人大《财务报表分析》(第三版)课件PPT文档格式.ppt

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从报表看企业数字背后的秘密（第二版），中国人民大学出版社，2014年10月。

参考资料参考资料财务报表分析的起源和演变财务报表分析的概念、作用和内容财务报表分析的基本方法财务报表分析的框架和路径第第11章章财务报表分析概论财务报表分析概论企业并购，不分析财务报表行不行？

企业并购，不分析财务报表行不行？

上市公司A收购非上市公司B的控股权。

B公司的基本财务数据是：

净资产总额为1.2亿元，当年的净利润为0.3亿元。

A公司聘请的资产评估师对B公司评估的结果是：

成本法评估的净资产价值为1.6亿元，收益法评估的净资产价值为3亿元。

而最终双方股东确定的B公司净资产的价值为3.6亿元。

请思考：

购买企业，是购买总资产，还是净资产？

其价格确定应考虑哪些因素？

如果让你参与购买谈判，你应该关注企业财务报表的哪些项目？

引例引例信用分析投资分析内部分析第第11节节财务报表分析的起源和演变财务报表分析的起源和演变小小结：

结：

不同的发展阶段，并不是后者对前者的否定，而是以后者为中心的两者（或者三者）在分析中的并存。

不同的报表使用者基于不同的信息需求，会选择不同的分析视角。

财务报表分析的视角有：

基于投资决策、基于信贷决策和基于管理决策。

一、概念：

企业财务报表分析的概念有狭义与广义之分。

狭义的概念是指以企业财务报表为主要依据，有重点、有针对性地对其有关项目及其质量加以分析和考察，对企业的财务状况、经营结果进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，为报表使用者的经济决策提供重要信息支持的一种分析活动。

广义的概念是在此基础上还包括公司概况分析、企业优势分析（经济环境、地理环境、资源、政策、行业、人才、管理等）、企业战略实施情况分析、企业管理质量透视以及投资价值分析等。

第第22节节财务报表分析的概念、作用和内容财务报表分析的概念、作用和内容可以为投资者和债权人进行投资和信贷决策提供有用的信息；

可以为企业管理者进行经营决策提供有用的信息；

可以为投资者评价企业管理层受托责任的履行情况提供重要的信息。

二、财务报表分析的作用二、财务报表分析的作用企业所有者企业债权人企业管理者政府经济管理机构商品和劳务供应商顾客企业雇员社会公众竞争对手三、财务报表分析的内容三、财务报表分析的内容传统的财务报表分析可归纳为三个主要方面：

偿债能力分析、营运能力分析和盈利能力分析。

其中偿债能力是财务目标实现的稳健保证，营运能力是财务目标实现的物质基础，盈利能力是两者共同作用的结果，同时也对两者的增强起着推动作用。

三者相辅相成，共同构成了传统企业财务报表分析的基本内容。

第第33节节财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法结构分析法趋势分析法比率分析法比较分析法项目质量分析法项目质量分析法的界定：

项目质量分析法的界定：

通过对财务报表的各组成项目金额、性质以及状态的分析，找出重大项目和异动项目，还原企业对应的实际经营活动和理财活动，并根据报表中各项目自身特征和管理要求，在结合企业具体经营环境和经营战略的基础上对各项目的具体质量进行评价，进而对企业整体财务状况质量做出判断。

在这种方法下，财务报表分析可以包括资产质量分析、资本结构质量分析、利润质量分析以及现金流量质量分析，最终上升到财务状况整体质量分析。

项目质量分析法的特点：

针对重大项目和异动项目制定个性化的分析方案还原项目背后的经济活动透视财务质量背后的管理质量重视对报表附注的分析与利用，强调报表分析的会计色彩，挖掘项目的具体会计含义完善会计准则（决策有用观）提升会计信息的相关性调整报表分析方法和分析工具更好地满足信息使用者需求第第44节节财务报表分析的框架与路径财务报表分析的框架与路径一、财务报表分析的框架一、财务报表分析的框架基于投资决策基于信贷决策基于管理决策

（一）需求导向的财务报表分析框架

（一）需求导向的财务报表分析框架

（一）需求导向的财务报表分析框架

（一）需求导向的财务报表分析框架1.1.1.1.基于投资决策的报表分析框架基于投资决策的报表分析框架基于投资决策的报表分析框架基于投资决策的报表分析框架企业盈利能力分析企业投资风险分析未来盈利预测（包括会计利润和现金流量）利用适当的价值评估模型估计企业的内在价值2.2.2.2.基于信贷决策的报表分析框架基于信贷决策的报表分析框架基于信贷决策的报表分析框架基于信贷决策的报表分析框架企业偿债能力分析企业创造现金流能力分析企业发展前景预测和财务危机预警企业综合信用风险评估3.3.3.3.基于管理决策的报表分析框架基于管理决策的报表分析框架基于管理决策的报表分析框架基于管理决策的报表分析框架要视具体的管理行为和管理目的而定，呈现出灵活多样的特点，因此难以加以统一概括。

小小结：

无论是外部分析视角（投资者、债权人）还是内部分析视角（管理者），“企业前景预测”（包括盈利预测）是一项必不可少的环节。

而对“企业发展前景”起决定作用的应是企业控股股东及管理者特征（素质、偏好和禀赋等）、实施的战略、管理特色和管理质量人的因素报表分析的目的不是揭示结果（估值），更重要的是为“结果”给出更为充分的分析依据战略与管理质量，从而减少主观性和盲目性。

（二）本书的财务报表分析框架

（二）本书的财务报表分析框架财务状况质量分析的视角：

财务状况质量分析的视角：

内外部分析视角的融合内外部分析视角的融合强调财务状况质量是战略实施的财务后果注重挖掘数字背后的实际经济活动，通过财务状况质量透视企业管理质量背景分析：

背景分析：

对企业的经营背景进行分析，了解企业所处的经营环境和对自身经营战略的选择与表述，这是财务状况质量分析的基础和先行条件；

会计分析：

可借助财务报告中注册会计师出具的审计报告，对企业财务报表的会计质量做出总体评价，这是保证财务状况质量分析结论客观性的必要条件；

财务分析：

比率分析；

围绕资产质量、资本结构质量、利润质量以及现金流量质量等方面展开全面分析，这是财务状况质量分析体系中最为核心的内容，也是进行管理质量透视的基础；

对企业经营战略的遵守情况与实施后果予以分析，从而对企业管理质量进行透视；

前景预测：

二、财务报表分析的路径二、财务报表分析的路径本书的主要特色：

本书的主要特色：

针对传统的比率分析方法的缺陷，结合作者提出的“企业财务状况质量分析理论”，对教学思路和内容进行了变革和调整。

以企业的基本财务报表及其附注为基础，以企业财务状况质量的主要方面资产质量、资本结构质量、利润质量、现金流量质量为核心；

以财务状况质量分析理论为财务报表分析框架，并与大量鲜活案例相结合，试图通过对企业财务状况质量进行分析来透视企业的管理质量。

完备的教辅资源、开放式的教学环境：

配有网上交流平台、PPT、习题库及参考答案、引例和案例的分析提示、学生案例库以及课外阅读材料。

企业财务报告概述制约企业报表编制的基本会计假设制约企业报表编制的一般会计原则制约企业报表编制的相关法规体系上市公司的信息披露制度第第22章章财务报表分析基础财务报表分析基础财务信息披露违规的后果财务信息披露违规的后果朗科科技朗科科技201120112013年4月18日，中国证券监督管理委员会下达了行政处罚决定书，对深圳市朗科科技股份有限公司（以下简称朗科科技）及相关人员进行处罚。

行政处罚决定书认定，朗科科技存在未按规定披露签订朗科国际存储科技产业园建设协议书、朗科国际存储科技产业园建设补充协议书等事项。

上市公司的财务信息包括哪些内容？

我国对上市公司信息披露的管理体制和制约因素是什么？

引例引例基本财务报表资产负债表利润表现金流量表股东权益变动表报表附注审计报告第第11节节企业财务报告概述企业财务报告概述关于合并财务报表与母公司财务报表关于年度财务报告与中期财务报告会计主体（accountingentity）假设持续经营（goingconcern）假设会计分期（accountingperiods）假设货币计量（monetarymeasurement）假设第第2节节制约企业报表编制的基本会计假设制约企业报表编制的基本会计假设客观性（objectivity）原则相关性（relevance）原则明晰性（clarity）原则可比性（comparability）原则实质重于形式（substanceoverform）原则重要性（materiality）原则谨慎（prudence）原则及时性（timeliness）原则权责发生制（accrualbasis）原则第第3节节制约企业报表编制的一般会计原则制约企业报表编制的一般会计原则中华人民共和国会计法（简称会计法）企业会计准则基本会计准则具体会计准则会计准则应用指南和解释公告第第4节节制约企业报表编制的相关法规体系制约企业报表编制的相关法规体系招股说明书；

上市公告书；

定期报告，包括：

年度报告和半年度报告、季度报告；

临时报告，包括：

重大事件公告和收购与合并公告。

除上述信息外，中国证监会还对企业配股说明书、股份变动公告、以及一些法律文书的内容与格式作了约束。

第第55节节上市公司信息披露制度上市公司信息披露制度以本书附录1中泛海建设2013年年报的部分内容为基础，请思考：

1.企业的基本财务报表包括哪几张报表？

2.四张报表之间的关系如何？

案例分析案例分析资产负债表的作用资产负债表的结构与披露要求资产按照质量分类的理论流动资产质量分析非流动资产质量分析资产质量的总括分析从审计报告看资产质量从审计报告看资产质量超日太阳超日太阳201220122013年4月24日，大信会计师事务所对上海超日太阳能科技股份有限公司（以下简称超日太阳）2012年度的财务报表出具了保留意见的审计报告。

审计报告认定的导致无法表示意见的事项多与企业的资产质量有关。

到底应该如何看待企业的资产质量问题呢？

一、会计计量属性一、会计计量属性历史成本（historicalcost）重置成本（replacementcost）可变现净值（netrealizablevalue）现值（presentvalue）公允价值（fairvalue）二、资产负债表的作用二、资产负债表的作用揭示企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源即资产的总规模及具体的分布形态，了解企业的经营状况，判断企业的管理质量；

评价企业的短期偿债能力；

评价企业的长期偿债能力；

对企业财务状况的发展趋势作出判断；

对企业各种资源的利用情况作出评价；

对企业的财务状况和经营成果作出整体评价。

资产负债表（主体部分）流动资产流动负债长期投资长期负债固定资产所有者权益无形资产与其他资产一、资产质量的内涵及质量特征

（一）资产质量的内涵

（一）资产质量的内涵资产的质量，就是指资产在特定的经济组织中，实际所发挥的