钨制品行业分析报告Word格式文档下载.docx

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碳化钨粉是生产硬质合金的主要原料。

钨硬质合金：

以碳化钨粉为硬质相，以钴为粘结剂，经混合、湿磨、干燥、制粒后制成混合料，再将混合料压制成坯料，经过压制、烧结制成具备所需性能的硬质合金材料，主要用于制作各种切削工具、刀具、钻具、矿山工具和耐磨零部件等。

精密工具：

即硬质合金精密切削工具，以硬质合金为基体的用于金属切削加工（含车、铣、钻、镗、铰等）的工具，经过棒材截断、棒材端面及外圆磨削、激光打印标识、刀具几何形状模拟、刀具磨削加工、尺度精度检测、表面清洗处理和表面超硬复合涂层处理等一系列工序制造，主要用于汽车、船舶、航空航天、电机、电子器件、超大规模集成电路、精密雷达、导弹火控系统及精密机床仪器等的零部件加工。

一、行业管理体制及政策法规

1、行业主管部门及监管体制

（1）行业主管部门

我国钨制品行业的行政主管部门是国家发展和改革委员会、商务部、工业和信息化部及海关总署等相关部门。

国家发展和改革委员会及商务部主要承担产业政策的制定，指导行业结构调整和技术改造等宏观管理职能。

工业和信息化部的主要职责包括研究并提出工业发展战略；

拟订工业行业规划和产业政策并组织实施；

指导工业行业技术法规和行业标准的拟订等。

海关总署的主要职责包括对钨制品的通关监管、税收征管及海关统计等。

（2）行业管理机构

我国的钨制品行业的主要自律管理机构包括中国有色金属工业协会及其下属各地分会、中国钨业协会和中国五矿化工进出口商会。

中国有色金属工业协会正式成立于2001年4月，是经国务院主管机关批准并核准登记注册的社会团体法人。

中国有色金属工业协会是由中国有色金属行业的企业、事业单位、社团组织和个人会员自愿组成，主要职能是在国家宏观调控指导下，逐步实现行业自我管理；

充分发挥政府参谋助手作用，发挥在政府与企业之间的桥梁纽带作用，开展国际合作与交流，推动中国有色金属工业持续、稳定、健康发展。

中国钨业协会成立于1985年12月，下设地质矿山分会、冶炼分会、硬质合金分会、钨材分会等6个分会，主要负责产业及市场研究；

在技术、产品、市场、信息、培训等方面开展协作和咨询服务；

推动行业发展，提高行业开发新产品、开拓市场能力；

进行行业自律管理；

代表会员企业向政府部门提出产业发展建议及意见等。

中国五矿化工进出口商会主要负责对行业单位的进出口经营活动进行协调指导；

根据主管部门授权，组织实施进出口商品配额招标工作；

进行国内外市场调研，为会员企业提供信息和咨询服务等。

（3）行业监管体制

目前，我国钨制品行业实行“法律约束、行业主管部门监管、行业协会自律监管、工商与质监监管”相结合的监管体制。

主管部门和行业协会对行业的管理主要体现在制定产业政策、规划行业发展战略、优化行业发展环境等宏观层面的监控管理上，而企业业务管理和产品生产经营等完全由企业基于市场化方式运作。

2、行业主要法律法规

钨作为稀缺战略性资源，我国已从行业准入、钨精矿开采量配额、出口配额、税收等各方面制定了完善的政策体系，有效保障了钨资源的有序开采，促进产业结构调整。

现有行业主要法律、法规及产业政策如下：

（1）钨行业规范条件

为合理开发利用钨、锡、锑等优势资源，进一步加强对其开发、利用和出口的管理与指导，促进产业结构优化升级，2006年12月，国家发改委会同有关部门制定了《钨行业准入条件》等文件，从生产企业的设立和布局、生产规模、资源回收利用及能耗、环境保护、产品质量、安全生产和职业病防治、劳动保险、监督与管理等方面，对行业准入条件进行了规定。

2016年1月，中华人民共和国工业和信息化部发布了《钨行业规范条件》，进一步加强了钨行业管理，遏制低水平重复建设，规范现有钨企业生产经营秩序，提升资源综合利用水平和节能环保水平，推动了钨行业转型升级和持续健康发展。

（2）保护性开采及钨精矿开采量配额管理

1991年国务院发布了《关于将钨锡锑离子型稀土矿产列为国家实行保护性开采特定矿种的通知》，将钨列为国家实行保护性开采特定矿种行列。

另一方面，自然资源部每年下达钨精矿总量控制指标，每年限定开采总量，下表是2007-2018年我国钨精矿的开采量配额情况：

（3）出口资格管理和出口配额

2015年之前，根据商务部和海关总署的有关规定，我国将钨制品列入出口配额商品管理范围，同时商务部对钨品直接出口企业资格制定非常严格的标准准入制度。

2015年对钨及钨制品取消配额管理，实行出口许可证管理。

2017年12月26日，商务部下发《商务部关于公布部分工业品出口企业名单及2018年出口配额的通知》，公布了2018-2019年度钨、锑、白银出口国营贸易企业名单。

公司是2018-2019年度全国14家获得钨品直接出口资格的企业之一。

2017年12月22日，商务部、海关总署公布《2018年出口许可证管理货物目录》对2018年实行出口许可证管理的44种货物，分别实行出口配额许可证、出口配额招标和出口许可证管理，其中对钨及钨制品实行出口许可证管理。

（4）有关出口税收政策的规定

2004年以来，国家逐步取消了钨品出口退税，并对氧化钨、碳化钨等产品加征关税。

根据国务院关税税则委员会于2015年4月14日下发的《国务院关税税则委员会关于调整部分产品出口关税的通知》（税委会[2015]3号）经国务院批准，取消钢铁颗粒粉末、稀土、钨、钼等产品的出口关税，调整自2015年5月1日起实施。

公司出口钨产品从2015年5月起不需缴纳关税。

3、行业发展相关政策

（1）有色金属工业发展规划（2016－2020年）》

2016年，工业和信息化部发布了《有色金属工业发展规划（2016－2020年）》，指出“有色金属工业结构调整和转型升级取得显著进展，质量和效益大幅提升，到“十三五”末我国有色金属工业迈入制造强国行列”。

（2）《中国钨工业发展规划（2016-2020年）》

2016年，中国钨业协会发布了《中国钨工业发展规划（2016-2020年）》，指出在冶炼方面“重点发展多种晶形（单晶、复晶、球形等）和超细仲钨酸铵，超细粒、纳米和超粗级钨粉碳化钨粉；

高性能超细、超粗碳化钨技改升级”；

在硬质合金方面“重点发展高纯、超粗、超细及纳米结构硬质合金；

高附加值的PCB微型钻头；

精密模具和耐磨零件；

国防、航空、交通、电子工用高性能特种钨丝”。

（3）《新材料产业发展指南》

2016年，工业和信息化部发布了《新材料产业发展指南》，指出将“液态金属、新型低温超导及低成本高温超导材料为重点，加强基础研究与技术积累，注重原始创新，加快在前沿领域实现突破”。

将“耐高温及耐蚀合金、高强轻型合金等高端装备用特种合金，反渗透膜、全氟离子交换膜等高性能分离膜材料，高性能碳纤维、芳纶纤维等高性能纤维及复合材料”列为特种金属功能材料关键。

二、行业概况

1、全球钨制品行业概况

（1）钨制品供给特征

在世界范围中，钨作为一种重要的不可再生的稀缺资源，已被主要国家列为重要的战略金属。

目前钨矿资源在全球范围内的分布较不均衡，根据美国地质调查局统计数据显示，2018年全球已探测到的钨储量达330万吨，钨矿资源主要集中在中国、西班牙、俄罗斯、越南和英国等。

其中，我国钨资源储量世界最多，高达190万吨，占世界总储量的57.58%，居全球首位。

钨矿的供给分布特征与钨矿资源的分布基本一致。

根据美国地质调查局估算，2018年世界钨矿产量达8.20万吨金属量，较2017年下降0.12%。

其中，中国、俄罗斯及越南是世界上最主要的钨生产国。

我国钨矿产量达6.70万吨金属量，占世界总产量的81.71%，居全球首位，如下图所示。

（2）钨制品消费特征

从全球消费发展看，钨消费主要集中在中国、欧洲、美国和日本。

作为工业制造业的重要材料，钨制品的需求基本与经济形势变化相一致。

2003年全球钨消费量为5.31万吨金属量，2007年增长到6.46万吨金属量，净增1.15万吨金属量，增长21.66%，年均增长5.02%。

2008年、2009年受金融危机影响，钨制品需求有所下降，消费量分别为6.31万吨金属量和6.11万吨金属量。

2010年随着全球经济复苏，钨制品消费量又上涨至7.1万吨金属量。

2016年钨消费量为8.8万吨金属量，继续保持增长态势。

从钨制品消费结构看，钨主要用于硬质合金、钨钢、钨材和钨化工。

钨制品的消费结构一方面体现出一国的工业发展水平，另一方面也代表该国钨制品行业的发展趋势。

从全球钨消费结构看，硬质合金平均占到了所有钨消费的50%以上；

发达国家中约72%的钨用于硬质合金的消费，而我国相当一部分钨制品还处于基础应用领域，只有约49%的钨用于硬质合金的消费。

随着我国工业制造业的升级，钨制品的消费结构将逐步向发达国家趋同，硬质合金及相关材料的市场增长速度将不断提高。

2、我国钨制品行业概况

（1）我国钨制品行业供给及消费概况

我国是世界上钨产量最多的国家。

根据中国钨业协会及美国地质调查局数据，钨矿产量从2006年的4.11万吨金属量增长到2018年的6.70万吨金属量7，复合年均增长率为4.16%。

我国钨矿储量相对集中，根据自然资源部统计，各省份钨矿已探明储量依次为江西31%、湖南26%、河南9%、云南8%、广西5%、福建4%。

截至2016年底，上述6省区合计储量占全国总探明储量的83%。

随着经济的发展，我国钨消费量一直保持增长趋势。

钨表观消费量从2006年2.35万吨增长到2017年的4.70万吨，年复合增长率为6.50%，预计2020年达到5.55万吨，同比增长6.33%。

根据中国钨工业协会数据预测，2020年，全球钨需求量可达10.3万吨，CAGR达到4%，中国钨消费量达到5.5万吨，CAGR为6%。

从消费结构来看，钨的下游消费包括钨钢（高速工具钢）、钨材（钨丝和钨电极等）、钨化工（催化剂和颜料）和硬质合金（切削工具）等，其中硬质合金是我国钨消费最主要的领域，2016年占比接近50%。

我国钨消费量持续稳定增长，得益于钨硬质合金需求的快速增长。

我国钨硬质合金的生产规模居世界第一位，2012年钨硬质合金产量达2.25万吨，2014年达到2.70万吨，年均复合增长率为9.54%，2015年产量为2.65万吨，较上年略有下降，2016年产量为2.85万吨，同比增长7.55%，创历史新高。

17年生产的钨硬质合金为3.45万吨，七年来首次突破3万吨产量，同比增速高达21.05%。

（2）我国钨制品行业出口概况

根据中国海关总署的统计数据显示，自2006年至2008年，我国钨品出口量呈现出下降趋势，出口量从3.43万吨金属量降至3.04万吨金属量；

之后受金融危机影响，2009年钨品出口量降至1.84万吨金属量；

2010年之后出口量出现反弹，2012年钨品累计出口恢复至2.59万吨金属量；

2013年略微下降，为2.31万吨金属；

2014年钨品出口量反弹至2.64万吨金属量，同比增长13.87%；

2015年钨品出口量又微降至2.51万吨；

2016年钨品出口量回升到2.78万吨；

2017年，我国出口钨品3.54万吨，同比增长27.29%。

2017年6月份出口钨品3,145吨，创10年来单月出口量新高。

2017年出口钨品额为9.19亿美元，同比增长41.21%，出口额增幅高于出口量增幅，出口钨品价格回升明显。

2018年钨品出口量为3.92万吨，同比增长10.65%，增幅与2017年相比有所减缓。

2018年出口钨品额达到19.02亿美元，同比增速为42.51%，全年出口价格总体继续回升。

注：

以上数据包括所有钨制品

从钨制品出口结构看，我国主要以出口钨中间产品为主的格局依然没有发生根本性改变。

而终端消费钨制品硬质合金出口量总体呈增长态势。

从钨制品出口国家来看，日本、美国、欧洲、韩国等发达国家或地区仍是我国主要的钨制品消费区域。

根据中国海关总署统计数据显示，在2011年-2017年期间，日本、美国、欧洲、韩国对我国钨品的消费量占我国出口量的80%以上，如下表所示：

（3）我国钨制品行业进口概况

进口方面，近几年，我国进口钨品（不含硬质合金）保持在3,000-6,000吨金属量的水平。

2012年我国累计进口钨制品5,465.07吨，同比下降1.87%；

2013年恢复增长至5,819.33吨金属量；

2014年进口金属量下降至4,690.20吨，同比下降19.40%；

2015年进口金属量继续下降至3,418.89吨，2016年进口金属连续下降至3,058.46吨，同比下降10.54%；

2017年，我国进口钨品2,908吨（不含硬质合金，折金属量），同比下降4.93%，下降幅度比2016年收窄5.61个百分点，其中进口钨精矿2,032吨，同比下降3.28%，下降幅度比2016年收窄12.31个百分点，进口钨品额9,113万美元，同比增长0.76%。

2018年，我国进口钨品高达4,573吨（不含硬质合金，折金属量），同比增长57.28%，改变了连续四年进口量下降的趋势。

上述含钨精矿、不含硬质合金

三、行业市场需求及其变动趋势

1、我国硬质合金产业发展概况

1958年株洲硬质合金集团的正式投产，拉开了我国硬质合金工业发展的序幕。

改革开放后，硬质合金产业进入“大引进、大改造”时代，产业发展重点转移到国外同行业先进技术的引进、吸收及改造。

进入21世纪后，随着我国正式加入WTO，在全球化趋势下，我国硬质合金产业也迅速发展。

到2017年，我国硬质合金年产量达3.45万吨，同比增长21.05%，与2008年比较，硬质合金产量增长109.09%。

而根据钨行业“十三五”发展规划预测，“十三五”期末，我国硬质合金年产量要达到3.3万吨，年销售收入360亿元，年出口量1万吨；

高端硬质合金数控刀片年产能4亿片、年销量3亿片，硬质合金整体刀具年产能1.2亿支，年销量1亿支，PCB钻头年产量8亿支，硬质合金棒材年产量8,000吨，硬质合金企业上市公司超过30家。

钨硬质合金因其具有很高的硬度和耐磨性，广泛应用到各个制造行业。

全球钨硬质合金的最终用途主要有以下五大领域：

切削工具、耐磨零件、高压（金刚石合成等）工具、采矿与筑路工程机械和其他领域。

随着切削机床业、矿山采掘业、汽车制造业、石油钻井业及电子信息业等基础产业对高性能硬质合金需求的稳步增长，以及新应用领域的不断拓展。

2、影响需求的因素

（1）金属切削机床业

切削刀片主要应用于机床，特别是金属切削机床和数控金属切削机床。

现代加工业中，切削时间约占整个加工时间的70%，使用高端硬质合金刀具能够至少提高20%的加工效率，降低15%的加工成本。

在我国制造业特别是精密制造业的发展过程中，切削刀片的作用至关重要。

由于在制造业升级中的重要作用，切削刀片一直是硬质合金的重要产品之一。

根据国家统计局统计数据显示，我国金属切削机床的总产量从2006年的56.21万台增长到2017年的64万台，复合年均增长率达3.22%。

作为金属切削机床的易耗配件，无论是存量机床的配备需要，还是每年新增机床的增量需求，都带动切削刀具的市场需求，预计切削刀具市场将会保持在10%-15%的年均增长率。

《中国制造2025》中提出，到2020年，高档数控机床与基础制造装备国内市场占有率超过70%。

数控切削机床在刀具的使用上更加多样化，配置的刀具种类数都是十几种以上，具有高附加值的机床硬质合金刀具市场将迎来高速增长，势必对钨的消费产生拉动作用。

在国外，硬质合金刀具占主导地位，比重超过60%，高速钢刀具以每年1%~2%缩减，PCD\CBN超硬刀具占5%。

而在国内，硬质合金刀具生产比重不足25%，实际国内生产需求已达到50%，其市场需求对硬质合金产量影响重大。

目前国内硬质合金年产1.6万吨，占全球总产量的40%左右，但是，硬质合金制品中附加值最高的切削刀片只有3,000多吨，占20%。

而日本的高附加值刀片比例高达72%。

我国硬质合金刀具年销售收入约5.6亿美元，日本的年产量为我国的40%，但年销售收入却高达26.33亿美元。

从数量上看，目前国内切削刀具市场以国产刀具为主，但就价值而言，高端硬质合金刀片刀具仍需依赖进口。

随着先进制造业、数控加工技术的发展，我国硬质合金数控刀片市场蓬勃发展、国产化进程提速。

截至2015年末，我国已有15家企业建成硬质合金数控刀片生产线，形成产能1.6亿片，产量接近1亿片的规模，而2010年仅有1家。

高端硬质合金国产化代替进口的空间巨大。

随着我国硬质合金产业技术水平、产品质量的不断提高，接近或者达到世界先进水平，国产硬质合金高端数控刀具市场广阔。

（2）采掘业

由硬质合金深加工而成的凿岩工具和采掘工具作为矿山机械的关键部件，被广泛应用于矿山开采。

根据国家统计局的统计数据显示，我国采矿业固定资产投资总规模从2006年的4,168亿元增长到2016年的10,320亿元，复合年均增长率达9.49%。

2017年，全国采矿业固定资产投资9,209亿元。

采矿业固定资产投资总额的快速发展，有力地促进了对矿山机械设备需求的增长。

根据国家统计局的统计数据显示，我国的矿山机械设备总产量从2010年的420万吨增长到2016年的795万吨，复合年均增长率达11.22%。

2017年全国矿山专用设备产量累计为812.66万吨，累计同比增速7.34%。

矿山机械包括采矿机械、采掘机械、钻孔机械、掘进机械等多种功能设备，其中采掘、钻孔、掘进等设备均需要使用硬质合金产品，例如掘进机械中，需利用硬质合金刀具的轴向压力和回转力对岩面产生辗压作用。

因此，矿山机械市场需求的增长，带动凿岩工具及其主要材料——硬质合金的需求。

根据行业协会统计，掘进机行业销售额从2015年的101亿元增长到2016年的169.7亿元，增长68.02%。

中国机械工业联合会统计信息部预计，2018年机械工业的运行有望稳定增长，估计比2017年增长7%左右，这为应用于凿岩工具的硬质合金产业提供了广阔的市场前景。

（3）汽车制造业

汽车制造业是硬质合金的一个重要消费市场。

汽车制造业中最为重要的工装之一是工具模具，而硬质合金工模具是其最重要的组成部件。

根据中国汽车工业协会的统计数据显示，我国汽车总产量从2006年的727.89万辆增加到2018年的2,780.92万辆，复合年均增长率达11.82%。

2015年至今，我国汽车产销总体平稳增长。

2018年我国汽车产销量分别为2,780.92万辆和2,808.06万辆，较2017年同比下降4.16%和2.76%。

我国汽车产量的快速增长，有力地带动了对硬质合金的需求。

据测算，工模具费用占汽车销售额的2%左右，而硬质合金工模具费用占整个工模具费用的80%。

根据中国汽车工业协会发布的《“十三五”汽车工业发展规划意见》，“十三五”时期，我国汽车产量将达到3,000万辆，对硬质合金工具的需求将快速增长。

（4）石油钻井业

多晶金刚石复合钻齿（PolycrystallineDiamondCutter,简称“PDC”）是油气地质钻探的关键工作部件，一般由多晶金刚石层及硬质合金基体在高温高压下烧结复合而成。

在深井钻探中，油气钻头大多采用PDC钻齿对岩石进行切（刮）削钻进，具有高效、节能、可提高安全性及降低成本的优点。

近年来，我国油气资源勘探开发固定资产投资总规模不断增长。

根据Wind资讯的统计，2011年达到3,057亿元，过去6年年复合增长率接近15%，高于世界平均水平。

受益于勘探开发规模的持续上升，国内石油钻采专业设备在近几年呈现出高速增长的势态。

作为石油钻采专业设备关键工作部件，近几年PDC钻头也取得了快速发展。

据统计，PDC钻头的价格通常为传统牙轮钻头的3-5倍，但可大幅降低整个钻井成本。

2010年全球PDC钻头在钻头消费比例中已经占据65%的份额，取代牙轮钻头成为全球消费量最大的钻头品种。

作为PDC钻头主要原材料之一的碳化钨及其合金，其市场需求将受益于PDC市场的扩容。

（5）电子信息业

电子信息行业的印制电路板（Printedcircuitboard，简称“PCB”）是组装电子零件的基板，被称为“电子系统产品之母”。

而PCB上的过孔（via）是PCB的重要组成部分。

由硬质合金棒材加工而成的PCB钻头是PCB机械钻孔最常用的加工工具。

根据中国印制电路行业协会CPCA的统计数据显示，从2006年开始，中国就超过日本成为全球第一大PCB制造基地。

根据智研咨询发布的《2018-2024年中国PCB板市场行情动态及发展前景预测报告》显示，全球PCB市场产值从2009年的412亿美元增长到2015年的553亿美元，未来在全球电子信息产业持续发展的带动下，预计全球PCB市场的产值将由2016年的542亿美元增长到2021年的604亿美元，年复合增长率约为2.2%。

中国PCB行业整体发展迅猛。

2008年至2016年，中国PCB行业产值从150.37亿美元增至271.23亿美元，年复合增长率高达7.65%，远超全球整体增长速度1.47%，占全球PCB总产值的比例约为50%，预计到2021年，中国PCB行业产值将达320.42亿美元，占全球PCB行业总产值的比重小幅上升至53.04%。

四、进入行业的主要障碍

1、准入壁垒

钨制品行业准入条件较为严格，国家发改委发布的《钨行业准入条件》、工业和信息化部发布的《钨行业规范条件》，对生产企业的设立和布局、生产规模、资源回收利用及能耗、环境保护、产品质量、安全生产和职业病防治、监督与管理等方面都提出了严格的要求；

商务部也对钨品出口供货企业资格制定非常严格的标准准入制度，未满足上述条件的企业，将无法进入钨制品行业或从事钨制品直接出口业务。

2、产品质量壁垒

随着下游客户对生产原材料的重视，产品质量已经成为进入行业的主要壁垒之一。

国内外生产高端硬质合金的主要