电大金融学投资分析科目考试综合复习资料及打印版文档格式.docx
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G关于股票交易方式叙述正确的是（C.集合竞价在一定程度上防止庄家故意导致开盘价失真）。
G关于期货合约和远期合约的叙述正确的是（D.期货合约在交易所进行,远期合约在场外进行）。
G关于期货和期权的区别,正确的是（A.期权是一种权利的交易,是期货交易的选择权）。
H货币期货的标的物是（C外汇汇率）
H股上市公司社会公众持有的股份不得低于公司股份总额的（C25%?
）
J假定某证券的无风险利率是5%,市场证券组合预期收益率10%,β为0.9,则该证券的预期收益率是（B.9.5%）。
5%+（10%-5%）x0.9
J假设某投资者投资5万元申购华安创新基金,对应的申购费率为1.5%,假设申购当日基金单位净值为1.0328,则其可得到的申购份额为（B.47686）份。
J进行投资组合的目的是（B.为了分散投资风险）。
J基金收益分配不得低于基金净收益的?
B90%?
。
K可转换优先股是经约定可转换为（A.普通股）。
K看跌期权的协定价于期权费呈（C同向）变化。
M某投资者用60万资金投资于预期收益率为10%的A公司股票,40万资金投资于预期收益率为20%的B公司股票,则该投资组合的收益率为（D.14%）。
M某投资者买入一股票看跌期权,期权的有效期为3个月,协定价为20元一股,合约规定股票数量为100股,期权费为2元一股,则下面的描述中（C当该股票的市价超过18元时投资者开始盈利）是不正确的
M某企业股票的贝他系数为1.2,无风险利率为10%,市场组合的预期收益率为12%,则投资该企业股票的要求收益率为（C.12.4%）。
M某人认为某股票目前市场价格低估,他可以选择（A.买入买入期权或者卖出卖出期权）。
M美国式期权和欧洲式期权的不同点在于（D.美国式期权的卖出方承担的风险要比欧洲式期权大）。
M某人买入一份看涨期权,协议价格为21元,期权费为3元,则（B.投资者的最大风险为300元）。
M基金投资于国债的比例不得低于基金资产净值的（B.20%）。
M某公司发行一债券。
面值1000元,票面利率4%,期限5年,在即将发行时,同期市场利率上升到5%,在此情况下该债券的发行价应为（D960）元。
M某人同时买入一份看涨期权和一份看跌期权,这两份合约具有相同的到期日、协定价格和标的物,则投资者（A.最大亏损为两份期权费之和）。
M马柯维茨的有效边界图表中,证券最佳投资组合在（B最大亏损为两份期权费之和）。
M马柯维茨的有效边界图中,证券最佳投资组合在（B第二象限）
M某股当日新上市,共成交3000万股,而该股流通总股本为8000万股,总股本为25000万股,则该股当日的换手率为（B.37.5%）。
M某股票第五天的股票均值为8.90,第六天的收盘价为9.20,如做5日均线,该股票第六天的均值为（D8.96）。
8.9*4/5+9.2*1/5
M某投资者用60万资金投资予预期收益率为l0%的A公司股票,40万资金投资于预期收益20%的B公司股票,则该投资组合的收益率为D14%?
Q期货交易与现货交易的区别主要体现在（D交割时间）。
Q期权价格是以（A买方利益）为调整依据。
Q期权的（A买方）无需缴纳保证金在交易所。
R如果协方差的数值（B小于零）,则两种证券的收益变动结果相反。
R如果某股票10天内的最高价为15元,最低价为12元,第十天的收盘价为13元,那么该股票的10日威廉指标为（B.66.67）。
R如果均线从下降轨迹变为平坦转而呈上升趋势,而股价此时从均线下方突破并交叉向上此信号为（B买入信号）。
R如果其他因素保持不变,,在相同的协定价格下,远期期权的期权费应该比近期权的期权费（C高）
S所有证券存在着固有的两种不同风险,分别为（D非系统风险与不可分散分险）。
S申请公开发行股票时,发起人认购的数额不少于公司拟发行股本总额的（A35%）。
T投资者在现货市场上买入某股票,为了避免该股票下跌引起的风险,应该（D在期权市场上买入看跌期权对冲）。
T同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券（?
B10%?
T型K线图的特点是（A.收盘价等于开盘价）
T头肩底向上突破颈线（B成交量较大）突破的可能性大。
W我国上海和深圳证券交易所是（B会员制交易所）
W我国债券评级级别设置是（A三等九级）。
W无风险证券的β值等于（B0）。
W委比值变化范围为（B-100~100）。
X下列关于国际资本叙述,错误的是（A国际投资资本和国际游资资本的区别主要体现在资金的来源上）。
X下列关于优先股的描述正确的是（A可调换优先股实质是公司给投资者一种期权）。
X下列关于期权效益说法正确的认是C期权具有时效性。
X下列有关期赞保证金制度叙述正确的是B保证金比率越低,市场投机行为越浓。
X下列说法正确的是B看涨期权的买入方的最大损失为买入期权的成本。
X下面有关有价证券的叙述,正确的是C股票、债券是资本证券。
X下列各项中,属于普通股股东权利的是（A投票权）。
X下列（D交易较公正,交易所不偏袒任何一方）是公司制交易所的优点。
X下列不属于我国证券市场违法违规行为的是（保险资金间接入市）。
X下列财务指标中属于长期偿债能力分析的指标主要有D.股东权益比率。
X下列哪项不是影响股票投资价值的内部因素C公司所在行业的情况。
X下列有关β值的说法中B证券组合相对于其自身的β值为0是不正确的。
X下列有关股东权益的说法A.股东权益比率低,公司的财务风险低是不正确的X下列证券投资品种中,C.普通股票是风险最大的?
X下列证券中属于有价证券的是C货币证券。
X下列属于非基本面分析的是C.乖离率分析。
X下面对国际游资独特的市场作用描述不正确的是A国际游资的发展壮大为金融市场注入了新的交易理念
X系统性风险也称（A分散风险）。
Y依据优先股股息在当年未能足额分配,能否在以后年度补发,可将优先股分为（A累计优先股和非累计优先股）。
Y已知某股票的β系数等于1,则表明该证券（C与金融市场系统风险水平一致）。
Y有关国债期货交易和国债期货交易正确的叙述为（C国债回购交易类似于一种抵押贷款）。
Y用以衡量企业偿付借款利息支付能力的指标是（A利息支付倍数）
Z涨跌停板制度通常规定（A前一交易日的收盘价）为当日行情波动的中点。
Z在我国内地证券交易所可以买卖的股票为（CA股）。
Z在下列债券中筹资成本最高的是（D企业债券）。
Z在期权合约的内容中,最重要的是（D合约数量）
Z债券评级是债券评级机构对债券发行公司的（A信用风险）评定的等级。
Z债券和股票最为重要的区别是（A偿还性）。
Z债券和股票最为重要的区别是A偿还性。
Z作为金融工具创新,股票指数期货交易的意义在于（B股指期货交易给投资者一种套期保值的作用,从而降低了整个市场风险）。
Z资产负债率是反映上市公司（D资本结构）的指标。
Z证券市场筹资与传统商业银行筹资之间的关系是（C证券筹资体现了筹资者和投资者双方的直接联系,而避免了银行中介引起的投资双方的信息不对称。
Z证券分为无价证券和有价证券,下列不属于有价证券的是D凭证证券.
Z证券投资品种中（C普通股票）是风险最大的
二、多选题:
S（C十字型）K线收盘价等于开盘价
A按照我国《公司法》的规定,“购并”这一概念主要包括（AD吸收合并,新设合并）两种方式。
A按债券的发行主体不同,债券主要分为（ABC公司债券,政府债券,金融债券）。
A按债券形态分类,我国国债可分为（A实物券?
B凭证式债券C记账式债券）等形式。
A按付息方式分类,债券可分为A附息债券C累进计息债券?
D零息债券。
C从管理的角度,防范证券投资风险的方法为（BCD法律制度的健全,监督措施的完善,交易中介的自律管理）
D短期偿债指标主要有（ABCDE流动比率\速动比率\现金比率\应收帐款周转率\存货周转率）。
等
D当出现特别情形时,应当在该情形出现后两个月内召开临时股东大会以决定对策,这些情形包括。
ABCD董事人数不足公司法规定的人数或公司章程所定人数的2/3时\公司未弥补的亏损达股本总额l/3时\持有公司有表决权股份10%以上的股东请求时\董事会认为必要时。
’
D当ABCD股东大会决议解敖\因公司合并或分立需要\公司破产\公司章程规定的营业期限届满时,公司可以解散。
F非系统性风险主要包括（ABCDE企业经营风险\企业财务风险\交易风险\证券投资价格的风险\企业道德风险）的变化等。
F发起人和初始股东可以（A现金?
B工业产权?
C专有技术D土地使用权）等作价入股。
F反映上市公司资本结构的指标主要有（A资产负债率C资本化比率?
D固定资产值率）等
G股份的特点包括ACD金额性\不可分性\可转让性。
G股东依法在缴付合理费用后可获得的信息包括ABC股东大会会议记录\公司的股本总额与结构\公司章程.
G股票具有的经济特征和市场特征主要包括（ABCDE期限的永久性和责任的有限性\收益性和风险性\决策上的参与性?
\交易上的流动性\价格的波动性）
G关于证券基本面分析和技术分析叙述正确的是（ABE技术分析的研究对象为市场行为\基本面分析的信息成本比较高\基本面分析注重理论性思维,技术分析注重经验性思维）。
G公司购并出资的主要方法有（ABC现金收购\股票收购\综合证券收购）几种。
G关于我国当前股权结构,叙述正确的是（BCE职工内部股持有三年后可以在证券市场转让流通\要实现同股同权,同股同利的原则,最终要实现国有股法人股的全流通\为了体现同股同权,同股同利的原则,目前管理层已经不再审批职工内部股的发行方式）。
G关于股票交易委托和交割程序,下列表达正确的是（BDT+1制度比T+0制度更能抑制市场的恶性投机行为\我国禁止采取授权委托形式）。
G关于利率变动对证券市场的影响,体现为（ABCE利率下降引起资金流向资本市场…上涨\利率下降使得企业筹资…理论价格上涨\利率下降引起居民消费增加…上涨\债券价格对利率变动的弹性比股票更为敏感）。
G国债期货交易与国债现货交易的区别在于（ABCDE国债期货交易的目的是为了套期保值和投机…债券利息收益\国债期货交易的持仓量有严格…不受限制\国债期货交易的保证金制度具有以小博大…杠杆投资效应\国债期货合约承诺到期…转移所有权\国债期货相对是高风险投资行为…投资行为）。
J金融期货包括（ABC货币期货\利率期货\股指期货）。
K技术分析的理论基础是基于以下假设ABC市场行为涵盖一切信息\价格沿趋势移动\历史会重复。
K开放式基金与封闭式基金的区别表现在A基金规模不同?
B交易方式不同?
C交易价格不同D投资策略不同）
M目前世界上对证券交易所的监管主要有（ABD结合型\自律型\行政型）三种模式。
M目前国际流行的国债招标办法有（B收益率招标C划款期招标?
D价格招标）等。
S上市公司财务状况分析的缺陷在于（ABCDE财务报告的信息不完备性\财务报表中非货币信息的缺陷\财务报告分期性的缺陷\历史成本数据的局限性\会计方法的局限性）。
S上市公司分红派息的形式主要有AC现金股利\股票股利。
T投资基金与股票、债券相比,表述恰当的为（BCE投资基金的收益一般小于股票而大于债券\投资基金的风险一般大于债券而小于股票\公司型投资基金和股票一样体现一种股权关系）。
T有关股票发行价格,下列正确的是（ABCDE发行价格一般高于票面价格\发行价格过低,会导致一、二级市场差价,产生投机行为\发行价格过低,公司将牺牲部分应筹资金\发行价格过高,可能导致公司无法实现筹资计划\发行价格过高,承销机构的风险将增加）。
T投资风险和收益之间存在着（AC风险表现为收益的不确定性\投资组合可以分散的风险为非系统风险）的关系。
W我国上市公司购并的意义在于（ABCDE资产重组有利于对一级市场问题的修正并激活二级市场的交易热点\增加资本市场运作获利的机会\充分享有优惠政策的好处\直接借壳上市给有潜力的公司提供机会\资产重组有利于经济改革的不断深化）
W无价证券包括（C凭证证券D证据证券）
K技术分析的理论基础是基于以下假设ABC市场行为涵盖一切信息\价格沿趋势移动\历史会重复。
.
X下列AB审议公司重大事项\转让股份属于股东权益。
X下列有关β值的说法（ADEβ值衡量的是系统风险\β值越大的证券,预期收益也越大\无风险证券的β值为）是正确的。
X下列有关β值的说法中A.β值衡量的是系统风险C.β值越大的证券,预期收益也越大是正确的。
X系统性风险常常表现为（ABCE地区性战争\石油恐慌\国民经济衰退\区域性金融危机）等。
X下列关于证券期权交易正确的是（ABCDE期权的价格体现为…执行价格\投资者预测股票…卖出看跌期权\期权交易的对象是权利…商品本身\买入买入期权方的最大损失为期权费\卖出卖出期权方的最大收益为期权费）。
X信用评级的局限性表现在（A信用评级资料的局限性?
B信用评级对管理者的评价薄弱C信用评级的自身风险?
D信用评级不代表投资者的偏好）
X系统性风险常常表现为（A地区性战争?
B石油恐慌?
C国民经济退?
Y有价证券包括（B商品证券?
C货币证券?
D资本证券）
Y优先股和普通股的区别在于（ABC优先股股东在股息上优先并且固定\优先股股东享有优先清偿剩余资产\优先股一般会被赎回）。
Y优化指数型基金与简单指数型基金相比,其特点为（ABCD优化指数型基金小幅优化,体现一种主动性充分投资\简单指数型基金的缺陷在于在…难于规避风险\优化指数型基金有利于证券市场的稳定发展\优化指数型基金在操作上更具有灵活性）。
Y影响股票价格的外部因素有（ABD财政政策\货币政策\外汇政策）等。
Y影响股票价格的其他因素有（CDE政治因素\战争因素\灾害因素）等。
Y以下行为（ABCD内幕交易\操纵市场\欺诈客户\虚假陈述）属于证券欺诈行为。
Y以下会导致股份有限公司法人资格消失的行为是BC破产\解散.
Y以下各项属于监事会的职权的是BC检查公司财务\列席董事会会议。
Y以下属予宏观经济分析范围的包括AC经济增长率\汇率政策。
Z证券市场筹资的特点表现为（ACE证券市场筹措的资金具有长期性\证券市场筹资可以降低金融风险\证券市场筹资增强对企业的制约）。
Z证券投资基金的风险主要表现为（ABCE法律风险\机制风险\营运风险\流动性风险）。
Z证券投资技术分析的前提是（ACDE证券的价格完全由市场的供给与需求决定\证券价格走势有其一定的趋势\证券价格的走势能够在有关图表中得到反映\证券市场的规范有利于提高技术分析的准确性）。
Z证券市场有助于我国金融市场的完善,体现在（BCDE证券市场有利于金融资源的合理分流\证券市场有利于融资结构的合理调整\证券市场有利于我国利率体系的改革\证券市场有利于我国货币供给和调控机制的改革）。
Z证券欺诈行为主要是指（ABD内幕交易\欺诈客户\虚假陈述）等违法行为。
Z证券投资的功能主要表现为（A资金聚集?
B资金配置C资金均衡分布）
Z证券信用评级的功能是（A降低信用投资风险?
B降低信用评级筹资成本C有利于规范交易与管理）
Z政府财政政策对证券行市的影响表现在（ABDE政府减低企业税赋可以提高企业…股票价值提高\下调个人所得税率…证券指数上升\增加政府支出…居民收入提高\扩大政府支出…首先价格上涨）。
Z债券信用评级的作用是（ABC信用评级降低投资风险\信用评级降低筹资成本\信用评级有利于规范交易与管理）。
Z债券信用评级的局限性在于（ABCDE信用评级资料的局限性\信用评级不代表投资者的偏好\信用评级对管理者的评价薄弱\信用评级机构缺乏独立性\信用评级体系缺乏权威性,信用评级功能尚为完全发挥）
三、简答
股份公司上市的意义是什么?
形成良好的独立经营机制\\形成良好的股本扩充机制\\形成良好的市场评价机制\\形成良好的公众监督机制
持续、稳定的经济增长会会给股市带来什么?
为什么?
持续、稳定的经济增长会引起证券市场价格上涨。
持续、稳定的经济增长情况下,上市公司利润上升,股息与红利也会不断增加,人们对未来经济走势预期良好,投资积极性相应提高,证券需求就会增加,证券市场也将相应活跃繁荣。
国债回购交易有什么作用?
1、国债回购交易的开展有利于提高国债的流动性。
当国债持有者需要资金,但又认为持有国债收益较高,不愿将其所有权作永久性转移时,可通过国债回购方式在不放弃国债所有权的情况下融入资金。
2、债券回购交易开展有利于国债一级市场的发展。
回购业务的存在,增加了国债的流动性,降低了持有者的风险,增加了国债的吸引力。
3、国债回购交易的开展对于利率市场化有积极的作用。
回购利率对于筹资者是筹资成本,对于出资者则是收益率,它是双方公开竞价的结果,反映了市场资金的供需状况。
国债回购交易的开展,为中央银行公开市场业务操作提供了工具。
1封闭型基金和开放型基金的区别?
（1基金规模可变性不同,封闭型基金在存继期限内不能赎回,只能按市场价格转让,基金爱规模固定。
开放型基金在存继期限可随意扩大或缩小,导致基金资金额每日变动,发行时无须经证交所批准,基金应保证投资者能随时赎回。
2基金单位交易价格不同;
封闭型基金价格受市场供求影响而具有不确定性;
开放型基金按相对固定的资产净值定价,不受市场直接影响。
（3基金投资比例和投资方式不同,封闭型基金可将全部资金作统盘长远规划,以追求利益最大化,不受赎回干扰。
开放型基金则需留下备付金,无法把基金全部投入或长线投资,必然影响经济效益。
2财务状况分析法,有什么不足和缺陷2
（1财务报告的信息不完备性。
（2财务报表中非货币信息的缺陷。
（3财务报表分期性的缺陷。
（4）历史成本数据的局限性。
（5）会计方法的局限性。
3证券市场监管的方式有哪些?
行政性监督是一种最主要的管理监督方式,也是比较有力和有效的方式。
（2）自律性管理监督主要指证券交易所、证券经营机构及证券行业协会等建立一套自律性规章制度。
（3）公开性监督是指每个证券发行和上市公司,必须遵循公开的原则,并接受公开监督。
（4）社会公众监督是投资者为了维护自己的合法权益,对证券发行和上市交易以及对发行公行公司、证券经营机构实行的监督。
7简述投资基金的分类。
投资基金:
投资基金是证券市场中极为重要的一种投资品种。
它是一种由不确定的公众在自愿基础上,不等额出资汇集而成,具有一定规模
根据不同标准可将投资基金划分为不同的种类。
（1）根据基金单位是否可增加或赎回,投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。
（2）根据组织形态的不同,投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。
（3）根据投资风险与收益的不同,投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金。
（4）根据投资对象的不同,投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等。
（5）根据投资货币种类,投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金等。
（6）根据资本来源和运用地域的不同,投资基金可分为国际基金、海外基金、国内基金、国家基金
8契约型投资基金与公司型投资基金的主要区别。
答:
契约型投资基金与公司型投资基金的主要区别有:
（1）基金的法人资格不同。
契约型基金不是法人,不受公司法约束;
公司型基金属于股份公司,具有法人资格,其资金运用依据是公司法,而不是基金管理条例或者法规。
两者资金运用依据不同
（2）投资者的地位不同。
契约型基金发行的是受益凭证,投资者即受益人,是契约中的当事人;
公司型基金发行的是股票,投资者即股东。
（3）资金运用依据不同
1.试分析一根有长下影线的阴线实体的意义。
较为典型的下跌抵抗型。
股价不断不跌但是下跌过程中仍有多方在顽强抵抗,伺机在低价位建仓补仓,并成功地把全天的收盘钉在高处,留下一条下影线就是证明多方反击的过程,虽然未能挽回败局,但至少说明形势也并非一塌糊涂。
1试从股东、经营者、债权人三个不同的角度,分析各自对资产负债比率规模的希望?
资产负债比率表明借款人的总资产中债权人提供资金所占的比重及借款人资产对债权人的保障程度。
对公司经营者和股东来讲该指标低表明公司负债经营程度低,偿债压力小,利用财务杠杆进行融资的空间大,公司总体抗风险能力强。
一般该指标控制在50%左右较好。
对债权人来讲该指标低表明债权人权益的保障程度高。
2.移动平均线的特点是什么?
用移动平均线分析有什么局限?
移动平均线有惯性的特点、有助长的特点,也有助跌的倾向\\局限性在于会频繁发出买卖信号,使投资者无所适从。
3.通过图形说明葛兰维尔移动平均线“八大”法则中四种买入信号。
见书288到290页
1通过财务状况分析法,有什么不足和缺陷?
财务报告的信息不完备性\\\财务报表中非货币信息的缺陷\\\财务报告分期性的缺陷\\\历史成本数据的局限性\\\会计方法的局限性
1通货膨胀对证券市场产生什么样的影响?
通货膨胀就是名义货币供给增加,但实际货币余额减少,物价和利率上升,实际收入减少。
在通货膨胀初期物价小有上升,就业增加,经济趋热,股市也跟着上扬,随着通胀的程度加剧,它的积极效应开始下降,就业开始走平,经济上升趋缓,股市逐渐疲软,随着通胀的进一步加剧对证券的需求将越来越少,通货膨胀对证券市场的不良影响将充分表现出来。
4.什么是威廉指标,如何通过威廉指标分析股价行情?
表示当日的收市价格在过去的一定时间内全部价格范围中的相对位置。
该指标采用的周期日数一般为10天或20天,值为50表示多空力量均衡量,大于50进入下跌行情,小于50进入上升行情。
在0-20间表示进入超买,80-100进入超卖。
5.什么是KDJ随机指标,如何通过其来预测股价行情?
通过研究最近数日的最高价最低价民现时收盘价的价格波幅,推算出行情涨跌的强弱势头和超买、超卖现象,从而找出买点和卖点。
K值在80以上D值在70以上为超买\\\K值在20以下D值
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