健身房行业深度分析报告Word文档格式.docx
《健身房行业深度分析报告Word文档格式.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《健身房行业深度分析报告Word文档格式.docx（65页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
健身文化在国内是舶来品，从上世纪80年代开始，市场化进程至今已有超过三十年的发展历史，过去的健身经历了力量型健身，有氧健身，时尚健身、全民健身四个阶段：
阶段1：
力量健身。
上世界80年代盛行，主要针对男性顾客，强调体型塑造，专业性强，参与人数少；
阶段2：
有氧健身。
主要在上世纪90年代，有氧健身运动带动国内健身俱乐部发展，会员制概念开始流行；
从需求上来看，2000年以前受国内居民可支配收入限制，健身需求较低，健身房只为少部分专业人士服务；
从供给上来看，人均健身面积也较低，健身习惯难以培养，健身房产业在中国的发展受限。
图表1：
上世纪80年代的力量健身
图表2：
上世纪90年代的有氧健身
阶段3——时尚健身。
主要在2000年-2014年，这一时间区间，大型俱乐部诞生。
该阶段的主要特点在于行业壁垒较低、行业标准不完善。
各俱乐部之间的竞争较为激烈，案例显示，在健身房房租从2002年的250万涨到2010年的900万的情况下，会员卡费用却从6800元跌到4800元，企业经营压力大大增加。
行业价格竞争明显，俱乐部出现关门潮，俱乐部的数目有下滑迹象：
2011年，北京地区两大健身品牌，国内最早的健身房连锁品牌之一青鸟健身（2001年成立，在全国拥有16家门店）5家店停业三天、中体倍力阳光100店突然关张，这两大事件在行业内触发连锁反应。
由于健身房大多采取会员预售制，倒闭使得顾客手中所持的各种会员卡无法兑现，在社会上造成了不良影响，损害了行业形象和口碑。
图表3：
21世纪初的时尚健身
图表4：
2014年至今全民健身、专业健身
1.2.变化：
内外兼修，行业走上风口
1.2.1.内部：
新业态涌现，互联网+体育兴起
1）小型社区健身房走红。
近年来，租金及人力成本等健身房主要成本快速提升，专注于精品的小型社区健身房成为行业新秀。
以行业领先的O2O健身平台乐刻健身为例，其将传统健身房上千平的面积标配减少至300-500平方米，以24小时开放，99元包月等为主要卖点，降低了用户入会门槛，当前已在全国入驻66家，并处于急速扩张中。
2）健身工作室数目快速增长。
健身工作室主要为健身用户提供具有特色的定制化的服务，服务更加专业化和精细化。
以北京为例，在大众点评搜索健身房并依照评价排名，前十名均为私教工作室。
3）数字健身进一步兴起。
互联网工具如微信公众号、APP等有效的提高了用户粘性与用户体验，客户可在APP上方便的查阅到健身房的课程时间，并在线进行场馆和课程预约，大大提高了场馆的运营与管理效率。
互联网还可通过增值服务提高健身房盈利能力如电商等。
图表5：
健身服务平台兴起，能实现个性化、教学化、数据化服务
1.2.2.外部：
天时地利人和，行业遇三重利好
1）政策鼓励：
近年来，国务院、国家体育总局多次发文，大力鼓励全民健身。
2016年体育总局与国务院分别颁布《体育发展十三五规划》、《全民健身计划（2016-2020）》、《“健康中国2030”规划纲要》、《国务院办公厅关于加快发展健身休闲产业的指导意见》等。
提出到2020年，每周参加1次及以上体育锻炼的人数达7亿，经常参加体育锻炼的人数达4.35亿，体育消费总规模达1.5万亿元等，目标把全民健身打造成国家名片。
要“通过管理输出、连锁经营等方式，进一步提升核心竞争力，延伸产业链和利润链”，“支持符合条件的健身休闲企业上市”等。
图表6：
2016年健身房相关政策
2）人口红利：
中国第一轮人口潮出生人群逐渐进入健身适龄阶段，健身进入主流消费市场。
从健身房消费者年龄来看，中青年是健身消费的主力军，20-40岁之间的具有稳定职业的中青年更乐于接受和享受新事物并对生活质量有较高的要求，促使他们成为俱乐部健身消费的主体。
图表7：
过去40年，中国出生人口数在1987年达到高峰
图表8：
健身房主要消费人群年龄分布
图表9：
健身房主要消费者年龄学历分布
3）消费升级：
国际经验认为，当人均GDP超过7000美元时，大众消费开始从模仿式的消费进入到个性化、定制化的消费阶段。
2014年我国人均GDP超过7000美元，体育消费正走上风口。
图表10：
中国人均GDP水平
整体而言，我们发现国内健身房行业与上世纪末台湾的情况极其类似：
1）台湾于1974年公布《全民体育十年发展计划大纲》，对全民运动提出了完整的发展构想，1979年核定公布《积极推展全民体育运动计划》，1989年再进一步核定发布《台湾体育建设中程计划》……政策的推出极大地鼓励了健身的普及健身房行业的兴起；
2）台湾经济从20世纪70年代开始崛起，创造了世界经济神话，一跃成为亚洲“四小龙”之一，为健身行业兴起奠定了雄厚的物质基础；
3）台湾在上个世纪60年代-80年代经历了一轮出生潮，总人口从90年代开始一路走高。
图表11：
台湾上世纪60-80年代经历出生潮
图表12：
台湾总人口数（单位：
人）
以上原因驱动台湾健身房行业在上世纪末迎来发展黄金期。
1986年，中兴百货成立台湾首家百货公司投资经营的健身俱乐部；
1990年之后，宏国建设、侨泰建设等建筑商加入健身产业，兴建大型现代化健身中心。
业态方面，步入上世纪90年代后，台湾健身房行业陆续推出健身器械、美容美体保养、运动产品销售租赁等服务，并结合俱乐部的经营形态成为复合式、连锁型健身房，老牌品牌亚历山大健身房在2004年快速扩张至30家分店（全岛人口总数2269万）。
图表13：
台湾健身俱乐部在上世纪90年代后发展步入复合式、连锁店阶段
1.3.展望：
市场空间巨大，整合机会彰显
1.3.1.全球：
行业仍处上升期，国内渗透率空间大
起于上世纪70年代的健身风潮在全球持续发酵。
2015年，欧洲地区健身俱乐部会员人数达4800万人次，约5万家健身俱乐部年收入达350亿美金。
欧洲是健身俱乐部利润最高的地区，英国和德国是欧洲市场上领先的国家。
英国私营健身场所类型包含综合型俱乐部、健身工作室和低价俱乐部等，共有约6300家健身俱乐部，880万会员，销售总额达62亿美元。
德国健身所业态也十分丰富，包括传统的健身中心、女士专属健身俱乐部、医疗及身心健康会所、低价俱乐部、工作室等，共拥有健身俱乐部和工作室8300家，950万会员。
北美等发达地区崇尚健身文化，健身理念和健康生活理念根深蒂固，健身产业的发展也有比较悠久的历史。
美国健身与俱乐部市场保持强有力的态势，行业总产值和会员总数都有显著的增长，收入由2014年的242亿美元增长至2015年的258亿美元，会员人数由5400万增长至5530万，俱乐部数目由3.446万家增长至3.618万家。
美国健身房有面对大众阶层的平价连锁健身房如PlanetFitness（16美元/月），面对中产阶级的高端连锁健身房如LifeTimeFitness（40-160美元/月）以及针对特定用户的小型健身工作室如SoulCycle（34美元/月）。
加拿大拥有6000家健身俱乐部，会员人数超过600万，未来针对肥胖问题的缓解项目、健康养生、合理膳食营养、提升运动效率等将成为未来的行业增长引擎。
图表14：
健身俱乐部产值排名前十大国家
图表15：
健身俱乐部数量排名前十大国家
相比而言，中国健身房渗透率空间巨大。
以总人口计算会员渗透率，美国、加拿大、德国、英国等发达国家均可以达到10%以上的水平，美国和加拿大会员渗透率分别为17.34%和16.88%，亚太方面，台湾地区渗透率在2.5%左右，日本超过3%，韩国、新加坡及香港均在4%左右。
而中国仅为0.49%，差距较大。
图表16：
全球主要地区健身会员渗透率
图表17：
亚太地区健身会员渗透率
1.3.2.中国：
健身俱乐部及会员人数步入上升通道
健身人群方面：
2009-2014年我国经常参加体育锻炼的人数不断攀升，2014年达3.83亿人，有61%的人群进行健身运动，比2013年提高1.5个百分点，庞大的健身人口为健身房行业带来巨大的市场需求。
俱乐部方面：
我国健身俱乐部数量从2009年的2959家持续增长至2014年的3662家，虽然在2011年-2013年间，由于健身市场竞争加剧，行业出现关门潮，健身俱乐部数目增长率有下滑迹象，但是随着近年来需求的释放，健身房行业呈现复苏趋势，2015年健身俱乐部数目增长率高达20.84%，数目达4425家；
健身俱乐部会员数目增长率达21.36%，数目达663.77万人。
图表18：
国内健身房及会员增速
2015年我国健身房市场产值仅700亿元，随着健身意识的进一步提升和健身房商业模式的进一步成熟，我国健身房市场预计仍将保持稳健发展，在健身俱乐部数量和会员人数迅猛增长的推动下，预计2017年健身房市场规模将逼近900亿，未来五年有望保持12%的年复合增长率，到2020年将达到1230亿元。
图表19：
预计2020年国内健身房产值将达到1230亿元
1.3.3.格局：
连锁区域化显著，集中度有提升空间
当前中国前十大建身房市占率仍较低，前十大健身房总品牌店面数目仅有740家，占市场总体健身房数目的16.4%，剩下的健身房以非连锁为主，约占健身房总数的66.8%。
实力较强连锁健身房区域化特点仍然较为明显，与零售等业态受历史遗留原因较难进行跨区域扩张不同，健身房行业并不存在较强的区域壁垒，未来具有较大的整合市场的空间。
图表20：
中国十大健身连锁品牌
2.看行业：
位置决定销售，运营还看服务
2.1.整体盈利结构较为单一，盈利能力有待提高
健身房行业上游主要是健身器材供应商、业主、健身装备及补剂供应商，下游是健身人群（消费者）。
图表21：
健身房产业链
2.1.1.成本：
前期主要是器材和装修，运营主要是房租及人力
传统的大型健身房是重资产模式，前期一次性投入包括装修费用、器材费用及房租等，器材在初始投入中占比较高，在总投入或可达30-40%。
后期运营成本主要包括房租、水电、人力成本等，租金支出为沉没成本，国内俱乐部运营中相比国外同行的一个显著问题在于健身房闲置时间多，传统健身房客户主要是白领阶层，故其使用高峰期主要在下班以后，仅占健身房营业时间的1/5，而其他时间有80%的健身俱乐部使用率低于20%。
以亚特体育为例，亚特健身创始于2001年，以直营连锁模式提供全方位运动健身服务，是西安地区规模最大，产业综合实力最强的运动健身龙头企业。
其2015年公司运营成本中，租金占比最大为35%，其次为职工薪酬。
图表22：
亚特健身成本分解（单位：
元）
2.1.2.收入：
结构相对单一，会费收入占绝对比重
1）以健身卡销售为主。
所占比重统计约为73%，而由于会费产品差异化程度较低，易遇价格瓶颈，一旦相对区域内竞争对手定价过高，亦会影响竞争力，仅仅依靠会费的单一盈利模式存在较大局限性。
2）私教转化率上升。
目前部分会所已从原来10%上升至接近50%，主要原因在于对于专业健身指导的需求上升。
私教收入在大、小健身房
升级会员 