证券从业资格证券市场基础知识46Word文档格式.docx
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③在二级市场上，债券因其利率固定，期限固定，市场价格也较稳定；
而股票无固定期限和利率，受各种宏观因素和微观因素的影响，市场价格波动频繁，涨跌幅度较大。
3.下列不属于设立证券登记结算公司的条件的是（）。
∙A．自有资金可以少于人民币2亿元，但不应低于1亿元
∙B．必须经国务院证券监督管理机构批准
∙C．具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施
∙D．主要管理人员和从业人员必须具有证券从业资格
[解析]设立证券登记结算公司，其自有资金必须不少于人民币2亿元。
BCD三项内容都属于设立证券登记结算公司的条件。
4.在公司章程中载明并获批准后，公司以一部分股本作为股息派发，称之为（）。
∙A．股票股息
∙B．财产股息
∙C．负债股息
∙D．建业股息
A.
B.
[解析]股息作为股东的投资收益，用以股份为单位的货币金额表示，但股息的具体形式可以有多种：
现金股息、股票股息、财产股息、负债股息、建业股息。
其中财产股息是公司用现金以外的其他财产向股东分派股息。
最常见的是公司持有的其他公司或子公司的股票、债券，也可以是实物。
5.金融期货证券是一种（）。
∙A．商品证券
∙B．资本证券
∙C．货币证券
∙D．凭证证券
[解析]资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
6.公司申请其股票上市应有（）记录。
∙A．最近3年连续盈利
∙B．3年盈利
∙C．5年盈利
∙D．最近5年连续盈利
[解析]《首次公开发行股票并上市管理办法》规定公司申请其股票上市应有最近3年连续盈利记录。
7.目前我国按照（）的比例计提封闭式基金托管费。
∙A．0.25%
∙B．0.75%
∙C．0.5%
∙D．1%
[解析]我国封闭式基金按照0.25%的比例计提封闭式基金托管费，开放式基金根据合同规定的比例计提，通常低于0.25%。
8.外国债券的特点是，发行人在一个国家，面值货币和发行市场（）。
∙A．同属发行人所在国家
∙B．同属另一个国家
∙C．分属不同国家
∙D．随意决定
[解析]外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。
它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。
9.基础资产价格与期权价格的关系是（）。
∙A．基础资产价格的波动性越大，期权价格越高
∙B．基础资产价格的波动性越大，期权价格越低
∙C．基础资产价格与期权价格无明显关系
∙D．基础资产价格与期权价格取决于汇率水平
[解析]基础资产价格的波动性越大，期权价格越高。
这是因为，基础资产价格波动性越大，则在期权到期时，基础资产市场价格涨至协定价格之上或跌至协定价格之下的可能性越大，因此，期权的时间价值，乃至期权价格，都将随基础资产价格波动的增大而提高，随基础资产价格波动的缩小而降低。
10.下列各项中，不属于金融期货的性质的是（）。
∙A．买卖双方的权利与义务是对称的
∙B．双方均需开立保证金账户，缴纳履约保证金
∙C．双方潜在的盈利和亏损无限
∙D．回避价格不利变动，在价格有利变动时可通过放弃期货来保护利益
D.
[解析]D项应为在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益。
11.契约型基金反映的是（）。
∙A．所有权关系
∙B．债权债务关系
∙C．委托代理关系
∙D．信托关系
[解析]契约型基金又称为单位信托基金。
契约型基金是基于信托原理而组织起来的代理投资方式，没有基金章程，也没有公司董事会，而是通过基金契约来规范三方当事人的行为。
12.开展国际业务的银行必须将其资本对风险资产的比率维持在（）以上。
∙A．5%
∙B．4%
∙C．10%
∙D．8%
[解析]《巴塞尔协议》规定：
开展国际业务的银行必须将其资本对风险资产的比率维持在8%以上，其中核心资本至少为4%。
13.为了满足投资者中途抽回资金、实现变现的需要，（）一般在基金资产中保持一定比例的现金。
∙A．封闭式基金
∙B．开放式基金
∙C．国债基金
∙D．股票基金
[解析]开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在合同约定的时间和场所内申请申购或者赎回的基金，为了满足投资者赎回资金、实现变现的需求，开放式基金一般在基金资产中保持一定比例的现金。
14.可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行的期权是（）。
∙A．欧式期权
∙B．美式期权
∙C．修正的美式期权
∙D．修正的欧式期权
C.
[解析]欧式期权只能在期权到期日执行；
美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行；
修正的美式期权允许持有人在期权到期日之前的一系列规定日期行权。
没有修正的欧式期权这一名词。
15.（）是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。
∙A．资本证券
∙B．要式证券
∙C．证权证券
∙D．有价证券
[解析]证券可以分为设权证券和证权证券。
设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。
证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。
股票代表的是股东权利，它的发行是以股份的存在为条件的，股票中介把已存在的股东权利表现为证券形式。
它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利，所以说，股票是证权证券。
16.我国自（）年开始发行境外上市外资股（H股、N股等）。
∙A．1991
∙B．1992
∙C．1993
∙D．1994
[解析]1990年、1991年，上海、深圳证券交易所相继成立以后，除发行A股以外，1991年起发行B股，1993年出现了H股和N股等境外上市外资股。
17.不采取公示制度，向少数特定的投资者发行的证券是（）。
∙A．上市证券
∙B．非上市证券
∙C．公募证券
∙D．私募证券
[解析]此题考查私募证券的概念，注意与公募证券对比记忆。
私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。
18.目前，只有（）可以实现无纸化发行和交易。
∙A．实物债券
∙B．凭证式债券
∙C．记账式债券
∙D．中央政府债券
[解析]因为记账式债券没有实物形式的票券，只需要在电脑账户中作记录，可以很方便地实现无纸化发行和交易，所以只有记账式债券可以实现无纸化发行和交易。
19.外国公司股票在美国上市通常采用（）形式。
∙A．股票
∙B．存托凭证
∙C．认股凭证
∙D．股票期权
[解析]存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
目前，各国都是通过发行美国存托凭证的方式，实现了外国证券在美国的间接上市。
20.股票的理论价格用公式表示为（）。
∙A．股票价格=发行价/必要收益率
∙B．股票价格=必要收益率/预期股息
∙C．股票价格=预期股息/必要收益率
∙D．股票价格=预期股价/每股赢利
[解析]股票代表的是持有者的股东权，这种股东权的直接经济利益，表现为股息、红利收入。
股票的理论价格，就是为获得这种股息、红利收入的请求权而付出的代价，是股息资本的表现。
用公式表示就是：
股票价格=预期股息/必要收益率。
21.要判断某行业或产业的竞争结构是垄断性的或是竞争性的，一般不需要（）。
∙A．列出该行业所有的企业，重点考查其中的已上市公司
∙B．列出该行业大型的企业，重点考查其中的已上市公司
∙C．研究行业中各家公司所占的市场份额及变化趋势
∙D．研究该行业中企业总家数的变化趋势
[解析]判断某行业的垄断或竞争特性时，首先需要列出该行业所有的企业，重点考查其中的已上市公司；
其次需要研究各家公司所占的市场份额及变化趋势、该行业中企业总家数的变化趋势等。
22.进入21世纪，场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新热潮也反映了金融创新进一步深化的特点。
在场外市场中，以各类（）为代表的非标准交易大量涌现。
∙A．奇异型期权
∙B．巨灾衍生产品
∙C．天气衍生金融产品
∙D．能源风险管理T具
[解析]在场外市场中，以各类奇异型期权为代表的非标准交易大量涌现，成为风险管理的利器。
23.对看涨期权而言，若市场价高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时称为（）。
∙A．实值期权
∙B．虚值期权
∙C．平价期权
∙D．卖出期权
[解析]对于看涨期权而言，若在市场价高于协定价格时行权，此时称为实值期权。
实值期权是指具有内在价值的期权。
当看涨期的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格时，该看涨期权具有内涵价值。
24.只有当证券投资的名义收益率（）时，投资者才有实际收益。
∙A．小于通货膨胀率
∙B．大于通货膨胀率
∙C．等于通货膨胀率
∙D．不等于通货膨胀率
[解析]为了抵消通货膨胀的影响，只有当证券投资的名义收益率大于通货膨胀率时投资者才有实际收益。
25.2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意在（）设立中小企业板块。
∙A．深圳证券交易所主板市场内部
∙B．深圳证券交易所主板市场之外
∙C．上海证券交易所主板市场内部
∙D．上海证券交易所主板市场之外
[解析]2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块，并核准了《深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案》。
26.关于大宗交易的成交价格说法正确的是（）。
∙A．大宗交易的成交价格作为该证券当日的收盘价
∙B．大宗交易的成交价格纳入股票指数计算
∙C．大宗交易的成交价格计入当日行情
∙D．大宗交易的成交价格不作为收盘价，不纳入股票指数计算，不计入当日行情
[解析]大宗交易的成交价格不作为收盘价，不纳入指数计算，不计入当日行情，成交量在收盘后计入该证券的成交总量。
27.下面不是按照金融衍生工具的基础工具种类分类的是（）。
∙A．信用衍生工具
∙B．利率衍生工具
∙C．货币衍生工具
∙D．内置型衍生工具
[解析]金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。
D选项中的内置型衍生工具是根据产品的形态和交易场所分类的。
28.卢国国内现有（）ADR计划。
∙A．B股
∙B．国债
∙C．H股
∙D．普通股
[解析]中国国内现有B股ADR计划。
29.深圳证券交易所综合指数不包括（）。
∙A．深证综合指数
∙B．深证成分指数
∙C．深证A股指数
∙D．深证B股指数
[解析]深证综合指数包括：
深证综合指数，深证A股指数，深证B股指数；
B属于深圳证券交易所样本指数。
30.以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的（）。
∙A．20%
∙B．25%
∙C．35%
∙D．51%
[解析]《公司法》第八十五条规定：
以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%；
但是，法律、行政法规另有规定的，从其规定。
31.优先股股息在当年未能足额分派时，能在以后年度补发的优先股，称为（）。
∙A．参与优先股
∙B．累积优先股
∙C．可赎回优先股
∙D．股息率可调整优先股
[解析]按当年未能足额分派的优先股股息在以后年度是否补发，优先股份为累积优先股和非累积优先股。
所谓累积优先股，是指历年股息累积发放的优先股票。
32.关于股东表决权，下列说法不正确的是（）。
∙A．普通股股东对公司重大决策参与权是平等的
∙B．股东每持有一份股份，就有一票表决权
∙C．对于各个股东来说，其表决权的数量视其购买的股票份数而定
∙D．普通股股东只能自己出席股东大会，不得委托他人代为行使表决权
[解析]D项，股东可以亲自出席股东大会，也可委托代理人出席股东会议，代理人应向公司提交股东授权委托书，并在授权范围内行使表决权。
33.下面关于股票和债券的描述，正确的是（）。
∙A．债券与股票都有可能获取一定的收益，债券能进行权利的行使和转让
∙B．债券与股票都有可能获取一定的收益，并进行权利的行使和转让
∙C．债券与股票都有可能获取一定的收益，股票能进行权利的行使和转让
∙D．债券与股票都不一定能获取收益，但能进行权利的行使和转让
[解析]债券与股票都有可能获取一定的收益，并进行权利的行使和转让。
34.下列各项中，包含期货基金、期权基金、认股权证基金等内容的高风险基金是（）。
∙A．货币市场基金
∙B．指数基金
∙C．衍生证券投资基金
∙D．上市开放式基金
[解析]衍生证券投资基金是一种以衍生证券为投资对象的基金，包括期货基金、期权基金、认股权证基金等。
这种基金风险大，因为衍生证券一般是高风险的投资品种。
35.不标明票面金额的股票被称为（）。
∙A．面值股票
∙B．普通股票
∙C．特种股票
∙D．份额股票
[解析]份额股票也称为比例股票或无面额股票，是指股票票面上不记载金额的股票。
这种股票并非没有价值，而是不在票面上标明固定的金额，只记载其为几股或股本总额的若干分之几。
36.根据我国规定，封闭式基金的存续时间不得少于______年，最低募集数额不得少于______亿元。
（）
∙A．105
∙B．510
∙C．52
∙D．1010
[解析]根据我国规定，封闭式基金的存续时间不得少于5年，最低募集数额不得少于2亿元。
37.影响股票市场价格的最直接因素是（）。
∙A．清算价值
∙B．每股净资产
∙C．供求关系
∙D．政治因素
[解析]供求关系是影响股票市场价格的最直接因素，其他所有因素都是作用于供求关系而影响股票的市场价格。
38.安全性最高的有价证券是（）。
∙A．国债
∙B．股票
∙C．公司债券
∙D．企业债券
[解析]政府债券是政府发行的债券，由政府承担还本利息的责任，是国家信任的体现。
在各类债券中，政府债券的信用等级是最高的，通常被称为“金边债券”。
投资者购买证券，是一种较安全的投资选择。
39.我国第一只ETF是以（）为模板。
∙A．上证50指数
∙B．上证180指数
∙C．深证100指数
∙D．沪深300指数
[解析]我国第一只ETF是以上证50指数为模板的。
40.上证综合指数是以全部上市股票为样本（）。
∙A．以股票流通股数为权数，按加权平均法计算
∙B．以股票发行量为权数，按简单平均法计算
∙C．以股票发行量为权数，按加权平均法计算
∙D．以股票流通股数为权数，按简单平均法计算
[解析]股价指数是反映证券市场股票相对价格的指数。
上证综合指数是上海证券交易所编制的，以1990年12月19日的股票价格为基期数值，以全部上市股票为样本，以股票的发行量为权数，按加权平均法计算得来。
41.下面选项中，（）不属于境外上市外资股。
∙A．H股
∙B．N股
∙C．B股
∙D．S股
[解析]B股属于境内上市外资股，H股在香港上市，N股在纽约上市，S股在新加坡上市。
42.证券公司设置权责分明、相互牵制的内部机构和岗位体现了（）。
∙A．健全性原则
∙B．独立性原则
∙C．制衡性原则
∙D．防火墙原则
[解析]证券公司部门和岗位的设置应当权责分明、相互牵制；
前台业务运作与后台管理支持适当分离，这是制衡性原则的主要体现。
43.在证券发行制度中，（）实质上是一种发行公司的财务公布制度。
∙A．审批制
∙B．特许制
∙C．核准制
∙D．注册制
[解析]证券的发行制度包括：
①注册制，实行公开管理原则，要求发行人提供关于证券发行本身以及同证券发行本身有关的一切信息，实质上是一种发行公司的财务公布制度；
②核准制，实行实质管理原则，即证券发行人不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券监管机构的若干适合于发行的实质条件。
44.股权登记日期之后认购的普通股票可以称为（）。
∙A．附权股
∙B．含权股
∙C．除权股
∙D．复权股
[解析]普通股票股东是否具有优先认股权，取决于认购时间与股权登记日的关系。
在股权登记日前认购普通股票的，该股东享有优先认股权；
在此日期后认购普通股票的，该股东不享有优先认股权。
前者可称为附权股或含权股，后者可称为除权股。
45.持有一个股份有限公司已发行的股份（）的股东，应当在其持股数额达到该比例之日起3日内向公司报告。
∙A．3%
∙B．5%
∙D．15%
[解析]我国《证券法》第八十六条规定：
持有一个股份有限公司已发行的股份5%的股东，应当在其持股数额达到该比例之日起3日内向该公司报告，公司必须在接到报告之日起3日内向国务院证券监督管理机构报告。
46.1999～2007年是我国证券市场的（）。
∙A．探索起步时期
∙B．萌芽期
∙C．形成和初步发展期
∙D．规范发展时期
[解析]1978～1992年是新中国资本市场的萌生期；
1993～1998年是我国全国性资本市场的形成和初步发展时期；
1999～2007年是我国资本市场的进一步规范和发展期。
47.对于认购股票的人来说，购买股票就是一种（）。
∙A．投资行为
∙B．赌博行为
∙C．个人行为
∙D．市场行为
[解析]股份公司发行股票是一种吸引认购者投资以筹措公司自有资本的手段，对于认购股票的人来说，购买股票就是一种投资行为。
48.某基金总资
升级会员 