财务会计第十版答案Word文档下载推荐.docx
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借：
管理费用600000
贷：
资本公积——其他资本公积600000
20x7年工2月31日。
公司预计支付股份应负担的费用=2000000x（1—8％）＝1840000（元）20x7年累计应负担妁费用=1840000x2／3x1226667（元）
20x7年应负担的费用=1226667—600000=626667（元）
管理费用626667
资本公积——其他资本公积626667
20x8年12月31日。
公司实际支付股份应负担的费用昌loxl000x（200—3—3—1）
＝1930000（元）
20x8年应负担的费用=1930000-226667＝703333（元）
管理费用703333
资本公积——其他资本公积703333
20x9年1月1日。
向职工发放股票收取价款=5x1000x（200-3-3-1）＝965000（元）
银行存款965000
资本公积——其他资本公积1930000
贷；
般本193000
资本公积——股本溢价2702000
第11章收入、费用与利润
教材练习题解析
1．
（1）20x7年12月5日。
银行存款1800000
预收账款1800000
发出商品3800000
库存商品3800000
20x7年12月31日。
电梯的安装检验是销售合同的重要组成部分，此时，商品所有权上的主要风险和报酬并未真正转移给买方，因而不能确认销售商品收入。
20x8年1月31日，假设全部安装完成。
预收账款7020000
主营业务收．a．6000000
应交税费——应交增值税（销项税额）1020000
主营业务成本’3800000
（2）20x7年12月10日。
应收票据351000
主营业务收入300000
应交税费——应交增值税（销项税额）51000
主营业务成本160000
库存商品160000
（3）20x7年12月15日。
银行存款234000
其他应付款200000
应交税费——应交增值税（销项税额）34000
借；
发出商品150000
库存商品150000
财务费用750
其他应付款750
20x8年2月15日。
财务费用2250
其他应付款2250
其他应付款203000
应交税费——应交增值税（进项税额）34510
银行存款237510
2。
（1）20x7年12月15fi。
银行存款1000000
预收账款1000000
（2）20x7年12月31日。
符合采用完工百分比法的条件。
确认的劳务收入＝500~50％一0＝250（万元）
确认的劳务成本＝（200+200）x50％一0：
200（万元）
预收账款2500000
贷；
主营业务收入2500000
主营业务成本2000000
劳务成本2000000
3．
（1）20x7年1月1日。
固定资产清理8000000
累计折旧2000000
固定资产10000000
长期股权投资——投资成本9500000
营业外收入1500000
丙公司持有d公司30％的股权，应采用权益法核算。
丙公司在d公司可辨认净资产公允价值中享有的份额为900万元（3000x30％），低于确认的初始投资成本，不需调整投资成本。
20x7年。
长期股权投资—损益调整900000
投资收益900000
应收股利600000
长期股权投资——损益调整600000
长期股权投资——损益调整1200000
投资收益1200000
应收股利900000
长期股权投资——损益调整900000
（2）20x8年。
应纳税所得额＝8000000—3000000x30％＝7100000（元）
应交所得税＝7100000x25％＝1775000（元）
当期所得税费用＝1775000（元）
长期股权投资账面价值＝9500000+900000—600000＝9800000（元）长期股权投资计税基础＝9500000（元）
应纳税暂时性差异＝9800000—9500000＝300000（元）
递延所得税负债＝300000x25％＝75000（元）
所得税费用——当期所得税费用1775000
应交税费——应交所得税1775000
所得税费用——递延所得税费用75000
递延所得税负债75000
20x9年。
应纳税所得额＝10000000—4000000x30％＝8800000（元）
应交所得税=8800000x25％＝2200000（元）
当期所得税费用＝2200000（元）
长期股权投资账面价值＝9800000+1200000—900000
=10100000（元）
长期股权投资计税基础＝9500000（元）
应纳税暂时性差异＝1010000—9500000＝600000（元）
递延所得税负债＝600000x25％＝150000（元）
本年递延所得税负债增加＝150000（期末数）一75000（期初数）＝75000（元）
所得税费用——当期所得税费用2200000
应交税费——应交所得税2200000
第12章财务报表
1．编制a公司20x6年12月31日的资产负债表如表12—9所示。
表12—9资产负债表
2．
（1）编制会计分录如下；
1）借：
应付票据200000
银行存款200000
2）借：
在途物资300000
应交税费——应交增值税（进项税额）51000贷：
银行存款351000
3）借：
材料采购200000
预付账款200000
原材料190000
材料成本差异10000
4）借：
银行存款468
其他货币资金——银行汇票468借：
材料采购199600
应交税费——应交增值税（进项税额）33932贷：
其他货币资金——银行汇票233532
【篇二：
投资学第10版习题答案09】
2.ifthesecurity’scorrelationcoefficientwiththemarketportfoliodoubles（withall
othervariablessuchasvariancesunchanged）,thenbeta,andthereforetherisk
premium,willalsodouble.thecurrentriskpremiumis:
14%–6%=8%
thenewriskpremiumwouldbe16%,andthenewdiscountrateforthesecuritywouldbe:
16%+6%=22%
ifthestockpaysaconstantperpetualdividend,thenweknowfromtheoriginaldatathatthedividend（d）mustsatisfytheequationforthepresentvalueofaperpetuity:
price=dividend/discountrate
50=d/0.14?
d=50?
0.14=$7.00
atthenewdiscountrateof22%,thestockwouldbeworth:
$7/0.22=$31.82
theincreaseinstockriskhaslowereditsvalueby36.36%.
a.
systematicrisk.
e（r$1discount）?
.04?
1.5?
（.10?
.04）?
.13,or13%e（reverything$5）?
1.0?
.10,or10%
5.accordingtothecapm,$1discountstoresrequiresareturnof13%basedonits
therefore,thesecurityiscurrentlyovervalued.
undervalued.
systematicriskisrewarded,itissafetoconcludethattheexpectedreturnwillbehigherforkaskin’sstockthanforquinn’sstock.
theappropriatediscountratefortheprojectis:
npv?
?
$40?
$15?
[$15?
annuityfactor（22.4%,10years）]=$18.09t1.224t?
1106.7.8.
theinternalrateofreturn（irr）fortheprojectis35.73%.recallfromyour
introductoryfinanceclassthatnpvispositiveifirrdiscountrate（or,
equivalently,hurdlerate）.thehighestvaluethatbetacantakebeforethehurdlerateexceedstheirrisdeterminedby:
9.a.calltheaggressivestockaandthedefensivestockd.betaisthesensitivity
ofthestock’sreturntothemarketreturn,i.e.,thechangeinthestockreturn
perunitchangeinthemarketreturn.therefore,wecomputeeachstock’sbeta
bycalculatingthedifferenceinitsreturnacrossthetwoscenariosdividedbythedifferenceinthemarketreturn:
b.withthetwoscenariosequallylikely,theexpectedreturnisanaverageofthe
twopossibleoutcomes:
e（ra）=0.5?
（–.02+.38）=.18=18%
e（rd）=0.5?
（.06+.12）=.09=9%
c.
theequationforthesecuritymarketlineis:
d.basedonitsrisk,theaggressivestockhasarequiredexpectedreturnof:
theanalyst’sforecastofexpectedreturnisonly18%.thusthestock’salphais:
=18%–24%=–6%
similarly,therequiredreturnforthedefensivestockis:
theanalyst’sforecastofexpectedreturnfordis9%,andhence,thestockhas
apositivealpha:
=.09–.087=+0.003=+0.3%
e.thepointsforeachstockplotonthegraphasindicatedabove.thehurdlerateisdeterminedbytheprojectbeta（0.3）,notthefirm’sbeta.the
correctdiscountrateis8.7%,thefairrateofreturnforstockd.
10.notpossible.portfolioahasahigherbetathanportfoliob,buttheexpectedreturn
forportfolioaislowerthantheexpectedreturnforportfoliob.thus,thesetwoportfolioscannotexistinequilibrium.
11.possible.ifthecapmisvalid,theexpectedrateofreturncompensatesonlyfor
systematic（market）risk,representedbybeta,ratherthanforthestandarddeviation,whichincludesnonsystematicrisk.thus,portfolioa’slowerrateofreturncanbepairedwithahigherstandarddeviation,aslongasa’sbetaislessthanb’s.
12.notpossible.thereward-to-variabilityratioforportfolioaisbetterthanthatofthe
market.thisscenarioisimpossibleaccordingtothecapmbecausethecapmpredictsthatthemarketisthemostefficientportfolio.usingthenumberssupplied:
sa?
.16?
.10?
0.5.12sm?
.18?
0.33.24
portfolioaprovidesabetterrisk-rewardtrade-offthanthemarketportfolio.
13.notpossible.portfolioaclearlydominatesthemarketportfolio.portfolioahas
bothalowerstandarddeviationandahigherexpectedreturn.
portfolioswithbetaequalto1.5haveanexpectedreturnequalto:
theexpectedreturnforportfolioais16%;
thatis,portfolioaplotsbelowthe
sml（?
a=–6%）and,hence,isanoverpricedportfolio.thisisinconsistentwiththecapm.
15.notpossible.thesmlisthesameasinproblem14.here,portfolioa’srequired
thisisgreaterthan16%.portfolioaisoverpricedwithanegativealpha:
?
a=–1.2%
16.possible.thecmlisthesameasinproblem12.portfolioaplotsbelowthecml,
asanyassetisexpectedto.thisscenarioisnotinconsistentwiththecapm.
17.sincethestock’sbetaisequalto1.2,itsexpectedrateofreturnis:
.06+[1.2?
（.16–.06）]=18%
e（r）?
d1?
pp?
$50?
$61?
p0?
0.18?
1?
p1?
$53p0$50
18.theseriesof$1,000paymentsisaperpetuity.ifbetais0.5,thecashflowshouldbe
discountedattherate:
pv=$1,000/0.11=$9,090.91
if,however,betaisequalto1,thentheinvestmentshouldyield16%,andthepricepaidforthefirmshouldbe:
pv=$1,000/0.16=$6,250
thedifference,$2,840.91,istheamountyouwilloverpayifyouerroneously
assumethatbetais0.5ratherthan1.
ividualstockswelook
atabnormalreturn,whichistheex-postalpha;
thatis,theabnormalreturnis
thedifferencebetweentheactualreturnandthatpredictedbythesml.
withoutinformationabouttheparametersofthisequation（risk-freerateand
marketrateofreturn）wecannotdeterminewhichinvestorwasmoreaccurate.
ifrf=6%andrm=14%,then（usingthenotationalphafortheabnormalreturn）:
here,thesecondinvestorhasthelargerabnormalreturnandthusappearsto
bethesuperiorstockselector.bymakingbetterpredictions,thesecond
b.
【篇三：
投资学第10版课后习题答案chap004】
therinvestment
companies
problemsets
1.theunitinvestmenttrustshouldhaveloweroperatingexpenses.becausethe
investmenttrustportfolioisfixedoncethetrustisestablished,itdoesnothavetopayportfoliomanagerstoconstantlymonitorandrebalancetheportfolioas
perceivedneedsoropportunitieschange.becausetheportfolioisfixed,theunitinvestmenttrustalsoincursvirtuallynotradingcosts.
2.a.unitinvestmenttrusts:
diversificationfromlarge-scaleinvesting,lower
transactioncostsassociatedwithlarge-scaletrading,lowmanagementfees,
predictableportfoliocomposition,guaranteedlowportfolioturnoverrate.
b.open-endmutualfunds:
diversificationfromlarge-scaleinvesti
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