公司理财重点计算题Word文件下载.doc

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解：

债券投资收益额＝16000-15000-60-68＝872元持券期间收益率＝872/（15000+60）×

100％＝5.79％

2、某城市有两家银行，其中一家为内资银行，另一家为外资银行。

现假设两家的计息方法和利率水平都不同，外资银行采用复利法，不管存期的长短，年利率一律为4％，每年复利两次；

而内资银行采用单利法，10年期的银行存款利率为4.5％。

现某人有在10年内不需要使用的多余资金1000000元需要存入银行，假设两银行在其他方面的情况完全一致。

试问，该人的多余资金应该哪？

该问题的关键是计算出10年后可以从哪家银行拿出更多的资金，比较谁的终值大内资银行1000000×

（1＋10×

4.5％）＝1450000元外资银行1000000×

（1＋2％）20＝100000×

1.486＝1486000元应该存入外资银行。

3、华丰公司2014年度利润总额为116，000元，资产总额期初为1017，450元，其末数为1208，650元；

该年度企业实收资本为750，000元；

年度销售收入为396，000元，年度销售成本为250，000元，销售费用6，500元，销售税金及附加6，600元，管理费用8，000元，财务费用8，900元；

年度所有者权益年初数793，365元，年末数为814，050元。

要求：

计算企业该年度：

（1）资产利润率；

（2）资本金利润率；

（3）销售利润率；

（4）成本费用利润率；

（5）权益报酬率。

平均资产总额=1113050元资产利润率=×

100％=10.42％资本金利润率=×

100％=15.47％销售利润率=×

100％=29.29％

成本费用总额=250000＋6500＋6600＋8000＋8900=280000成本费用利润率=×

100％=41.43％

平均股东权益=803707.5权益报酬率=×

100％=14.43％

4、

（1）华丰公司发行优先股面值100元，规定每股股利为14元，市价为98元。

要求：

计算其投资报酬率。

（2）华丰公司发行面值为100元，利息为10％，期限为10年的债券。

要求计算：

①市场利率为10％时的发行价格。

②市场利率为12％时的发行价格。

③市场利率为8％时的发行价格。

解：

（1）投资报酬率=14/98×

100％=14.58％

（2）①当市场利率为10％时，发行价格=100元②当市场利率为12％时，发行价格=88.61元③当市场利率为8％时，发行价格=113.42元

5、华丰公司现有资金200万元，其中债券100万元（年利率10％），普通股100万元（10万股，每股面值1元，发行价10元，今年股利1元/股，以后各年预计增长5％）。

现为扩大规模，需增资400万元，其中，按面值发行债券140万元，年利率10％，发行股票260万元（26万股，每股面值1元，发行价10元，股利政策不变）。

所得税率30％。

计算企业增资后：

（1）各种资金占总资金的比重。

（2）各种资金的成本。

（3）加权资金成本。

（1）债券比重＝（100+140）/600＝0.4股票比重＝（100+260）/600＝0.6

（2）债券成本＝10％×

（1－30％）＝7％股票成本＝1/10+5％＝15％（3）加权资金成本＝0.4×

7％+0.6×

15％＝11.8％

6、华丰公司资本总额2000万元，债务资本占总资本的50％，债务资本的年利率为12％，求企业的经营利润为800万元、400万元时的财务杠杆系数。

经营利润为800万元时的财务杠杆系数＝800/（800－2000×

50％×

12％）＝1.18经营利润为400万元时的财务杠杆系数＝400/（400－2000×

12％）＝1.43

7、华丰公司资金总额为5000万元，其中负债总额为2000万元，负债利息率为10％，该企业发行普通股60万股，息税前利润750万元，所得税税率33％。

计算：

（1）该企业的财务杠杆系数和每股收益。

（2）如果息税前利润增长15％，则每股收益增加多少？

（1）DFL＝750/（750－2000×

10％）＝1.364EPS＝（750－2000×

10％）×

（1－33％）/60＝6.15

（2）每股利润增加额＝6.15×

15％×

1.364＝1.25元

8、华丰公司只生产一种产品，每生产一件该产品需A零件12个，假定公司每年生产品15万件产品，A零件的每次采购费用为1000元，每个零件的年储存保管费用为1元。

（1）确定A零件最佳采购批量；

（2）该公司的存货总成本是多少？

（3）每年订货多少次最经济合理？

（1）A零件最佳采购批量＝=60000

（2）该公司的存货总成本=12×

150000/60000×

1000+60000×

1/2=60000

（3）订货批次＝12×

150000/60000＝30

9、某公司准备购入设备以扩充生产能力，现有甲。

乙两个方案可供选择。

甲方案需初始投资110000元，使用期限为5年，投资当年产生收益。

每年资金流入量如下：

第一年为50000元，第二年为40000元，第三年为30000元，第四年为30000元，第五年为10000元，设备报废无残值。

乙方案需初始投资80000元，使用期限也为5年，投资当年产生收益。

每年资金流入量均为25000元，设备报废后无残值。

该项投资拟向银行借款解决，银行借款年利率为10%.要求：

⑴计算甲。

乙两个方案的净现值。

⑵若两方案为非互斥方案（即：

可以投资甲方案，同时也可以投资乙方案，投资甲方案时不排斥投资乙方案），请判断两方案可否投资？

⑶假若两方案为互斥方案，请用现值指数法判断应选择哪个方案。

⑴甲方案的净现值=50000×

0.909+40000×

0.826+30000×

0.751+30000×

0.683+10000×

0.621-110000=127720-110000=17720元乙方案的净现值=25000×

3.791-80000=94775-80000=14775元⑵都可进行投资。

⑶甲方案的现值指数=127720/110000=1.16

乙方案的现值指数=94775/80000=1.18应选择乙方案。

10、某企业拟购置一台设备，购入价49200元，运输和安装费为800元，预计可使用五年，期满无残值。

又已知使用该设备每年的现金净流量为15000元，该企业的资金成本为12%.要求计算净现值

投资总额=49200+800=50000元未来报酬总现值=15000×

（P/A,12%,5）=54075元净现值=54075-50000=4075元

11、某企业现存入银行30000元，准备在3年后购买一台价值为40000元的设备，若复利12%，问此方案是否可行。

F=P×

FVIFi，n=30000×

FVIF12%，3=42150>

40000所以，可行。

12、某投资项目于2001年动工，施工延期5年，于2006年年初投产，从投产之日起每年得到收益40000元，按年利率6%计算，则10年收益于2001年年初现值是多少？

两种算法：

⑴40000×

PVI**6%，15-40000×

PVI**6%，5=220000元⑵40000×

PVI**6%，10×

PVIF6%，5=219917元

13、某企业拟筹资2000万，为此，采取发行债券、普通股、银行借款、投资者投资四种筹资方式。

⑴发行债券300万，筹资费率3%，利率10%，所得税33%⑵发行普通股800万，筹资费率4%，第一年股利率12%，以后年增长率5%⑶银行借款500万，年利率8%，所得税33%⑷吸收投资者投资400万，第一年投资收益60万，预计年增长率4%要求：

⑴计算各种筹资方式的资金成本率。

⑵加权平均的资金成本率。

债券K=10%（1-33%）÷

（1-3%）=6.9%，普通股K=12%÷

（1-4%）=17.5%银行存款K=8%（1-33%）=5.36%，收益K=60/400+4%=19%加权平均=300/2000×

6.9%+800/2000×

17.5%+500/2000×

5.36%+400/2000×

19%=13.18%

14、某企业年度货币资金需要量为80万，每次有价证券转换货币资金成本100元，有价证券年利率10%.假定货币资金收支转为核定，计算货币资金的最佳持有量，转换次数，货币资金的总成本。

最佳持有量QM=（2×

100×

800000÷

10%）1/2=40000元转换次数DM/QM=800000÷

40000=20次

总成本=4000/2×

10%+20×

100=4000元

15、某公司本年税后利润800万元，优先股100万股，每股股利2元；

普通股150万股，上年每股盈利3.5元。

要求：

计算本年每股盈利；

⑵计算每股盈利增长率。

⑴每股盈利=（800-100×

2）/150=4元/股⑵每股盈利增长率=（4-3.5）/3.5×

100%=14.29%

16、某公司普通股基年每股股利为12元，股几年股利增长率为5%，期望报酬率12%.

若公司准备永久持有股票，求投资价值。

V=12（1+5%）/（12%-5%）=180元/股

17、北方公司1993年税后利润为800万元，以前年度存在尚未弥补的亏损50万元。

公司按10%的比例提取盈余公积金、按6%的比例提取公益金。

在比方公司1994年的投资计划中，共需资金400万元，公司的目标为权益资本占55%，债务资本占45%.公司按剩余股利政策分配股利，1993年流通在外的普通股为300万股。

⑴计算公司在1993年末提取的法定盈余公积金和公益金；

⑵公司在1993年分配的每股股利。

⑴盈余公积金=（800-50）×

10%=57万元公益金=750×

6%=45万元⑵可分配的盈余=800-50-75-45=630万元需投入的资本金=400×

55%=220万元每股股利=（630-220）/300=1.37元

18、某企业期初流动比率1.8、速动比率1.2.期初存货24万元，期末流动资产比期初增长25%，期末流动比率为2、速动比率1.4.本期销售净额为972万元，销售成本612万元。

期初和期末流动资产占资产总额的比重分别为40%、45%.要求：

⑴存货周转率；

⑵流动资产周转率；

总资产周转率；

（4）期末营运资金存货率。

期初流动比率=期初流动资产/期初流动负债=1.8期初速动比率=（期初流动资产-24）/期初流动负债=1.2所以，期初流动资产=72万元；

期初流动负债=40万元；

期末流动资产=72×

（1+25%）=90万元；

期末流动负债=90/2=45万元期末速动比率=（90-期末存货）/45=1.4，期末存货=27万元⑴存货周转率=612/（24+27）÷

2=24次⑵流动资产周转率=972/（72+90）