1财务表表分析PPT资料.ppt

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2魏嶷德累斯顿银行教研室中德学院财务报表分析财务报表分析企业诊断企业诊断二企业会计和财务管理的关系二企业会计和财务管理的关系企业会计：

主要任务是工资、材料、销售收入和成本等的核算记帐工作以及企业财务报表的编制工作。

它着重记录反映企业过去和过去和现在现在已经做的事情财务管理：

是利用会计材料所提供的数据以及企业外部市场的信息情报，分析研究企业的长处和短处，给决策者提供依据。

主要考察资产如何利用最为有利，资金如何取得更有利，以及全企业财务（经营）计划的编制、财务控制和考核）,它着重设计将来将来要做的事情.3魏嶷德累斯顿银行教研室中德学院财务报表分析财务报表分析企业诊断企业诊断三报表介绍报表的目的:

内部用户：

企业管理层（为企业决策；

不受会计原则限制；

评价尺度不一）外部用户：

投资者、债权人、供应商、消费者和政府机构等。

（为外部决策；

遵循会计原则；

统一评价尺度）4魏嶷德累斯顿银行教研室中德学院财务报表分析财务报表分析企业诊断企业诊断资产负债表（BalanceSheet）反映企业财务状况编制公式：

资产资产（Assets）负债负债（Liabilities）所有者权益所有者权益（OwnersEquity）资产行次年初数期末数负债及所有者权益行次年初数期末数流动资产：

流动负债：

货币资金11406300820745短期借款2230000050000短期投资215000应付票据23200000100000应收票据3246000应付帐款24953800953800应收帐款4300000600000其他应付款255000050000减：

坏帐准备5-900-1800应付工资26100000100000应收帐款净额6299100598200应付福利费271000080000预付款项7100000100000未交税金2830000205344其他应收款850005000其他未交款2966006600存货925800002574700预提费用301000待摊费用10100000一年内到期的长期负债311000000流动资产合计1147514004144645流动负债合计3226514001545744长期投资：

长期负债：

长期投资12250000250000长期借款336000001160000固定资产：

固定资产原价1315000002401000减：

累计折旧14400000170000固定资产净值1511000002231000在建工程161500000728000所有者权益：

固定资产合计1726000002959000实收资本3450000005000000无形及递延资产：

资本公积35150000150000无形资产18600000540000盈余公积3635685.15递延资产19200000200000未分配利润37202215.85无形递延资产合计20800000740000所有者权益合计3851500005387901资产总计2184014008093645负债及所有者权益合计3984014008093645460005魏嶷德累斯顿银行教研室中德学院财务报表分析财务报表分析企业诊断企业诊断损益表（IncomeStatement,profitandlossstatement）（利润和利润分配表）反映企业经营成果编制公式：

利润（EarningsafterTax.EAT）收入（Revenues）成本和费用（Expenses）weiyi:

项目行次本年累计数一、产品销售收入11250000减：

产品销售成本（costofsales）2750000产品销售费用（sellingexpenses）320000产品销售税金及附加42000二、产品销售利润（grossprofit）5478000加：

其他营业利润6减：

管理费用（generalandadministrativeexpenses）7158000财务费用（financialexpenses）841500三、营业利润9278500加：

投资收益1031500营业外收入1150000减：

营业外支出1219700加：

以前年度损益调整13四、利润总额14340300减：

所得税15102399五、净利润162379016魏嶷德累斯顿银行教研室中德学院财务报表分析财务报表分析企业诊断企业诊断3现金流量表（cashflowsheet,StatementofCashFlows）7魏嶷德累斯顿银行教研室中德学院财务报表分析财务报表分析企业诊断企业诊断三三财务分析方法财务分析方法报表分析的目的报表分析的目的u管理决策（财务预算和控制的基础）u银行贷款决策u投资（个人：

投资决策；

企业：

投资参股、购并）u信用调查（供应商、代理商的选择）u投机8魏嶷德累斯顿银行教研室中德学院2财务比率分析（RatioAnalysis）u计算公式：

比率A/B（A、B代表资产负债表、损益表或现金流量表的任何项目）u评价标准：

绝对标准（理论标准）理论上讲是各行业、各地区、各时期普遍适用的标准。

在使用上有相当的困难。

本企业的历史标准来自于本企业历史上的实际业绩，有较好的可比性，而且非常适用。

但往往只作为内部管理的依据。

行业标准（我国尚未有公布数据）是人们运用比率进行分析诊断的最广泛的方法。

特别是按国家、按地区基础上所得出的行业标准，世界上很多国家采用，并且每年都公布一次，以供比较。

u注意:

具体的一个比率本身意义不大具体的一个比率本身意义不大9魏嶷德累斯顿银行教研室中德学院u比率的使用：

横向比较：

可选同行业平均水平，或优秀水平和较差水平进行比较，以确定该企业在整个行业中的地位。

纵向比较：

选择企业三至五年或更长时间的连续的比率进行比较，可以确定出企业财务状况的发展趋势以及受外界环境的影响程度，并作一定程度的预测10魏嶷德累斯顿银行教研室中德学院比率的计算：

变现力比率：

Liquidityratios变现能力是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产是多少。

u流动比率（currentratio）流动比率=流动资产流动负债=4144645/1545744=2.68u速动比率或酸性试验比率（quickratiooracidratio）速动比率=速动资产,即（流动资产currentassets-存货inventory）/流动负债（currentliabilities）=（4144645-2580000）/1545744=1.01另一种算法:

（货币资金+应收账款）/流动负债=0.92u影响变现能力的其它因素“增加”未动用的银行授信额度偿债的声誉可以很快变现的长期资产“减少”或有负债（已贴现的商业承兑汇票）担保责任11魏嶷德累斯顿银行教研室中德学院资产管理比率EfficiencyRatiosu存货周转率（inventoryturnover）存货周转率销售成本平均存货750000/（2580000+2574700）/2=0.29次u应收账款周转率（turnoverofaccountsreceivable）应收账款周转率=销售收入/平均应收账款=1250000/（299100+598200）/2=2.78u平均收帐期（averagecollectionperiodACP）平均收帐期（ACP）应收帐款日均销售收入360/（销售收入/平均应收）=129.49天u资产周转率（turnoverofassets）资产周转率销售收入平均总资产=1250000/（8401400+8093645）/2=0.15次12魏嶷德累斯顿银行教研室中德学院负债管理比率LeverageRatiosu负债比（debtratio）负债比负债总资产2795744/8093645=33.43%从债权人立场看，该比率低好企业偿债有保障，贷款风险小从债权人立场看，该比率低好企业偿债有保障，贷款风险小从股东立场看，若资产利润率高于借款利率，负债比高好，财务杠杆运用充分从股东立场看，若资产利润率高于借款利率，负债比高好，财务杠杆运用充分从经营者立场看，企业应审时度势，全面考虑报酬和风险的均衡。

从经营者立场看，企业应审时度势，全面考虑报酬和风险的均衡。

u权益比（equityratio）权益比负债比66.57%u已获利息倍数比率（times-interest-earnedratio,InterestCover）已获利息倍数比率息税前收益（EBIT）利息费用（340300+41500）/41500=9.2倍u负债周转率（turnoverofdebts）负债周转率销售收入平均负债1250000/2978572=0.42次13魏嶷德累斯顿银行教研室中德学院获利能力比率ProfitabilityRatios假设该股份公司所有者权益中500万为普通股股本（每股面值元），没有优先股，且1992,1993年的股本结构没有发生变化。

股票市场交易价格为元。

u销售利润率销售利润率税后利润销售收入237901/1250000=19.03%u总资产报酬率（ROA或ROI）总资产报酬率税后利润总资产237901/8093645=2.94%u净资产报酬率（ROE）净资产报酬率税后利润净资产（所有者权益）237901/5387901=4.42%u每股利润（EPS）每股利润普通股净利润普通股股本237901/5000000=0.0476元原则上，企业的盈利能力只涉及正常的营业状况，应当排除：

证券买卖等非正常项目已经或将要停止的项目重大事故或法律更改等特别项目会计准则和财务制度变更带来的累积影响等14魏嶷德累斯顿银行教研室中德学院市场价值比率MarketValueRatios（对上市挂牌交易的股份公司）u是前四套比率的综合反映，据以了解投资者心目中对公司的评价u市盈率（Price-EarningsRatio,P/E）市盈率每股市价每股盈利9/0.0476=189倍u每股净资产（netassetspershare=净资产/股数=5387901/5000000=1.078u净资产倍率净资产倍率每股市价每股净资产9/1.078=8.35倍u股利支付率Payoutratios股利支付率每股股利每股盈利0.04/0.0476=84%（假设1993年公司拿出20万作为普通股股利发放,则每股股利为0.04元）15魏嶷德累斯顿银行教研室中德学院影响短期和长期偿债能力的表外因素u未使用的银行授信额度u偿债信誉