个人理财第十二章PPT文件格式下载.ppt

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虑一生的收入与支出的折现值之后，所编制的资产负债表。

l营生资产营生资产家庭负担者在未来各年的家庭负担者在未来各年的收入的折现值。

收入的折现值。

l养生负债养生负债家庭成员在未来各年家庭成员在未来各年生活支出的折现值。

生活支出的折现值。

l实际资产实际资产当前拥有的资产当前拥有的资产l实际负债实际负债当前存在的负债当前存在的负债3、一生的资产负债表、一生的资产负债表4、基本原理、基本原理将理财目标负债化将理财目标负债化l未来的理财目标均可以对照房贷模式加以负债化，并未来的理财目标均可以对照房贷模式加以负债化，并在有工作收入期间内进行本利摊还在有工作收入期间内进行本利摊还l养生负债家计负债退休负债购房负债子女教养生负债家计负债退休负债购房负债子女教育金负债育金负债l应有营生资产应有营生资产=养生负债养生负债+实际负债实际负债-实际资产实际资产l考虑现有收入与预计工作年限，若理财需求额超出预考虑现有收入与预计工作年限，若理财需求额超出预计收入水平太多计收入水平太多,应调整理财目标金额或延长工作年限应调整理财目标金额或延长工作年限l以扣除通货膨胀率得到的实际报酬率计算营生资产现以扣除通货膨胀率得到的实际报酬率计算营生资产现值值5、分析客户实现各个理财目标的可能性、分析客户实现各个理财目标的可能性l确定各个理财目标的实现年限与目标金额。

确定各个理财目标的实现年限与目标金额。

l应用复利现值或年金现值公式，应用复利现值或年金现值公式，计算各个理财目标未来现金流量的现计算各个理财目标未来现金流量的现值。

值。

每一个现值实际上是各个理财目标当前的负债额，每一个现值实际上是各个理财目标当前的负债额，所有理财目标的现值之和是客户当前的一生总需求金额。

所有理财目标的现值之和是客户当前的一生总需求金额。

l将目前的生息资产在各个理财目标之间进行分配，类似于购房时所缴将目前的生息资产在各个理财目标之间进行分配，类似于购房时所缴纳的自备款。

纳的自备款。

l各个理财目标的现值减掉所分配的自备款，就是要用未来收入进行支各个理财目标的现值减掉所分配的自备款，就是要用未来收入进行支付的部分。

付的部分。

l将未来的收入按照投资报酬率折现为现值，加上目前的生息资产，就将未来的收入按照投资报酬率折现为现值，加上目前的生息资产，就是客户当前的一生总供给金额。

是客户当前的一生总供给金额。

l将一生总需求金额与一生总供给金额进行比较，就可以知道按客户目将一生总需求金额与一生总供给金额进行比较，就可以知道按客户目前与未来的财务状况，是否可以实现各项理财目标。

前与未来的财务状况，是否可以实现各项理财目标。

l若无法实现所有的理财目标，需要通过调整目标金额、推迟目标实现若无法实现所有的理财目标，需要通过调整目标金额、推迟目标实现年限、或者改变投资报酬率假设来实现一生资金的供需平衡。

年限、或者改变投资报酬率假设来实现一生资金的供需平衡。

6、理财目标需求与供给能力分析、理财目标需求与供给能力分析不考虑时间价值不考虑时间价值案例：

理财目标需求与供给能力分析案例：

理财目标需求与供给能力分析7、供给缺口或剩余分析、供给缺口或剩余分析l供给缺口（需求过大）供给缺口（需求过大）目标总需求目标总需求资源总供给资源总供给l有供给缺口时有供给缺口时,依照理财目标优先顺序筛选依照理财目标优先顺序筛选,优先考虑顺优先考虑顺序在前者，或延长年限、降低目标额序在前者，或延长年限、降低目标额l供给剩余（供给有余）供给剩余（供给有余）资源总供给资源总供给目标总需求目标总需求l有供给剩余时有供给剩余时,说明所有的理财目标均能如期达成。

当供说明所有的理财目标均能如期达成。

当供给剩余大于遗产税免税额时给剩余大于遗产税免税额时,表示需要事先做遗产节税规划，表示需要事先做遗产节税规划，可用分年赠与或投保终身寿险的方式。

可用分年赠与或投保终身寿险的方式。

案例：

计算供给缺口案例：

计算供给缺口考虑货币时考虑货币时间价值间价值l条件：

条件：

5年购房年购房50万，万，10年子女教育年子女教育20万，万，20年退休年退休100万，投资报酬率万，投资报酬率5%，现有资产，现有资产10万。

若工作期年支万。

若工作期年支出出6万，年收入万，年收入10万，供需缺口如何万，供需缺口如何?

l总需求总需求=购房现值购房现值39.2万万+教育金现值教育金现值12.3万万+退休金现退休金现值值37.7万万+支出现值支出现值78.5万万=167.7万万l总供给总供给=收入现值收入现值130.9万万+资产资产10万万=140.9万万l总需求总需求167.7万万总供给总供给140.9万。

万。

l供给缺口供给缺口=167.7万万-140.9万万=26.8万。

lPMT（5i，20N，26.8PV，END）=2.05万。

2.05/10=20.5%，需增加，需增加20.5%收入。

每年达收入。

每年达12.05万才能万才能满足所有理财目标。

满足所有理财目标。

二、个人保险规划实务二、个人保险规划实务l寿险需求规划原理寿险需求规划原理l生命价值法生命价值法l遗属需要法遗属需要法l不同计算基准下保险诉求重点不同计算基准下保险诉求重点l保险需求计算方法的选择原则保险需求计算方法的选择原则l应有保额的影响因素应有保额的影响因素l保险规划的程序保险规划的程序l保险需求的计算保险需求的计算

（一）寿险需求规划原理

（一）寿险需求规划原理

（二）计算保险需求

（二）计算保险需求生命价值法生命价值法l假设被保险人现年假设被保险人现年30岁，年收入为岁，年收入为10万元，个人年支万元，个人年支出为出为3万元，打算万元，打算60岁退休。

岁退休。

l如果不考虑货币时间价值，假设收入成长率支出成如果不考虑货币时间价值，假设收入成长率支出成长率储蓄利率，如果被保险人现在死亡，则未来一生的长率储蓄利率，如果被保险人现在死亡，则未来一生的净收入会减少净收入会减少（10万元万元-3万元万元）（6030）210万元，这个万元，这个数额就是按照生命价值法计算的应有保额。

数额就是按照生命价值法计算的应有保额。

l如果考虑货币时间价值，如果投资报酬率为如果考虑货币时间价值，如果投资报酬率为3%，那，那么，考虑折现因素，么，考虑折现因素，30年每年年每年7万净收入的现值万净收入的现值=PV（3%,30,7）=137.2万，是被保险人年收入的万，是被保险人年收入的13.72倍，这倍，这是考虑货币时间价值按照生命价值法计算的应有保额。

是考虑货币时间价值按照生命价值法计算的应有保额。

生命价值法（净收入弥补法）生命价值法（净收入弥补法）（三）计算保险需求遗属需要法（三）计算保险需求遗属需要法l仍然使用上面的例子。

如果被保险人现在死亡，遗属仍然使用上面的例子。

如果被保险人现在死亡，遗属还要生活还要生活50年，每年的生活开支是年，每年的生活开支是5万元，目前可变现资万元，目前可变现资产为产为20万元，按照遗属需要法，保额总需求万元，按照遗属需要法，保额总需求5万元万元（8030）20万元万元230万元。

万元。

l由于遗属需要法可以方便地调整原来生涯规划中不足由于遗属需要法可以方便地调整原来生涯规划中不足或超出的部分，所以，经常采用这种方法计算应有保额。

或超出的部分，所以，经常采用这种方法计算应有保额。

l如果考虑货币时间价值，遗属未来生活开支的现值如果考虑货币时间价值，遗属未来生活开支的现值PV（3%,50,50000,0,1）=132.5万元，扣除可变现资产净值万元，扣除可变现资产净值20万元，应有保额万元，应有保额=132.5万元万元20万元万元=112.5万元，是被保万元，是被保险人年收入险人年收入11.25倍。

倍。

l使用遗属价值法计算的保额需求与前面使用生命价值使用遗属价值法计算的保额需求与前面使用生命价值法计算的保额需求，差异不大。

法计算的保额需求，差异不大。

遗属需要法遗属需要法（四）不同计算基准下保险诉求重点（四）不同计算基准下保险诉求重点遗嘱需要法遗嘱需要法l单身无负担者不需保险单身无负担者不需保险l以遗属生活费需求投保以遗属生活费需求投保l结婚及生子时加买保险结婚及生子时加买保险l依据负债金额年限投保依据负债金额年限投保l需奉养父母依余命投保需奉养父母依余命投保l丧葬费应纳入保额中丧葬费应纳入保额中l自己的生活费可排除但若考虑全残也可纳入自己的生活费可排除但若考虑全残也可纳入l需扣除已累积净值需扣除已累积净值净收入弥补法净收入弥补法l工作时开始投保工作时开始投保l以未来收入能力投保以未来收入能力投保l升迁加薪时加买保险升迁加薪时加买保险l离退休期愈长保额愈高离退休期愈长保额愈高l创业者企业保险需求高创业者企业保险需求高l以理赔金代替工作能力以理赔金代替工作能力l以净收入的观点考虑，自己的生活费也可排除以净收入的观点考虑，自己的生活费也可排除l不需扣除已累积净值不需扣除已累积净值保险需求计算方法的选择原则保险需求计算方法的选择原则l在客户未婚、没有依赖人口时，可以根据生命价值法计在客户未婚、没有依赖人口时，可以根据生命价值法计算所需保额。

在开始工作时，针对未来收入能力进行投保。

算所需保额。

投保时不需要专门考虑收入成长率，可以在以后职位升迁或投保时不需要专门考虑收入成长率，可以在以后职位升迁或加薪时加买保额即可。

加薪时加买保额即可。

l生命价值法的原理是以理赔金弥补保险事故发生引起收生命价值法的原理是以理赔金弥补保险事故发生引起收入下降的负面影响，因此，通过生命价值法计算出来的保额入下降的负面影响，因此，通过生命价值法计