中期票据业务简介及方案----通行版_精品文档PPT资料.pptx

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信用信用20112011年年中诚信国际评定浙商银行主体信用等级中诚信国际评定浙商银行主体信用等级AA+AA+级级，居全国性股份，居全国性股份制制商业银行前列商业银行前列。

20112011年年77月，英国月，英国银行家银行家杂志发布杂志发布“全球银行全球银行业业10001000强强”榜单榜单,我行排名上升我行排名上升155155位至第位至第279279位位荣誉荣誉新新浪浪网网评选评选20102010年度最具发展潜力银行年度最具发展潜力银行20102010年年中国中小企业金融服务十佳中国中小企业金融服务十佳机构机构证券证券时报时报20102010年年中国区中国区优秀优秀投行评选投行评选“最具成长性银行投行最具成长性银行投行”证券时报证券时报20112011年中国区优秀投行评选年中国区优秀投行评选“最佳创新银行投行最佳创新银行投行”第一部分第一部分.浙商银行承销业绩浙商银行承销业绩20082008年成功发行年成功发行国内第一单国内第一单中小企业信贷资产支持证券；

中小企业信贷资产支持证券；

20102010年年作为主承销商为作为主承销商为中国核工业建设集团中国核工业建设集团成功发行两期中期票据，总额成功发行两期中期票据，总额度度88亿元；

亿元；

20102010年为年为中国核工业建设集团中国核工业建设集团成功发行短期融资券成功发行短期融资券1010亿元；

20102010年作为主承销商为年作为主承销商为宁波原水集团宁波原水集团成功发行短期融资券成功发行短期融资券88亿元；

20102010年办理年办理“华星印染并购贷款项目华星印染并购贷款项目”摘得摘得证券时报证券时报评选的评选的“最佳最佳并购服务并购服务”项目奖；

项目奖；

20102010年，成功发行全国规模最大、发行企业最多年，成功发行全国规模最大、发行企业最多的的浙江诸暨市浙江诸暨市中小企业中小企业集集合合票据票据，发行发行规模规模达到达到6.66.6亿亿元元，摘得，摘得证券时报评选的证券时报评选的“最佳最佳债券融资债券融资”项目奖；

。

20112011年作为主承销商为年作为主承销商为甘肃电力投资集团甘肃电力投资集团成功注册成功注册2929亿元中期票据，并亿元中期票据，并以近几个月以近几个月的的最低最低发行发行利率一次成功发行利率一次成功发行1515亿元。

第二部分第二部分中期票据介绍中期票据介绍定义：

根据定义：

根据银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引，中期票据是具有，中期票据是具有法人资格的非金融企业在银行间市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还法人资格的非金融企业在银行间市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

本付息的债务融资工具。

主要特征：

n中期票据实行注册制，注册有效期中期票据实行注册制，注册有效期22年。

在注册的发行额度内，发行人可灵活设年。

在注册的发行额度内，发行人可灵活设计各期票据的发行规模、利率形式、期限结构等要素。

计各期票据的发行规模、利率形式、期限结构等要素。

n募集资金用途灵活，不强制要求与项目挂钩。

募集资金用途灵活，不强制要求与项目挂钩。

n由中国银行间市场交易商协会独家监管，审批速度相比企业债和公司债将有较大由中国银行间市场交易商协会独家监管，审批速度相比企业债和公司债将有较大改善。

改善。

n发行市场为银行间市场。

发行市场为银行间市场。

n注册额度上限为净资产的注册额度上限为净资产的40%40%（需扣除已发行或已注册公司债、企业债、短期（需扣除已发行或已注册公司债、企业债、短期融资券额度）。

融资券额度）。

n发行期限为发行期限为11年以上。

年以上。

发行的优势发行的优势优势优势一：

融资金额大。

贵公司中票可发行额为净资产的一：

贵公司中票可发行额为净资产的4040%；

优势二：

成本低。

票面利率优势二：

票面利率+承销费承销费+评级费用评级费用+审计费审计费+律师费等，低于银行律师费等，低于银行同期贷款基准利率；

同期贷款基准利率；

优势三：

期限优势三：

期限长。

一般长。

一般3-53-5年，最长可达年，最长可达1010年，可视企业需求而定；

年，可视企业需求而定；

优势四：

筹集资金不限制使用用途。

可置换银行贷款、固定资产投资等优势四：

可置换银行贷款、固定资产投资等优势五：

提升市场形象。

拥有良好市场信誉和实力的企业才能够发行中期票优势五：

拥有良好市场信誉和实力的企业才能够发行中期票据，本次发行中期票据，无疑会大大提升贵公司市场形象，提高市场认同度。

据，本次发行中期票据，无疑会大大提升贵公司市场形象，提高市场认同度。

优势六：

多元化融资渠道。

本次发行中期票据业务，不影响贵公司从其他渠优势六：

本次发行中期票据业务，不影响贵公司从其他渠道（包括银行）融资；

道（包括银行）融资；

第二部分第二部分.中期票据介绍中期票据介绍发行条件：

发行条件：

*企业净资产原则上不低于企业净资产原则上不低于1010亿元，注册上限为净资产的亿元，注册上限为净资产的40%40%*企业经营状况良好，有充足的现金流和较强的盈利能力企业经营状况良好，有充足的现金流和较强的盈利能力*发行资质为评级发行资质为评级AAAA级（含）以上企业（我行可委托预评）级（含）以上企业（我行可委托预评）*企业股权结构清晰，无历史遗留问题（包括土地等遗留问题）企业股权结构清晰，无历史遗留问题（包括土地等遗留问题）*财务报表连续三年经过会计事务所审计，无保留意见财务报表连续三年经过会计事务所审计，无保留意见第第三三部分部分.发行条件发行条件发行成本发行成本第三部分第三部分.发行条件发行条件发行成本发行成本发行成本发行成本：

承销费用：

发行中期票据业务，浙商银行按照不高于发行中期票据业务，浙商银行按照不高于33的的年费率年费率收取收取承销手续费，我行还将在今后的存款、结算等业务合作方面为承销手续费，我行还将在今后的存款、结算等业务合作方面为贵公司提供最为优惠的费、利率水平，帮助公司有效提高资金贵公司提供最为优惠的费、利率水平，帮助公司有效提高资金收益、降低整体财务成本。

收益、降低整体财务成本。

评级费用：

经我行积极协调评级机构，将按最低标准收取资信评级费经我行积极协调评级机构，将按最低标准收取资信评级费。

不。

不同发行方式下评级费的测算如下表：

同发行方式下评级费的测算如下表：

第三部分第三部分.发行条件发行条件发行成本发行成本律师费用：

律师费用：

按市场普遍水平预测，发行中票的律师意见费用约为按市场普遍水平预测，发行中票的律师意见费用约为1515万元左右万元左右，我我行将积极协调律师事务所，尽量给予优惠的费用水平。

行将积极协调律师事务所，尽量给予优惠的费用水平。

审计费用：

公司原用的会计师事务所我行会帮助其加入交易商协会，原公司原用的会计师事务所我行会帮助其加入交易商协会，原出具出具的的审计报告亦可以沿用，公司审计报告亦可以沿用，公司不不需另外需另外聘请和付费聘请和付费。

利率定价：

浙商银行对中期票据市场利率走势具有较强的分析及把控能力，浙商银行对中期票据市场利率走势具有较强的分析及把控能力，可以协助可以协助贵公司贵公司确定最合适的发行时点，有效降低本笔中期票确定最合适的发行时点，有效降低本笔中期票据的融资成本。

据的融资成本。

20112011年年33月下旬，浙商银行为甘肃电力投资集团月下旬，浙商银行为甘肃电力投资集团成功承销成功承销77年期中期票据年期中期票据1515亿元，发行时点利率为当时亿元，发行时点利率为当时几个月几个月的最的最低点，比同时段其他银行承销的同期限中期票据利率水平低约低点，比同时段其他银行承销的同期限中期票据利率水平低约0.09%0.09%左右，直接为企业每年节约财务成本左右，直接为企业每年节约财务成本130130余万元。

余万元。

第四部分第四部分.承销承销资质资质承销方式承销方式承销资质承销资质：

浙商银行是交易商协会认定的非金融企业债务融资工具主承销商之浙商银行是交易商协会认定的非金融企业债务融资工具主承销商之一，具备独立的中期票据主承销能力，浙商银行可以保证独立自主的完成本次一，具备独立的中期票据主承销能力，浙商银行可以保证独立自主的完成本次中票据的全部承销工作。

中票据的全部承销工作。

承销方式承销方式：

本次中期票据业务，浙商银行将采取余额包销的承销方式，即我行本次中期票据业务，浙商银行将采取余额包销的承销方式，即我行将按照双方承销协议之规定，在承销期结束时，将售后剩余的本期中期票据全将按照双方承销协议之规定，在承销期结束时，将售后剩余的本期中期票据全部自行购入，确保本次中期票据实现全额销售。

部自行购入，确保本次中期票据实现全额销售。

第五部分第五部分.对公司的资信评级对公司的资信评级浙商银行与四大评级机构有着长期、稳定、良好的沟通和合作关系，浙商银行与四大评级机构有着长期、稳定、良好的沟通和合作关系，能为发行人主体信用及债项评级发挥有能为发行人主体信用及债项评级发挥有效效的协调作用的协调作用。

*大公国际资信评估有限公司大公国际资信评估有限公司*中诚信国际信用评级有限责任公司中诚信国际信用评级有限责任公司*上海新世纪资信评估投资服务有限公司上海新世纪资信评估投资服务有限公司*联合资信评估有限公司联合资信评估有限公司我行可要求评级公司预评级，掌握贵公司真实资信水平，提供最贴我行可要求评级公司预评级，掌握贵公司真实资信水平，提供最贴近实际的定价意见。

预评级不收费近实际的定价意见。

预评级不收费第六部分第六部分.发行时间计划发行时间计划贵公司贵公司本次中期票据的承销工作由浙商银行总行统一组织，将在全辖本次中期票据的承销工作由浙商银行总行统一组织，将在全辖进行人力资源的集中调配，通过高素质的业务团队、进行人力资源的集中调配，通过高素质的业务团队、准确准确的市场的市场研究研究分析分析、优秀优秀的材料制作能力、的材料制作能力、高效高效的运作模式的运作模式完成此次发行完成此次发行。

备注备注：

发行时间计划及各时点工作内容表，将按照实际情况编制：

发行时间计划及各时点工作内容表，将按照实际情况编制第七部分第七部分.与交易与交易商协会的沟通商协会的沟通浙商银行是交易商协会创始会员之一，与交易商协会有长期良