我国装饰原纸行业研究Word文档下载推荐.docx
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经验，国内的装饰原纸企业生产规模逐渐扩大，产品品质日益优化。
装饰原纸
行业出现了较为明显的进口替代效应，进口产品逐渐退出国内市场，国产化率
逐步提升。
（2）装饰原纸市场供求状况
①市场供给情况
为了配合浸胶、印刷、压板等后续工序，装饰原纸必须具备平滑度高、渗
透性与遮盖力好、耐高温高压等性能。
因此，装饰原纸行业存在较高的技术壁
垒，产能往往集中于大型造纸企业。
2012年至2017年，全球装饰原纸产量从
121.20万吨上升至180.50万吨，年复合增长率为8.29%，呈现稳步增长态势。
2012-2017年全球装饰原纸产量变化
数据来源：
Bloomberg
在国内经济快速增长的背景下，我国装饰原纸行业的市场规模不断扩大。
2012至2018年，我国装饰原纸总销量从58.70万吨上升至112.20万吨，年
复合增长率为11.40%。
装饰原纸最主要的细分产品为面层装饰原纸。
2012年至
2018年，我国面层装饰原纸的销量从49.40万吨上升至105.40万吨，年复合增
长率为13.46%，占装饰原纸总销量的比例从84.16%上升至93.94%。
由此可见，
我国装饰原纸行业整体增速较快，并且面层装饰原纸的销量占比逐年上升。
2012-2018年我国装饰原纸销售情况
Wind
②市场需求情况
a、建筑行业高速发展带动装饰原纸需求量增加
2012至2018年，我国城镇化水平逐步提高，城镇化率从52.57%增长至
59.58%，带动了建筑行业市场规模的扩大。
我国住宅销售面积从2012年的
98,467.51万平方米增长至2018年的147,929.42万平方米，年复合增长率为
7.02%。
公共建筑销售面积从2012年的10,012.93万平方米增长至2018年的
16,334.65万平方米，年复合增长率为8.50%。
住宅与公共建筑的销售面积上升
带来了不断增长的装饰装修需求，从而为装饰原纸行业打开了市场空间。
另外自2011年住建部出台《建筑业发展“十二五”规划》以来，商品住
宅全装修作为一项基本政策被大力提倡，使新建住宅的装修率不断提升，因此
商品住宅全装修提升了装饰原纸的市场需求。
在消费升级与大力开展城市建设
的背景下，酒店、办公楼和文体设施等公共建筑的精装修需求也与日俱增，对
花纹精美、轻便耐用的人造板需求更大，从而进一步拓宽了装饰原纸市场容量。
2012-2018年我国建筑行业发展状况
b、存量房改造为装饰原纸提供需求支撑
随着我国建筑业的高速发展与二手房交易市场的逐渐成熟，存量房改造过
程中的装修需求与日俱增。
根据国家统计年鉴与住建部公布的统计，2017年末
全国城镇人均住宅面积约37平方米，全国城镇人口约8.13亿人。
可以推算，
2017年末全国城镇存量住宅面积为300亿平方米左右。
按照2017年《中国民
生发展报告》的测算，2017年末我国存量住宅翻新需求占存量住宅面积的比例
约为2.60%。
由此可估计，2017年末全国城镇存量住宅待装修面积约为7.80亿
平方米，翻新需求较大。
存量房装修改造市场空间广阔，为装饰原纸提供了稳
定的需求支撑。
同时，近年来房屋租赁市场备受关注。
2015年住建部出台《关于加快培育
和发展住房租赁市场的指导意见》后，我国房屋租赁行业取得了长足的发展。
住房租赁信息政府服务平台逐渐建立健全，使房屋租赁交易更为便捷、规范。
各类公共租赁住房、长租公寓项目也纷纷落地。
房屋租赁市场的景气进一步提
升了存量住宅的再装修需求，促进了装饰装修产业的发展。
公共租赁住房和长
租公寓一般采用标准化、轻量化的装修风格，较多使用人造板制成的家具、地
板与木门，从而推动了装饰原纸市场需求的增长。
c、家具、地板与木门制造业的崛起扩大了装饰原纸市场空间
受益于建筑业的快速发展和存量房不断增长的改造需求，近年来我国家具、
地板与木门制造业持续增长。
2012至2017年，我国家具总产量从65,444.34
万件增长至80,703.47万件，家具行业总产值从5,438.90亿元增长至9,056亿
元，产量、产值年复合增长率分别为4.28%、10.74%。
我国地板总产量从60,430.54
万平方米增长至82,568.31万平方米，地板行业总产值从818.77亿元增长至
1,067.22亿元，产量、产值的年复合增长率分别为6.44%、5.44%。
我国木门行
业总产值从960.00亿元增长至1,460.00亿元，年复合增长率为8.75%。
在人均收入增长和消费升级的趋势下，个性化的消费需求不断提升。
轻量
化、个性化、性价比高的家具、地板与木门更受消费者的青睐，并且消费频率
也有所提高。
因此，在家具、地板与木门制造业持续增长的背景下，以人造板
为基材、浸渍装饰纸为饰面的家具、地板与木门从外观、创意、性价比等各个
方面都更能满足消费者的消费偏好。
作为生产浸渍装饰纸的基础原材料，装饰
原纸的市场空间进一步扩大。
2012-2017年我国家具行业产量与产值变化
Wind、中国家具协会
2012-2017年我国地板行业产量与产值变化
2012-2017年我国木门行业产值变化
《中国木材与木制品行业流通年鉴》、中国木业网
d、木材短缺，人造板替代性需求释放
长期以来，我国面临着木材资源短缺的问题，开采限制较为严格，导致实
木板材的产量难以满足下游家具、地板与木门行业不断增长的需求。
以人造板
为基材的家具、地板与木门生产效率高、消耗木材少，对实木板材的替代效应
较为明显。
2006年至2017年，我国人造板产量从7,428.56万立方米增长至
29,485.87万立方米，年复合增长率为13.35%。
而实木锯材的产量仅从2,486.46
万立方米增长至8,602.37万立方米，年复合增长率为11.94%。
人造板的装饰贴面可以分为浸渍装饰纸贴面、宝丽板纸贴面、塑料薄膜贴
面和薄木贴面等几种类型。
相比宝丽板纸和塑料薄膜贴面，浸渍装饰纸贴面具
有不易变形、不易脱落、耐高温、环保性好等优势。
相比薄木贴面，浸渍装饰
纸贴面又有着成本低廉、图案丰富、色彩鲜艳美观等优点。
基于此，浸渍装饰
纸近年来已成为人造板主流的贴面材料。
装饰原纸是生产浸渍装饰纸的基础原
料，因而我国人造板行业的成长带来了装饰原纸市场需求的上升。
2006-2017年我国人造板与实木锯材产量变化
e、胶合板制造工艺与压板技术改进，装饰原纸行业空间进一步打开
人造板可以分为胶合板、刨花板、纤维板、指接板等不同类型板材，其中
以胶合板、刨花板和纤维板为最主要的三种类型。
2012年至2017年，全国胶
合板、刨花板和纤维板的总产量分别从10,981.17万立方米、2,349.55万立方米
和5,800.35万立方米增长至17,195.21万立方米、2,777.77万立方米和6,297.00
万立方米，年复合增长率分别为9.38%、3.41%和1.66%。
装饰原纸压板工艺需要在高温高压的环境下实现纸张与板材的良好贴合，
对基材的耐热性与抗压能力要求较高。
由于以往的胶合板耐热、抗压能力有限，
早期的装饰原纸一般只压贴于刨花板和纤维板的表面。
进入21世纪后，胶合板
的制造工艺得到逐步改进，通过增加平衡层与缓冲层、改良胶粘剂等方式增强
了胶合板的耐热与抗压性能。
在压板技术方面，通过适当降低压贴时的温度与
压强、延长压贴周期，使纸张与胶合板的贴合效果更为理想。
经过工艺的改进，
装饰原纸开始广泛应用于胶合板。
随着人造板行业的发展，胶合板已成为占比
最高的人造板产品，这使得装饰原纸的市场空间被进一步打开。
2012-2017年我国胶合板、刨花板、纤维板产量变化
f、快速成长的海外市场催生了我国装饰原纸出口业务
随着一些海外国家经济增速上行，居民生活水平提高，我国装饰原纸出口
业务的发展迎来了宝贵机遇。
其中，印度作为世界人口第二大国，近年来国民
收入与消费水平提升较快。
2012年至2018年，印度国内生产总值由965,391.28
亿印度卢比上升至1,857,919.60亿印度卢比，年复合增长率达到11.53%。
在经
济高速增长的背景下，居民的住房改善需求与装饰装修需求大幅上升。
2012年
第一季度至2018年第四季度，印度家具产量指数由98.00增长至217.40。
印度家具产业的繁荣与印度国民消费升级的趋势叠加，产生了对装饰原纸
持续增长的市场需求。
国际装饰原纸企业纷纷开展了印度地区销售网点的建设。
在我国装饰原纸企业中，产品具有国际竞争力的大型生产商也均积极布局印度
的出口业务，并占据了一定的市场份额。
由此可见，印度等海外市场的快速成
长为我国装饰原纸行业提供了更为广阔的发展空间。
2012-2018年印度国内生产总值与家具产量指数变化
3、行业发展前景
得益于下游产业不断增长的需求，近年来我国装饰原纸行业整体增速较快，
有着良好的发展前景。
在人均收入上升与消费升级的趋势下，个性化、轻量化、
外表美观的家具将更受青睐，对家具的消费频率也将逐步提升。
因此，相比实
木材料，以人造板为基材的家具、地板与木门将拥有更广阔的市场空间。
在人造板的贴面材料中，使用装饰原纸为原材料生产的浸渍装饰纸有着不
易变形、不易脱落、花纹精美、成本低廉等优势。
同时，随着数码打印专用装
饰原纸的开发与应用，可以使用数码打印技术在装饰原纸表面印刷定制的图案，
进一步满足了消费者个性化的需求。
因而，相比宝丽板纸、塑料薄膜贴面与薄
木贴面等，浸渍装饰纸用于人造板贴面材料的比例将继续提升。
装饰原纸在压贴于人造板之前，需要经过印刷与三聚氰胺树脂浸胶等工艺，
因此装饰原纸的品质很大程度体现在印刷与浸胶时的性能表现上。
随着国内浸
渍装饰纸生产商逐渐采用转速更快的先进印刷设备，对装饰原纸的匀度、纸张
强度、渗透性等性能的要求更高。
另外，消费者对家具防火性、耐晒性和环保
性的重视程度与日俱增，这些都提升了对装饰原纸品质的要求。
因此，未来装
饰原纸行业将呈现品质导向的趋势，质量稳定、性能良好的装饰原纸生产商将
获得更高的市场份额。
随着我国装饰原纸品质的逐步提升，国内装饰原纸企业所具备的国际竞争
力也将显著增强。
在南亚、东亚等地区，一些国家经济高速成长，居民生活水
平不断提高，住房改善需求和装饰装修需求也将持续扩大。
在海外市场空间被
进一步打开的机遇下，产品质量较高、能够直接参与国际竞争的国内装饰原纸
企业将获得更好的发展前景。
另外，传统的人造板一般以木材或木质纤维为原料，因此目前装饰原纸的
贴面工艺仍主要适用于木质人造板。
近年来，以聚乙烯、聚丙烯、玻璃纤维等
材料制成的各类新型板材发展较快。
随着新型板材贴面技术的研发与应用，装
饰原纸的市场容量将进一步扩大。
由此可见，未来装饰原纸行业将受益于消费升级、技术进步、海外市场成
长等趋势，具有良好的发展前景。
（二）行业竞争
近年来国内装饰原纸产业的发展较快，目前我国已成为全球装饰原纸的主
要生产国之一。
在我国装饰原纸行业中，中小厂商受制于技术门槛与规模壁垒，
产量较小，产品质量参差不齐，因而市场竞争力较弱。
几家大型厂商凭借较强
的生产能力、稳定的产品质量与丰富的销售渠道占据了主要的市场份额，主要
包括齐峰新材、仙鹤股份、鲁南新材等。
1、齐峰新材（股票代码：
002521.SZ）
齐峰新材是我国装饰原纸行业的大型企业之一，其主要产品包括可印刷装
饰原纸、素色装饰原纸、表层耐磨原纸等。
齐峰新材是科技部认定的国家新材
料产业化基地骨干企业，设有山东省科学技术厅认定的“山东省高档装饰原纸
工程技术研究中心”，掌握较为先进的装饰原纸生产技术。
2、仙鹤股份（股票代码：
603733.SH）
仙鹤股份是我国特种纸行业的大型企业之一，致力于提供高品质的特种纸
产品，主要包括九个产品系列（烟草行业用纸、家居装饰用纸、商务交流及防
伪用纸、食品与医疗包装用纸、标签离型用纸、电气及工业用纸、热转印原纸、
低定量出版印刷用纸、其他）。
其中，仙鹤股份生产的家居装饰用纸主要为宝
丽板纸，与本公司的装饰原纸产品在原料使用、加工工艺、市场需求等方面存
在较大差异。
夏王纸业是由浸渍装饰纸生产商德国夏特股份有限公司与仙鹤股
份于2004年设立的合资企业，专注于中高端装饰原纸的生产和研发，产品类型
与本公司相近。
目前拥有多条生产线，其生产的可印刷装饰原纸和素色装饰原
纸两大类产品在国内外拥有较高的市场份额。
3、鲁南新材
鲁南新材是装饰原纸行业的主要生产商之一，从事装饰原纸、无纺壁纸原
纸、电解电容器纸三类产品的研发、生产和销售业务。
鲁南新材参与制定了《无
纺壁纸原纸》行业标准等业内规范。
鲁南新材被评为“山东省造纸业十佳企业”，
其技术中心被认定为“山东省企业技术中心”。
（三）行业进入壁垒
1、技术壁垒
在技术人才储备方面，从事装饰原纸的生产需要设备调试、工艺研发、工
艺设计、自动化控制、现场配色等多个领域的专业人才。
相关技术人员在具备
理论知识的同时，还需要通过实际生产操作不断积累经验，才能掌握特定生产
环节的核心技能。
目前行业内专业人才相对短缺，大部分经验丰富的生产技术
人员都集中在大型企业，新进入者很难在短时间内组建具有竞争力的人才队伍。
在技术工艺水平方面，企业需要具备相对成熟的生产工艺，才能使产品品
质达到行业标准。
目前国内主要装饰原纸厂商基本都拥有成熟稳定的生产工艺
体系和产品配方，可以在相对较短的时间内完成产品开发、试验、生产、交付
流程，而新产品开发与生产的过程又能帮助企业实现生产技术和研发成果的迭
代更新，进一步建立起技术优势。
2、资金壁垒
装饰原纸行业从生产线构建、研发投入、原材料采购、库存备货等方面都
需要大量的资金投入，属于资金密集型的制造行业。
国家发改委颁发的《造纸
产业发展政策》也指出：
“进入造纸产业的国内外投资主体必须具备技术水平
高、资金实力强、管理经验丰富、信誉度高的条件。
”装饰原纸行业每新增一
条生产线，需要大量的初始投资，并且在设备维护、运营以及产品研发等领域
也有持续的资金需求。
中小企业迫于资金压力，很难在行业竞争中脱颖而出，
因此装饰原纸行业具有较高的资金壁垒。
3、规模壁垒
为了保证设备的良好运转，装饰原纸生产线在经过组装、调试并进入正式
生产阶段后，普遍处于24小时不停工的连续生产状态，只有在设备检修以及农
历春节等特殊时段才会停止运转。
设备停工后的再次启用需要经过清洗、预热、
调试等环节，容易产生工时损失和能耗损失。
因此只有实现大规模的生产才能
减少停工带来的影响，降低单位损耗。
从成本控制的角度，只有实现规模化的生产之后，才能在保证产品品质的
前提下，更好地制定原材料采购计划、库存计划和生产排班计划。
大规模的生
产能够实现批量化的原材料采购，提升企业采购环节的议价能力，降低采购成
本。
此外，规模化的连续生产能够提升生产效率，有效降低企业单位生产成本。
因此，装饰原纸行业具有较高的规模壁垒。
4、管理壁垒
目前装饰原纸行业仅仅凭借一种或少数几种规格的产品，难以满足不断变
化的市场需求。
由于生产纸机数量以及单机幅宽的限制，厂商要实现不同克重、
不同幅宽等不同种类产品的高效生产，需要依赖于专业的生产管理人员进行合
理的排产计划，才能提高生产效率，降低原材料与能源损耗。
多样化的产品生
产也对企业的采购、检验、库存、销售等环节提出了更高的管理要求。
规模较
小的装饰原纸企业因管理水平参差不齐，无法在保证产品质量的同时较好地控
制生产成本，因而难以获得较高的市场份额。
5、品质壁垒
装饰原纸是生产浸渍装饰纸的主要原材料，需要在印刷、浸渍等后续加工
流程中具有良好的适应性。
因此，下游浸渍装饰纸与人造板制造业对装饰原纸
的匀度、遮盖力、纸张强度等性能指标要求较高。
生产品质优良、性能稳定的
装饰原纸需要同时具备较为先进的生产设备、较强的研发能力和丰富的生产管
理经验，并在生产实践的基础上，通过技术创新不断提升装饰原纸的品质，拓
展应用空间。
由于装饰原纸行业的新进入者很难在短时间内同时拥有设备、技
术和生产经验的充足储备，因此与行业内积淀多年的大型装饰原纸企业相比，
新进入者的产品难以在短时间内获得较强的市场竞争力。
（四）行业利润水平
装饰原纸行业属于特种纸行业，进入壁垒较高，产能较为集中，主要生产
商具有一定的上下游议价能力，与传统的造纸行业相比，可以保证一定的利润
空间。
装饰原纸行业的利润水平在一定程度上受到下游家具、地板与木门制造业
发展状况的影响。
我国家具、地板与木门制造业近年来发展速度较快。
随着消
费者对室内装饰装修的品质与环保性的要求不断提升，家具、地板与木门制造
业的产量在短期内可能出现周期性波动，从而引起装饰原纸市场需求的波动，
在一定程度上挤压装饰原纸行业的利润空间。
但从长期来看，在国内城镇化快
速推进、存量房市场容量扩大、消费者个性化需求突显、海外市场空间进一步
打开的趋势下，我国家具、地板与木门制造业将持续增长，为装饰原纸行业提
供稳定的发展空间。
与此同时，装饰原纸行业的技术水平将不断提升。
在产品
方面，品质优良、贴合消费者个性化与环保需求的高品质装饰原纸将脱颖而出；
在原材料添加方面，新型填料技术的开发将有效降低生产成本。
例如，钛白粉
是生产装饰原纸的主要原材料之一，能够增强纸张对人造板基材的遮盖力以及
装饰原纸的耐晒程度。
传统的填料技术和生产工艺会导致钛白粉损失率较高，
而新型填料技术的开发有望提高钛白粉的留存率，节约生产成本。
因此，长期
内装饰原纸行业可通过充分发挥规模优势、增加技术含量、提升产品附加值等
一系列措施保障利润水平。
（五）行业发展环境
1、有利因素
（1）国家产业政策大力支持
《中国造纸协会关于造纸工业“十三五”发展的意见》提出了“创新、协
调、绿色、开放、共享”的发展理念，同时强调了以结构调整为主线，以科技
创新为动力，以建设资源节约型和环境友好型现代造纸工业为目标，坚持市场
决定资源配置、创新驱动转型升级、调整优化产业结构和绿色低碳循环发展等
多项基本原则。
相比其他纸类产品，特种纸具有功能性强、高品质、多用途的特点，符合
产品结构优化的目标。
装饰原纸行业作为特种纸的细分行业之一，具有节约资
源与创新驱动的特征。
相比实木材料，由装饰原纸生产的人造板贴面在节约木
材方面优势明显。
另外，科技创新在装饰原纸产业发展中发挥着重要作用。
例
如，随着消费者对家具、地板与木门的品质、个性化程度与环保性能的要求不
断提升，装饰原纸企业需要通过创新提升装饰原纸的耐磨程度、阻燃性与耐晒
性，并研发专门适用于数码打印的装饰原纸等。
因此，装饰原纸行业属于国家
造纸工业政策大力支持的产业之一。
（2）资源节约与环境保护成为长期趋势
我国是缺林少材的国家之一，木材供应大量依赖进口，实木板材不能满足
快速增长的装饰装修需求。
同时，趋严的环保政策使得实木开采的难度不断提
高，资源节约和环境保护的理念也随着发展模式的转变而逐渐深入人心。
人造
板主要原料来源于速生林、木材剩余物等，具有节约木材的优势，并且外形美
观、轻便耐用，是实木板材优良的替代品，符合装饰装修产业资源节约的长期
发展趋势。
人造板材的贴面材料主要有浸渍装饰纸、宝丽板纸、薄木贴面、塑料薄膜
贴面等。
其中，使用装饰原纸生产的浸渍装饰纸以耐磨、耐高温、不易变形与
脱落、能够印刷种类丰富的花纹、成本低廉等优势占据了主要的市场份额。
随
着装饰原纸新型填料技术的开发，在生产装饰原纸时钛白粉的留着率将显著提
升，能够增强装饰原纸对人造板基材的遮盖力、降低生产成本，进一步增强了
浸渍装饰纸贴面的环保性。
因此，倡导资源节约与环境保护的趋势构成了我国
装饰原纸行业成长的有利因素。
（3）城镇化持续推进
随着我国城镇化水平的不断提高，装饰装修产业蓬勃发展，带动了装饰原
纸市场需求的不断上升。
但是，国内城镇化水平与发达国家相比仍然较低。
2018
年，国内城镇化率仅为59.58%，而欧美发达国家的城镇化率普遍达到80%左右。
“十三五”规划指出，城镇化是一个国家实现现代化的必由之路。
推进新型城
镇化建设，是解决我国农业、农村、农民问题的重要途径，是推动区域协调发
展的有力支撑。
因此，我国城镇化建设在长期内仍将持续推进。
从农村向城镇转移的大量
人口扩大了购房、租房的市场需求，从而为装饰装修产业提供了发展支撑。
使
用装饰原纸贴面的家具、地板与木门因其美观、耐用、性价比高等优点，广受
消费者青睐，因而城镇化的持续推进将有利于装饰原纸行业的进一步发展。
（4）消费升级提升了个性化需求
近年来我国居民的人均可支配收入不断增加，推动了各类消费的持续增长。
在消费升级的趋势下，个性化的消费需求不断提升，对产品的美观度、耐用度
与环保性也愈发重视。
在装饰装修领域，消费者更偏爱轻量化、个性化、性价
比高、清洁环保的家具、地板与木门，并且消费频率有所提升。
以装饰原纸为贴面的家具、地板与木门轻便耐磨、花纹丰富、色彩明丽，
一般使用水性油墨印刷，挥发性气体少，环保性高。
随着装饰原纸行业的不断
创新，可以在装饰原纸表面数码打印各类定制图案，并且可以将装饰原纸压贴
于聚乙烯、聚丙烯、玻璃纤维等各类新型人
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