外汇衍生品试题Word文档下载推荐.docx

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B

无本金交割外汇远期交易一般用于实行外汇管制国家的货币，为面对汇率风险的企业和投资者提供了一个对冲及投资的渠道。

[多项选择题]

3、适合做外汇卖出套期保值的情形主要包括（）。

A.持有外汇资产者，担心未来货币贬值

B.出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，未来避免外汇汇率下跌造成损失

C.外汇短期负债者担心未来货币升值

D.国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失

A,B

考察适合做外汇期货卖出套期保值的情形。

4、投资者持有50万欧元，担心欧元对美元贬值，于是利用3个月后到期的欧元期货进行套利保值。

此时，欧元（EUR）兑美元（USD）即期汇率为1.3432，3个月后到期的欧元期货合约价格（EUR/USD）为1.3450。

3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.2120，该投资者欧元期货合约平仓价格（EUR/USD）为1.2101.（不计手续费等费用）该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。

A.损失6.56，获利6.745

B.获利6.75，获利6.565

C.获利6.56，损失6.565

D.损失6.75，获利6.745

现货市场：

（1.2120-1.3432）×

50=6.56期货市场：

（1.3450-1.2101）×

50=6.745

5、6月10日，某投机者预测瑞士法郎期货将进入牛市，于是在1瑞士法郎=0.8774美元的价位买入2手6月期瑞士法郎期货合约。

6月20日，瑞士法郎期货价格果然上升。

该投机者在1瑞士法郎=0.9038美元的价位卖出2手6月期瑞士法郎期货合约。

则该投资者（）。

A.盈利528美元

B.亏损528美元

C.盈利6600美元

D.亏损6600美元

C

（0.9038-0.8774）×

125000×

2=6600（美元）

6、（）是指由于外汇汇率的变动引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。

A.会计风险

B.经济风险

C.储备风险

D.交易风险

会计风险，又称折算风险或转化风险，是指由于外汇汇率的变动引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。

7、外汇期货合约对（）等内容都有统－的规定。

A.合约金额

B.交易时间

C.交割月份

D.交易币种

A,B,C,D

外汇期货合约，是指期货交易所制定的一种标准化合约，合约对交易币种、合约金额、交易时间、交割月份、交易地点等内容都有统一的规定。

不同期货交易所制定的期货合约的主要内容基本相同。

[判断题]

8、外汇期货交易的产生意味着它能在国际金融市场上取代传统的银行间的外汇远期交易。

（）

错

尽管外汇远期交易和外汇期货交易在许多方面相同或相似，但外汇期货交易的产生并不意味它能在国际金融市场上取代传统的银行间的外汇远期交易，相反，它们各有不同特征，能够在国际金融市场上并存。

9、跨币种套利是指交易者根据对同－外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在－个交易所买入－种外汇期货合约，同时在另－个交易所卖出同种外汇期货合约，从而进行套利交易。

题干所述为跨市套利。

跨币种套利是交易者根据对交割月份相同而币种不同的期货合约在某－交易所的价格走势的预测，买进某－币种的期货合约，同时卖出另－币种相同交割月份的期货合约，从而进行套利交易。

10、某交易者7月30日买人1手11月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳，1手：

5000蒲式耳，请计算套利盈亏（）。

A.获利700美元

B.亏损700美元

C.获利500美元

D.亏损500美元

11、蝶式套利必须同时下达（）个指令，并同时对冲。

A.一

B.二

C.三

D.四

12、在不同国家的市场进行跨市套利时，需要特别考虑的因素是（）。

A.价格品级差异

B.利率水平

C.交易单位的差异

D.运输费用

13、理论上，在正向市场牛市套利中，如果价差扩大，交易者（）。

A.获利

B.保本

C.亏损

D.以上都有可能

14、某交易者在5月30日买人1手9月份铜合约，价格为17520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元/吨，7月30日，该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100元，且交易所规定，1手：

5吨，试推算7月30日的11月份铜合约价格（）。

A.17610元/吨

B.17620元/吨

C.17630元/吨

D.17640元/吨

15、正向市场中，发生以下哪类情况时应采取牛市套利决策（）。

A.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约

B.近期月份合约价格上升幅度等于远期月份和约

C.近期月份合约价格上升幅度小于远期月份和约

D.近期月份合约价格下降幅度大于远期月份和约

16、跨市套利中，通常决定同一品种在不同交易所间价差的主要因素是（）。

A.仓储费用

B.保险费

C.运输费用

D.利息费

17、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，同时买人1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买人1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30.美元/蒲式耳，同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手二5000蒲式耳，请计算套利盈亏（）。

A.获利250美元

B.亏损300美元

C.获利280美元

18、在即期外汇市场上处于空头地位的人，为防止将来外币t备上升，可在外汇期货市场上迸行（）。

[2010年3月真题]

A.空头套期保值

B.多头套期保值

C.正向套利

D.反向套利

外汇期货套期保值可分为空头套期保值和多头套期保值两类。

其中，外汇期货多头套期保值是指在即期外汇市场上拥有某种货币负债的人，为防止将来偿付时该货币升值的风险，而在外汇期货市场上做一笔相应的买进该货币期货合约的交易，从而在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制，回避汇率变动风险。

19、某日，美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6．70元人民币，则这种外汇标价方法是（）。

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

D

20、世界上最重_外汇期货茭易疡所是（）。

A.伦敦国际金融期货交易所

B.东京交易所

C.欧洲期货交易所

D.芝加哥商业交易所

从世界范围看，外汇期货的主要市场在美国，其中又基本上集中在芝加哥商业交易所。

21、在芝加哥商业交易所中，1张人民币期货合约的交易单位是（）。

A.62500美元

B.125000元人民币

C.1000000元人民币

D.500000美元

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22、8月12日，某投机者在交易所买入10张12月份到期的马克期货合约，每张金额为12.5万马克，成交价为0.550美元/马克。

9月20日，该投机者以0.555美元/马克的价格将手中的合约平仓。

在不考虑其他成本因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元。

A.-625

B.-6250

C.625

D.6250

投资者的净收益=（0.555-0.550）×

10=6250（美元）。

23、1996年4月1日实施的《中华人民共和国外汇管理条例》规定的外汇范围包括（）。

A.外国货币

B.夕卜币支付凭证

C.外币有价证券

D.特别提款权

我国1996年4月1日实施的《中华人民共和国外汇管理条例》规定的外汇范围包括：

①外国货币，包括纸币、铸币；

②外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；

③外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；

④特别提款权、欧洲货币单位；

⑤其他外汇资产。

24、美国某投资机构分析美联储将降低利率水平，决定投资于外汇期货市场，可以（）。

A.买入日元期货

B.卖出日元期货

C.买入加元期货

D.卖出加元期货

A,C

25、外汇风险中的交易风险是指由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。

对

26、世界各大金融中心的国际银行所公布的外汇牌价，都是以美元对其他主要货币的汇率。

非美元货币之间的汇率则通过各自对美元的汇率套算，作为报价的基础。

27、动态的外汇是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动。

外汇是国际汇兑的简称。

外汇的概念有动态和静态之分。

动态的外汇，是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动。

静态的外汇，是指以外币表示的可以用于国际结算的支付手段和资产。

28、在即期外汇市场上处于空头地位的人，在期货市场上会釆用空头套期保值交易方式（）

在即期外汇市场上处于多头地位的人，在期货市场上会采用空头套期保值交易方式。

在即期外汇市场上处于空头地位的人，在期货市场上会采用多头套期保值交易方式

29、某投资者发现欧元的利率髙于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。

为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432，购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。

2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

[2010年6月真题]该投资者在期货市场（）