企业融资我国中小企业融资存在问题及对策Word文档格式.docx

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长期以来,我国金融政策和金融体系中均是以国有企业特别是国有大型企业为主要对象实施的,没有专门针对中小企业的融资服务体系。

同时中小企业融资规模壹般较小,资信度低,可供抵押物品少,致使于很大程度上限制了中小企业从银行或资本市场获得资金。

以国内目前的融资环境以及中小企业自身的运营规模相对较小,组织结构变动快,财务制度、财务管理相对不规范、不稳定的情况下，中小企业融资问题的解决显得尤为困难。

（壹）融资渠道狭窄，成本过高

中小企业主要仍是以从传统的融资机构贷款为主，其中特别是以国有银行为主要来源，贷款来源过于集中，不利于银行的风险防范。

另壹方面，改革开放20年来，我国中小企业数量增加了4倍，而包括城乡信用社于内的地方性金融机构只增加了1倍，僧多粥少也是造成融资困难的原因之壹。

从贷款条件来见，大多数企业贷款利率于5%～8%之间，贷款期限于6～12个月，总贷款额不超过500万元。

而且贷款期限过短，贷款额相对较低，贷款成本偏高，不利于中小企业发展回报期长、收益高的项目。

（二）直接融资和间接融资困难

从中小企业的总体情况来见，能够上市的中小企业，多是规模相对较大，技术或产品较为成熟，运营管理较规范，经济效益较佳，发展前景较好的高新技术产业和基础类产业类中的中型企业，而大部分中小企业离我国对上市企业的政策要求仍相距甚远，上市的可能性极小，不能如愿通过股权融资的方式获得发展所需要的资金。

而面向中小企业尤其是高中小企业的二板市场仍迟迟没有启动，使得中小企业只能“望股兴叹”。

相对于大企业而言，中小企业规模小，自有资金不足，抗击市场风险的能力弱，企业资信较差，而且能按银行要求提供的贷款抵押的质押资产有限，也没有足够资信等级的第三方企业愿意提供担保。

而作为银行贷款的第二仍款来源，有效的抵押和担保是银行存款时要求企业必须承诺的。

所以，中小企业于融资担保系统缺位的情况下，要获得银行贷款是很困难的；

即使得到银行的贷款，因其风险过高，融资成本也必然很高。

二、我国中小企业融资存于问题的原因

于中小企业发展过程中，资金相对不足而融资又十分困难是制约其发展的主要因素之壹。

我国中小企业融资难的现状是企业诸多融资问题的综合表现，具有宏观和微观等多方面原因。

（壹）宏观方面的原因

缺乏配套的金融服务的优惠政策，政策支持不够。

国家于“抓大放小”过程中，对国有大型企业和企业集团逐步制定和实施了不少扶持政策，他们的融资问题已得到不同程度的解决。

但于搞活中小企业的问题上，虽然近年来逐步重视，却由于市场尚不完善等原因，各种配套措施的契合度不够。

于对中小企业的支持上，我国政府目前仍缺乏配套的为其提供金融服务的优惠政策。

（二）金融体系方面

1．银企间信息不对称，“逆向选择”和“道德风险”且存

金融机构作为资金的提供者且不亲自参加企业的日常运营管理活动，它和资金的使用者之间的信息不对称就带来了矛盾和问题。

通常，资金的使用者比资金的提供者于企业运营情况方面拥有更多的信息，因此他们就有优势于事先的谈判、合同签定的过程中或事后资金使用过程中损害资金提供者的利益，使资金提供者承担过多的风险。

由于中小企业和大企业于运营透明度和抵押条件上的差别，以及单位贷款处理成本随贷款规模的上升而下降等原因，大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿意为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。

这就是所谓的“逆向选择”和“道德风险”问题，这样，中小企业的融资就显得特别困难。

2．量小利薄，缺乏规模效益

对于国有商业银行来说，给中小企业贷款确实存于着形不成“规模效益”的问题。

因为和大企业相比，中小企业要求的每笔贷款数额不大，但每笔贷款的发放程序、经办环节，如调查、评估、监督等均大致相同，结果银行的贷款单位运营成本及监督费用上升。

银行从节约运营成本和监督费用的“经济性”出发，也不愿和中小企业打交道。

3．“路径依赖”造成银行对中小企业的“惜贷”

国有银行长期服务于国有企业和大企业，中小企业市场是个全新的市场，开拓这个市场，不但要冒风险，而且要创新各种管理制度。

于现行的金融体系中，贷款片面地向少数大型企业集团倾斜，加上过分严格地控制中小金融机构和民间金融活动，导致了中小企业融资渠道狭窄。

为了强化信贷风险管理，各商业银行基本均实行了事实上的“贷款风险终身责任制”，将信贷风险和信贷人员的职位工资奖金等挂钩，且追究终身责任。

但对于正面的激励和压力却相对不足，信贷人员既没有信贷投放的任务，也没有相应的奖励。

因此，无论信贷员仍是基层行均不会有积极性去跑中小企业的贷款。

4．企业贷款需求和银行可贷资金难以有效结合

相对于大企业而言，中小企业的资产数量少、质量差，信用等级低，资信较差，抵押贷款和信用贷款均比较困难。

因此，导致了中小企业对银行贷款的强烈需求和银行的可贷资金之间难以有效结合。

更由于国有商业银行信用等级的评定标准中存于着中小企业资信评估的不利因素，使得这壹矛盾更加突出。

5.风险投资不发达

我国的风险投资事业刚刚起步，且仍存于着许多问题。

从资金来源的问题上见，风险投资的资金来源渠道狭窄；

民间资本弱小；

保险公司和退休基金不许参和证券和企业的投资；

证券公司规模小，尚无力成为真正的投资银行参和投资；

外国资本参和我国的风险投资也有限。

于人力资源方面，我国懂得风险投资、懂得技术、懂得企业运营的风险投资的高级专业人才异常缺乏。

而且，政府的扶持工作也不完善。

于立法执法方面，于知识产权保护、科技成果鉴定、技术监督等方面，政府没有发挥出重要的作用。

（三）企业自身方面

1．企业资信等级较低，银行对企业心存芥蒂

企业资信情况影响银行信贷资金的安全，是企业能否获得贷款的前提条件。

壹般地，中小企业由于其资产有限、生产运营规模小、产品市场变化快、运营场所不固定、人员流动性大、法人代表变动频繁、知名度较小等特点的影响，信用等级较低，资信相对较差。

特别是于经济转轨过程中，壹些中小企业改制时对银行债务处置不当，存于相当普遍的逃避债务倾向，造成银行对改制中的中小企业心存芥蒂，对中小企业的工作重点不是如何加大投放，而是如何防止企业逃避债务，防范金融风险，甚至出现了因企业改制转轨对资金需求量最大最迫切时，也正是银行放贷最谨慎、企业贷款最困难的反常现象。

2．企业组织关系简单且资产大多陈旧落后，担保责任难落实

中小企业的贷款担保责任往往空缺，要落实抵押、担保责任非常困难。

和大企业相比，中小企业组织关系简单，壹般没有上级主管部门，也没有具有责任关系的行业组织，也就不可能有上级部门或其他责任单位为其承担担保责任。

中小企业资产规模不大，固定资产更少，且机器设备大多陈旧落后、技术含量低、专业性强、变现率低。

壹旦中小企业宣告破产，银行即使得到这些抵押担保物，也只能视为壹堆废铁，银行债券无法保障。

3．中小企业竞争乏力，难得到银行的信任

中小企业规模小，实力弱，产业水平低，其占优势地位和主体地位的行业仍是以劳动密集型产业为主，其各种经济效益指标也均和大企业有较大差距。

企业的竞争力不仅表当下产品或服务的价格、数量、质量等经济指标上，同时也受企业形象、社会责任、环保意识、可持续发展能力等因素的影响。

中小企业的这些条件更是大大低于大企业。

从中小企业自身竞争能力和对社会责任考虑，银行均无法支持那些竞争乏力的中小企业，中小企业于信贷投放的竞争中，就难得到银行的信任。

4．企业财务制度不健全

中小企业财务制度不健全，壹方面不能充分反映企业资产运营情况，目前社会独立的资产评估中介机构又缺位，因而难以快速准确地评估企业资产价值，使金融机构不能通过资产抵押形式向企业提供抵押贷款；

另壹方面，金融机构难以通过审核其财务来评价其资信，使银行对企业的信用放款难有较大的作为。

5．信用观念淡漠，管理人员素质较差

相对于大型企业而言，中小企业的运营管理者素质显得更为重要，直接关系着企业的生存和发展。

我国中小企业中大多数乡镇企业的领导者为初中、高中、大专文化程度分别占56.3%、35.1%和7.2%，除近年来发展起来的高科技型中小企业运营者素质较高外，其余综合素质相对较差。

这样，管理者中缺乏精通关联专业知识人员，则不能有效地管理企业。

使得有的企业逃债、废债、脱壳运营、悬空银行债权，造成信贷资产流失，严重损害了企业信誉形象，破坏了银企关系。

三、解决我国中小企业融资存于问题的对策

（壹）加强政府对中小企业的扶持

1．实施中小企业特殊财税优惠政策

国家应建立和规范中小企业的税收优惠、贷款利息优惠、直接拨款等政策。

财政税收政策主要用于支持新建企业和鼓励中小企业技术制造。

比如：

对于新办中小企业，可给予壹定的税收减免，而对于可能成长为大企业的中小企业或新办的高科技中小企业税收减免年限可适当长壹些；

对不同发展前景的中小企业，应提供不同的政策；

对下岗职工和社会失业人员自主创办小企业，国家应适当减免征收某些税种，且提供壹定的小额优惠贷款，若于自主创办的小企业中仍安排其他下岗人员的，那么仍可按安排人员的多少，直接给予相应数量的资金补助；

进壹步放宽创办中小企业的外部条件，降低注册资本金，简化开业登记手续；

对设备投资可减免所得税；

对采用特定新产品和新技术领域的企业实行壹定期限的减免税政策；

增加政府于中小企业的采购等。

2．清理各种收费项目，切实减轻负担

当前应继续以和车辆收费改革为突破口，加快费改税的进程，将必要的收费项目纳入税收轨道，把收费项目限定于合理的范围内。

于清理税费的基础上，以法规形式明确投资者的权利和义务，让投资者于投资之前就能清楚知道自己应该承担的税费有哪些，多少金额，以便运营成本，预测收益，及时准确地做出投资决策。

3．对中小企业技术创新进行财政补贴、贷款援助和政府采购

鼓励企业积极创新，政府能够对中小企业技术创新进行财政补贴，通过设立政府专项基金，制定中小企业技术创新和开发计划，对符合条件的中小企业技术创新给予专项补贴。

政府也能够帮助中小企业技术创新获得担保贷款、贴息贷款、政府优惠贷款等。

同时，应尽快制定有利于我国高新技术产业，特别是促进中小企业技术创新的政府采购政策，明确规定政府各部门应优先采购本国高技术产品，增加中小企业于政府采购合同中的份额，支持中小企业获得大型采购合同的分包合同，使政府采购成为推动我国中小企业技术创新、推动我国高产业发展的“助推器”。

（二）完善支持中小企业的法规建设

我国的中小企业所有制构成比较复杂，而我国的企业立法和有关政策又主要是按照所有制性质来制定的，这就使得不同所有制性质的中小企业处于不同竞争起跑线上，不利于中小企业的更快发展。

因此，当务之急，我们必须抓紧制定《中小企业基本法》或《中小企业促进法》等法律法规，使中小企业管理走上法律