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第三章金融市场的交易工具
1．货币头寸的价格即拆借利率，一般由两种情况决定：
一是由双方当事人议定；
二是借助于货币经纪人，通过公开竞价确定。
2．货币市场的拆借利率一般高于中央银行的再贴现率。
（低于））
3．按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为即期票据和定期票据。
（商业票据和银行票据））
4．汇票的出票人对付款人来说是债权人，而对收款人来说则是债务人。
5．银行汇票由银行承兑，商业汇票不能由银行承兑。
（也可以））
6．在我国，银行汇票和商业汇票可以是记名汇票也可以是不记名汇票。
（一律是记名汇票））
7．汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。
（本票无须承兑））
8．任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。
（股票除外））
9．股份公司可发行多种股票，其中最基本的和最先发行的股票即为普通股股票。
（√）
10．成长股是指一些前景看好的中小型公司发行的股票。
11．股票、债券和证券投资基金都是一种直接的证券投资方式。
（证券投资基金是一种间接投资方式））
12．在一般情况下，国民经济情况的好坏是影响汇率的最根本因素。
13．在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。
（普通股））
14．从本质上看，远期类合约给予持有人的是执行合约的义务，金融远期金融期货和金融互换都属远期类合约。
第四章货币市场
1．一般来说，银行可用于贷款和投资的资金数额可以大于负债额减法定存款准备金余额。
（只能小于或等于））
2．从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。
3．回购协议中证券的交付一般采用实物交付的方式。
（不采用））
4．美国的商业票据属本票性质，英国的商业票据则属汇票性质。
5．与银行承兑汇票相比，商业票据在二级市场的流动性较差。
6．在银行承兑汇票中，出票人是第一责任人。
（银行））
7．美国银行法规定出售合格的银行承兑汇票所取得的资金不要求缴纳准备金。
8．债券等价收益率低于真实年收益率，但高于银行贴现收益率。
9．货币市场共同基金一般属封闭型基金，即其基金份额不可以随时购买和赎回。
（开放型可以））
10．货币市场共同基金以投资货币市场上高等级的证券为主，它允许持有其份额的投资者以支票形式兑现。
11．衡量货币市场基金表现好坏的标准是其净资产值的变动。
（投资收益率））
第五章债券市场
1．一般而言，债券私募发行多采用直接发行方式，而公募发行则多采用间接发行方式。
2．债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。
（并不是））
3．一般来讲，单利计息的债券，其票面利率应高于复利计息和贴现计息债券的票面利率。
4．债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。
5．债券的价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也同时下降。
（收益率上升））
6．单利到期收益率既不能反映同其他债券在收益上的差别，也不能反映债券折价或溢价出售而产生的损益。
（直接收益率））
7．利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实。
（市场分离假说））
8．对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。
9．当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。
10．为了规避债券投资风险，应该使得投资期限长期化。
（短期化））
第六章股票市场
1．如果按照发行与认购的方式及对象，股票发行可划分为直接发行与间接发行。
（公开发行与非公开发行））
2．以发起方式设立公司，可以采用公募发行方式发行股票。
（私募方式））
3．场外交易是股票流通的主要组织方式。
（场内交易））
4．按买卖双方决定价格的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖。
5．第四市场的股票交易主要发生在证券商和机构投资者之间。
（第三市场））
6．在股市比较发达的国家，股价指数已成为衡量一国经济的“晴雨表”。
7．我国上海证券交易所采用的是美国道·
琼斯股票价格指数的计算方法来计算股票价格指数。
8．股票行市与预期股息收益和市场利率成正比。
（与市场利率成反比））
9．就股票投资而言，风险就是投资者的收益和本金遭受损失的可能性。
10．按照对风险的分类，企业风险既属于外部风险也属于个别风险。
第七章证券投资基金市场
1．资本市场中的股票、债券和投资基金都是一种直接的证券投资方式。
（基金是间接投资））
2．长期成长基金以追求资本长期、稳定增值为主，股利分配仅占投资效益的一小部分。
3．一般而言，买卖封闭型基金的费用要低于开放式基金。
（高于））
4．契约型基金凭借基金契约经营基金资产；
公司型基金则依据公司章程来经营。
5．与其他基金相比，股票基金的投资对象和投资目的具有多样性。
6．在我国，设立证券投资基金须经中国人民银行审查批准。
（证券监管部门））
7．新兴成长基金与积极成长基金一样，追求的是资本的长期利润，而不是当前收入。
8．收入型基金持有较少量现金，资金大部分投入市场。
（成长型基金））
9．我国现行税收政策只对基金管理公司征收所得税和营业税，不对基金和基金投资人征税。
10．在投资基金发展的初级阶段，似乎应该更注重开放型基金的发展。
（封闭型基金））
第八章外汇市场
1．外汇柜台市场是一种无固定场所及无固定开盘和收盘时问的外汇市场。
2．交易所市场成为外汇市场的主要组织形式及市场类型。
（柜台市场））
3．从总的外汇市场交易份额或结构来看，绝大部分的外汇交易是银行间的外汇交易即批发交易。
4．英国传统上外汇采用直接标价方法。
（间接标价法））
5．狭义的外汇市场实际上是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户等外汇经营主体以及由它们形成的外汇供求买卖关系的总和。
（广义的外汇市场））
6．外汇市场的效率机制主要体现在：
外汇市场的远期汇率能够准确地反映未来即期汇率的变化，为外汇交易者提供准确的信息作为其交易的参考。
7．在即期汇率一定的情况下，远期汇率水平主要决定于升水或贴水水平。
8．外汇的成交，是指购买外汇者支付某种货币资金，出售外汇者交付指定的外汇的行为。
9．两国货币的利率差是决定升水或贴水及其幅度的主要因素，但不是唯一的因素。
10．外汇掉期交易改变的不是交易者手中持有的外汇数额，而是交易者所持货币的期限。
11．直接套汇是指利用三个或三个以上不同外汇市场中三种或多种不同货币之问交叉汇率的差异，进行买卖赚取汇价收益。
（间接套汇，亦称三角套汇或多角套汇））
12．购买力平价理论揭示了汇率变动的短期原因。
（长期原因））
第九章保险市场
1．目前世界上经营保险业务的自然人只有英国的劳合社。
2．保险代理人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。
（保险经纪人））
3．被保险人若违反保证事项，保险合同即告失效，保险人有权拒绝赔偿损失或给付保险金。
4．投保人对保险标的所具有的保险利益必须是合法的、现实存在的、可以用货币来计量的利益。
5．在最大诚信原则中，弃权和禁止反言是对投保人的约束。
（保险人））
6．投保人或被保险人对保险标的的保险利益以保险标的的实际价值为限，保险金额超过保险标的的实际价值部分因无保险利益而无效。
7．近因是指在时间上或空间上与保险损失最近的原因。
（不是））
8．许多国家法律通常限制不得对被保险人的家庭成员或雇员行使代位追偿权。
9．人身保险和人寿保险是相同业务的两种不同的说法。
（人身保险的范围要大于人寿保险的范围））
10．人寿保险的纯费率是根据生命表和利率两个要素计算的。
11．保险投资的形式通常有购买债券、投资股票、投资不动产、用于贷款、银行存款等。
第十章衍生金融市场
1．按照交易场所不同划分，利率互换属于金融衍生工具中的场内交易。
（×
（场外交易））
2．金融衍生工具交易所一般由交易大厅、经纪商、交易商三部分组成。
（四部分，还包括结算公司））
3．一般远期利率协议以当地的市场利率作为参照利率。
（伦敦银行问同业拆放利率））
4．互换的一大特点是：
它是一种按需定制的交易方式。
互换的双方既可以选择交易额的大小，也可以选择期限的长短。
5．利率期货交易利用了利率下降变动导致债券类产品价格下降这一原理。
（债券类产品价格上升））
6．欧式期权则允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权。
（美式期权））
7．按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。
（现货期权和期货期权））
8．由于金融衍生工具是在基础资产上派生出来的，因此其价值主要受基础资产价值变动的影响。
9．远期利率协议是防范将来利率波动风险而预先固定远期利率的金融工具。
10．通过利率互换，债务人能获得低于直接从市场上获得的固定利率或浮动利率贷款，降低筹资成本。
第十一章金融市场主要流派介绍
1．对于投资者而言，有效集是客观存在的，它是由证券市场决定的。
而无差异曲线则是主观的，它是由自己的风险-收益偏好决定的。
2．根据分离定理，在均衡状态下，每种证券在均点处投资组合中都有一个非零的比例。
3．比较资本市场线和证券市场线可以看出，只有最优投资组合才落在资本市场线上，其他组合和证券则落在资本市场线上方。
（下方））
4．资本市场效率理论又称为“有效市场假说”，是l970年芝加哥大学EugeneFama教授提出来的。
5．如果市场达到弱式有效，说明基本因素分析法都是无效的。
（达到半强式有效））
6．资本资产定价模型所揭示的投资收益与风险的函数关系表明资产的预期收益等于市场对无风险投资所要求的收益率加上风险溢价。
二、多选题
1．金融资产通常是指具有现实价格和未来估价，且具有特定权利归属关系
的金融工具的总称，简言之，是指以价值形态而存在的资产，具体分为（BCD）。
A．现金资产B．货币资产C．债券资产D．股权资产E．基金资产
2．在经济体系中运作的市场基本类型有（ACD）。
A．要素市场B．服务市场C．产品市场D．金融市场E．劳动力市场
3．金融市场的出现和存在必须解决好（ABD）。
A．金融资产的创造和分配B．金融资产的流动性
C．金融资产的收益性D．金融资产交易的便利
E．金融资产的安全性
4．金融市场交易活动按其性质大致可以分为（ABCDE）。
A．筹资活动B．投资活动C．套期保值活动D．套利活动E．监管活动
5．金融市场按交易与定价方式可以分为（ABCD）。
A．公开市场B．议价市场C．店头市场D．第四市场E．货币市场
6．金融市场按交割方式分为（ABC）。
A．现货市场B．期货市场C．期权市场D．初级市场E．次级市场
7．金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素主要
是（ACDE）。
A．信贷B．金融结构C．完美而有效的市场D．不完美与不对称的市场E．投机与套利
8．（BCD）都是不需要经纪人的市场。
A．公开市场B．议价市场C．店头市场D．第四市场E．次级市场
1．家庭部门在金融市场上的投资动机主要有（ABCDE）。
A．获取相对稳定的投资收益B．实现资本增值
C．保持资产的流动性D．实现投资品种多元化
E．参与企业的管理与决策
2．同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ABD）。
A．投资管理专业化B．投资结构组合化
C．投资金额不定化D．投资行为规范化
E．投资管理自由化
3．一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（CDE）。
A．商业银行B．中央银行C．投资信托公司D．养老金基金
E．保险公司
4．我国A股市场为外国投资者开放的公开、合法、合规的渠道有（ABDE）。
A．合格境外机构投资者B．外国战略投资者的参与
C．在国内设立全资子公司D．股改后对外资的定向增发
E．全流通背景下的跨国并购和涉外并购
5．在发达国家，商业银行在金融市场上的活动范围包括（ABCDE）。
A．参与票据市场B．参与同业拆借市场
C．参与证券市场D．参与外汇市场
E．参与金融衍生品市场
6．金融市场中最主要的经纪人有（ABCE）。
A．货币经纪人B．证券经纪人C．证券承销人D．黄金经纪人
E．外汇经纪人
7．在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列哪些关系?
（ABDE）
A．委托代理关系B．债权债务关系
C．管理关系D．买卖关系
E．信任关系
8．证券公司具有以下职能（ACD）。
A．充当证券市场中介人B．充当证券市场资金供给者
C．充当证券市场重要的投资人D．提高证券市场运行效率
E．管理金融工具交易价格
9．证券公司的业务内容十分广泛，其主要业务可分为（ABCE）。
A．承销业务B．代理买卖业务
C．自营买卖业务D．委托投资业务
E．投资咨询业务
10．保险公司的基本职能是（BC）。
A．融资职能B．分担危险职能
C．补偿损失职能D．防灾防损职能
E．分配职能
1．票据具有如下特征（BCDE）。
A．有因债权证券B．设权证券
C．要式证券D．返还证券
E．流通证券
2．按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为（DE）。
A．汇票B．本票C．支票D．商业票据
E．银行票据
3．承兑是（AB）特有的票据行为，目的在于确定付款人的责任。
A．商业汇票B。
银行汇票C．商业本票D．银行本票
E．支票
4．债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（ACD）基本要素。
A．债券面值B．债券价格C．债券利率D．债券偿还期限
E．债券信用等级
5．债券按筹集资金的方法可分为（DE）。
A．政府债券B．公司债券C．金融债券D．公募债券
E．私募债券
6．债券一般有（ABDE）基本特点。
A．体现债权关系B．期限固定
C．不能流通转让D．有市场价格
E．安全性较高
7．债券按利息支付方式可分为（CD）。
A．信用债券B．担保债券C．定息债券D．贴现债券
E．可转换债券
8．股票一般具有（ABCE）等特点。
A．无偿还期限B．代表股东权利
C．风险性较强D．流动性差
E．虚拟资产
9．优先股同普通股相比，其优先权体现在（AC）。
A．公司盈余优先分配权B．优先认购新股权
C．剩余财产优先请求权D．新股优先转让权
E。
企业经营管理优先参与权
10．股票同债券相比，存在如下区别（ABCDE）。
A．性质不同B．发行者范围不同
C．期限性不同D．风险和收益不同
E．责任和权利不同
11．基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（ABCDE）。
A．投资地位不同B．风险程度不同
C．收益情况不同D．投资方式不同
E．投资回收方式不同
12．下列哪些金融衍生品本质上给予持有人的是执行合约的义务（ACDE）。
A．远期利率B．股指期权
C．利率期货D．货币互换
E．利率互换
13．影响汇率变动的因素主要有（ABCDE）。
A．国民经济发展情况B．国际收支状况
C．通货状况D．外汇投机及人们心理预期的影响
E．各国汇率政策的影响
1．在国际货币市场上，比较典型的，有代表性的同业拆借利率有（ACD）。
A．伦敦银行同业拆放利率（LIBOR）
B．东京银行同业拆借利率
C．新加坡银行同业拆借利率
D．中国香港银行同业拆借利率
E．巴林银行同业拆借利率
2．回购利率的决定因素有（ABCDE）。
A．用于回购的证券的质地B．回购期限的长短
C．交割的条件D．货币市场其他子市场的利率水平
E．回购双方的供求状况
3．与欧洲商业票据相比，美国商业票据的特点体现在（ADE）。
A．票据期限短B．无须拥有未使用过的银行信用额度
C．一般是直接发行D．票据的交易商在市场上具有垄断地位
E．票据缺少流动性
4．同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同（ABCE）。
A．存单不记名B．存单金额大
C．存单浮动利率D．存单可提前支取
E．存单可以流通转让
5．一般地说，存单的收益取决于下列因素（ABDE）。
A．发行银行的信用评级B．存单的期限
C．存单的发行规模D．存单的供求量E．存单的利率
6．同其他货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征是（ABD）。
A．违约风险小8．流动性强
C．面额较大D．收入免税
E．流动性弱
7．在美国，商业票据的投资者包括（ABCDE）。
A．中央银行B．证券公司
C．非金融性企业D．政府部门
E．个人
1．确定债券的发行利率，主要依据以下（ABCDE）因素。
A．债券的期限B．债券的信用等级
C．有无可靠的抵押或担保D．市场利率水平及变动趋势
E．债券利息的支付方式
2．债券的实际收益率水平主要决定于（ABC）。
A．债券偿还期限B．债券票面利率
C．债券的发行价格D．债券的发行方式
E．市场利率
3．在证券交易所内的交易中，准备阶段所要经历的环节有（ACD）。
A．联系证券经纪人B．传递指令
C．开户D．委托
E．支付佣金
4．在证券交易所内的交易中，成交阶段所要经历的环节有（ABC）。
A．传递指令B．买卖成交C．确认公布D．支付佣金
E．债券交割
5．自营买卖与代理买卖方式相比，缺少的环节有（BCD）。
A．开户B．委托C．传递指令D．支付佣金
6．影响债券转让价格的主要因素有（BCDE）。
A．法定利率B．经济发展情况
C．物价水平D．中央银行的公开市场操作
E．汇率
7．影响利率的风险结构的主要因素有（ABD）。
A．违约风险B．流动性风险C．发行规模D．税收因素
E．汇率风险
8．债券投资者的投资风险主要由下列风险形式构成（ABCDE）。
A．利率风险B．购买力风险C．信用风险D．税收风险
E．政策风险
9．能够规避债券投资风险的投资策略包括（BCD）。
A．投资规模大型化B．投资种类分散化
C．投资期限短期化D．投资期限梯形化
E．投资品种相对集中
1．股份公司发行股票时，是采取直接发行方式，还是间接发行方式，主要
取决于（ABCDE）。
A．发行公司的知名度B．信用等级
C．发行股票的数额D．承销成本
E．当前的市场条件
2．场内交易的直接参与者包括（CDE）。
A．股票出售者B．股票购人者
C．股票经纪人D．专业经纪人
E．证券商
3．第四市场这种交易形式的优点在于（ABCD）。
A．信息灵敏，成交迅速B．交易成本低
C．可以保守交易秘密D．不冲击股票行市
E．交易数额小
4．世界上著名的股票价格指数有（ABCDE）。
A．道·
琼斯指数B．标准普尔指数
C．英国的《金融时报》指数D．日经指数
E．香港恒生指数
5．影响股票价格的宏观经济因素主要包括（ABDE）。
A．经济增长B．利率C．股息、红利D．物价
6．从风险产生的根源来看，股票投资风险可以区分为（ABCD）。
A．企业风险B．货币市场风险
C．市场价格风险D．购买力风险
E．道德风险
7．股票投资的系统风险包括（BCD）
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