LED显示屏行业分析报告Word下载.docx
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2、中游行业关联性14
3、下游行业关联性15
六、行业竞争情况15
1、达科公司（Daktronics）16
2、巴可公司（Barco）16
3、利亚德光电股份有限公司17
4、深圳市联建光电股份有限公司17
5、深圳市洲明科技股份有限公司17
6、深圳市艾比森光电股份有限公司17
7、佛山市青松科技股份有限公司18
8、深圳市齐普光电子股份有限公司18
9、深圳市大族元亨光电股份有限公司18
10、深圳市联诚发科技股份有限公司18
七、行业进入壁垒18
1、技术壁垒18
2、资金壁垒19
3、品牌壁垒19
4、人才壁垒19
八、影响行业发展的因素20
1、有利因素20
（1）国家产业政策鼓励LED产业发展20
（2）上游原材料的供应价格平稳和工业自动化程度的提高，有利于LED显示企业的经营转型20
（3）LED产品标准陆续出台，促进行业向规范化方向发展21
（4）LED小间距高清显示技术不断成熟，未来将切入新的应用领域21
（5）人民币持续贬值，有利于增加出口21
2、不利因素22
（1）宏观经济下行，对LED显示制造企业发展或产生不利影响22
（2）中小企业数量众多，行业产能过剩22
一、行业主管部门、监管体制及相关政策法规
1、行业主管部门及监管体制
LED行业的管理部门为工业和信息化部，工信部的主要职责是研究并提出新型工业化发展战略，解决新型工业化进程中的重大问题，拟定实施工业发展规划并组织落实，推进产业结构战略性调整与优化升级；
制定并组织实施工业的行业规划、计划和产业政策,提出优化政策的建议，起草相关法律法规草案，制定规章；
制定行业技术规范和标准并组织实施，力促及引导产业健康快速发展。
行业协会为中国光学光电子协会下属的光电器件分会和LED显示应用分会，中国光学光电子协会作为工业和信息化部指导和民政部管理下成立的行业协会，其主要职责是开展本行业市场调查，向政府有关部门提出光学光电子行业发展规划的建议；
进行宏观市场的预测，是政府部门在行业上的管理助手与参谋；
通过举办和开展国际或国内研讨会、学术会、展览会，致力新产品的推广和应用；
协助会员企业开拓国际国内市场，组织国际间的交流与合作，推动行业的发展。
LED显示应用分会的职能是组织LED显示屏行业内的信息和技术交流举办国际、国内展览会、研讨会、学术讨论会推动LED显示屏领域技术创新和技术进步；
积极开展LED显示屏标准化活动，组织有关标准和技术规范的制定，宣传推广标准应用,促进行业的规范发展；
进行行业市场调查，向政府部门提出本行业发展规划的建议；
与相关的出版刊物、报纸紧密合作，宣传、推动LED显示屏行业的发展与进步。
2、行业相关标准及政策法规
二、行业概况
LED（LightEmittingDiode）即发光二极管，是一种半导体固体发光器件，它利用固体半导体芯片作为发光材料，当两端加上正向电压时，半导体中的载流子会发生复合引起光子发射而产生光。
LED凭借其能源利用率高、节能、绿色环保；
光源可靠、安全、寿命较长且色彩丰富，得到国内外一致认同。
LED显示屏应用是LED产业链中发展较为成熟的环节，近年随着技术进步和产品的不断完善，LED显示屏应用领域逐渐拓宽，在信息显示、体育运动、广告传媒、娱乐文化、交通诱导等领域得到广泛应用，呈现出稳步扩张的局面。
近年来，随着微电子技术、自动化技术、计算机技术的迅速发展，半导体制作工艺日趋成熟，LED显示点尺寸越来越小，解析度越来越高，全彩显示器件的应用范围日益扩大。
2008年北京奥运会后，LED显示屏行业高速发展，业内企业数量和从业人员都有了大幅增长，随着产能的进一步释放，LED显示屏行业得到了空前的发展。
一方面，LED全彩显示屏的最大特点是制造不受面积限制，可达几十甚至几百平方米以上，应用于室内、室外的各种公共场合显示文字、图形、图像、动画、视频图像等各种信息，具有较强的渲染力和震撼力；
另一方面，伴随技术进步，LED全彩显示屏制造成本不断降低，性价比持续提升，应用范围不断拓广，将逐步替代现有的灯箱式信息显示屏和传统DLP拼接屏。
1、国外LED显示屏发展情况
国外LED产业起步较早，以美国、欧盟为代表国家及地区首先将LED半导体照明纳入地区发展规划，掌握了大量的核心技术。
1991年1月，美国环保局（EPA）就提出了实施“绿色照明（GreenLights）”和推进“绿色照明工程（GreenLightsProgram）”的概念。
美国能源部（DOE）作为美国半导体照明的主要推进部门，2002年将“国家半导体照明研究计划”列入了“能源法案”，并提出了“半导体白光时间表”。
欧盟于2000年7月开始实施“彩虹计划”，以推广白光发光二极管的应用，该项目有效推动了欧洲高亮度户外照明市场的增长。
随着全球LED技术的深入发展，日本、韩国及中国逐步提高LED发光技术重视程度，提出一系列LED光源计划。
全球LED显示屏发展可以分为三个阶段：
1990年以前LED显示屏的成长形成时期。
由于该时期半导体材料研发尚未成熟，产品成本较高；
LED显示应用领域未有效推广，主要用于通讯控制，国际主流LED光源以红、绿双基色为主，显示效果不佳；
1990-1995年，LED显示屏迅速发展时期。
随着全球信息产业高速增长，信息技术各个领域技术不断突破，LED显示屏在材料和控制技术方面也不断出现新的成果，蓝色LED芯片研制成功，全彩色LED显示屏进入市场；
电子计算机及微电子领域的技术发展，在显示屏控制技术领域出现了视频控制技术，显示屏灰度等级实现16级灰度和64级灰度调灰，显示屏的动态显示效果大大提高。
1995年以来，LED显示屏稳步发展时期。
随着LED全彩屏技术不断升级，LED显示屏应用领域不断拓展，行业进入产业格局逐步调整完善，行业内竞争者不断增加，产品价格大幅回落。
LED产品质量、标准化等方面出现了一系列新的问题，有关部门对LED显示屏的发展予以重视并进行了适当的规范和引导，行业标准不断完善。
2、国内LED显示屏发展情况
我国LED产业开始于上世纪60年代末，由于当时应用领域较少，产业发展较为缓慢，主要以科研院所或具备科研院所背景的企业为主导，产业化能力有限。
相比于美国、日本等发达国家，我国LED应用行业起步较晚，国内LED显示屏的发展历程主要可以分为以下四个阶段：
进入二十一世纪，伴随着LED技术的不断突破创新以及国家各种扶持政策的陆续出台，国内LED产业迅速发展起来。
一方面，技术的进步为LED全彩显示屏市场扩展和开创新的应用领域提供了技术支持。
另一方面，2008年奥运会、2009年国庆、建国六十周年庆典、2010年世博会和广州亚运会等重大活动广泛使用LED全彩显示屏，也起到积极的示范效应，加快了该产业的发展。
目前，LED显示屏在我国发展速度非常迅速，LED显示屏行业市场规模逐年提升，产品应用领域涉及金融证券、体育、机场、铁路、车站、公路交通、商业广告、演艺、邮电等诸多领域。
三、行业周期性、区域性与季节性
1、周期性
从产品需求角度，LED应用范围非常广泛且正处于高速发展阶段，虽然会随着全球经济的波动而呈现一定的周期性，但从这几年来看呈现的周期性不明显。
2008年爆发的金融危机对很多制造业构成较大冲击，而全球范围内LED应用产品的需求量仍持续上升，显示了LED行业景气程度较高。
2、区域性
LED行业区域性比较明显。
全球主要以亚洲、美国及欧洲三大区域为主导；
国内LED显示应用产业比较集中在华东、华南地区，华北地区近两年的发展追赶趋势明显。
据LED显示应用行业协会统计，2014年，华东地区的LED显示应用生产企业产品销售额占到全国的33%，华南地区占到41%，华北地区占17%，西南、西北、华中地区占到8%，而东北地区只占不到1%，产业的区域集中度比较明显。
3、季节性
受全球的节假日影响，LED行业呈现一定的季节性，但季节性不强，这是由于LED产品应用广泛，这在一定程度上避免了单个下游应用领域的季节性波动所带来的影响。
四、行业市场规模
1、全球LED显示屏市场规模
根据LED显示屏行业协会的统计数据和光大证券研究所的研究测算，2015年全球LED显示的市场规模将达到620亿元，未来三年间在小间距LED等新技术带领以及下游文化传媒体育等行业保持高景气度的背景下，LED显示屏行业未来仍可保持快速增长。
OFweek半导体照明网报道，未来几年，全球LED显示屏的市场需求仍将保持快速增长，年均增速将超过20％，预计到2020年，全球LED显示屏的市场规模将达到300亿美元，中国将是最重要的制造基地。
2、国内LED显示屏市场规模
目前全球LED显示屏需求量呈逐步增大趋势，中国作为LED显示屏主要生产国之一，全球市场的需求增加对中国LED显示屏企业发展有极大促进作用。
根据中国光学光电子行业网统计数据显示，2014年我国LED产业整体规模达到了3,462亿元，较2013年的2,586亿元增长33%。
其中上游外延芯片规模达到131亿元、中游封装规模达到536亿元，下游应用规模则达到2,795亿元，LED产业发展势头良好，产业规模稳步增长，关键技术与国际水平差距进一步缩小，创新应用基本与国际同步，代表企业、上市公司表现抢眼，企业整合拆分动作连连，产业格局加速调整，品牌竞争格局初步形成。
据LED显示屏应用分会数据统计，2013年我国LED显示行业销售总额达到270亿元，出口总额在45亿元左右，其中LED显示屏出口额在32亿左右。
而这一年全球LED显示屏市场规模为137亿美元（约849亿人民币），约为国内市场销售总额的3倍多。
我国LED显示屏企业主要出口地区为欧美、日韩、东南亚等地区，但是国际上还有很多有待开发的市场，比如以俄罗斯、印度、巴西为代表的金砖国家，国际可拓展空间很大。
2014年，LED显示应用产业年度市场销售总额为302亿元，比2013年度的270亿增长了11.85%。
2015年度，全国LED显示应用行业总体规模持续提升，全行业年度市场总额为320亿元，较2014年增长了5.9%，增长幅度较2014年相比稍有下滑。
但根据OFweek行业研究中心的测算，到2020年，国内LED显示屏的市场规模预计将超过800亿元，其中，室内显示屏市场规模将达365亿元，占比总量的45%左右。
五、行业上下游之间的关联性
LED产业链分为上游、中游和下游，上游产业为半导体衬底材料、外延片、芯片制造等，中游产业为LED的封装，下游产业是LED应用产品的制造。
LED产业链示意图如下：
1、上游行业关联性
本行业向上游采购的原材料主要有LED芯片、灯珠、基础元器件、支架、电源、控制系统、箱体等，其中，LED芯片是整个LED产品最核心的部件，制造工艺复杂，技术含量较高。
长期以来，美国、日本、欧盟等主要发达国家掌握上游芯片制造的核心技术，LED芯片的供给状况及价格波动对本行业产品影响较大，在一定程度上阻碍了我国LED应用行业的发展。
近几年，随着市场对LED产业的持续看好，LED芯片投资不断升温，不少处于产业链中下游的企业也开始纷纷投资LED芯片，以期待获得上下游整合带来的成本优势，导致LED芯片产能扩大，促使芯片的总体供应状况明显改善，LED显示屏生产企业具有了一定的议价能力，芯片采购成本下降，有利于本行业公司资金的高效运转，同时也将加速照明产品在市场中的普及。
除LED芯片外，其它原材料市场厂家众多，竞争充分，伴随技术进步，价格也呈下降趋势，供货相对稳定，对本行业产品影响有限。
2、中游行业关联性
LED中游环节主要是封装和测试，中游产业技术含量较高、资本相对密集。
LED封装环节设备及制造流程标准化程度高，厂商投资规模普遍较小，技术要求低，因此封装领域的厂商数量众多。
封装企业一般订单能见度较低，仅为1-3个月左右，产品交付也一般在3个月左右，因此企业业绩受行业景气影响直接，也较为明显。
目前国外LED企业纷纷进入国内设厂，中国LED封装业形成了一定的产业规模，已成为世界重要的中低端LED封装生产基地。
3、下游行业关联性
LED显示屏用途广泛，下游行业主要为广告、体育、展会和演艺、金融、交通、其他服务等领域。
这些应用领域与经济周期直接挂钩，对本行业的发展具有较大的牵引和驱动作用，主要表现在以下两个方面：
（1）下游广告行业、体育场馆建设、市政工程和舞台背景等应用领域对LED全彩显示屏的需求持续增长，为LED显示屏生产企业的发展提供了广阔的市场空间。
（2）随着下游市场的日益成熟，客户对本行业产品品质、品牌及规模生产能力的要求也在不断提高，行业内企业必将从单纯的价格竞争转向同时注重品质、品牌和规模化生产能力，质量、技术、成本、品牌和对渠道的管控能力缺一不可。
经营和综合管理能力较强的企业将在竞争中处于优势地位，行业逐渐向规模化集约化发展过渡，产业格局将进一步优化。
六、行业竞争情况
从产业布局上看，我国LED显示屏产业集群的特点较为明显，主要集中在华东和华南地区，华北地区近两年的发展提升比较明显。
从事LED显示应用产品的生产企业超过1,000家，从事LED显示应用产品配套服务的企业超过3,000家，但绝大多数企业的规模较小，以生产小型化、低成本的显示产品为主，产品同质化现象严重，技术和服务的附加值低，市场竞争激烈。
中高端产品大多为价值高、工艺相对复杂的LED全彩显示屏，对企业的研发设计、生产、技术支持等均有较高要求。
行业内有影响力的品牌企业成长较快，根据中国光学光电子行业协会LED显示应用分会统计，2014年全国LED显示应用行业年度销售额超过亿元的规模企业有50家左右，其中年度销售额在2-5亿元的企业有20家左右，年度销售额在5-10亿元的企业有10家左右，有3家企业年度销售额在10亿元，规模企业的销售额占到全行业的50%-60%，规模化效应日益明显。
在产业集中度逐步提高的过程中，境内LED全彩显示屏的市场竞争也日渐有序，从过去的单纯依靠价格手段竞争逐步转变为注重向客户提供高品质产品和服务，客户对产品性价比高、交货及时、销售模式新颖、服务周到的企业销售的产品接受程度较高，业内技术力量及资金实力较强的企业在市场竞争中处于优势地位。
1、达科公司（Daktronics）
美国达科公司成立于1968年，纳斯达克上市公司，是世界大型LED显示产业的领先者，制造、销售多种LED显示产品，以体育、商业和交通三个市场为主。
2、巴可公司（Barco）
比利时巴可公司成立于1934年，是一家专业设计并开发可视化解决方案的全球领先技术公司，设计与开发针对不同专业市场的可视化解决方案。
产品应用于医疗影像、媒体与娱乐、基建与公用事业、交通与运输、国防与安全、教育与培训以及智能显示等专业领域，该公司在纽约-泛欧布鲁塞尔证券交易所上市。
3、利亚德光电股份有限公司
公司成立于1995年，创业板上市公司，LED显示屏产品涉及的领域有铁路交通、城市轨道交通、体育场馆等。
另外，公司产品也涉及LED城市景观照明、LED白光照明等领域。
4、深圳市联建光电股份有限公司
公司成立于2003年，创业板上市公司，是一家专业从事LED应用产品开发、生产和销售的企业，主要向客户提供中高端LED全彩显示屏应用产品及相关配套服务。
5、深圳市洲明科技股份有限公司
公司成立于2004年，创业板上市公司，公司是LED应用产品与方案的专业供应商，目前产品主要分为LED显示屏和LED照明两大系列。
6、深圳市艾比森光电股份有限公司
公司成立于2001年，创业板上市公司，主要从事LED全彩显示屏的研发、生产、销售和服务。
7、佛山市青松科技股份有限公司
公司成立于2000年，新三板挂牌公司，主营LED显示屏产品、LED交通产品及LED照明产品的研发、生产和销售。
8、深圳市齐普光电子股份有限公司
公司成立于2001年，新三板挂牌公司，主营LED电子显示屏的研发、生产、销售、工程服务、技术支持。
9、深圳市大族元亨光电股份有限公司
公司成立于2002年，新三板挂牌公司，主营LED显示屏、LED照明等LED应用产品的技术开发、生产、销售、安装及售后服务。
10、深圳市联诚发科技股份有限公司
公司成立于2004年，新三板挂牌公司，主营LED显示屏系列产品的研发、生产、销售。
七、行业进入壁垒
1、技术壁垒
LED显示屏行业作为高新技术产业，涉及光学、热学、材料科学、电子、计算机、软件、自动化、机械工程、装饰艺术等多门学科，并需将上述学科综合系统运用，具有较高的技术壁垒。
同时，由于LED产品多采用定制化、个性化生产，因而对生产工艺、品质控制水平和稳定性等技术要求较高，生产的任一环节出现问题，均可能影响产品的质量、寿命及性能。
2、资金壁垒
器件封装、应用产品的生产等对于技术和设备的要求都很高，需要较为先进的生产设备与之匹配；
另外，对于本行业生产企业来说，较低的自动化程度难以保证产品的生产规模与质量，而购置自动化生产设备、进行系统测试和产品检验均需要投入较大规模资金，同时需要不断增加研发投入、改进生产技术以保证产品质量，缺乏资金积累或资金支持的企业难以应对激烈的市场竞争。
3、品牌壁垒
LED显示屏行业作为LED产业链下游产业，所生产的最终产品将直接对接下游客户，由于目前LED显示应用商众多，良好口碑及品牌优势将成为公司产品营销的有力工具。
且LED显示控制系统重大项目往往对生产企业资质、规模、资金实力、以往业绩表现、研发技术等有更高要求，品牌壁垒将成为小型LED产品生产制造商难以跨越的壁垒之一。
4、人才壁垒
人才是以企业所依赖的关键资源，是企业核心竞争力的主要体现。
LED应用行业属于多学科技术交杂行业，企业不仅需要掌握市场与国际接轨的复合型研发团队及专业技术人才，也需配备具有丰富管理经验、掌握先进管理思想的专业化管理团队，以及具有较强业务拓展能力的销售团队。
对于本行业而言，专业人才的培养及人才引进后适应本行业系统化工作需要一定的时间，缺乏行业经验的专业人才难以在短时间内形成有效的竞争力。
八、影响行业发展的因素
1、有利因素
（1）国家产业政策鼓励LED产业发展
我国政府高度重视LED行业的发展，近年来推出多项相关产业政策和发展规划，对推动整个LED行业发展和产业结构优化升级起到了至关重要的作用。
特别是2010年9月，国务院发布的《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》明确提出：
“重点培育和发展节能环保等七大战略性新兴产业，积极培育市场，营造良好的市场环境，并加大财税金融政策扶持力度，引导和鼓励社会投入。
”国家产业政策为LED行业的快速持续发展奠定了坚实的基础。
（2）上游原材料的供应价格平稳和工业自动化程度的提高，有利于LED显示企业的经营转型
经过多年发展，国内LED外延片、芯片、驱动电路、封装等领域技术发展较快，业内优势企业在生产工艺、产品设计等方面已达到或接近国际先进水平，提升了LED显示屏行业上游原材料的采购性价比。
随着工业自动化及智能化发展，国内部分LED应用生产商开始引进自动化和智能化生产技术及设备，制造系统的升级换代能够极大提升产品制造效率及产品精度，为LED行业的快速推广搭建了良好的平台。
（3）LED产品标准陆续出台，促进行业向规范化方向发展
LED应用行业标准和国家标准不完善是影响行业快速发展的制约因素之一。
近年来，随着LED显示应用产品的应用范围越来越广泛，其下游应用领域如户外广告、体育场馆等都逐步建立了相关管理规范，如《LED显示屏通用规范》、《LED显示屏测试方法》、《体育场馆设备使用要求及检验方法（第1部分：
LED显示屏）》。
上述行业标准和规范的建立，将有助于促进LED显示行业有序和规范化发展。
（4）LED小间距高清显示技术不断成熟，未来将切入新的应用领域
新的LED小间距高清显示屏具有无拼缝、显示效果好、使用寿命长、可实现超大尺寸等优势，随着技术的进步，上游产能的扩大，小间距显示成本逐渐下降，产品不断迭代升级，未来LED显示屏将开拓许多新的市场应用领域。
（5）人民币持续贬值，有利于增加出口
国内LED显示屏行业以出口为主，LED显示屏产品的出口额占到全部销售额的15%~20%左右。
由于目前国内LED显示屏产业链非常完善，所以LED显示屏企业主要原材料都来自国内，以人民币计价，如芯片、支架等，而出口产品收入都以美元计价，直接受益于人民币对美元贬值。
2、不利因素
（1）宏观经济下行，对LED显示制造企业发展或产生不利影响
中国GDP增速从2012年起开始回落，2013年、2014年、2015年增速分别为7.7%、7.3%、6.9%，这预示着中国告别过去30多年平均10%左右的高速增长，经济步入新常态。
根据目前国内经济形势，宏观经济或将长期处于下行通道，下游客户群体如果经营状况恶化，LED显示屏在政府类工程项目、城市景观、广告传媒等领域的应用将会受到一定冲击，对LED显示屏整体行业发展造成一定的影响。
（2）中小企业数量众多，行业产能过剩
国内LED显示屏制造销售企业众多，但规模以上企业占比较少，行业集中度不高，市场份额较为分散。
受北京奥运会、上海世博会、广州亚运会等大型活动示范影响，新的竞争者不断涌入，行业竞争呈加剧之势，是一个充分竞争的市场，大量中小规模企业依靠低廉的劳动成本生产低端产品，导致境内市场价格竞争激烈。
同时，由于我国市场潜力巨大，国际大型LED应用领域生产企业也在加快进入我国市场的步伐，开始在国内建立生产基地，也将加剧国内的市场竞争。
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