末基金份额净值
0.8073
注：
“本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益”。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-13.71%
1.34%
-10.44%
0.79%
-3.27%
0.55%
本基金于2006年4月26日正式成立。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年4月26日至2010年6月30日）
本基金建仓期自2006年4月26日至2006年10月25日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
本基金合同生效日为2006年4月26日，图示时间段为2006年4月26日至2010年6月30日。
4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
王振州
本基金基金经理
2009-10-10
-
8年以上
中原大学电子电机学士，企业管理硕士；
2002年3月至2004年5月任宝来证券国际金融集团高级研究员；
2004年5月至2007年1月，任职于日盛证券投资信托股份有限公司，担任日盛美亚高科技基金及日盛小而美基金基金经理；
2007年1月至2007年9月任元大证券投资信托股份有限公司元大双盈基金基金经理。
2007年9月加入上投摩根基金管理有限公司。
2007年11月至2008年11月任上投摩根成长先锋股票型证券投资基金基金经理，自2008年11月起任上投摩根中国优势股票型证券投资基金基金经理，自2009年1月起同时担任上投摩根中小盘股票型证券投资基金基金经理。
1.任职日期和离任日期指公司作出决定后正式对外公告之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。
本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。
确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。
交易系统中默认使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神，公司于2009年委托外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法，并自2009年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。
本年度，公司根据上述分类办法组织相关业务部门及外部专业机构共同开展投资组合投资风格的划分工作，并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。
报告期内，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2010年二季度降低了受政策不利影响的公司的配置，提高受政策支持的新兴产业的配置，着重节能环保、新能源、新材料等行业，且4月降低仓位，成功避开这段时间大盘的下跌，5月中旬再度加仓，以企业盈利或增速持续向上的公司为主。
由于仓位控制使得二季度本基金跌幅小于大盘。
展望2010年三季度，经济增速下降与盈利风险的释放是制约目前A股市场最主要的因素，但整体估值水平已经回到历史低位，其中大盘股的估值已较低，而小盘股的估值仍高，因此预期未来小盘股存在估值下修的风险。
流动性总供给将在7月份逐步稳定下来，预计资金面最紧张的阶段正在过去，未来A股市场将体现出结构性特征。
投资策略上会以估值较低的大盘股、稳定增长的消费品以及成长性确定、估值合理的成长股为基础构建组合，避开盈利下滑、预期过高及估值过高的股票。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2010年6月30日，上投摩根双息平衡混合型证券投资基金份额净值为0.8073元，本报告期份额净值增长率为-13.71%，同期业绩比较基准收益率为-10.44%。
5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
1,906,019,642.36
56.27
其中：
股票
2
固定收益投资
770,355,914.16
22.74
债券
资产支持证券
3
金融衍生品投资
4
买入返售金融资产
买断式回购的买入返售金融资产
5
银行存款和结算备付金合计
592,151,511.95
17.48
6
其他各项资产
118,903,713.06
3.51
7
合计
3,387,430,781.53
100.00
截至2010年6月30日，上投摩根双息平衡混合型证券投资基金资产净值为3,370,259,125.45元，基金份额净值为0.8073元，累计基金份额净值为2.2365元。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
B
采掘业
76,062,750.40
2.26
C
制造业
1,255,611,613.87
37.26
C0
食品、饮料
71,458,552.69
2.12
C1
纺织、服装、皮毛
C2
木材、家具
C3
造纸、印刷
78,736,136.64
2.34
C4
石油、化学、塑胶、塑料
4,586,131.29
0.14
C5
电子
202,034,257.10
5.99
C6
金属、非金属
199,756,657.27
5.93
C7
机械、设备、仪表
350,650,963.78
10.40
C8
医药、生物制品
303,112,601.92
8.99
C99
其他制造业
45,276,313.18
1.34
D
电力、煤气及水的生产和供应业
33,249,037.50
0.99
E
建筑业
59,136,018.75
1.75
F
交通运输、仓储业
G
信息技术业
87,091,414.70
2.58
H
批发和零售贸易
117,243,348.32
3.48
I
金融、保险业
124,681,328.58
3.70
J
房地产业
79,405,151.04
2.36
K
社会服务业
18,076,435.20
0.54
L
传播与文化产业
3,494,421.00
0.10
M
综合类
51,968,123.00
1.54
56.55
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
股票代码
股票名称
数量（股）
002241
歌尔声学
4,417,425
133,671,280.50
3.97
600517
置信电气
5,763,086
99,759,018.66
2.96
600518
康美药业
7,201,754
88,437,539.12
2.62
600036
招商银行
6,346,450
82,567,314.50
2.45
600547
山东黄金
2,089,636
000024
招商地产
4,497,243
66,918,975.84
1.99
600276
恒瑞医药
1,651,819
64,536,568.33
1.91
8
600266
北京城建
5,256,535
9
000417
合肥百货
3,799,255
54,709,272.00
1.62
10
000009
中国宝安
6,042,805
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
债券品种
国家债券
央行票据
299,986,000.00
8.90
金融债券
127,115,500.00
3.77
政策性金融债
121,905,000.00
3.62
企业债券
153,889,819.10
4.57
企业短期融资券
150,672,000.00
4.47
可转债
38,692,595.06
1.15
其他
22.86
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
债券代码
债券名称
数量（张）
0901044
09央行票据44
1,000,000
98,150,000.00
2.91
080412
08农发12
700,000
71,638,000.00
2.13
0801047
08央行票据47
600,000
61,080,000.00
1.81
122033
09富力债
568,800
59,752,440.00
1.77
0801065
08央行票据65
500,000
51,015,000.00
1.51
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3其他各项资产构成
名称
存出保证金
1,447,928.45
应收证券清算款
102,597,499.21
应收股利
应收利息
14,670,003.12
应收申购款
188,282.28
其他应收款
待摊费用
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例（%）
110008
王府转债
21,651,778.80
0.64
110007
博汇转债
5,350,000.00
0.16
125709
唐钢转债
222,613.86
0.01
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
6开放式基金份额变动
份
报告期期初基金份额总额
4,268,354,993.74
报告期期间基金总申购份额
35,692,978.68
报告期期间基金总赎回份额
129,251,404.21
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额
4,174,796,568.21
7备查文件目录
7.1备查文件目录
7.1.1中国证监会批准上投摩根双息平衡混合型证券投资基金设立的文件；
7.1.2《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》；
7.1.3《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金托管协议》；
7.1.4《上投摩根开放式基金业务规则》；
7.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
7.1.6基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2存放地点
基金管理人或基金托管人处。
7.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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