证券投资学实验报告3文档格式.docx
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评分项目
评分标准
分值
得分
实验报告的格式
版面美观,没有错字。
20分
实验思路与步骤
思路正确,步骤具体。
10分
实验分析与结论
图文并茂,客观准确。
40分
预测与投资建议
预测合理,建议可行。
创新意识与能力
见解独到,勇于探索。
本实验报告的成绩
100分
实验完成人情况
序号
学号
专业班级
姓名
一、实验目的与要求
1.实验目的
根据股票价格走势图中常见反转形态或持续形态的含义和基本特征,列举若干个具体实例,分析其成功或失败的原因,总结出其中的规律,并运用该规律对未来的股价走势进行预测,以达到提高解决实际问题能力和创新能力的目的。
2.实验要求
(1)在下列常见价格走势形态中至少选择1种形态作为本实验的分析对象:
头肩顶、头肩底、双重顶、双重底、三重顶、三重底、圆弧底、喇叭形顶、菱形顶、矩形、三角形、旗形、楔形。
(2)对所选的形态,从历史走势图中找出若干个已经完成的形态实例,要求既有成功实现预测目标的实例,也有不符合预期而失败的实例。
(3)对所找出的实例,分析其成功或失败的原因(可结合量价关系、K线理论、切线理论、技术指标、消息政策等因素),总结出其中的规律作为本实验的结论。
(4)找出若干个当前正在形成中的形态实例,运用本实验的结论,对这些实例进行分析,预测未来可能出现的各种变化,并提出具体的买卖操作建议。
(5)实验分析过程要贴出相应的屏幕截图。
所截的价格走势图应来自技术分析软件,而不是网页。
在截图之前,将技术分析软件的配色方案改为“绿白”,对历史K线图进行复权处理,将软件窗口的个数改为2个(价格与成交量)或3个(价格、成交量、技术指标),并根据需要灵活选择使用“显隐主图指标、分析周期、叠加股票、画线工具”等功能。
所截的价格走势图要完整,应包括股票名称、价格走势K线或曲线、成交量柱线、价格纵轴、时间(日期)横轴。
(6)正文使用黑色小四号宋体、1.5倍行距。
实验报告的篇幅不少于12页。
在规定的时间内完成,提交电子稿(命名规则:
学期号班号-学号-R3)和打印稿(左侧装订,不需彩色打印,提倡双面打印)。
二、实验设备与软件
1.实验设备:
联接互联网的计算机。
2.实验软件:
证券投资技术分析软件。
三、实验思路与步骤
(确定实验分析对象,写出具体的分析思路和步骤)
本实验分析的价格走势形态对象:
头肩顶的形态构成;
具体的分析思路和步骤:
1.分析头肩顶的形态构成;
2.从历史走势图中找出6个已经完成的头肩顶形态实例,包括3个成功实现预测目标的实例,3个不符合预期而失败的实例;
3.对所找出的实例,分析其成功或失败的原因(可结合量价关系、K线理论、切线理论、技术指标、消息政策等因素),总结出其中的规律作为本实验的结论;
4.找出若3个当前正在形成中的形态实例,运用步骤三中得出的的结论,对这些实例进行分析,预测未来可能出现的各种变化,并提出具体的买卖操作建议。
四、实验分析与结论
(用文字、图表等形式记录分析过程,最后写出实验结论)
(一)分析过程
1.头肩顶的形态构成
“头肩顶”特征:
在股票价格走势图中,股票价格上升途中出现了3个峰顶,这3个峰顶分别称为左肩、头部、右肩。
此三个最高点大致等高,而头部最高点比左肩和右肩最高点要高。
整体看上去就像是一个正立的人,故名为头肩顶。
图1头肩顶经典形态
一个完美的“头肩顶”走势,可以划分为以下不同的部分:
(1)左肩部分:
持续一段上升的时间,过去在任何时间买进的人都有利可图,于是开始获利出场,令价格出现短期性的回落。
在这段期间,成交量很大,不过当回落时,成交较上升到其顶点时有显著的减少。
(2)头部:
经过短暂的回落后,那些错过上次升势的人在这次的调整期间买进,于是推动价格回升,成交也随之增加。
不过,成交量的最高点较之于左肩部分,明显减退。
价格升破上次的高点,那些对前景没有信心和错过了上次高点获利回吐的人,又或是在回落低点买进作短线投机的人纷纷卖出,于是又迫使行情再依次回落,成交量在这回落期间也同样减少。
(3)右肩部分:
恰好行情下跌到接近上次的回落低点又再获得支持回升,那些后知后觉错过了上二次上上升机会的投资者在这次回升中跟进。
可是,市场投资的情绪明显减弱,成交较左肩和头部大大减少,没法抵达头部高点便告回落,于是形成右肩部分。
如果把二次短期回落的低点用直线连接起来,便可以画出型态的颈线,只要颈线支持跌破,形态便告正式形成。
图2头肩顶的构成
注意事项
(1)一般来说左肩和右肩的高点大致相等,部分“头肩顶”的右肩较左肩为低。
但如果右肩的高点较头部还要高,型态便不能成立。
(2)如果颈线向下倾斜,意味着行情下跌破颈线的几率比较大,市场比较疲软。
而如果颈线向上倾斜,意味着行情处于一个比较坚挺的市场中,头肩顶的形态有可能失败,至少形成突破以后反抽的可能性很高。
(3)当颈线跌破时,成交不增加也该信赖。
尚若成交在跌破时激增,显示市场的抛售力量十分庞大,会在成交量增加的情况下加速下跌。
(4)在跌破颈线后可能会出现暂时性的回升“后抽”,次情形通常会在低成交量的跌破时出现。
不过,暂时回升应该不超越颈线水平。
(5)“头肩顶”是一个杀伤力十分强大的型态,通常其跌幅大于量度出来的“最少跌幅”。
(6)假如价格最后在颈线水平回升,而且高于头部,又或是价格于跌破颈线后回升高于颈线,这可能是一个失败的“头肩顶”,不宜信赖。
2.头肩顶的应用
“头肩顶”是一个不容易忽视的技术性走势,从该型态可以观察到多空双方的激烈竞争情况,行情升后下跌,再上升再跌,买方的力量最后完全放弃,卖方完全控制市场。
(1)这是一个长期性趋势的“转向型态”,通常会在牛市的尽头出现。
(2)当最近的一个高点的成交量较前一个高点为低时,就暗示了“头肩顶”出现的可能性。
当第三次回升价格没法升抵上次高点,成交继续下降时,有经验的投资者就会把握机会卖出。
(3)当“头肩顶”颈线击破时,就是一个真正的“卖出信号”,虽然价格和最高点比较,已回落了相当的幅度,但跌势只是刚刚开始,未卖出的投资者要继续卖出。
(4)当颈线跌破后,可根据该型态的“最少跌幅”量度方法预测价格会跌至哪一水平。
量度的方法是:
从头部的最高点画一条垂直线到颈线,然后在完成右肩突破颈线的一点开始,向下量出同样的长度,由此量出的价格就是将会下跌的最小幅度。
图3头肩顶的最少跌幅
2.已经完成的头肩顶形态实例,其中前三个是成功实现预测目标的实例,后3个事不符合预期而失败的实例。
(1)我们可以观察深圳成指(399001)在2012年第二季度的走势正好满足了头肩顶形态的条件,我们可以看到当深圳成指从9534.6上涨到10616.28形成左肩时,成交量最大,形成头部时成交量已经开始萎缩,从10164.9跌倒9824形成右肩时,右肩的成交量再度萎缩,在形成头肩顶的过程中,上涨一直是放量的,下跌是缩量的,跌破颈线位(如图蓝线)之后,成交量开始逐步萎缩,价格下跌明显。
图4深圳成指(399001)头肩顶实例
(2)贵州茅台(600519)在2010年11月至2011年1月的K线图(前复权)。
该股价格在11月中旬从120.51开始,一路上涨到168.12,之后见顶逐步回落。
在上涨趋势逆转为下降趋势的11月底到11月初期间,走势图中的成交量不断萎缩。
12月,价格连续下降,跌破颈线的支撑,形成了头肩顶的反转形态。
不久,价钱再次上涨,对颈线进行反扑,然后继续下跌,到达了头肩形态对跌幅的预测目标位形成头肩顶形态。
图5贵州茅台(600519)头肩顶实例
(3)海螺水泥(600585)在2014年7月至2014年8月的K线图(前复权)。
该股价格在7月中旬从17.44开始,一路上涨到18.33,之后见顶逐步回落。
在上涨趋势逆转为下降趋势的7月底到8月初期间,走势图中的成交量不断萎缩。
8月起,价格再次冲到18.66形成头部。
8月8日后,价格连续下降,跌破颈线的支撑,形成了头肩顶的反转形态,形成头肩顶形态。
图6海螺水泥(600585)头肩顶实例
(4)天士力(600535)在2014年5月至2014年9月的日K线图(前复权)显示,该股价格从5月35.95元开始一路涨到六月中旬的39.64元之后见顶回落。
整个价格走势图在5-9月份,出现了三个阶段性的高点,成交量也有萎缩的迹象,即将形成一个头肩顶的形态,然而,价格在下跌中得到颈线的支撑,同时成交量又放大,使得该头肩顶演变为持续形态。
图7天士力(600535)头肩顶实例
(5)上海机场(600009)在2013年7月至2013年12月的日K线图(前复权)显示,该股价格从7月11.67元开始一路涨到8月下旬的15.87元,与此同时成交量剧增,之后见顶回落。
后再次上涨,并于2013年9月达到最高点17.11元。
整个价格走势图在7-12月份,出现了4个阶段性的高点,成交量也有由大幅增加到萎缩的迹象,即将形成一个头肩顶的形态,然而,该股票价格在下跌中于10月30日得到颈线的支撑,使得该头肩顶演变为持续形态。
图8上海机场(600009)实例
(6)赣锋锂业(002460)在2014年1月至2014年6月的日K线图(前复权)显示,该股价格从1月的12.49元开始一路涨到2月中旬的15.89元,与此同时成交量剧增,之后见顶回落。
后再次上涨,并于2014年3月达到最高点18.87元。
整个价格走势图在1-6月份,出现了3个阶段性的高点,成交量也有由大幅增加到萎缩的迹象,即将形成一个头肩顶的形态,然而,该股票价格在下跌中于6月11日得到颈线和成交量的支撑,使得该头肩顶演变为持续形态
图9赣锋锂业(002460)头肩顶实例
(二)实验结论
头肩顶是一种见顶信号,一旦头肩顶正式形成,股价下跌几乎成定局。
一根中阴线使多方赖以生存的颈线被击破,股价收于颈线下方,头肩项已基本成立,行情走到这个地步,投资者应该认识大势,止损离场是最佳选择。
头肩顶是杀伤力很强的一种技术走势,为了避免头肩项对我们造成的重大伤害,我们在操作时要密切注意以下几个问题:
(1)当某一股价形成头肩顶雏形时,就要引起高度警惕。
这时股价虽然还没有跌破颈线,但可先卖出手中的一些股票,将持仓数量减少一些,日后一旦发觉股价跌破颈线,就将手中剩余的股票全部卖出,退出观望。
(2)股价上涨时要放量,下跌时量可放大,也可缩小,对头肩顶这种形态来说,先是用很小的量击破颈线,然后再放量下跌,甚至仍旧维持较小的量往下滑落也是常有的事,对此一定要有清醒的认识。
(3)头肩顶对多方杀伤力度大小,与其形成时间长短成正比。
因此,投资者不能只关心日K线图,对周K线图、月K线图出现的头肩顶更要高度重视。
如果周K线图、月K线图形成头肩顶走势,说明该股中长期走势已经转弱,股价将会出现一个较长时间的跌势。
(4)头肩顶形态突破颈线后有两种走势,一是突破颈线后有一个回抽,这时就会出现明显的两个卖出;
二是突破颈线后一路直泻,这是只有一个明显的卖点出现。
一般认为,股价击破颈线3天后不能收于颈线上方,头肩顶形态才算真正成立。
不过看到头肩顶真正成立时,那时可能股价已跌了很多,此时才停损立场,损失就大得多了。
五、预测与投资建议
(找出若干个当前正在形成中的形态实例,运用本实验的结论,对这些实例进行分析,预测可能出现的各种变化,并提出具体的买卖操作建议)
(1)宝通带业(300031)2014年7月起至今的