项目4 营运资金管理文档格式.docx
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1.流动性
2.多样性。
3.波动性。
4.可转化性。
二、营运资金的周转
现金周转期=存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期
其中：
存货周转期=平均存货/每天的销货成本
应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入
应付账款周转期=平均应付账款/每天的购货成本
三、营运资金管理
（一）营运资金管理的内容
营运资金管理应该是企业对流动资产和流动负债两个方面的管理。
（二）营运资金管理的原则
1.保证合理的资金数量
2.提高资金的利用水平
3.降低资金的使用成本
4.保证足够的短期偿债能力
任务4-2现金管理决策
一、持有现金的原因
（一）交易性需求
（二）预防性需求
（三）投机性需求
二、持有现金的成本
1.机会成本
2.管理成本
3.短缺成本
4.转换成本
三、最佳现金持有量的确定
（一）成本分析模式
最佳现金持有量=min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）
在实务中运用成本分析模式确定最佳现金持有量的具体步骤为：
（1）根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值；
（2）按照不同现金持有量及其有关成本资料编制最佳现金持有量测算表；
（3）在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。
【实务指导4-1】
任务实施过程
本案例可通过编制最佳现金持有量测算表（表4-1）来确定中恒公司的最佳现金持有量。
通过分析比较各现金持有量水平下的总成本可知，当现金持有量为60000元时，总成本为19000元，达到最低，因此，中恒公司的最佳现金持有量为60000元。
（二）存货模式
最佳现金持有量的计算公式为：
【实务指导4-2】
中恒公司最佳现金持有量的计算如下：
=60000（元）
四、现金日常管理
（一）收款管理
1.折扣、折让激励法
2.邮政信箱法
3.银行业务集中法
4.大额款项专人处理法
5.其他方法
（二）付款管理
1.使用现金浮游量
情境辨析目的
理解现金浮游量的含义。
2.推迟应付款的支付
3.支付方式的选择
4.分期付款
5.改进工资支付方式
6.争取现金流量的同步
【课堂小结】
（8分钟）
任务4-1掌握营运资金管理基本知识
一、持有现金的原因
二、持有现金的成本
三、最佳现金持有量
四、现金日常管理
【布置作业】
（2分钟）
任务4-3应收账款管理
一、信用政策的确定
（一）信用标准
1.信用标准的内涵
信用标准是指企业制定的客户为获取商业信用所应具备的基本条件，通常以预计的坏账损失率（也称拒付风险系数）作为判断标准。
2.信用标准的应用
（1）设定信用评价标准
（2）确定客户的拒付风险系数
（3）确定相关客户的信用等级
（二）信用条件
1.信用条件及其表示
2.信用条件决策
信用条件的决策受信用期限和现金折扣两个因素的影响。
3.应收账款的成本
（1）机会成本
应收账款的机会成本=应收账款占用的资金×
资本成本率
式中：
应收账款占用的资金=应收账款平均余额×
变动成本率
应收账款平均余额=日赊销额×
平均收账期
则：
应收账款的机会成本=日赊销额×
平均收账期×
变动成本率×
【实务指导4-3】
中恒公司2013年度应收账款机会成本的计算过程如下：
（1）2013年度赊销额=3000000×
4/5=2400000（元）
（2）2013年度应收账款平均收账期=10×
60%+45×
40%=24（天）
（3）2013年度应收账款的平均余额=2400000/360×
24=160000（元）
（3）2013年度应收账款占用资金=160000×
60%=96000（元）
（4）2013年度应收账款的机会成本=96000×
10%=9600（元）
（2）管理成本
应收账款的管理成本是指在进行应收账款管理时所增加的费用。
（3）坏账成本
坏账成本=应收账款×
预计坏账损失率
（4）折扣成本
现金折扣成本=折扣期内付款额×
该折扣期内现金折扣率
4.信用条件决策应用
【实务指导4-4】
在对每一方案进行分析时，先计算采用该信用条件所增加的收益，然后计算所增加的信用成本（应收账款成本），最后根据两者比较的结果作出信用条件决策。
二、应收账款的日常管理
企业在确定合理的信用政策之后，还要做好应收账款的监控、对客户的信用调查和分析评价、应收账款的催收等日常管理工作。
（一）应收账款的监控
实施信用政策时，企业应当对每一笔应收账款及应收账款的总体水平加以监督和控制，具体监控方法包括：
应收账款账龄分析法、应收账款账户余额模式和ABC分析法。
1.应收账款账龄分析法
应收账款账龄分析法主要利用账龄分析表，将应收账款划分为未到信用期的应收账款和以30天为间隔的逾期应收账款，并计算各期间应收账款金额占应收账款总额的百分比，以此来衡量应收账款的管理状况。
2.应收账款账户余额模式
应收账款账户余额模式是反映一定期间（如一个月）的赊销额在发生赊销的当月月末及随后的各月仍未偿还的百分比，主要用以衡量应收账款的收账效率以及预测未来的现金流。
【情境辨析4-6】
理解应收账款账户余额模式在应收账款日常管理中的作用。
3.ABC分析法
ABC分析法又称重点管理法，它是先将企业所有客户根据逾期应收账款金额的多少进行分类排队，然后根据逾期应收账款金额比重分为A、B、C三类，按照“抓重点、照顾一般”的原则分别采用不同的收账政策。
【情境辨析4-7】
理解ABC分析法在应收账款日常管理中的作用。
（二）客户信用调查与评价
1.客户信用调查
所采用的方法包括直接调查法和间接调查法。
直接调查法可通过对客户进行当面采访、询问、观察、记录等方式获取信用资料；
间接调查法可通过对客户单位的相关财务资料（如财务报表）进行加工整理，或从其他单位（如信用评估机构、银行、财税部门、工商管理部门、消费者协会等机构）来获取客户的信用资料。
2．客户信用评价
客户信用评价就是利用所收集整理的客户信用资料，按照一定的标准对客户信用进行等级划分。
通常采用的评价标准为“5C”系统，对客户信用的等级划分目前主要有两种：
第一种称为三类九等，即把企业的信用情况分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C共三个类别九级等次，其中AAA为信用最优等级，C为信用最差等级；
第二种称为三级制，即分为AAA、AA、A三个信用等级。
（三）应收账款催收
如果客户违反信用条件，拖欠或者拒付账款时，企业应分别不同情况，权衡增加的收账费用和减少的坏账损失，制定切实可行的收账政策。
如对于刚刚超过信用期限且信用评价等级较高的客户，采取寄发账单的形式提醒其付款即可，对于超过信用期限时间较长而信用评价等级不是很低的客户可以采取寄发账单、电话催收等收账费用较低的方式；
而对于久拖不还且信用评价等级较低的客户，则应采取必要措施，如派专人上门催收，与债务人协商进行债务重组，甚至通过法律诉讼等方式予以解决。
（13分钟）
（二）信用条件
任务4-4存货管理决策
一、存货与存货管理
存货管理就是在满足生产经营需要的前提下，通过对进货批量和进货时间的合理控制，使各项存货相关总成本达到最低。
二、存货的成本
（一）取得成本
存货的取得成本分为订货成本和购置成本。
1.订货成本
订货成本指为采购存货取得订单所发生的支出，分为固定成本和变动成本。
2.购置成本
购置成本指为购买存货本身所支出的成本，即存货的买价，通常用存货单价与数量的乘积来确定。
（二）储存成本
储存成本是存货在储存过程中发生的成本。
（三）缺货成本
缺货成本指由于存货供应中断造成的损失。
三、确定经济订货量
（一）经济订货量基本模型
假设条件包括：
1.企业能够及时补充存货，需要订货时可立即取得存货；
2.存货的价格稳定，且不存在数量折扣；
3.存货需求量稳定，并且能够预测；
4.不允许出现缺货情形，即无缺货成本；
5.能集中到货，而不是陆续入库，存货的消耗或销售比较均衡；
6.企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；
7.所需存货市场供应充足，不会因买不到所需存货而影响其他方面。
经济订货批量（Q）=
经济订货批量的存货相关总成本（TC）=
年度最佳订货次数（N）=
年度最佳订货周期（T）=
经济订货量占用资金（I）=
TC——存货的年相关总成本，
A——年订货总量，
Q——订货批量，
P——存货的单价，
B——每次订货成本，
C——单位存货年度储存成本。
（二）经济订货量基本模型应用
【实务指导4-8】
=
=1600（千克）
=8000（元）
年度最佳订货批次（N）=A/Q=16000/1600=10（次）
经济订货量占用资金（I）=
（元）
四、确定订货时间
（一）再订货点
再订货点是指企业需要发出订货单时存货尚存的库存量。
再订货点可通过如下公式计算：
再订货点=存货每日平均需要量×
交货时间
【情境辨析4-9】
判断企业存货的再订货点。
（二）订货提前期
订货提前期是在存货耗用完之前就需发出订单的时间。
计算公式如下：
订货提前期=
【情境辨析4-10】
1.情境辨析目的
判断企业存货的订货提前期。
经济订货量基本模型
（20分钟）
【项目实训】
任务4-5技能训练
【实训目的】通过本次实训任务，熟练掌握现金管理、应收账款管理及存货管理的相关决策方法。
实训一：
确定最佳现金持有量
（一）实训案例设计
（二）实训任务要求
确定众诚公司的最佳现金持有量。
实训二：
选择信用条件
（二）
升级会员 