财务管理学复习资料文档格式.docx

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4企业内部各单位之间的财务关系体现企业内部个单位之间的经济利益关系.

5企业与职工之间的财务关系体现职工个人和集体在劳动成果上的分配关系.

八、试述财务管理的内容和特点：

〔论述〕

1〕财务管理是基于企业在生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的,是组织企业财务活动、处理企业财务关系的一项经济管理工作,是企业管理的重要组成部分.

2〕财务管理本身所具有的职能,在于组织、调节和监督.

3〕企业财务管理的主要内容包括：

筹资管理、投资管理、资产管理、成本费用管理、收入和分配管理〔还包括分立、改组、解散、合并、破产、设立的财务处理〕.

4〕财务管理区别于其他管理的特点,在于它是一种价值管理,是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理.

●财务管理具体特点有：

1涉与面广

2灵敏度广

3综合性强

财务管理从所包括的内容来看,是企业管理的一个独立方面,从它特点来看,则是一项综合性的管理工作.搞好财务管理对于改善企业经营管理,提高企业经济效益具有独特的作用.

九、财务管理目标的作用：

1导向作用

2激励作用

3凝聚作用

4考核作用

十、财务管理目标的特征：

1具有相对稳定性

2具有可操作性

a）可以计量b可以追溯c可以控制

3具有层次性

十一、财务管理的总体目标：

1经济效益最大化〔缺点：

缺少可操作性〕

2利润最大化

反映了一定期间经营收入和费用的差额,对收入费用配比加以计算,经营活动投入与产出对比结果.<

优点：

一定程度上体现了企业经济效益的高低,对各方面都有利,指标简便易于理解.缺点;

不能反映所得与投入资本额的关系,没有考虑资金时间价值因素,没有考虑风险问题,容易导致短期行为影响企业长期发展.>

3权益资本利润最大化

优点:

较好考核企业经济效益水平,反映因改变资本结构而给企业收益率带来的影响,客观考查企业权益资本的增值情况,指标易于理解便于操作.缺点：

经济利益过于向股东倾斜,追求短期利益.

4股东财富最大化

考虑了时间风险因素,克服了短期行为,上市公司指标容易考核量化.

缺点：

非上市公司不可用,股票受多种因素影响不能总反映企业经营业绩,难以体现股东财富.

5企业价值最大化

考虑了时间风险价值,克服了短期行为,价值代替价格克服外界干扰,考虑各方利益.缺点：

过于理论化不便操作,要有专门评估机构难以做到客观准确真实.

十二、试述财务管理的原则〔论述〕

1〕财务管理的原则是企业组织财务活动、处理财务管理的准则,它从企业财务管理的实践经验中概括出来的、体现理财活动规律性的行为规X,是对财务管理的基本要求.

2〕财务管理的六大原则：

1资金合理配置原则

2收支积极平衡原则

3成本效益原则

4收益风险均衡原则

5分级分口管理

6利益关系协调原则

十三、财务管理的环节有：

财务预测〔是两个管理循环的联结点,又是决策的必要前提〕、财务决策〔财务管理的核心〕、财务计划、财务控制、财务分析.

十四、试述我国财务管理的体制〔30-37〕

财务分权分层管理：

两权〔管理权和经营权〕三层<

股东〔审议〕、董事〔制定〕、经理〔执行〕>

内部财务管理方式：

一级核算方式〔小型企业〕二级核算方式〔大、中型企业〕

第二章资金风险价值和投资风险价值

一、资金的时间价值：

资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值,即资金周转使用后的增值额.

二、资金时间价值可以用绝对值表示,也可以用相对数表示,即以利息额或利息率来表示.一般的利息率除了包括资金时间因素以外,还包括风险价值和通货膨胀因素.作为资金时间价值表现形态的利息率,应以社会平均利润率为基础.

时间价值的真正来源是工人创造的剩余价值.

三、运用资金时间价值的必要性：

1资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据.资金时间价值问题,实际上是资金使用的经济效益问题.

②资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件.资金时间价值揭示了不同时点上所收付资金的换算关系,这是正确进行财务决策的必要前提.

单利终值公式：

FVn=PVo*<

1+i*n>

单利现值公式：

PVo=FVn*1/<

复利终值公式：

1+i>

^n或FVn=PVo*FVIF<

I,n>

<

复利终值=现值*复利终值系数>

复利现值公式：

^n或PVo=FVn*PVIF<

复利现值=终值*复利现值系数>

年金是指在一定期间每期相等金额的收付款项

普通年金〔后付年金〕、先付年金〔即付年金〕、递延年金、永续年金.

年偿债基金与年金终值互为倒数年资本回收额与年金现值互为倒数

普通年金：

PVAo=A*PVIFA<

年金现值=年金*年金现值系数

FVAn=A*FVIFA<

年金终值=年金*年金终值系数

年偿债基金<

就是求年金>

：

A=FVAn除FVIFA<

年资本回收额〔求年金〕：

A=PVAo除PVIFA<

先付年金：

Vo=A*PVIFA<

I,n-1>

+A<

先付年金现值,期数减一,系数加一>

Vn=A*FVIFA<

I,n+1>

-A〔先付年金终值,期数加一,系数减一〕

递延年金指最初若干期没有收付款,随后若干期等额系列收付款.

I,m+n>

-A*PVIFA<

I,m>

递延年金只有现值,m是指前期没有收付款年限,n是后期收款年限.

永续年金是指无期限支付的年金〔无终值〕只有现值计算.Vo=A/I

投资风险价值的概念：

指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益.

投资风险价值表示方法：

风险收益额和风险收益率.〔投资收益率=无风险投资收益率+风险投资收益率〕

概率：

一事件的某种后果可能发生的机会.

预期收益：

某一投资方案未来收益的各种可能结果,用概率为权数计算出来的加权平均数.

概率分布有俩种类型：

非连续式概率分布、连续式概率分布

四、投资决策的三种类型：

1确定性投资决策

2风险性投资决策

3不确定性投资决策

五、如何考虑投资收益的决策情况：

〔简答、论述〕

1投资风险价值：

是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益.

2具体情况如下：

如果两个投资方案的预期收益率基本相同,应当选择标准离差率较低的那一个投资方案.

如果两个投资方案的标准离差率基本相同,应当选择预期收益率较高的那一个投资方案.

如果甲方案预期收益率高于乙方案,而其标准标准离差率低于乙方案,则应当选择甲方案.

如果甲方案预期高于乙方案,而其标准离差率也高于乙方案,在此要去绝育投资者对风险的态度.

第三章筹资管理

一、筹资动机：

1.新建筹资动机

2.扩X筹资动机

3.调整筹资动机

4.双重筹资动机

二、筹资原则

①合理确定资金需要量,努力提高筹资效果.

　　②周密研究投资方向,大力提高投资效果.

　　③适时取得所筹资金,保证资金投放需要.

　　④认真选择筹资来源,力求降低筹资成本.

　　⑤合理安排资本结构,保持适当偿债能力.

　　⑥遵守国家有关法规,维护各方合法权益.

合理性、效益性、与时性、节约性、比例性、合法性

筹资渠道：

政府财政资金、银行信贷、非银行金融机构、民间资金、其他企业资金、企业自留资金、外国和港澳台资金

筹资方式：

吸收直接投资、发行股票、发行债券、企业内部积累、银行借款、融资租赁、商业信用

金融市场：

资金供应者与资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场.

三、金融市场的三个构成要素：

1.资金供应者和资金需求者；

2.信用工具；

3.调节融资活动的市场机制.

资金市场按融资期限长短：

货币市场〔短期资金市场〕、资本市场〔长期资金市场〕

企业资本金筹集：

筹资资本金的最低限额：

股份##1千万、##最低注册资本〔生产经营、商品批发为主的50万,商品零售30万,咨询科技开发10万〕

筹资资本的方式：

吸收货币资金、吸收实物、无形资产.

筹资资本的期限：

实收资本、折衷资本、授权资本

资本金的评估与验资：

由注册会计师验资并出具验资报告.

资本金的管理原则：

确定、充实、保全、增值、统筹使用

五、金融市场对于商品经济的运动,具有"

媒介器〞、"

调节器〞、"

润滑剂〞的功能.

六、企业筹资数量预测应考虑的因素：

1.法律

2.企业经营规模

3.有关筹资的其他因素

七、筹资数量预测的数量分析法：

1.资本需要量=〔上年资本实际平均占用量-不合理平均占用额〕×

〔1±

预测年度销售增减率〕×

〔1±

预测期资本周转速度变动率〕

2.销售百分比法：

是根据销售额与资产负债表和利润表项目之间的比例关系,预测各项目短期资本需要量的方法.例题见101-103

八、权益资本筹资的方式：

吸收投入资本、发行股票、企业内部积累.

九、吸收投入资本的主要形式：

现金投资、实物投资、工业产权和非专利技术投资、土地使用权投资.

吸收投资程序：

确定筹资数量、特色物资单位、协商投资事项、签署投资协议、取得所得筹集的资金.

十、吸收投入资本的优缺点：

●优点：

1能够增强企业信誉

2能够早日形成生产经营能力

3财务风险较低

●缺点：

1资本成本较高

2产权清晰程度差

发行普通股

股票按股东权利与义务:

普通股和优先股

普通股特点:

享有公司的经营管理权、股利分配在优先股之后、公司解散时对剩余财产请求权在优先股后,增发新股时,具有优先认股权.

优先股：

优先获得表决权、优先分配剩余财产

股票按有无记名：

记名股票、无记名股票.

股票按是否标明金额：

有面额股票、无面额股票.

股票按投资主体：

国家股、法人股、个人股、外资股

股票按上市地点：

H股、A股、S股、B股、N股

十一、新股发行价的作价方法：

1分析法：

每股价格=〔资本总值-负债总值〕/投入资本总额×

每股面值

2综合法：

每股价格=〔年平均利润÷

行业资本利润率〕/投入资本总额×

3市盈率法：

每股价格=市盈率×

每股利润

股票的发行程序

原始股发行程序：

发起人议定公司注册资本,并认缴股款.

提出发行股票的申请.

公告招股说明书,制作认股书,签订承销协议.

招认股份,缴纳股款.

召开创立大会,先举董事会、监事会、办理公司设立登记,交割股票.

增资发行新股程序：

作出发行新股的会议

提出发行新股的申请

分行损毁股说明书,制作认股书,签订