证券投资学教学大纲Word文档格式.docx

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投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。

二、投资的要素

投资的构成要素主要有：

投资主体、投资客体、投资目的和投资方式。

三、投资的分类

依照不同的划分标准，投资主要有如下几类：

（一）实物投资和金融投资

实物投资是指购置或建造固定资产、购买或储备流动资产的经济活动，主要包括购置机器设备、运输工具，建造厂房，对原有设备和设施进行更新和技术改造，以及投资储备资金，产成品资金和货币资金等。

金融投资即投资者未来获取未来收益而在金融市场上进行金融工具、金融契约、金融资本的金融交易行为。

（二）直接投资和间接投资

这是按投资者能否直接控制其投资资金的运用来划分的。

直接投资是指投资人用于开办企业、购置设备、收购和兼并其他企业等的投资行为。

其主要特征是投资人能有效地控制各类投资资金的使用，并能实施全过程的管理。

间接投资主要是指投资人购买金融资产的投资行为，由于其投资形式主要是购买各种有价证券，因此也被称为证券投资。

（三）短期投资和长期投资

这是按照投资期限或投资回收期的长短来划分的。

长期投资，简单地讲，是指投资期在一年以上的各类投资事项，如对企业固定资产和设备等投资，对长期金融资产的投资等等。

短期投资是指预期在一年内收回的各种投资业务，如企业的各种流动资产及各类短期证券等等。

（四）国内投资和国际投资

这是按照投资地域的不同划分的。

国内投资是指各类投资主体在本国国内的各种投资。

国际投资是指各类投资主体跨越国家界限的相互投资。

四、投资与投机

投资和投机既有区别又有联系。

投机有积极作用也有消极作用；

实践中应防止过渡投机，抑制其消极作用。

第二节证券概述

一、证券的含义

证券是指各类记载并代表了一定全力的法律凭证，它用以证明持有人权按其所持凭证记载内容而取得应有权益。

二、证券的分类

根据不同的标准，证券可分为不同的种类，本书主要介绍以下四种分类：

1.根据证券持有人的收益不同，可将证券分为无价证券和有价证券。

2.根据构成的内容不同，可将证券分为财务证券、货币证券和资本证券。

3.根据发行主体的不同，可将证券分为政府证券、金融证券和公司证券。

4.根据证券是否上市流通，可将证券分为上市证券和非上市证券。

三、证券的特征

（一）产权性

（二）收益性

（三）流通性

（四）风险性

第三节证券投资概述

一、证券投资的定义

证券投资，是指个人或法人对有价证券的买卖行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相对应的收益。

二、证券投资的类型

（一）根据证券投资主体的不同可分为机构投资和个人投资

1.机构投资者主要有政府部门、金融机构、企事业单位等。

2.个人投资，也称为居民个人投资。

（二）根据证券投资种类的不同可分为债券投资股票投资等

三、证券投资的要素

（一）证券投资场所

按不同的标准，证券市场可有不同的分类：

1.按市场层次，可分为初级市场和二级市场。

2.按偿还期的长短，可分为货币市场和资本市场。

3.按交易的标的，可分为股票市场、债券市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场和衍生工具市场等。

4.按照成交时的约定付款时间，分为即期市场和远期市场。

（二）证券投资的客体

证券投资的客体，即证券投资的对象，主要是指股票、债券等有价证券。

（三）证券中介机构

四、证券投资的特点

1．证券投资具有高度的市场力。

2．证券投资是对预期会带来收益的有价证券的风险投资。

3．投资和投机是证券投资活动中不可缺少的两种行为。

4．二级市场的证券投资不会增加社会资本总量，而是在持有者之间进行再分配。

第四节证券投资过程

一、筹措投资资金

二、确定投资策略

三、全面了解金融资产的特征和金融市场的结构

四、分析投资对象

五、构建和管理投资组合

六、投资效果评价

第五节证券投资学的研究对象

证券投资学是专门研究建立在虚拟资产基础上的资金运动规律以及与之相联系的各种经济行为：

1.各种有价证券的特殊运动形式、运动规律及所体现的特殊经济关系。

2.由各种有价证券运动组成的证券市场的运动规律。

3.投资主体的投资活动规律。

第二章股份公司和股票

第一节股份有限公司

一、股份制度

（一）股份制度含义

股份制度是指通过发行股票，建立股份公司筹集资本，进行生产和经营，投资人按其投入资本的份额参与公司的管理和分配的一种经营制度。

（二）股份制度的发展演变

二、股份有限公司的概念及特点

股份公司是指将其全部资本划分为等额股份，股东以其所认购的股份对公司承担有限责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人。

股份有限公司已经成为最重要的一种现代公司形式，其主要特点如下：

1.公司具有独立的法人地位。

2.公司的股东与管理者相分离。

3.股东个人财产与公司财产相分离，股东对公司债务承担有限责任，其责任只限于自己的投资，而与自己个人的财产无关。

4.股东与董事之间是一种信托关系。

5.股份有限公司的股份可以自由转让，股票可以在生活上公开出售，有利于扩大公司规模。

三、股份公司的设立

（一）设立原则

（二）设立方式

（三）设立条件

四、股份公司的组织机构

（一）股东大会

股东大会是公司的最高权力机构，是股东表达意愿的场所，但他不能执行具体业务，其决定的事情由董事会执行，其民主管理是所有权和经营权分离的象征。

（二）董事会

董事会是股东大会的常设机构，董事会在公司股东大会闭幕期间，代替股东大会行使权力。

董事会是一个法人机构，董事会以法人的身份对内代表全体股东占有企业全部资产，对外代表公司，独立从事民事活动。

（三）监事会

监事会对董事和经理的行为进行监督，并对公司的财务进行检查。

五、公司的合并、分立、破产、解散和清算

（一）公司的合并

公司的合并就是指两个或两个以上的公司，依照法律程序合并为一个公司的行为。

（二）公司的分立

公司分立指一个公司依法分为两个或两个以上的公司的经济行为。

公司的分立通常有派生分立和新设分立两种。

（三）公司的破产

公司的破产是公司解散的一种特殊形式，根据我国和其他一些国家的规定，当公司负债达到或超过其实际资产的60%，在不能清偿到期债务时，债权人和债务人都可由股东大会作决议，申请破产。

（四）公司的解散和清算

公司的解散是指公司法人资格的消失。

它包含两层含义：

一是公司业务经营活动的停止。

二是公司对内对外法律关系的完全结束，所以的资产都清算完毕。

第二节　股票概述

一、股票的定义和特征

（一）股票定义

股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的、用以证明投资者身份和权益、并据以获取利息和红利的凭证。

（二）股票的特征

1.不可偿还性

2.参与性

3.收益性

4.风险性

5.流通性

二、股票的类型

（一）普通股和优先股

（二）记名股票和不记名股票

三、股票的价值

有关股票的价值有多种提法，他们在不同的场合有不同的含义，通常有以下几种。

1.会计方法对股票价值的估值。

2.股利折现模型对股票价值的评估。

四、股票的收益

（一）股票收益的构成

1.股利收益

2.资本收益

（二）股票收益的特点

1.股票的收益不固定。

2.股票的收益风险大。

3.股票潜在的收益较高。

五、股票的除息与除权

（一）股票的除息与除息价

（二）股票的除权与除权价

第三节普通股票与优先股票

一、普通股票的特征

（一）普通股股票是公司发行量最大的股票

（二）普通股股票是公司风险的标准化股票

（三）普通股票是风险最大的股票

二、普通股票股东享有的权利

（一）公司经营决策的参与权

（二）公司盈余分配权

（三）剩余资产分配权

（四）认股优先权

三、优先股股票的特征

（一）约定股息率

（二）优先分派股息和清除剩余资产

（三）表决权收到一定限制

（四）股票可由公司赎回

四、优先股的种类

（一）累计优先股票和非累计优先股票

（二）参与优先股票和非参与优先股票

（三）可转换优先股票和不可转换优先股票

（四）可赎回优先股票和不可赎回优先股票

（五）股息率可调整优先股票和股息率股定优先股票

第四节股票价格指数

一、股价平均数和股价指数

（一）股票价格平均数

股价平均数采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值，可分为简单算术股价平均数、加权股价平均数和修正股价平均数。

（二）股票价格指数

1．股票价格指数的编制步骤

2．股票价格指数的编制方法

（1）简单算术股价指数又有相对法和综合法之分。

（2）加权股价指数是以样本股票发行量或成交量为权数加以计算，又有基期加权、计算期加权和几何加权之分。

二、我国主要股票价格指数

（一）上证综合指数

（二）深证综合指数

第三章债券

第一节债券概论

一、债券的定义和特征

（一）债券的定义

债券是投资者向政府、公司或金融机构（统称债券发行者）提供资金的债权债务合同，该合同载明债券发行者在指定日期支付利息并在到期日偿还本金。

（二）债券的票面要素

1.发行额。

2.债券面值。

3.债券的期限。

4.发债人。

5.票面利率

6.付息方式。

7.担保情况。

（三）债券的性质

1.债券属于有价证券。

2.债券是一种虚拟资本。

3.债券是债权的表现。

（四）债券的特征

1.偿还性。

2.流通性。

3.安全性。

4.收益性。

二、债券的分类

债券因发行主体、期限、利率以及筹资用途不同，可划分为不同的种类。

目前债券的主要种类有：

（一）按照发行人不同，分为政府债券、企业债券、金融债券

（二）按债券偿还期限的长短，分为短期债券、中期债券与长期债券

（三）按是否有抵押，分为信用债券与抵押债券

（四）按是否记名，分为记名债券与无记名债券

（五）按债券形式分类，分为凭证式债券、实物债券和记账式债券

（六）按照利息支付方式，分为附息债券与贴现债券等

（七）按照本金偿还方式，划分为到期还本债券与分期偿还债券

（八）按照是否含有各类选择权划分，债券有含权债券和非含权债券

（九）按照发行价格与面值的关系，有平价债券、溢价债券和折价债券。

三、债券的发行和收益

（一）债券的风险

1.信用风险。

2.市场风险。

3.购买力风险。

4.变现力风险。

（二）债券的收益

1.债券收益的特点