金融市场中的统计模型和方法PPT课件下载推荐.pptx

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金融市场中的统计模型2022/11/8统计模型在金融中的应用简要介绍张飞01020304金融市场中的统计模型与方法黎子良邢海鹏著姚佩佩译高教出版量化投资分析陈工孟主编经济管理出版社应用时间序列分析第三版中国人民大学出版社参考图书金融时间序列分析（中文第3版）RueyS.Tray目录1243金融时间序列分析风险管理VaR方法数量金融基本统计方法以及金融应用1一一、基本统计方法、基本统计方法线性回归模型234多元分析和似然推断基本投资模型及其统计分析资产收益率及其波动率的动态模型（OLS、ANOVA、置信区间）（PCA、多元正态分布、似然推断）（Markowitz均值-方差、CAPM、APT、Fama-French三因子模型）（GARCHfamily）买入持有基本面投资量化投资统计套利投资金字塔做市商策略/高频交易策略频率变大持有时间变短时间序列分析常见模型AR（p）模型01MA（q）模型02ARMA（p，q）模型03ARIMA（p,d,q）041.平稳性（时序图、系相关系数图）2.随机性检验3.方差齐性4.平稳非白噪声序列MA（q）模型AR（p）模型ARMA（p,q）模型平稳时间序列平稳时间序列ARIMA（p,d,q）模型（求和自回归滑动平均）波动性度量模型-条件异方差模型集群效应（volatilitycluster）ARCHGARCH方差无穷GARCH非对称GARCH指数ARCH消除确定性非平稳因素影响之后，残差序列的波动在大部分时间段是平稳的，但会在某些时段波动持续偏大，在某些时段波动持续偏小，呈现集群效应。

@#@市场风险度量的历史演变过程名义值法1敏感性方法2波动值法3压力测试（VaR）4VaR计算的基本原理VaR给定置信区间下，某一金融资产或其组合可能遭受的最大潜在损失值；@#@或者在一个给定时期内，某一金融资产或其组合价值的下跌以一定的概率不会超过的水平多少。

@#@Prob（pVaR）=1-cP资产价值损失小于可能损失上限的概率P某一金融资产在一定持有期t的价值损失额。

@#@VaR给定置信水平a下的在险价值，即可能的损失上限。

@#@a给定的置信水平VaR的主要计算方法局部估值法德尔塔正态分布法完全估值法历史模拟法（HS）、蒙特卡罗模拟法（MS）VaR在风险管理的应用第一，用于风险控制第二，用于业绩评估第三，估算风险性资本谢谢观看