5G通信行业分析报告Word格式文档下载.docx

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5G全景研究：

我们将5G架构体系分为基站系统、网络架构、应用场景和终端设备四大部分，共对应14个产业链环节。

各产业链环节投资占比不同，通信网络设备（SDN/NFV解决方案）占比最大，将达40%。

5G投资时序：

2019-2025将是5G网络主建设期，基站天线最先受益，预计将2019年规模起量，投资规模近700亿；

通信网络设备将最大受益，投资规模将达5400亿元。

一、何为5G：

科技革命新浪潮，驱动经济新引擎

“5G对于世界经济的影响，将类似于电力或汽车的引入。

”这是对5G重大意义的最好形容。

5G“三超”（超高速、超低时延、超大连接）的关键能力和万物互联的应用场景，将开启人类信息社会的新一轮变革，对社会各领域的渗透与影响也将前所未有。

5G将成为驱动经济发展的巨大引擎。

据预测，到2035年5G在全球将创造12.3万亿美元经济产出（相当于2016年全美消费支出），全球年度GDP创造贡献达3万亿美元（相当于印度，全球第七大经济体）。

而我国5G的直接和间接产出将分别达6.3万亿和10.6万亿元。

5G的发展进程必然是从基础网络到上层应用，研究逻辑坚持“两个先后”：

先运营商支出，后垂直行业融合。

1、百川入海，从“移动互联”到“万物互联”

移动通信自20世纪80年代诞生以来，经历了大概每十年一代的革新，从八十年代的1G“大哥大”时代（第一代蜂窝移动电话系统），直到现今的4G时代，经历了从模拟到数字技术，语音到数据业务的演进，实现了“人与人”“人与信息”互联，网络峰值速率从2G时代的100Kbps到4G时代的1Gbps，实现了万倍的增长。

即将到来的5G不仅是移动通信技术的升级，更是面向全新业务、智能生活、智能生产的网络变革。

简言之，其变革体现在前所未有的关键能力和应用场景。

高速率：

峰值速率超过10Gbps，用户体验速率可达100Mbps-1Gbps，可实现移动高清、VR/AR等极致体验。

低时延：

网络时延1ms（4G网络时延50ms），满足车联网、工业物联网、远超医疗等严苛要求。

海量连接：

100万连接/平方公里的连接密度，实现千亿量级容量的连接。

应用场景：

ITU给出的增强移动宽带（eMBB）、海量机器类通信（mMTC）和超高可靠低时延通信（uRLLC）三大应用场景，除了是对现有移动互联网的增强，更重要的是，将诞生更深刻更丰富的场景，如车联网、智能交通、智能电网、智能家居、工业互联网、远程医疗等都将得以实现。

2、5G，驱动世界经济的新引擎

5G将成为继蒸汽机、电力、汽车、互联网之后的新通用技术，是驱动下一个10年信息产业和社会经济发展的巨大引擎。

全球经济产出：

根据IHSMarkit预测，到2035年5G将在全球创造12.3万亿美元经济产出（相当于2016年所有美国消费者全部支出，超过中国、日本、德国、英国和法国2016年消费支出总和）。

5G价值链产出：

到2035年，全球5G价值链将创造3.5万亿美元产出，同时创造2200万个工作岗位。

5G价值链平均每年将投入2000亿美元（相当于2014年美国联邦、州和地方政府交通运输基础设施支出总和的一半）。

第七大经济体的GDP贡献：

IHSMarkit预测，2020–2035年5G为全球年度GDP创造贡献将达3万亿美元（相当于印度，全球第七大经济体），贡献全球GDP0.2%的增长（预计全球实际GDP年平均增长率为2.9%）。

对于中国，据统计到2030年中国5G直接产出和间接产出将分别达6.3万亿和10.6万亿元。

2020-2030年直接产出和在间接产出年均复合增长率将分别为29%、24%

从产出结构看，拉动产出增长的动力随5G商用进程的深化而相继转换。

5G商用初期：

运营商网络建设拉动为主。

预计2020年网络设备和终端设备收入合计约4500亿元，占直接经济总产出94%。

5G商用中期：

终端设备与信息服务放量。

预计到2025年将总计达2.1万亿元，占直接经济总产出64%。

5G商用中后期：

信息服务占主导。

预计2030年互联网信息服务收入达到2.6万亿元，占直接经济总产出的42%。

5G驱动作用主要体现在两方面，其一为5G网络建设投资，其二为基于5G网络，实现5G愿景的垂直行业深度渗透。

对5G进程的研究，坚持先网络建设，后信息服务，先运营商支出，后垂直行业融合。

二、何时5G：

2018标准落地与规模试验，2019或成5G元年

1、5G标准研究机构与职责

5G标准制定以企业为主，通过区域性研究平台合作进行。

世界各地区的研究机构、运营商、设备制造商、标准组织都参与相关技术研究、开发实践和标准制定工作。

5G需求、技术趋势和技术方案的研究包括爱立信、华为、中兴、高通、英特尔、三星等设备商，全球高校及研究院所，以及中国移动、中国电信、中国联通、AT&

T、Dpocomo、德国电信、法国电信、沃达丰等运营商。

中国IMT-2020推进组、欧盟5GPP、韩国5GForum、日本5GMF等区域组织，以及3GPP、IEEE是凝聚力量的主要平台，企业与研究机构将观点输入到区域性研究组织，形成在5G需求和技术方面的共识。

ITU是定义5G的主要战场，以区域性研究组织或以国家名义将观点输入到ITU，最终形成官方文件。

各国研究机构、运营商、设备制造商、标准组织都积极参与技术研究、开发实践和标准制定。

标准化进程已经加快，2017年底将完成5G标准初稿，预计2018年9月正式确定第一版5G标准。

2、全球主流区域5G推进计划

全球5G进程：

全球5G部署主要看四大主流区域（中国、日韩、美国、欧盟），其中日韩分别以东京奥运会和平昌奥运会为事件驱动，加快5G试商用部署。

美国Verizon已经宣布完成5G规范制定，计划2017年进行商用部署。

中国5G进程：

我国工信部明确表示将于2020年实现5G商用。

其部署进程将重点看三大运营商推进计划，我们认为首看中国移动，据中国移动最新发布的5G推进时间表，2017年开始外场试验，2018年规模试验，2019年预商用。

全球范围内有实力致力于推进5G研究部署的，只有中国、日韩、美国、欧盟等四个主流区域，其各大运营商的5G节奏不一。

日本计划在2020年东京奥运会之前实现5G商用，5GMF于2014年9月建立，是一个在政府、研究机构、产业三者之间推进5G协同合作的重要力量。

NTTDoCoMo是引领5G技术研究的运营商，组织了十多家主流企业验证5G关键技术及频段筛选。

韩国（KT）将于2017年部署试验网，与全球主流供应商进行5G开放生态系统合作，计划在2018年初开展5G预商用试验，支持平昌冬奥会。

欧盟政府通过设立H2020计划、组建5GPPP联盟、推动METIS研究项目，主导着5G标准节奏，无线移动通讯一直由欧洲产业主导，欧洲阵营技术积累丰厚，运营商、供应商等技术能力强劲。

欧盟也正积极推动5G垂直行业的应用（如车联网、物联网等）。

美国以Verizon引领5G研究并完成5G规范制定，计划2017年进行商用部署。

Verizon5G技术论坛成员包括思科、爱立信、英特尔、LG、诺基亚、三星和高通。

Verizon希望成为首个推出5G服务的美国运营商，在美国多个地点一直在进行预商用5G试验，包括新泽西州、马萨诸塞州和得克萨斯州。

与此同时，AT&

T在实验室进行大量5G测试工作，Sprint在16年美国美洲杯足球赛演示5G技术。

中国政府积极推进5G于2020年商用，工信部从2015年9月至2018年10月主导5G技术试验，试验包含关键技术验证、技术方案验证和系统验证三个阶段，由运营商、设备商及科研机构共同参与。

2018年至2020年的产品研发试验阶段，由国内运营商牵头，设备商科研机构共同参与。

2020年是我国确定的5G最晚时限，最终商用只会提前，不可能延后。

具体而言，2018年运营商将开启规模试验和部署，2019年启动预商用，2020年左右正式商用，2019年或将成为5G元年。

三、5G产业链全景

1、一张图看懂5G架构与产业全景

5G的关键技术概括而言，可分为空中接口和网络架构两大方面，即实现的统一空口技术和云化软件定义网络架构。

基于此，5G关键能力发生了颠覆性的变革，以实现超高速率，超低时延和万物互联场景的支撑。

历代移动通信的发展，都以标志性的核心技术革新为代表，1G的FDMA（频分多址），2G的TDMA（时分多址）和FDMA，3G的CDMA（码分多址），4G的OFDM（正交频分复用）和MIMO（多输入多输出），每一次关键技术的革新带来了业务的变革。

5G关键技术主要包括新空中接口和网络架构重构两个方面，即实现的统一空口技术和云化软件定义网络。

（1）空中接口关键技术：

新多址、新波形、新频段、MassiveMIMO

5G空中接口关键技术，主要包括新型多址技术、新型波形等物理层技术，以及新频段（全频谱接入）和大规模天线（MassiveMIMO）技术。

多址技术是无线物理层重要的核心技术，基站通过多址技术识别同时接入的多个终端。

5G旨在通过时域、频域、码域的非正交，实现在相同资源上接入更多的用户，从而提升系统容量。

目前研究的5G多址技术包括华为的稀疏码分多址技术（SCMA）、中兴的多用户共享接入（MUSA）、日本NTTDOCOMO的非正交多址接入（NOMA）和大唐的图样分割多址技术（PDMA）。

最终标准方案将结合不同场景，选取最优的多址技术方案。

波形是无线通信物理层最基础的技术，5G海量物联网连接、超高速率的场景需要超低功耗、更高的系统性能，需要寻求新的多载波波形调制技术。

目前研究的波形技术包括FBMC（基于滤波器组的多载波技术）、F-OFDM（可变子载波带宽的非正交接入技术）、UF-OFDM（基于通用滤波的正交频分复用技术）等，在提升频率利用率、降低开销、支持海量终端接入等方面都有了较大提升。

鉴于5G应用场景的多样性，未来5G的实现需要灵活、弹性的空口技术，需要依据不同业务和场景自适应地选择合适的波形。

（2）全频谱接入：

5G高低频混合组网

目前频谱的划分，已经无法满足5G时代的频谱需求，据统计，我国移动通信2020年面临的带宽缺口为1GHz。

在频谱资源的分布中，6GHz以上的频谱资源丰富，当前的移动通信系统频段主要在3GHz以下，十分拥挤，而且带宽有限，高频段频谱资源的利用能有限缓解频谱资源的紧张，并满足5G大容量和高速率的需求。

根据WRC（世界无线通信大会）研究确定，5G将首先部署在新增候选频段，随着网络发展和需求的变化，现有频段可逐步释放给5G。

5G频谱将实现全频谱接入，满足差异化多样化的5G业务需求，Sub6GHz提供覆盖,毫米波提供超高容量。

C波段（3.5/4.5GHz）：

5G主要频段，通过大规模天线技术，达到容量和覆盖要求。

3GHz以下：

提供覆盖、链接和移动性管理，可实现海量连接和高可靠低时延场景。

6GHz以上：

实现超高容量，支撑eM