中国汽车业并购重组系列案优质PPT.ppt

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2009年3月，国家发改委相继批准奇瑞、吉利参与收购沃尔沃。

2009年3月中旬，吉利聘请英国洛希尔公司竞购沃尔沃。

2009年12月23日，双方就出售沃尔沃轿车项目一事达成框架协议。

2010年3月28日，吉利与福特签署最终股权收购协议。

2010年6月-7月，吉利控股收购沃尔沃相继通过了美国和欧盟的反垄断审查。

2010年7月15日，吉利宣布李书福将担任沃尔沃轿车公司董事长。

2010年7月中下旬，吉利收购沃尔沃通过国家发改委的审批。

2010年7月26日，吉利收购沃尔沃通过了商务部的审批。

2010年8月2日，吉利和福特在伦敦签署交割协议，沃尔沃成吉利合资子公司。

吉利以18亿美元成功收购瑞典沃尔沃轿车公司100%股权包括了9个系列产品，3个最新平台，2400多个全球网络，人才和品牌以及重要的供应商体系收购成功分析1、收购双方的销售市场互补，无重叠、收购双方的销售市场互补，无重叠沃沃尔沃公司一直沃公司一直坚持的持的销售理念就是造安全、售理念就是造安全、环保、保、设计和品和品质都一流的高都一流的高端豪端豪华车型，而吉利公司是以造低成本的中低档型，而吉利公司是以造低成本的中低档车而而发家的，直到家的，直到现在吉利一在吉利一直直坚持持这样的的传统。

这样看两个公司的看两个公司的销售市售市场不不单毫无重叠，反而互毫无重叠，反而互补，形成，形成了更了更强、更全面的、更全面的销售整体。

售整体。

2、吉利对此次收购作了充分准备、吉利对此次收购作了充分准备聘聘请了了庞大的外部大的外部专业收收购团队来来进行行辅导与与协助，如并助，如并购事事务顾问洛洛希父子公司、法律事希父子公司、法律事务顾问富富尔德律德律师事事务所、所、财务事事务顾问德勤会德勤会计师事事务所、汽所、汽车公司整合咨公司整合咨询顾问罗兰贝格公司，以及全球知名的并格公司，以及全球知名的并购公关公司博然思公关公司博然思维等。

在等。

在专业机构帮助下，并机构帮助下，并购活活动所有的危机点都在所有的危机点都在吉利的掌控范吉利的掌控范围内。

内。

3、吉利收购后的运营整合方案符合、吉利收购后的运营整合方案符合福特方面要求福特方面要求凭借着沃凭借着沃尔沃的品牌与技沃的品牌与技术，和吉利，和吉利对中中国市国市场的深度了解，沃的深度了解，沃尔沃只需沃只需拥有有5%的的中国中国B级车市市场份份额即可即可实现全球市全球市场规划目划目标。

广。

广阔的的发展前景，展前景，详尽的运尽的运营方方案案对沃沃尔沃来沃来说无疑有很大无疑有很大诱惑力惑力。

4、吉利有两次国际并购案的经验、吉利有两次国际并购案的经验在沃在沃尔沃之前，吉利已沃之前，吉利已经成功操作了两起成功操作了两起跨国并跨国并购案：

案：

2006年年10月控股英国月控股英国锰铜，2009年年3月全月全资收收购全球第二大的澳大利全球第二大的澳大利亚自自动变速器公司。

速器公司。

5、吉利拥有职业的收购运营团、吉利拥有职业的收购运营团队以李以李书福福为首，包括首，包括顾问公司的公司的团队，吉利，吉利为并并购案案组织了了200多人多人的全的全职运作运作团队，骨干人，骨干人员中不乏中不乏业界巨擘界巨擘6、低成本优势巨大、低成本优势巨大中国出口中国出口产品的低成本是一个被广泛品的低成本是一个被广泛认可的事可的事实.其中中国的其中中国的劳动力成力成本大大低于国外，几乎所有的本土企本大大低于国外，几乎所有的本土企业都享用着都享用着这样的廉的廉价价资源，源，虽然我国然我国劳动力成本上力成本上涨，但，但对比其他国家仍有明比其他国家仍有明显的的优势。

而且吉利。

而且吉利公司在公司在2007年之前，公司的年之前，公司的发展展战略就是略就是“造老百姓造老百姓买得起的好得起的好车”，这时吉利的核心吉利的核心竞争力就是低成本，低售价。

争力就是低成本，低售价。

由吉利汽车成功收购案例看中国企业的收购前景：

1.要积累足够的国际经验，目前，大多数中国企业仍普遍处于“走出去”的起步阶段,综合国际经验还不充分。

在生疏的环境实施收购时,由于对当地制度法规、经营惯例、社会意识等缺乏了解而遭遇多种挫折。

2.要建立宽容的企业文化，中国企业在开辟海外新市场之初,必然要努力迅速灵活地适应当地人文社会环境,以便能遵循当地的传统规范。

3.要有互补的共赢条件。

成功收购要创造出价值，实现整合价值大于总价值的溢出效应。

收购并不是为了打击被收购对象，而是为了实现价值创造，这需要双方具备互补的共赢条件，才能一起创造价值。

总结广汽收购吉奥广汽收购吉奥政策背景汽车产业调整振兴规划细则指出，拟通过兼并重组，形成2家至3家产销规模超过200万辆的大型企业集团，培育出4家至5家产销规模超过100万辆的汽车企业集团，产销规模占市场份额90%以上的汽车企业集团数量由目前的14家减少到10家以内。

鼓励上汽集团、一汽集团、东风汽车集团、长安汽车集团（总称“四大集团”）在全国范围内实行兼并重组，支持北汽集团、广汽集团、奇瑞汽车、中国重汽（总称“四小集团”）实施区域兼并重组。

背景广汽看重的是吉奥的微车和SUV资源。

微车向来被看作车企扩大规模的法宝，特别是在汽车下乡政策的刺激下，其销量填充作用更加明显。

此前，因缺少微车项目，广汽成为与上汽、一汽、东风相比盈利能力最强、市场份额最少的汽车集团。

广汽真正觊觎的是浙江完善的零部件产业链。

浙江提供的价格最低、质量可靠的整车零部件，对于即将涉足自主品牌的广汽而言，是相当诱人的战略资源。

广汽为何收购吉奥广汽为何收购吉奥1.填补微车市场空白广汽集团旗下产品主要以中高档乘用车为主，自主品牌亦处于投入期，与微车市场的快速发展不相对应的是，广汽并没有自己的微车产品。

今年以来，在做大做强汽车产业的背景下，作为“四小”之一的广汽凭借雄厚的资金实力，四面出击，成功收购主要依靠微车、SUV和皮卡“三条腿”走路的吉奥。

2.布局华东市场广汽重组吉奥不仅填补了广汽在微车项目上的空缺，为后续发展奠定了销量基础，更为重要的是，在走出广东、走进湖南之后，广汽又将走进浙江和长三角地区。

对于一心要做“大广汽”的广汽而言在全国布局的意义更为重大3.享受汽车下乡政策作为“汽车下乡”的直接受益者，今年我国微车市场出现爆炸式的增长。

据统计显示，国内微车生产企业今年上半年的累计销量超过110万辆，已经超过历史上最高水平。

广汽选择杰奥的具体原因吉奥汽车董事长助理俞兆洪去年7月曾表示，国有企业和民营企业之间的合作，首先要有开放的心态。

吉奥能继续保持在成本控制上的优势，也希望在品牌和管理上得到提高，这对双方来说是互补性的。

吉奥虽然去年取得了28%的同比增长，但也只有3.2万辆的销售量。

吉奥有三个基地，皮卡系列是在台州基地，微面是在杭州基地，SUV系的是在山东基地，总体产能达到30万，全国服务网点已经建到了500多家。

吉奥对自己提的目标是：

“做皮卡的领导者、SUV的挑战者、微面的跟进者”，坚持“技术往上升，市场往下走”，特别重视二三线城市、重视农村市场。

特别是微面一定要走下去。

为了使自己做大做强，和广汽合作必然是一个很好的选择。

杰奥选择广汽的具体原因收购过程广汽以货币为主出资广汽集团以现金方式出资持有51%的股权；

吉奥控股以其持有的杭州吉奥汽车有限公司等相关资产出资，持有49%的股权。

全新的广汽吉奥企业品牌、形象和车型将在2010年广州（国际）车展期间发布新公司注册资本12.6亿元广汽吉奥注册资本为人民币12.6亿元。

合资公司成立以后将对吉奥控股原有整车资产和业务进行整合，逐步形成50万台整车生产能力，累计投资60亿元人民币。

合资公司注册地位于萧山经济技术开发区。

保留吉奥现有经营管理层广汽集团将以货币为主出资，吉奥汽车以其汽车产业相关资产出资，整合成为一家广汽集团与吉奥汽车股比为51:

49的合资公司。

广汽集团副董事长曾庆洪明确表示：

“广汽集团将保留吉奥现有经营管理层。

看好农村市场高速发展前景保持原有模式的灵活性，维持原有管理团队的稳定性，充分发挥原有管理团队及管理模式的优势，充分发挥原有模式和管理方式在经济型汽车及城镇、农村、海外新兴市场等领域的竞争优势。

收购重组方式根据书上的知识，这是一起典型的横向并购，也是一强一弱企业并购的典型案例。

通过有效磋商，双方在很短时间内就完成了并购案，使得双方实力都得到了加强。

总结腾中重工收购悍马一企业背景二收购原因三收购过程四失败原因2005年，公司收购四川长电电力公司并改名为腾中电子有限公司。

四川长电电力公司于1965年成立。

2006年，腾中电子有限公司更名为四川腾中工业有限公司企业背景同年，腾中重工收购了于1958年成立的广元建筑机械集团2007年，公司于四川省新津创立一个生产基地，公司更名为四川腾中重工有限公司。

2008年，腾中重工从中国交通建筑公司收购了新津筑路机械厂，现为新津腾中筑路机械有限公司一企业自身悍马将使腾中重工迅速进入国际高端越野车制造行业。

这与腾中重工的企业发展策略相吻合。

据腾中重工对外公关公司工作人员介绍，此次收购悍马，正是填补其乘用车领域的空白。

从业务链上看，腾中重工涉及特种车生产，但缺少高端越野车品种，收购悍马可对其业务进行补充。

收购原因二专家猜测不论是悍马汽车原来工作人员的支出，还是债务之外的一些法律问题，这些整合成本可能会比收购的1亿美元更多。

这些都是腾中收购以后不得不考虑的问题。

腾中重工收购悍马存在三种可能：

收购原因1.转卖：

因为悍马与腾中在业务上并没有太多重叠之处。

2.对悍马的技术再利用：

腾中是一个机械企业，虽然产品已经达到不错的水平，但是与悍马在核心技术方面还是差距较大的。

3.延伸产业：

作为一家特种车及机械制造企业，腾中要想向汽车行业延伸必须选择一条好的途径，而收购悍马在他们眼里可能是不错的桥梁。

收购原因自2008年10月左右通用抛出悍马竞标书在全世界寻找买家后，数家意向性买家进行了回应。

进入最后谈判程序的意向性买家有三家，除腾中重工外，还有一家印度企业和一家新加坡企业。

2009年6月2日报道，通用汽车公司已将旗下军用越野品牌车-悍马出售给四川腾中重工业机械有限公司。

但悍马生产厂的出售并未包括在交易中收购也不涉及任何军方车辆的出售或军方技术的转让。

收购过程2009年7月中旬，腾中重工通过四川省发改委向国家发改委递交收购方案。

国家发改委表示，腾中重工上报的收购报告中，没有说在国内生产悍马，也没有说收购悍马的有形资产和股份，仅仅说收购悍马的品牌。

2009年10月9日，腾中重工与通用在未获审批或相关承诺的情况下签署最终协议，规定腾中重