新编财务管理-四版-第二篇2-1PPT文件格式下载.ppt
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22负债资金。
负债资金。
负债资金又称为借入资金或债务资金，是企业依法筹集并依约使用、按期偿还的资金。
首先，负债资金只能在约定的期限内享有使用权，并负有按期还本付息的责任，筹资风险较大；
其次，债权人有权按期索取利息或要求到期还本，但无权参与企业经营，也不承担企业的经营风险；
再次，负债资金主要通过银行信贷资金、非银行金融机构资金、居民个人资金等渠道，采用银行借款、发行债券、商业信用、融资租赁等方式筹措取得。
第一节第一节筹资概述筹资概述三、筹集资金的分类三、筹集资金的分类三、筹集资金的分类三、筹集资金的分类
（二）长期资金和短期资金
（二）长期资金和短期资金11长期资金。
长期资金。
长期资金是指占用期限在一年或一个营业周期以上的资金。
长期资金占用期限长，对企业短期经营的影响较小，但成本相对较高，投资风险较大。
主要包括自有资金和长期债务资金。
22短期资金。
短期资金。
短期资金是指占用期限在一年或一个营业周期内的资金。
短期资金具有占用期限短、对短期经营影响大、资本成本相对低的特点。
主要有商业信用与银行短期借款。
第二节第二节权益资金筹集权益资金筹集一、一、一、一、吸收直接投资吸收直接投资吸收直接投资吸收直接投资
（一）吸收直接投资的种类
（一）吸收直接投资的种类1吸收国家的直接投资，形成国家资本；
2吸收企业、事业单位等法人的直接投资，形成法人资本；
3吸收企业内部职工和城乡居民的直接投资，形成个人资本；
4吸收外国投资者和我国港、澳、台地区投资者的直接投资，形成外商资本。
第二节第二节权益资金筹集权益资金筹集一、一、一、一、吸收直接投资吸收直接投资吸收直接投资吸收直接投资
（二）吸收直接投资的出资方式
（二）吸收直接投资的出资方式11现金投资。
现金投资。
现金投资是企业吸收直接投资最乐于采用的方式。
企业有了现金，可用于购置资产、支付费用，使用方式灵活方便。
因此，企业一般都争取投资者以现金方式出资。
22实物投资。
实物投资。
实物投资是指投资者以房屋、建筑物、设备等固定资产和材料、燃料、产品等流动资产作价投资。
企业吸收的实物投资一般应符合以下条件：
确为企业科研、生产、经营所需；
技术性能比较好；
作价公平合理。
33无形资产投资。
无形资产投资。
无形资产投资是指投资者以专利权、商标权、非专利技术、土地使用权等无形资产作价投资。
企业吸收的工业产权、非专利技术作价出资的金额不得超过公司注册资本的百分金额不得超过公司注册资本的百分之七十之七十。
混合出资的混合出资的情况下不低情况下不低于于30%30%第二节第二节权益资金筹集权益资金筹集二、吸收直接投资的程序二、吸收直接投资的程序二、吸收直接投资的程序二、吸收直接投资的程序
（一）确定吸收直接投资的资金数量。
（一）确定吸收直接投资的资金数量。
企业新建或扩大规模而吸收直接投资时，应当合理确定所需吸收直接投资的数量，以利于正确筹集所需资金。
国有企业的增资，须由国家授权投资的机构或国家授权的部门决定。
合资或合营企业的增资须由出资各方协商决定。
第二节第二节权益资金筹集权益资金筹集二、吸收直接投资的程序二、吸收直接投资的程序二、吸收直接投资的程序二、吸收直接投资的程序
（二）选择吸收直接投资的具体方式。
（二）选择吸收直接投资的具体方式。
企业从哪些方面、以何种形式吸收直接投资，需要由企业和投资者双向选择，协商确定。
企业应根据其生产经营等活动的需要以及协议等规定，选择吸收投资的方向和具体形式。
第二节第二节权益资金筹集权益资金筹集二、吸收直接投资的程序二、吸收直接投资的程序二、吸收直接投资的程序二、吸收直接投资的程序（三）签署合同或协议等文件。
（三）签署合同或协议等文件。
企业吸收直接投资，不论是为了新建还是为了增资，都应当由有关方面签署合同或协议等书面文件。
对于国有企业，应由国家授权投资的机构等签署创建或增资合同；
对于合资企业，应由合资各方共同签订合资或增资协议。
第二节第二节权益资金筹集权益资金筹集二、吸收直接投资的程序二、吸收直接投资的程序二、吸收直接投资的程序二、吸收直接投资的程序（四）取得资金来源。
（四）取得资金来源。
签署文件后，企业应按文件规定取得资金来源。
吸收现金投资的，企业应按文件约定的划款期限、每期数额及划款方式，足额取得现金。
吸收出资各方以实物资产或无形资产投资的，应结合具体情况，采用适当方法，进行合理估价，然后办理产权的转移手续，取得资产。
第二节第二节权益资金筹集权益资金筹集三、吸收直接投资的优缺点三、吸收直接投资的优缺点三、吸收直接投资的优缺点三、吸收直接投资的优缺点
（一）吸收直接投资的优点
（一）吸收直接投资的优点1吸收直接投资所筹集的资金属于企业的权益资金，与负债资本比较，它能提高企业的资信和借款能力。
2吸收直接投资不仅可以筹取现金，而且能够直接获得所需的先进设备和技术，与仅筹取现金的筹资方式相比较，它能尽快地形成生产经营能力。
3降低财务风险。
吸收直接投资可以按照企业的经营状况支付报酬，经营状况好就多支付，经营状况不好就少支付或不支付，支付方式比较灵活。
第二节第二节权益资金筹集权益资金筹集三、吸收直接投资的优缺点三、吸收直接投资的优缺点三、吸收直接投资的优缺点三、吸收直接投资的优缺点
（二）吸收直接投资的缺点
（二）吸收直接投资的缺点1吸收直接投资的资本成本通常较高。
2吸收直接投资由于没有证券作为媒介，不便于产权的交易。
第二节第二节权益资金筹集权益资金筹集二、普通股股票筹资二、普通股股票筹资二、普通股股票筹资二、普通股股票筹资
（一）普通股的种类
（一）普通股的种类1按股票有无记名分为记名股票和不记名股票2按股票是否标明面值分为有面值股票和无面值股票3按投资主体不同分为国家股、法人股、外资股和个人股4按发行对象和上市地区的不同分成A股、B股、股和股第二节第二节权益资金筹集权益资金筹集二、普通股股票筹资二、普通股股票筹资二、普通股股票筹资二、普通股股票筹资
（二）股票的发行
（二）股票的发行11股票发行的类型股票发行的类型
（1）设立发行设立发行又称为公司股票的初次发行，是指股份有限公司在成立过程中为筹集资本所进行的股票发行。
设立发行的目的一般是筹集资本和组建股份有限公司，发行方式有发起设立和募集设立两种。
所谓发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。
所谓募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。
（2）增发新股增发新股是指已设立的股份有限公司为增加股本而发行新股票。
增发新股可分为有偿增资发行和无偿增资发行。
有偿增资发行可分为股东配股、第三者配股和公开招股三种。
股东配股的股票发行是按股东持股的一定比例赋予股东以新股认购权利，股东可以行使该权利购买公司股票，也可以放弃该权利不购买公司股票。
第二节第二节权益资金筹集权益资金筹集二、普通股股票筹资二、普通股股票筹资二、普通股股票筹资二、普通股股票筹资
（二）股票的发行
（二）股票的发行22股票发行的条件股票发行的条件
（1）设立发行的条件设立股份有限公司公开发行股票，是指公司法规定的募集设立公司的方式，即由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集而设立公司。
由于公开发行股票涉及公众投资者的利益，为此，设立股份有限公司公开发行股票应当具备的条件是：
第一，符合公司法规定的条件。
主要是指：
发起人应当在2人以上200人以下，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所；
有符合法定要求的公司章程；
除法律、行政法规另有规定外，发起人认购的股份数不得少于公司股份总数的35%；
应当由依法设立的证券公司承销证券，签订承销协议；
应当与银行签订代收股款协议等。
第二，符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
（2）增发新股的条件股份有限公司成立以后，由于各种原因可能要发行新股，公司增发新股，必须具备下列条件：
前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上；
公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利，但以当年利润分派新股不受此限；
公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载；
公司预期利润率可达同期银行存款利率。
第二节第二节权益资金筹集权益资金筹集二、普通股股票筹资二、普通股股票筹资二、普通股股票筹资二、普通股股票筹资
（二）股票的发行
（二）股票的发行33股票发行的程序股票发行的程序
（1）设立股份有限公司时发行股票的程序提出募集股份申请。
发起人公告招股说明书，并制作认股书。
发起人与依法设立的证券经营机构签订承销协议，与银行签订代收股款协议。
缴足股款后，由法定的验资机构验资并出具证明。
公司营业执照签发日期，为公司成立日期。
股份有限公司经登记成立后，将募集股份情况报国务院证券管理部门备案。
（2）增资发行新股的程序股东大会作出发行新股的决议。
董事会向国务院授权的部门或者省级人民政府申请批准。
属于向社会公开募集的，须经国务院证券管理部门批准。
公告新股招股说明书和财务会计报表及附属明细表，与证券经营机构签订承销合同，定向募集时向新股认购人发出认购公告或通知。
招认股份，缴纳股款。
改组董事会、监事会，办理变更登记并向社会公告。
第二节第二节权益资金筹集权益资金筹集二、普通股股票筹资二、普通股股票筹资二、普通股股票筹资二、普通股股票筹资
（二）股票的发行
（二）股票的发行44股票发行方式与销售方式股票发行方式与销售方式
（1）股票发行方式股票发行方式，是指公司通过何种途径发行股票。
一般可以分为两类：
公开间接发行不公开直接发行
（2）股票的销售方式股票的销售方式，指的是股份有限公司向社会公开发行股票时所采取的股票销售方法。
股票销售方式有两类：
自销和委托承销。
自销方式委托承销方式第二节第二节权益资金筹集权益资金筹集二、普通股股票筹资二、普通股股票筹资二、普通股股票筹资二、普通股股票筹资
（二）股票的发行
（二）股票的发行55股票发行价格股票发行价格
（1）等价等价就是以股票的票面额为发行价格，也称为平价发行。
等价发行股票容易推销，但是不能获得股票的溢价收入。
（2）市价发行市价发行，也称时价发行，即以股票市场上原股票现行市价为基准来确定股票发行价格。
选用市价发行股票，考虑了股票的现行市场价值，对投资者有较大的吸引力。
（3）中间价发行中间价发行，是取股票市场价格与面值的中间值作为股票的发行价格。
第二节第二节权益资金筹集权益资金筹集二
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