最新个股期权投资者考试一级题库部分Word文件下载.docx
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B.时间价值和执行价格
C.内在价值和执行价格
D.执行价格和权利金
10、一般来说，在其他条件不变的情况下，随着时间的推移，期权权利金会（）
A.变大
B.变小
C.没有影响
D.以上均不正确
11、下列说法不属于期权的备兑开仓交易目的的是
A.部分规避所持有标的证券的下跌风险
B.为标的证券长期投资者增添额外的收入
C.活跃标的证券的市场流动性
D.锁定标的证券投资者的部分盈利
12、关于备兑开仓指令，以下叙述正确的是
A.投资者在拥有标的证券（含当日买入）的基础上，提交的以标的证券百分之百担保的卖出相应认购期权的指令。
B.投资者持有备兑持仓头寸时，申请买入相应期权将备兑头寸平仓的指令。
C.指在交易时段投资者申请将已持有的标的证券（含当日买入）锁定并作为备兑开仓担保物的指令。
D.在交易时段投资者申请将已锁定且未用于备兑开仓的证券解锁的指令。
13、关于合约调整对备兑开仓的影响以及投资者具体操作，下列说法错误的是
A.若投资者证券账户内所持已流通股份加上所送或所配的待市股份足额时，将维持备兑开仓状态。
B.如果投资者预计合约调整后所持有的标的证券数量不足，则需要在合约调整当日买入足够的标的证券或者对已持有的备兑持仓进行平仓。
C.如果合约调整后，标的证券数量不足，投资者未在规定时限内补足标的证券或自行平仓，将导致投资者被强行平仓。
D.合约调整对备兑开仓无影响，投资者无须做任何操作
14、保险策略的交易目的是
A.为期权合约价格上涨带来的损失提供保险
B.为期权合约价格下跌带来的损失提供保险
C.降低卖出股票的成本
D.为长期持股提供短期价格下跌保险
15、对一级投资者的保险策略开仓要求是
A.必须持有足额的认购期权合约
B.必须持有足额的认沽期权合约
C.必须持有足额的标的股票
D.必须提供足额的保证金
16、对于限仓制度，下列说法不正确的是
A.限仓制度规定了投资者可以持有的、按单边计算的某一标的所有合约持仓的最大数量
B.对不同合约、不同类型的投资者设置不同的持仓限额
C.目前单个标的期权合约，个人投资者投机持仓不超过1000张
D.交易可对客户持限额进行差异化管理，可以超过上交所规定的持仓限额数量
17、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该股票行权价为11元的认购期权，将于1个月后到期，收取权利金0.5元/股（合约单位是1万股），在到期日，标的股票收盘价是11.5元，则该策略的总盈利是
A.0元
B.10000元
C.15000元
D.20000元
18、某投资者买入价格为15元的股票，并以1.8元价格卖出了两个月后到期、行权价格为17元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股
A.15.2元
B.16.8元
C.17元
D.13.2元
19、甲股票的现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，当期权到期日甲股票的收盘价为18元/股时，这笔投资的每股到期损益为
A.—2元
B.—3元
C.—4元
D.—5元
20、对于保险策略的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，1张下月到期、行权价为9元的认沽期权买入均价为1.55元，则该保险策略的盈亏平衡点为每股
A.11.55元
B.8.45元
C.12.55元
D.9.45元
21、期权合约到期后，买方持有人有权以某一价格买入或者卖出相应数量的证券标的，此某一价格为
A.行权价格
B.权利金
C.标的证券价格
D.结算价
22、投资者持有认购期权义务仓时，不属于其可能面对的风险的是
23、认购期权的卖方
24、上交所期权合约到期日为
A.每个合约到期月份的第三个星期四（遇法定节假日顺延）
B.每个合约到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）
C.每个合约到期月份的第三个星期五（遇法定节假日顺延）
D.每个合约到期月份的第四个星期五（遇法定节假日顺延）
25、上交所断路器制度规定，盘中（最新成交价格）相对参考价格涨跌幅度达到（），暂停连续竞价，进入4到5分钟的集合竞价交易（第五分钟随机结束）
A.30%
B.20%
C.0.50%
D.max{30%×
参考价格,0.005}
26、假设甲股票现价为14元，则以该股票为标的的行权价格为16元的认沽期权，其内在价值为
A.2
B.-2
C.0
D.16
27、关于个股期权和权证的区别，以下说法错误的是
A.发行主体不同
B.持仓类型不同
C.履约担保不同
D.交易场所不同
28、以下关于期权与权证的不同之处，不正确的是
A.期权跟权证没区别
B.期权与权证的发行主体不一样
C.持仓类型不同
D.行权价格的规定不一致
29、一般来说，在其他条件不变的情况下随着期权临近到期时间，期权的时间价值
A.逐渐变大
B.保持不变
C.不确定
D.逐渐变小
30、一般来说，在其他条件不变的情况下，标的股票价格上涨，其认购期权权利金会（）
A.上涨
B.下降
C.不变
31、关于备兑开仓的盈亏平衡点，以下说法错误的是
A.备兑开仓的盈亏平衡点=买入股票成本-卖出期权的权利金
B.股票价格高于盈亏平衡点时，投资者可盈利
C.股票价格低于盈亏平衡点时，投资者发生亏损
D.股票价格相对于盈亏平衡点越高，投资者盈利越大
32、目前，上交所个股期权业务方案中，备兑开仓前需要进行
A.标的证券的锁定
B.标的证券的解锁
C.现金保证金前端控制
D.现金保证金的缴纳
33、合约调整对备兑开仓的影响是
A.无影响
B.可能导致备兑开仓持仓标的不足
C.正相关
D.负相关
34、保险策略的盈亏平衡点是
A.买入股票成本+买入期权的权利金
B.买入股票成本-买入期权的权利金
C.买入股票成本+卖出期权的权利金
D.买入股票成本-卖出期权的权利金
35、保险策略的开仓要求是
A.不需持有标的股票
B.持有相应数量的标的股票
C.持有任意数量的标的股票
D.持有任意股票
36、个人投资者用于期权买入开仓的资金规模不超过下述哪两者的最大值
A.客户在证券公司全部账户资金的10%以及前六个月日均持有沪市市值的10%
B.客户在证券公司全部账户资金的20%以及前六个月日均持有沪市市值的10%
C.客户在证券公司全部账户资金的10%以及前六个月日均持有沪市市值的20%
D.客户在证券公司全部账户资金的20%以及前六个月日均持有沪市市值的20%
37、沈先生以50元/股的价格买入乙股票，同时以5元/股的价格卖出行权价为55元的乙股票认购期权进行备兑开仓，当到期日股价上涨到60元时，沈先生的每股盈亏为
A.10元
B.5元
C.0元
38、蔡先生以10元/股的价格买入甲股票10000股，并卖出该标的行权价为12元的认购期权，将于1个月后到期，收到权利金0.1元/股（合约单位是1万股），则该策略的盈亏平衡点是每股
A.9.9元
B.10.1元
C.11.9元
D.12.1元
39、甲股票的现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，当期权到期日甲股票的收盘价为18元/股时，这笔投资的每股到期损益为
40、某投资者进行保护性认沽期权策略操作，买入的认沽期权其执行价格为42元，支付权利金3元，持股成本为40元，则该期权合约在到期日的盈亏平衡点是每股
A.40元
B.41元
C.42元
D.43元
41、行权价格低于标的物市场价格的认购期权是
A.认沽期权
B.实值期权
C.虚值期权
D.平值期权
42、在期权交易中，（）是权利的持有方，通过支付一定的权利金，获得权利
A.购买期权的一方即买方
B.卖出期权的一方即卖方
C.短仓方
D.期权发行者
43、认沽期权的卖方
44、（）是期权交易双方权利和义务共同指向的对象
A.合约标的
B.合约单位
C.行权价格
D.合约类型
45、关于期权合约的涨跌幅，以下说法错误的是
A.认购期权涨跌停幅度=max｛行权价×
0.2%，min[（2×
合约标的前收盘价－行权价格），合约标的前收盘价]×
10％｝
B.认沽期权涨跌停幅度=max｛行权价×
行权价格－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×
C.最后交易日，只设置跌停价，不设置涨停价。
D.期权交易设置涨跌幅，高于涨停价或者低于跌停价的报价将视为无效。
46、在到期日之前，虚值期权
A.只有内在价值
B.只有时间价值
C.同时具有内在价值和时间价值
D.内在价值和时间价值都没有
47、以下哪项因素不会影响股票期权的价格
A.股票预期收益率
B.股票价格波动率
C.当前的利率
D.执行价格
48、关于期权和期货，以下说法错误的是
A.当事人的权利义务不同
B.收益风险不同
C.均使用保证金制度
D.合约均有价值
49、假设丁股票现价为14元，行权价格为16元的该股票认沽期权权利金为3.5元，则该期权的内在价值与时间价值分别为（）元
3.5
B.0；
1.5
C.2；
D.—2；
50、在其他条件不变的情况下，当前利率水平上升，认购期权和认沽期权的权利金分别会
A.上涨，上涨
B.上涨，下跌
C.下跌，上涨
D.下跌，下跌
51、假设某投资者以18元/股的价格买入丙股票，并备兑开仓1张丙股票的行权价为20元的认购期权（没有其他期权持仓），权利金为1元/股，则这笔备兑开仓的盈亏平衡点为
A.17元
B.18元
C.19元
D.20元
52、投资者小李账户原有5张备兑持仓头寸，又操作了3张备兑开仓，则下列关于其账户持仓描述正确的是
A.减少认购期权备兑持仓头寸
B.增加认购期权备兑持仓头寸
C.增加认沽期权备兑持仓头寸
D.减少认沽期权备兑持仓头寸
53、合约调整对备兑开仓的影响是
54、假设乙股票的现价为20元，当月到期行权价为17元的乙股票认沽期权的价格为1元/股，则基于乙股票构建的保险策略的盈亏平衡点是
A.19元/股
B.21元/股
C.36元/股
D.38元/股
55、保险策略的开仓要求是
56、限开仓制度即任一交易日日终时,同一标的证券相同到期月份的未平仓认购期权合约（含备兑开仓）所对应的合约标的总数超过合约标的流通股本的（）时，自次一交易日起限制该类认购期权开仓
A.0.1
B.0.2
C.0.3
D.0.4
57、小李买入甲股票的成本为20元/股，随后备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下个月到期、权利金为0.8元的认购期权，假设到期时，该股票价格为21.5元,则其实际每股收益为
A.2元
B.2.3元
C.1.5元
D.0.8元
58、某投资者买入价格为15元的股票，并以1.8元价格卖出了两个月后到期、行权价格为17元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股
59、对于保险策略的持有人而言，其10000股标的证券的买入均价为5元，1张当月到期、行权价为5.5元的认沽期权买入开仓均价为0.75元，若该期权到期时标的证券的价格为5.8元，该投资人获得的总收益回报为（）
A.500元
B.1500元
C.2500元
D.-500元
60、某股票现价为20元/股，投资者小王以现价买入该股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，则这笔投资的盈亏平衡点为每股
A.20元
B.21元
C.22元
D.23元
61、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行使权利的期权叫做
A.美式期权
B.欧式期权
C.认购期权
D.认沽期权
62、认购期权的买方有（）根据合约内容，在规定期限以行权价买入指定数量的标的证券；
认购期权的卖方有（）按行权价卖出指定数量的标的证券
A.权利；
权利
B.权利；
义务
C.义务；
D.义务；
63、期权按权利主要分为
A.认购期权和看涨期权
B.认沽期权和看跌期权
C.认购期权和认沽期权
D.认购期权和奇异期权
64、期权合约最后交易日为到期月份的（该日为法定节假日则顺延）
A.第四个星期一
B.第四个星期二
C.第四个星期三
D.第四个星期四
65、个股期权合约由于标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股、股份合并、拆分等情况时，会进行期权合约调整，调整的主要原则为
A.保持合约名义价值不变
B.保持合约单位数量不变
C.保持合约行权价格不变
D.保持除权除息调整后的合约前结算价不变
66、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的
67、以下哪种期权具有内在价值
A.实值期权
B.平值期权
D.平直期权和虚值期权
68、以下关于期权与期货的说法中，不正确的是
A.期权与期货在权利和义务的对等上不同
B.期权与期货在到期后的结算价计算方式上不同
C.期权义务方在交易中与期货类似，也需要进行保证金交易
D.期权权利方在交易中与期货类似，也需要进行保证金交易
69、投资者持有一份行权价格为10元的甲股票认沽期权，持有至到期日时，该股票价格为9元，那么当前该期权的时间价值为（）元，内在价值为（）元
B.1；
1
C.0；
D.1；
70、一般来说，在其他条件不变的情况下，标的股票价格上涨，其认购期权权利金会（）
71、备兑开仓也可被称作
A.备兑买入认购期权开仓
B.备兑买入认沽期权开仓
C.备兑卖出认购期权开仓
D.备兑卖出认沽期权开仓
72、（）是指在交易时段，投资者可以通过该指令将已持有的证券（含当日买入，仅限标的证券）锁定，以作为备兑开仓的保证金
A.限价指令
B.FOK限价申报指令
C.证券解锁指令
D.证券锁定指令
73、如果投资者预计合约调整后所持有的标的证券数量不足，在合约调整当日
A.必须买入足够的标的证券以补足
B.必须对已持有的备兑持仓全部平仓
C.买入足够的标的证券或对已持有的备兑持仓进行平仓
D.无须进行任何操作
74、某投资者持有甲股票5000股，如果他希望为持有的甲股票建立保险策略组合，他应该采取以下哪种做法（假设A股票的期权合约单位为1000）
A.买入5张A股票的认购期权
B.卖出5张A股票的认购期权
C.买入5张A股票的认沽期权
D.卖出5张A股票的认沽期权
75、对一级投资者的保险策略开仓要求是
76、关于限开仓制度，以下说法错误的是（）
A.同一标的证券相同到期月份的未平仓合约对应的股票数超过股票流通股本的30%时，次一交易日起限开仓
B.限开仓时同时限制买入开仓和卖出开仓
C.限开仓时同时限制认购期权开仓和认沽期权开仓
D.限开仓时不限制备兑开仓
77、投资者持有10000股甲股票，买入成本为30元/股，为了增加收益，该投资者以每股0.4元卖出了行权价格为32元的10张甲股票认购期权（假设合约乘数为1000股），则收取权利金共4000元。
如果到期日股票价格为20元，则备兑开仓策略的总收益为
A.-9万元
B.-9.6万元
C.-10万元
D.-10.4万元
78、投资者持有10000股甲股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权（假设合约乘数为1000），此次构建的备兑开仓的盈亏平衡点为每股
A.33.52元
B.34元
C.34.48元
D.36元
79、王先生以14元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价为13元的该股票认沽期权（合约单位10000股），如果到期日股价为15元，则该投资者盈利为
A.0
B.5000元
C.10000元
D.15000元
80、某股票现价为20元/股，投资者小王以现价买入该股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，则这笔投资的盈亏平衡点为每股
D.23
81、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行使权利的期权叫做
82、关于期权的权利和义务，以下哪一种说法是正确的
A.期权的买方既有权利，也有义务
B.期权的卖方既有权利，也有义务
C.期权的买方只有权利，没有义务
D.期权的卖方只有权利，没有义务
83、对于认购期权和认沽期权，以下描述错误的是
A.认购期权买方根据合约有权买入标的证券
B.认购期权卖方根据合约有权买入标的证券
C.认沽期权买方根据合约有权卖出标的证券
D.认沽期权卖方根据合约有义务买入标的证券
84、假设11月19号为本月的第三个周日，请问以下哪个交易日为当月到期的期权合约的最后交易日
A.11月22号
B.11月23号
C.11月24号
D.11月21号
85、以下哪个不是期权的交易时间
A.9:
15-9:
25
B.9:
30-11:
30
C.12:
00-13:
00
D.13:
00-15:
86、假设甲股票现价为14元，则以该股票为标的的行权价格为16元的认沽期权，其内在价值为
87、权利金是期权合约的
B.行权价格
C.结算价格
88、关于期权与期货，以下说法正确的是
A.期权与期货的买卖双方均有义务
B.关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取
C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约
D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等
89、买入股票认沽期权的最大损失为
A.权利金
B.股票价格
C.无限
D.买入期权合约时，期权合约标的股票的市场价格
90、一般来说，在其他条件不变的情况下，随着时间的推移，期权权利金会（）
91、假设某投资者持有50000股甲股票，相应的个股期权的合约单位为10000股。
该投资者看好该股票的长期前景，但预计短期内不会有较大涨幅。
如果该投资者希望在继续持有股票的同时获取额外的收益，则其可以进行的操作是
A.备兑开仓5张甲股票的行权价较高的短期认购期权
B.备兑开仓10张甲股票的行权价较高的短期认购期权
C.备兑平仓5张甲股票的行权价较高的短期认购期权
D.备兑平仓10张甲股票的行权价较高的短期认购期权
92、若投资者持有某只股票，认为该股价会继续上涨，但涨幅不会太大，如果涨幅超过目标价位则会考虑卖出股票，那么投资者可采用
A.备兑开仓
B.卖出开仓
C.保险策略
D.买入开仓
93、合约调整对备兑开仓的影响是
94、保险策略的交易目的是
95、对一级投资者的保险策略开仓要求是
96、规定个人投资者期权买入开仓的资金规模不得超过其证券账户资产的一定比例的制度是
A.限仓制度
B.限购制度
C.限开仓制度
D.强行平仓制度
97、投资者持有10000股丙股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权（假设合约乘数为1000），在到期日，该股票价格为24元/股，此次备兑开仓的损益为
A.-8万元
B.-10万元
C.-9.52万元
D.-0.48万元
98、对于备兑开仓的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，1张当月到期、行权价为11元的认购期权卖出开仓均价为1.25元，则该备兑开仓的盈亏平衡点为每股
A.11元
B.12.25元
C.9.75元
D.8.75元
99、某投资者买入现价为25元的股票，并买入2个月后到期，行权价格为26元的认沽期权，权利金为2元，则其构建保险策略的每股成本是
A.27元
B.24元
C.25元
D.26元
100、曹先生以20元每股买入10000股甲股票，并以0.3元买入了1张行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位10000股），则该投资者的盈亏平衡点为每股
A.19.7元
B.20元
C.20.3元
101、行权价格低于标的物市场价格的认购期权是
A.认
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