公司理财-培训内容与财务管理理论及方法优质PPT.ppt

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不同知识融合综合性：

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理论联系实际实用性：

理论联系实际v选择性：

重点、精练选择性：

重点、精练培训主要内容培训主要内容v公司理财的十项基本原则公司理财的十项基本原则公司理财的十项基本原则公司理财的十项基本原则v资金的时间价值资金的时间价值资金的时间价值资金的时间价值v投资决策方法投资决策方法投资决策方法投资决策方法v筹资决策方法筹资决策方法筹资决策方法筹资决策方法v营运资金管理营运资金管理营运资金管理营运资金管理项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究作用、意义作用、意义作用、意义作用、意义主要依据、流程主要依据、流程主要依据、流程主要依据、流程主要内容主要内容主要内容主要内容评估及审批评估及审批评估及审批评估及审批资本预算方法资本预算方法资本预算方法资本预算方法决策结构与投资决策方法的应用决策结构与投资决策方法的应用决策结构与投资决策方法的应用决策结构与投资决策方法的应用独立项目独立项目独立项目独立项目一般的方法一般的方法一般的方法一般的方法互斥项目互斥项目互斥项目互斥项目增量分析法、互斥方案组合法增量分析法、互斥方案组合法增量分析法、互斥方案组合法增量分析法、互斥方案组合法相关项目相关项目相关项目相关项目互斥方案组合法、互斥方案组合法、互斥方案组合法、互斥方案组合法、0-10-10-10-1规划法规划法规划法规划法v投资决策方法投资决策方法现金流量估计及因素分析现金流量估计及因素分析现金流量估计及因素分析现金流量估计及因素分析案例分析案例分析案例分析案例分析资产更新决策资产更新决策资产更新决策资产更新决策改扩建项目决策改扩建项目决策改扩建项目决策改扩建项目决策综合案例：

综合案例：

v投资决策方法投资决策方法v筹资决策方法筹资决策方法筹资的渠道及筹资方式筹资的渠道及筹资方式筹资的渠道及筹资方式筹资的渠道及筹资方式各种筹资方式的实现过程、优缺点各种筹资方式的实现过程、优缺点各种筹资方式的实现过程、优缺点各种筹资方式的实现过程、优缺点条件条件条件条件程序程序程序程序方法方法方法方法推销方式推销方式推销方式推销方式价格确定价格确定价格确定价格确定v筹资决策方法筹资决策方法资本结构决策资本结构决策资本结构决策资本结构决策个别资本成本个别资本成本个别资本成本个别资本成本综合及边际资本成本综合及边际资本成本综合及边际资本成本综合及边际资本成本最佳资本预算最佳资本预算最佳资本预算最佳资本预算经营风险与经营杠杆经营风险与经营杠杆经营风险与经营杠杆经营风险与经营杠杆财务风险与财务杠杆财务风险与财务杠杆财务风险与财务杠杆财务风险与财务杠杆股利分配政策股利分配政策股利分配政策股利分配政策v营运资金管理营运资金管理现金管理现金管理现金管理现金管理应收帐款管理应收帐款管理存货管理存货管理存货管理存货管理财务职能，是企业的视觉器官，它能使人财务职能，是企业的视觉器官，它能使人随时了解企业处于什么状况并向何处发展，随时了解企业处于什么状况并向何处发展，可以对企业的经济形势提供真实、清楚而可以对企业的经济形势提供真实、清楚而又准确的情况。

又准确的情况。

亨利亨利法约尔法约尔v公司理财的十项基本原则公司理财的十项基本原则原则原则原则原则1:

1:

风险收益的权衡风险收益的权衡风险收益的权衡风险收益的权衡对额外的风险需要有额外的收益进行补偿对额外的风险需要有额外的收益进行补偿预期收益风险风险与收益的关系对延迟消费的预期收益要求的额外补偿原则原则原则原则2:

2:

货币的时间价值货币的时间价值货币的时间价值货币的时间价值今天的一元钱比未来的一元钱更值钱今天的一元钱比未来的一元钱更值钱今天的一元钱比未来的一元钱更值钱今天的一元钱比未来的一元钱更值钱原则原则原则原则3:

3:

价值的衡量要考虑的是现金流而不是利润价值的衡量要考虑的是现金流而不是利润价值的衡量要考虑的是现金流而不是利润价值的衡量要考虑的是现金流而不是利润衡量财产或价值使用的是现金流而衡量财产或价值使用的是现金流而衡量财产或价值使用的是现金流而衡量财产或价值使用的是现金流而不是会计利润。

现金流是企业所收到的并不是会计利润。

现金流是企业所收到的并可用于再投资的现金。

会计利润是赚得的可用于再投资的现金。

会计利润是赚得的收益而不是手头可用的现金。

收益而不是手头可用的现金。

v公司理财的十项基本原则公司理财的十项基本原则原则原则原则原则4:

4:

增量现金流增量现金流增量现金流增量现金流只有增量是相关的只有增量是相关的只有增量是相关的只有增量是相关的原则原则原则原则5:

5:

竞争市场上没有利润特别高的项目竞争市场上没有利润特别高的项目竞争市场上没有利润特别高的项目竞争市场上没有利润特别高的项目竞争市场的运作过程。

（竞争市场的运作过程。

（80808080年代录像带租赁市场）年代录像带租赁市场）年代录像带租赁市场）年代录像带租赁市场）非非非非完完完完全全全全竞竞竞竞争争争争市市市市场场场场使使使使竞竞竞竞争争争争减减减减少少少少的的的的途途途途径径径径：

使使使使产产产产品品品品具具具具有有有有独特性；

降低成本（经济规模）。

独特性；

在竞争市场上，极高的利润不可能长时间存在。

v公司理财的十项基本原则公司理财的十项基本原则原则原则原则原则6:

6:

有效的资本市场有效的资本市场有效的资本市场有效的资本市场市场是灵敏的，价格是合理的。

市场是灵敏的，价格是合理的。

信息反映到证券价格中的速度。

原则原则原则原则7:

7:

代理问题代理问题代理问题代理问题管理人员与所有者的利益不一致。

管理人员与所有者的利益不一致。

代理成本。

原则原则原则原则8:

8:

纳税影响业务决策纳税影响业务决策纳税影响业务决策纳税影响业务决策现金流仍是税后的增量现金流现金流仍是税后的增量现金流现金流仍是税后的增量现金流现金流仍是税后的增量现金流考虑税收对投资及业务的影响考虑税收对投资及业务的影响考虑税收对投资及业务的影响考虑税收对投资及业务的影响v公司理财的十项基本原则公司理财的十项基本原则原则原则原则原则9:

9:

风险分为不同的类别风险分为不同的类别风险分为不同的类别风险分为不同的类别有些可以通过分散化消除，有些则否。

有些可以通过分散化消除，有些则否。

原则原则原则原则10101010：

道德行为就是要做正确的事情，金融业中处：

道德行为就是要做正确的事情，金融业中处处存在着道德困惑处存在着道德困惑处存在着道德困惑处存在着道德困惑不同人将有不同的道德标准，应在不同人将有不同的道德标准，应在不同人将有不同的道德标准，应在不同人将有不同的道德标准，应在法律范围内。

法律范围内。

v公司理财的十项基本原则公司理财的十项基本原则集团公司：

集团公司：

由一个母公司与若干个子公司组成，母由一个母公司与若干个子公司组成，母公司即集团公司本身；

母子公司之间主要以股权、公司即集团公司本身；

母子公司之间主要以股权、产权为联接纽带；

集团公司本身具有独立的法人地产权为联接纽带；

集团公司本身具有独立的法人地位。

一般而言，母公司、集团公司、控股公司三者位。

一般而言，母公司、集团公司、控股公司三者之间的法律特征十分相似。

之间的法律特征十分相似。

集团公司财务管理体制：

指集团公司为界定各成员指集团公司为界定各成员企业在财务管理上的责权利关系，正确处理和规范企业在财务管理上的责权利关系，正确处理和规范集团内各成员企业的理财行为所确立的各种制度规集团内各成员企业的理财行为所确立的各种制度规范与控制方法。

范与控制方法。

v集团公司财务管理体制集团公司财务管理体制财务管理体制的选择：

财务管理体制的选择：

综合考虑集团公司所处的发综合考虑集团公司所处的发展阶段、集团公司内部的组织结构、集团公司本身展阶段、集团公司内部的组织结构、集团公司本身的规模大小、成员企业的地域分布及所在地的外部的规模大小、成员企业的地域分布及所在地的外部环境、集团公司经营业务范围和行业特点以及集团环境、集团公司经营业务范围和行业特点以及集团公司的整体发展战略要求等因素公司的整体发展战略要求等因素.三种模式：

集权式财务管理体制、分权式财务管理三种模式：

集权式财务管理体制、分权式财务管理体制以及分权与集权相结合的财务管理体制体制以及分权与集权相结合的财务管理体制。

v集团公司财务管理体制集团公司财务管理体制集权式：

集权式：

集团中的财务决策权、控制权和管理权等权利高度集团中的财务决策权、控制权和管理权等权利高度集中于集团公司。

集中于集团公司。

优优点：

点：

体现在集团资源配置最佳，能够有效贯彻实施集团体现在集团资源配置最佳，能够有效贯彻实施集团的发展战略。

的发展战略。

缺缺点：

抑制了集团内各成员企业的理财积极性，特别是当抑制了集团内各成员企业的理财积极性，特别是当企业规模巨大时，容易造成决策所需信息不足，效企业规模巨大时，容易造成决策所需信息不足，效率低下，而且随着集权管理优势的不断强化，各个率低下，而且随着集权管理优势的不断强化，各个成员单位的积极创造性与应变能力却不断削弱。

成员单位的积极创造性与应变能力却不断削弱。

v集团公司财务管理体制集团公司财务管理体制分权式：

分权式：

集团中的财务决策权、控制权和管理权等分散到集集团中的财务决策权、控制权和管理权等分散到集团内各个成员企业，集团公司只是在战略导向上给团内各个成员企业，集团公司只是在战略导向上给予各个成员企业一些指导；

予各个成员企业一些指导；

集团内各个成员企业有充分的理财自主权，从而使集团内各个成员企业有充分的理财自主权，从而使理财积极性高，决策迅速，适应市场能力强；

理财积极性高，决策迅速，适应市场能力强；

使集团无法发挥资源的聚合优势，无法有效地做到使集团无法发挥资源的聚合优势，无法有效地做到资源的合理配置。

资源的合理配置。

v集团公司财务管理体制集团公司财务管理体制分权与集权相结合：

分权与