基于现金流量的财务分析指标体系的构建文档格式.docx

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这些经济因素促使各类的企业的投资者以及与公司有利益关系的集体和个人逐渐开始关注公司的日常经济的动态变化，而偿债能力、资金动态成为关注的重点。

所以以我国现有的财务分析体系已经逐渐显露其不全面性以及逐渐被放大的缺陷，毕竟随着市场竞争的日益激烈，以“净利润”为主要指标的财务分析体系已经开始被越来越多的公司所“利用”所以迫切需要运用更具流动性现金流量指标完善财务分析指标体系。

关键词现金流量/财务分析/指标体系

TheStructureofFinancialAnalysisIndicatorSystemBasedOnCashFlow

Abstract

Withthedeepeningofreformandopeningup,China'

seconomicentitiesandcapitalmarketsreformtoadapttoavarietyofeconomicchallengesfacedafteraccessiontotheWTO.Theexistenceoftheseeconomicfactors,China'

seconomybegantobecomediverse,complex,multi-directional.Theseeconomicfactorshavecontributedtoawiderangeofcorporateinvestors,creditorsandthecompanyhaveaninterestinmorestartedtopayattentiontothedynamicchangesofthecompany'

sday-to-dayeconomiccollectivesandindividuals,suchassolvency,capitaldynamic,andsoon.Ourexistingfinancialanalysissystemhasbeengraduallyrevealeditscomprehensiveandgraduallyenlargeddefects,afterall,withtheincreasinglyfiercemarketcompetition,"

netprofit"

asthemainindicatorofthefinancialanalysissystemhasbeguntobeincreasinglyandmorecompanies"

use"

thereisanurgentneedtointroducemoreliquidcashflowindicatorstoimprovethefinancialanalysissystem.

KEYWORDSflowofcash，financialanalysis，indexsystem

目　录

摘要I

AbstractII

绪论1

1传统财务分析指标体系的回顾2

1.1传统财务分析指标体系2

1.1.1盈利能力分析2

1.1.2偿债能力分析2

1.1.3营运能力分析2

1.1.4发展能力分析3

1.2传统财务分析指标体系的缺陷及对策3

1.2.1过于注重利润的主观因素3

1.2.2缺少反映现金流的客观因素3

1.2.3完善传统指标体系的对策4

2基于现金流量的财务指标体系分析4

2.1构建现金流量财务评价指标体系的基本原则4

2.1.1应以经营活动产生的现金流量为重点4

2.1.2应体现充足性和有效性评价4

2.1.3应考虑与传统评价指标相协调4

2.2现金流量财务评价指标体系的构建5

2.2.1现金流量的结构分析5

2.2.2现金流入结构分析5

2.3现金流量的比率分析5

2.3.1获利能力分析5

2.3.2偿付能力分析6

2.3.3营运能力分析6

2.3.4成长能力分析6

3实例分析-两种财务分析指标体系的对比7

3.1银广夏公司背景资料7

3.2运用传统财务指标体系分析7

3.3运用现金流量指标体系分析8

3.3.1盈余质量评估8

3.3.2现金流量偿债能力分析9

3.3.3现金流量营运效率分析9

3.4两种分析方法的对比及其启示10

4基于现金流量的财务分析指标体系的优点10

4.1可增加企业预测财务风险的能力11

4.2可减少财务指标的人为操纵11

4.3增加财务指标体系的全面性11

3对现金流量表进行财务分析时应注意的问题11

4.1可增加企业预测财务风险的能力12

4.2可减少财务指标的人为操纵12

4.3增加财务指标体系的全面性12

5对现金流量表进行财务分析时应注意的问题13

5.1报表信息的有效性13

5.2报表信息的可比性13

5.3特定分析与全面评价相结合13

结束语14

致谢15

参考文献16

绪论

随着经济的不断高速的发展，以“净利润”为基础的财务分析体系逐渐的开始暴露其不足特别是对流动性监控的不足，基于此许多企业可能为了企业自身的利益，利用权责发生制的不足来粉饰自身的真实财务状况，由此对投资者或债权人可能造成不可挽回的损失。

但是一收付实现职位原则的指标体系，根据其流动性和确定性，不但弥补了传统体系的不足，还从一定程度上使得企业的业绩状况和财务状况分析变得更加精确，因此如何使传统的经济体系与现有的现金流动指标完美的融合是重中之重。

1传统财务分析指标体系的回顾

1.1传统财务分析指标体系

传统的财务分析体系以权责发生制为基础，以“净利润”为主要的指标。

但是随着经济体系断地完善，传统的体系其固有的局限性开始影响财务信息的准确性以及时时动态性。

1.1.1盈利能力分析

由于公司是以“净利润”为主要的指标，所以传统的财务分析指标体系就缺乏适当的流动性和一定的透明度而使一些企业以一些人为的因素去影响所提供报表的真实度与可信度。

这是传统的财务分析方式难以满足当今经济形势发展所存在的不足与弊端。

1.1.2偿债能力分析

这个定义顾名思义就是一个企业的还债能力，无论是长期的、短期的，还是部分的或是全部的。

而如果报表中含有较多的人为的因素用来粉饰其企业的真实实力，则会影响投资者的判断。

1.1.3营运能力分析

营运就是运行，就是一个企业无论是从资金还是其他的综合的方面来考量，所具有的利用有限资源保证自身发展的能力。

而现有的营运分析已经不能适应如今快速发展的经济形势，缓慢的反应能力，没有时时的变更的各样的指标，即可能造成各种不便。

1.1.4发展能力分析

发展能力就是公司的发展潜力，依据一个企业现有的各种经济指标而去判断此企业未来的发展潜力。

包括公司的“净利润”等经济指标的真实性与及时性，从而从一个动态的角度去判断企业的未来市场潜力。

1.2传统财务分析指标体系的缺陷及对策

从哲学的角度来讲，存在即合理，即固有的传统的财务分析方法，存在一定的合理性，但是就现在而言却存在一定的缺陷，由于对“净利润”的过分依赖而成为不可避免的弊端，另外由于缺乏流动性使得其财务数据缺乏一定的精确性，所以应该加入企业现金流量的时时更新，使企业可以从一个更加直接的方面去管理和改善这个问题。

1.2.1过于注重利润的主观因素

每个企业都有自己独立的会计部门，而企业在很多时候会为了迎合大众让自己的会计部门从多方面去粉饰自己的财务报表，就“净利润”而言，由于其一定的缺少流动性，这就使会计部门更加容易去粉饰与净利润相关的数据，实则是徒有外表，缺少内涵。

1.2.2缺少反映现金流的客观因素

会计收益和在经营活动中产生的现金流量之间存在的差异可能会导致企业所面临的财务风险与经营风险掩盖，进而对投资者和债权人造成一定的影响。

而传统财务分析指标体系中也由于缺乏与现金流量有关的基本指标而对企业的有序发展造成不可挽回的严重威胁。

与此同时可能因为确认基础的不同会导致以权责发生制原则为基础的会计收益与以收付实现制原则为基础的现金流入量和流出量会在数量和时间分布上存在一定的差异。

1.2.3完善传统指标体系的对策

随着经济的不断地进步和发展，与其符合的经济制度也应该符合经济发展的速度。

传统的经济制度说到底就是缺少时时的流动性与确定性，从而导致其成为传统财务分析体系的主要弊端与缺点，总的说来，传统的财务分析方法可能最主要的缺点就是缺少对现金流量的时时分析，若是合理完美的加入这一经济指标将会在现阶段的经济发展中使得财务分析的结果更加完美的发挥其作用，更加符合人们对其的需要。

2基于现金流量的财务指标体系分析

2.1构建现金流量财务评价指标体系的基本原则

2.1.1应以经营活动产生的现金流量为重点

企业当日的营业额以及其各种现金的流入或者流出，最能从一个直观的角度去看待企业的经营状况，并且企业当日的各种现金流量是确实存在的既流动且真实。

2.1.2应体现充足性和有效性评价

现金流量对于一个企业的意义具体在于两个方面，一、现金流量的多少反映一个企业的绩效的大小，就是一个企业的创立能力。

二、现金流量的速度的快慢反映一个企业对其固有资金的利用的效率。

总的来说，现金流量是现有财务分析制度的有机的补充。

2.1.3应考虑与传统评价指标相协调

原有的财务的分析制度具有其固有的优越性，但是随着经济的发展以及各种制度的相对完善，经济竞争的日益加强，各种因素使原有的财务分析体系开始显露其不足，核心就是缺乏流动性，而现金流量指标作为极具流动性的代表恰好与“净利润”相辅相成，两大指标是原有的体系更加的完美。

2.2现金流量财务评价指标体系的构建

2.2.1现金流量的结构分析

所谓的现金流量结构分析就是对一个企业一段时间的各种动态现金流量指标进行横向的比较，通过比较现金流量，例如当日现金的流出量与流入量的相互比较得出净流量，从而客观的反映一个企业真实的盈利的情况。

2.2.2现金流入结构分析

现金流入构成旨在真实的、快速的反映一个而企业的所有的先进的流入，当然其基础就是收付实现制。

其中就是企业在各种经营活动中的所需的各项的现金的流入且与各项的比值。

现金支出结构分析就是指企业的各种现金支出与企业全部的现金流量的比值。

如投资活动现金流出、费用现金支出、支付现金股利或是日常的经营性支出等各方面现金的流出，它具体地反映企业的现金支出有哪些方面构成以及现金主要都用于哪些方面。

2.3现金流量的比率分析

2.3.1获利能力分析

获利能力主要指：

一是获得利润的能力，它仅仅通过传统的财务分析指标的分析就可以得到；

二是就是其收益的质量，相对于获利能力而言，质量所要依靠的是现金流量和财务分析指标的双重作用。

就是一个企业在一段时间内实实在在地净利润中的现金的流入量。

当然其质量也有高低之分，高质量的就是净利润中的现金的流入量