第二部分 国债期货文档格式.docx
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5.可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是(B)。
A.央票B.企业债C.公司债D.政策性金融债
6.银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是(B)。
A.国债B.利率互换C.债券远期D.远期利率协议
7.我国银行间市场的利率互换交易主要是(B)。
A.长期利率和短期利率的互换B.固定利率和浮动利率的互换
C.不同利息率之间的互换D.存款利率和贷款利率的互换
8.国泰基金国债ETF跟踪的指数是(A)。
A.上证5年期国债指数B.中债5年期国债指数
C.上证10年期国债指数D.中债10年期国债指数
9.个人投资者可参与(B)的交易。
A.交易所和银行间债券市场
B.交易所债券市场和商业银行柜台市场
C.商业银行柜台市场和银行间债券市场
D.交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场
10.银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和(B)两种交易方式。
A.集中竞价B.点击成交C.连续竞价D.非格式化询价21
11.目前,在我国债券交易量中,(A)的成交量占绝大部分。
A.银行间市场B.商业银行柜台市场C.上海证券交易所D.深圳证券交易所
12.目前,我国国债采取定期滚动发行制度,对(D)年的关键期限国债每季度至少各发行1次。
A.1、5、10B.1、3、5、10C.3、5、10D.1、3、5、7、10
13.债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在(B)间进行的托管转移。
A.不同交易机构B.不同托管机构C.不同代理机构D.不同银行
14.我国国债持有量最大的机构类型是(C)。
A.保险公司B.证券公司C.商业银行D.基金公司
15.某息票率为5.25%的债券收益率为4.85%,每年付息两次,该债券价格应(A)票面价值。
A.大于B.等于C.小于D.不相关
16.当固定票息债券的收益率下降时,债券价格将(A)。
A.上升B.下降C.不变D.先上升,后下降
17.根据表中“债券90016”和“债券90012”相关信息,如果预期市场利率下跌,则理论上(A)。
代码简称票面利率到期日付息频率
9001609附息国债163.48%2019-7-23半年一次
9001209附息国债123.09%2019-6-18半年一次
A.两只债券价格均上涨,债券90016上涨幅度高于债券90012
B.两只债券价格均下跌,债券90016下跌幅度高于债券90012
C.两只债券价格均上涨,债券90016上涨幅度低于债券90012
D.两只债券价格均下跌,债券90016下跌幅度低于债券90012
18.一般来说,当到期收益率下降、上升时,债券价格分别会(A)。
A.加速上涨,减速下跌B.加速上涨,加速下跌
C.减速上涨,减速下跌D.减速上涨,加速下跌
19.假设投资者持有如下的债券组合:
债券A的面值为10,000,000,价格为98,久期为7;
债券B的面值为20,000,000,价格为96,久期为10;
债券C的面值为10,000,000,价格为110,久期为12;
则该组合的久期为(C)。
A.8.542B.9.214C.9.815D.10.623
20.关于凸性的描述,正确的是(C)。
A.凸性随久期的增加而降低
B.没有隐含期权的债券,凸性始终小于022C.没有隐含期权的债券,凸性始终大于0
D.票面利率越大,凸性越小
21.某投资经理的债券组合如下:
市场价值久期
债券1150万元3
债券2350万元5
债券3200万元5
该债券组合的基点价值为(A)元。
A.3200B.7800C.60万D.32万
22.某投资经理的债券组合如下:
债券1100万元7
债券3200万元1
A.2650B.7800C.10.3万D.26.5万
23.某投资经理的债券组合如下:
债券1100万元1
债券2350万元2
债券3200万元4
A.1600B.7800C.32万D.16万
24.其他条件相同的情况下,息票率越高的债券,债券久期(B)。
A.越大B.越小
C.息票率对债券久期无影响D.不确定
25.A债券市值6000万元,久期为7;
B债券市值4000万元,久期为10,则A和B债券组合的久期为(A)。
A.8.2B.9.4C.6.25D.6.7
26.普通附息债券的凸性(B)。
A.大于0B.小于0C.等于0D.等于1
27.目前即期利率曲线正常,如果预期短期利率下跌幅度超过长期利率,导致收益曲线变陡,应该(A)。
A.买入短期国债,卖出长期国债
B.卖出短期国债,买入长期国债
C.进行收取浮动利率、支付固定利率的利率互换
D.进行收取固定利率、支付浮动利率的利率互换23
28.如果收益率曲线的整体形状是向下倾斜的,按照市场分割理论(C)。
A.收益率将下行
B.短期国债收益率处于历史较高位置
C.长期国债购买需求相对旺盛将导致长期收益率较低
D.长期国债购买需求相对旺盛将导致未来收益率将下行
29.2014年1月3日的3×
5远期利率指的是(A)的利率。
A.2014年4月3日至2014年6月3日
B.2014年1月3日至2014年4月3日
C.2014年4月3日至2014年7月3日
D.2014年1月3日至2014年9月3日
30.按连续复利计息,3个月的无风险利率是5.25%,12个月的无风险利率是5.75%,3个月之后执行的为期9个月的远期利率是(B)。
A.5.96%B.5.92%C.5.88%D.5.56%
31.根据预期理论,如果市场认为收益率在未来会上升,则期限较长债券的收益率会(A)期限较短债券的收益率。
A.高于B.等于C.低于D.不确定
32.对于利率期货和远期利率协议的比较,下列说法错误的是(C)。
A.远期利率协议属于场外交易,利率期货属于交易所内交易
B.远期利率协议存在信用风险,利率期货信用风险极小
C.两者共同点是每日发生现金流
D.远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制,利率期货是标准化的契约交易
33.世界上最早推出利率期货合约的国家是(C)。
A.英国B.法国C.美国D.荷兰
34.以下关于1992年推出的国债期货说法不正确的是(C)。
A.1992年12月28日,上海证券交易所首次推出了国债期货
B.上海证券交易所的国债期货交易最初没有对个人投资者开放
C.上市初期国债期货交投非常清淡,市场很不活跃
D.1992年至1995年国债期货试点时期,国债期货只在上海证券交易所交易
42.根据《5年期国债期货合约交易细则》,2014年3月4日,市场上交易的国债期货合约有(B)。
A.TF1406,TF1409,TF1412B.TF1403,TF1406,TF1409
C.TF1403,TF1404,TF1406D.TF1403,TF1406,TF1409,TF1412
43.某投资者买入100手中金所5年期国债期货合约,若当天收盘结算后他的保证金账户有350万元,该合约结算价为92.820元,次日该合约下跌,结算价为92.520元,该投资者的保证金比例是3%,那么为维持该持仓,该投资者应该(C)。
A.追缴30万元保证金B.追缴9000元保证金
C.无需追缴保证金D.追缴3万元保证金
45.中金所5年期国债期货一般交易日的当日结算价为(A)。
A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均值
B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均值
C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均值
D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均值
46.中金所5年期国债期货当日结算价的计算结果保留至小数点后(C)位。
A.1B.2C.3D.4
47.中金所5年期国债期货合约新合约挂牌时间为(C)。
A.到期合约到期前两个月的第一个交易日
B.到期合约到期前一个月的第一个交易日
C.到期合约最后交易日的下一个交易日
D.到期合约最后交易日的下一个月第一个交易日
48.中金所5年期国债期货交易的最小下单数量为(A)手。
A.1B.5C.8D.10
49.中金所5年期国债期货合约集合竞价指令撮合时间为(D)。
A.9:
04-9:
05B.9:
10-9:
14C.9:
15D.9:
14-9:
15
50.中金所5年期国债期货合约集合竞价指令申报时间为(B)。
00-9:
09B.9:
14
51.国债期货最后交易日进入交割的,待交割国债的应计利息计算截止日为(D)。
A.最后交易日B.意向申报日C.交券日D.配对缴款日
52.中金所5年期国债期货最后交易日的交割结算价为(D)。
A.最后交易日的开盘价B.最后交易日前一日结算价
C.最后交易日收盘价D.最后交易日全天成交量加权平均价
53.中金所5年期国债期货交割货款的计算公式为(B)。
A.交割结算价+应计利息
B.(交割结算价×
转换因子+应计利息)×
合约面值/100
C.交割结算价+应计利息×
转换因子
D.(交割结算价+应计利息)×
54.中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是(A)。
A.“同市场优先”原则B.“时间优先”原则
C.“价格优先”原则D.“时间优先,价格优先”原则
55.国债期货合约的最小交割单位是(B)手。
A.5B.10C.20D.50
56.在下列中金所5年期国债期货可交割债券中,关于转换因子的判断正确的是(C