雾霾治理行业分析报告Word文档格式.docx

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2、区域传输，进一步加剧雾霾污染9

3、存在环保设备装而未用，加剧污染10

4、汽车排放：

大城市雾霾污染的重要来源10

5、自然条件恶化成为本次雾霾异常恶化的边际因素11

三、措施研判：

超低排将扩容，冬季措施将强化12

1、燃煤中小锅炉及非电行业有望成为接力新领域12

2、冬季措施将全面强化15

四、非电领域“超低排放”、集中供热16

雾霾治理效果明显，自然条件恶化导致短期异动。

从2013年我国强制治霾以来，全国PM2.5下降34.72%，京津冀、长三角、珠三角分别下降33.02%、30.77%和34.48%，北京PM2.5超过100天的天数也有2013年的73%降至2016年的51%，整体治理效果十分明显。

今年冬季雾霾突然恶化主要由厄尔尼诺影响，带来暖冬的同时，削弱冬季季风且湿度加大，外加冬季取暖燃煤使用量大幅提升，导致雾霾易形成难扩散，形成本次全国性雾霾事件。

冬季雾霾治理效果不佳，治理力度有望加大。

雾霾问题已经成为人民群众密切关注的问题，成为政府需要迫切解决的问题，群众希望看到的是持续性的改善而不仅仅是整体的改善，因此，针对冬季雾霾治理效果不佳的状况，预计未来国家将会出台更严厉的手段。

另外，我国当下处在高污染行业去产能、环境深度治理时期，环保扮演着加速高污染行业去产能的工具作用，预计未来高污染的行业将面临更加严格的排污要求。

看好非电领域“超低排放”及集中供热领域投资机会。

1）看好非电领域的“超低排放”：

钢铁、建材消耗了我国20%以上的煤炭消费量，贡献了我国工业烟尘一半以上的排放量、近40%的一次PM2.5污染物，但目前这两个行业SO2及NOx削减率相比火电差距较大，燃煤电厂超低排放将于2020年结束，而我国目前大气污染仍然十分严重，钢铁/水泥/工业锅炉等领域“最严”排放标准均已出台，非电领域“超低”排放预计将很快到来，这块市场空间超5000亿。

2）看好集中供热超预期：

本次京津冀雾霾事件中小型锅炉排放、散煤燃烧贡献了重要力量；

小型锅炉房环保设备大多达不到要求，污染物的排放量很大；

另外，京津冀地区冬季消耗全国20%的散煤，散煤的污染物是电煤的10倍以上，因此，我们认为这两个问题是当地政府目前亟待解决的问题，从处置办法来看，集中供热将是很好的选择。

一、雾霾再次来袭，大气治理效果推向风口浪尖

近期，雾霾再次施虐北京，并开始全国蔓延，“空气质量”再次成为全民关注的焦点。

1、长期来看，我国雾霾治理效果明显

2013年全国雾霾事件后，国家出台一系列治霾政策，开始大力治霾，经过3年，治理效果明显；

相比于2013年，我国74个重点城市PM2.5浓度下降34.72%，京津冀、长三角、珠三角地区PM2.5浓度分别下降33.02%、30.77%和34.48%。

2、本次雾霾污染指标超越2013年

不论是从污染程度还是污染面积，本次雾霾均超越2013年。

我们从污染较为严重的骥哥大城市的数据来看，本次雾霾导致北京、上海、成都、广州12月份内出现重度污染以上的天数占比分别达到63.16%、39.47%、94.74%级30.46%，远远超过2013年那场雾霾带来的影响；

另外，从污染的面积来看，本次雾霾波及188万平方公里，超越2013年那次的143万平方公里。

2013年雾霾造成全国交通和健康的直接经济损失230亿：

1）雾霾带来直接健康损失约226亿。

短期高浓度的雾霾污染会造成急性的呼吸道疾病/症状，慢性心血管疾病的发病及过早死亡2。

这种影响主要主要由两方面，一方面是诱导相对敏感人群，例如老人、儿童新增疾病；

另一方面是促使原有慢性病发作。

通过相关专家测算，当时造成经济损失约226亿。

这里仅计算了直接损失，间接健康损失（例如慢性病后期影响、精神损失）难以量化。

2）短期造成交通损失约5亿。

这里主要考虑航班延误损失、交通事故及高速封路带来的损失。

据调查，2013年1月份雾霾造成我国2428班次延误（平均延误1.5h），取消1479班次，备降111班次；

封路路段346条（封路3030h），共发生交通事故965起，36人死亡，232人受伤，共计带来约5亿的经济损失。

能源结构影响持续，自然条件短期恶化

本次雾霾除了长期因素（能源结构、区域传输等）影响，自然条件恶化成为短期变化。

1、以煤炭为主的能源结构是我国雾霾污染的根源

截止2015年底，我国煤炭消费达38.87亿吨，占我国能源消费量的63.7%，占全球煤炭消费量的50%，对比世界均值的29.2%，超过34.5pct。

相比于其他能源，煤炭生成PM2.5的量更大。

从PM2.5主要成分来看，一次PM2.5占比高达60%-70%，硫酸盐、硝酸盐贡献20%-30%，铵盐、二次气溶胶等其他部分占比10%左右；

当以煤炭作为固体燃料时，在产生同样的能量情况下，SO2、NOx、一次PM2.5（颗粒物）、Hg及CO2等大气污染物更多。

2、区域传输，进一步加剧雾霾污染

省际传输显著提升PM2.5的污染成都。

从北京的煤炭使用情况来看，2005年达到峰值后开始回调，至2015年消费量已经削减43.43%，雾霾却一年比一年严重，主要原因在于周围省份雾霾污染的跨区域传输。

根据专家3测算,京津冀地区的大气污染呈现明显趋同性特征，相关系数超过0.5，北京与周边的城市（保定、承德、廊坊、唐山、天津、张家口）有同涨同跌的趋势，京津冀形成了一个区域性的雾霾污染群。

3、存在环保设备装而未用，加剧污染

脱硫脱硝设备安装率很高，然而装而未用的比例超过10%。

与2010年相比，截止2015年底，我国脱硫设施安装率由83%提升至99%以上，脱销设施安装率也由12%提升至92%，我国大气污染物减排能力已经完全具备，但从实际减排效果来看，SO2及NOx的减排量与实际应该减排量仍存在一定差距，主要的原因在于设备安而未用。

2016年下半年，环保部做了一项专项检查，被检查的759家燃煤发电企业中，605家企业排放出问题，这里包括设备安装未使用、擅自改动软件设备等问题。

我们利用脱硫石膏总产量数据，采用等量摩尔数进行估算得出，2014年底，我国尚有11.77%的燃煤火电机组存在设备装而未用的情况。

大城市雾霾污染的重要来源

北京、上海等发达地区汽车尾气贡献PM2.5的20%-25%。

截止2016年三季度末，我国汽车保有量已经达到1.88亿辆，相比2006年，同比增加了2.78倍；

其中，北京达534万辆，上海达282万辆。

汽车保有量的持续攀升带来低空污染（主要污染物：

碳氢化合物、CO、NOx）大幅提升，影响人体健康4。

从排污标准来看，最新的国V标准将于2017年1月1日实施，而目前我国机动车达到国IV级以上标准的仅占保有量的22.7%，黄标车占6.8%，根据学者5数据，在北京、上海等一线城市以及东部人口密集地区，20%-25%的PM2.5来自移动源，汽车污染已经成为空气质量的重点。

5、自然条件恶化成为本次雾霾异常恶化的边际因素

暖冬大趋势及厄尔尼诺影响，给雾霾异常恶化提供温床。

从气象角度，PM2.5浓度与气温、湿度气压风速有较大的关系：

1）温度，大气层结稳定不利于雾霾扩散，当温度升高时，大气稳定度变差，热力对流明显，利于污染物浓度扩散；

2）湿度，湿度地区雾霾更难扩散，雾霾污染更严重，根据专家6预测，湿度与北京、天津、石家庄的雾霾具有明显的正相关性；

3）气压，当大气处于低压控制时，热力对流显著，大气不稳定，底层空气辐合上升，将不利于雾霾的形成；

4）风速，具有明显的正效应，边界层内影响污染物扩散的重要因子为风，水平输送在于风速，浓度分布在于风向。

今年冬季，受到厄尔尼诺影响，北方冬季风被削弱，湿度加大，不利污染物扩展，恶化雾霾污染。

超低排将扩容，冬季措施将强化

1、燃煤中小锅炉及非电行业有望成为接力新领域

超低排放改造是煤电领域十三五期间主要看点。

我国能源结构短期改变不了，需要不断提升污染物排放指标最大限度限制污染物排放。

当下我国用煤部门减排进度不均衡，目前主要集中在火电领域，虽然存在部分不达标现象，但从减排效果十分明显。

从设备安装来看，脱硫脱硝已经达到很高水平，接下来，超低排放成为主要看点。

燃煤锅炉&

非电领域有望成为新的重点治理领域。

1）我国中小型燃煤工业锅炉量大面广，广泛应用于供热、冶金、造纸、印染、食品、医药等行业。

污染最严重的中小型燃煤锅炉每年消耗了我国25%的煤炭，其大气污染物排放占我国燃煤污染物排放总量的比例高达60%。

其单体量较小，安装脱硫脱硝设备经济性较差，未来发展路径以燃煤替代为主；

2）配合我国去产能大趋势及大气污染治理的深化，非电领域（包括冶金、建材、玻璃、石化、化工等行业）除尘脱硫脱硝有望成为新的看点。

近期，河北宣布全省域内钢铁执行国家大气污染物特别排放限制，具有较强示范效应。

钢铁行业特别排放值被称为“史上最严”的排放标准，各因子排放浓度较老标准大幅收严，部分指标仅为老标准的1/10；

该标准经过10年修订于2012年10月正式实施，当时国家选取我国主要城市群的主要省份的重点城市试点推行，其中河北省中石家庄、唐山、保定、廊坊四城市入围，本次河北宣布全省参与（2017年9月1日全面实施），或对其余高污染省份形成示范，对整个行业标准的提升具有带动作用。

2、冬季措施将全面强化

冬季空气大幅恶化，整治措施将强化。

冬季是每年雾霾污染最严重的季节，也是最能检验一年治理效果的季节，本次全国性雾霾事件使得各级政府舆论压力和环境治理压力倍增，虽然北京雾霾每年改善事实不可否认，本次雾霾更多的是自然条件恶化，但从居民角度，不允许此类事件再次发生。

政府未来需要做的是对症下药，全面强化治理。

集中供热、煤改气、煤改电推广力度将加大。

冬季最大的变化来自于供暖燃煤，供暖的方式有两种：

一种是集中式，目前，京津冀地区热电联产程度低，且设施较差，目前仅有50%，采暖更多的是依赖燃煤锅炉进行；

第二，小区燃煤锅炉问题，这些小型锅炉房环保设备大多达不到要求，污染物的排放量很大；

第三，农村散煤问题，北方取暖基本还是用煤，全国2亿吨的散煤，京津冀占到20%，散煤的污染物是电煤的10倍以上，从解决措施来看，自行安装环保设备经济性差，未来或者走集中供暖或者走煤改气&

煤改电的道路。

十二五期间，我国制定了诸多有关集中供热和热电联产的政策文件，基本搭建未来发展空间。

四、非电领域“超低排放”、集中供热

非电力领域“超低排放”。

从能源消费来看，钢铁、建材消耗了我国20%以上的煤炭消费量；

从污染物来看，贡献了我国工业烟尘一半以上的排放量，贡献了近40%的一次PM2.5污染物，但目前这两个行业SO2及NOx削减率相比火电差距非常大，考虑到燃煤电厂超低排放政策很快即将结束，同时，我国环境污染进入深度治理阶段，预计非电领域“超低”排放将很快到来，钢铁/水泥/工业锅炉等领域“最严”排放标准均已出台。

小锅炉改造空间1400亿以上，热电联产十三五空间770亿。

城市小锅炉一直是城市环境污染的重要污染源，发改委2014年发布，到2017年，地级及以上城市建成区基本淘汰10t/h及以下的燃煤锅炉，天津市、河北省地级及以上城市建成区基本淘汰35t/h及以下燃煤锅炉；

根据10t/h锅炉占全国工业锅炉25%，单位改造成本800元计算，则2015-2017年市场空间在1400亿以上。

根据煤电节能减排升级与改造行动计划（2014—2020年）提出的“”十三五”期间完成3.5亿千瓦锅炉节能改造”，按照千瓦改造成本大约220元计算，改造空间在770亿。