完整新编电商金融小额信贷业务发展模式应用的研究分析报告.docx

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完整新编电商金融小额信贷业务发展模式应用的研究分析报告

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展

模

式

研

究

——以阿里金融为例

摘要

本文首先介绍了我国互联网金融的发展历程与研究该选题的重要意义。

之后介绍了阿里小贷的成立背景、发展历程及目前的业务规模等情况。

然后，本文通过将我国目前已有的传统银行、P2P网贷和传统小额贷款公司等三类机构与阿里小贷进行对比分析，总结出阿里小贷模式的优势及其风险与挑战。

最后在全文的基础上，结合我国宏观政策与经济环境，对阿里小贷的发展模式进行合理预测。

关键字：

电商金融；阿里小贷；优劣势分析；发展模式

1、选题背景与研究意义

（1）选题背景

1．互联网金融的发展

近年来，互联网技术在金融领域的应用日益深入，大数据、云计算、社交网络等新兴互联网技术正在深刻改变着传统的金融业务，进而带动商业模式变革和服务模式创新，催生出互联网金融这一新兴领域。

互联网金融时代的搜索引擎、社交网络、大数据和云计算等的发展和广泛应用，使得大大降低市场信息的不对称成为可能，从而借贷双方的交易以及股票、债券、基金等的流通都可能绕过银行、券商等中介而直接进行，市场可能接近无金融中介存在的、充分有效的一般均衡状态。

2．电商金融的互联网信贷业务的发展

最近几年，各类互联网平台纷纷涉足小微信贷领域，增长速度迅猛。

就国内经济形势来看，互联网小额信贷可以逐步缓解我国小微企业融资难的困境，成为新一轮经济增长点。

而以阿里巴巴金融、京东金融为代表的电商金融凭借其平台海量数据优势，在互联网信贷业务市场中表现出强劲竞争力，极具代表性。

2010年与2011年，阿里巴巴金融相继成立两家小额贷款公司——浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司和重庆市阿里巴巴小额贷款有限公司。

通过这两家小额贷款公司，阿里向阿里巴巴、淘宝和天猫三个平台上的商户提供贷款服务。

2012年11月27日，京东对外正式发布其首个金融服务类产品——供应链金融服务系统。

苏宁电器2012年12月6日发布公告称，公司全资子公司香港苏宁拟与关联方苏宁电器集团共同出资发起设立“重庆苏宁小额贷款有限公司”，帮助小微企业解决融资问题。

由此，三大电商巨头进驻为供应链服务的信贷领域，开始了电商金融的互联网信贷的发展历史。

（2）研究意义

电商金融的兴起是我国互联网金融发展历程中的一块里程碑，其高效性、低成本和大数据支持等明显优势使其在人们的生活中及金融业内取得良好的口碑，其代表企业阿里巴巴集团的上市也在金融业内掀起了轩然大波。

但互联网金融作为现代信息化产物，尚未形成受到各方公认的金融理论，而其分支小额信贷业务其发展的内部理论结构仍需要进一步理清，归纳，总结。

本文希望通过对电商金融小额信贷业务的功能分析，探讨这一金融模式的优势所在以及所面对的主要风险，为电商小额信贷公司的未来发展模式作出合理预测。

通过对该选题的研究，追踪国内最富有生机的金融活动，为我国电商金融发展提供科学引导。

2、阿里小贷的发展历程及业务情况

阿里小贷虽在2010年6月份成立,但其发展却可追溯到2002年“诚信通”的成立。

阿里小贷公司的发展有三个过程,即数据沉淀、合作积累、独立运行。

前两个阶段的发展为后来阿里成立小额贷款公司并独立运行打下了坚实的基础。

（1）客户的收纳与数据的沉淀

阿里巴巴早在2003年就推出了“诚信通”产品,这主要是针对旗下会员企业的国内贸易。

阿里还通过第三方的评级机构对会员进行了详细的评估分析,并把评估结果与会员的交易诚信记录结合,将最后的汇总信息发布在平台上,以帮助诚信通会员,使得采购方更加了解会员企业。

2004年3月份,阿里巴巴推出了“诚信通”指数,这是把评估的结果数据化、量化,并用这个指数来衡量会员企业的信用状况,这被认为是阿里信用评级模型的雏形,也为后来的大数据征信系统的建立奠定了基础。

到2007年,淘宝网的交易量己经超过400亿元。

阿里巴巴积累了商户所有的原始交易数据,并把这些数据与阿里云的数据服务结合,为后来的阿里小贷的风险管理做好了基础设施的保障。

2004年,互联网电子商务发展如火如荼,交易量与交易额都迅猛增长。

阿里巴巴此时已经拥有了大量的前期商业数据。

（2）大数据的实践

阿里巴巴支付宝的推出使得阿里巴巴第一次涉足了金融行业,有了对于用户基础交易数据的积累。

阿里巴巴在进入支付行业后,在2007年与建设银行合作开展贷款业务,又在2009年与工商银行合作展放贷业务。

这期间,阿里巴巴尝试建立金融服务的信用评价体系、客户的数据库系统以及一系列的风控模型。

阿里与银行合作为在阿里生态系统内的卖家与中小微企业提供贷款服务。

阿里作为银行的渠道,为银行提供了客户资源,也作为信息供应商,帮助银行完成前期信用评级等。

这也同时使得阿里平台的企业有了更好的经营环境,更好的发展。

（3）资金来源问题的解决与小额信贷业务的飞速发展

随着前期的数据积累以及与传统银行的合作积累经验,2010年4月9日,阿里巴巴获得小额贷款公司经营牌照并在2010年6月份联合中国几家较大的民营企业,共同成立浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司,注册资本为6亿元。

以小微企业为主要服务对象。

并正式中断了与建行、工行的贷款合作。

2011年阿里巴巴又在重庆市成立小额贷款公司,注册资本10亿元。

阿里小贷通过网上申请、数据处理、标准化流程模式,为阿里生态圈即其包括的几大平台的会员等提供线上的快捷金融服务。

它的贷款大都是纯信用贷款,放款时间也很快。

这解决了他们由于没有抵押、没有财报以及无法从传统金融机构获得金融服务的难题。

公开数据显示阿里小贷到2013年12月30日贷款总额100亿元,客户数量超过64万,坏账率不到1%,年化贷款利率大致为17%-18%。

2012年的利润为3.6个亿。

90后以及80后的企业主大约占到了贷款总人数的八成。

3、阿里小贷的优劣势对比分析

（1）我国目前其他金融贷款机构发展现状：

1．小额贷款公司

我国小额贷款公司目前发展地不愠不火，其主要限制因素有三个。

首先，小贷公司的信贷资金供应不足，与传统银行或电商巨头相比，其资金来源渠道单一，无法有效满足客户需求。

小额贷款公司在只贷不存的经营模式下，其主要资金来源为股东出资、社会捐赠以及两家或两家以下的银行借款，而且向银行借款的额度不得超过资本净额的50%。

而对于小额贷款公司而言，以上三种主要资金来源渠道，显然不足。

其次，小贷公司的风险控制能力较差。

小额贷款公司规模普遍较小，风险管理专业人才欠缺，对客户的信用评级系统不完善甚至没有，对借款人的风险评估缺乏科学依据，主要依靠人缘、地缘、经验等关系来衡量，主观随意性较大，内部控制能力薄弱，这也可能使其员工为了个人的业绩触犯道德底线，导致最后极高的坏账率。

最后，小额贷款公司的收入来源单一，税负沉重。

一是小额贷款公司受资金、人才及政策限制，目前小额贷款公司业务品种普遍单一，且资金运用受限，经营成果过分依赖于利息收入；二是小额贷款公司税负重，资金回报率低且目前没有针对小额贷款公司制定相应的税收优惠政策，因此大大降低了公司的资金回报率，影响了公司的长远发展和股东投资与经营的积极性。

2．P2P网贷

中国P2P行业起步较晚，但发展异常迅猛。

五年前，中国第一家P2P公司拍拍贷成立。

现在至少有上百家P2P公司，但平台贷款余额超过亿元的公司很少，大多数P2P公司仍处于亏损状态。

生存现状：

在笔者与数位涉足P2P行业的人士的交流中，可以看到该行业目前普遍不被看好，甚至有人预测未来99%的P2P公司都将倒闭。

其原因在于，我国P2P行业处于起步阶段，进入门槛低，不同公司在经营行为方面差异很大。

有的P2P公司建立了较为完善的投资者保护机制，有的公司则没有；有的P2P公司则在经营合规性方面投入很大，有的公司则投入不多。

其次，行业存在较为普遍的误导投资者宣传。

典型的表现包括仅宣传P2P借贷的高收益，却忽略对高风险的提示。

此外，我国P2P公司几乎都对投资人有风险兜底承诺，但大多数P2P公司其实并没有实力去应对稍大面积的违约，我国现有P2P公司很难长时间存活下来。

3．传统银行业：

目前我国商业银行国有商业银行、股份制商业银行和城市合作银行和农村合作银行三类。

笔者从与不同类银行信贷方面的专业人士的谈话中了解到，各类银行都有自己的客户类型定位，比如四大国有银行的主要贷款目前仍然针对额度在一千万以上的优质大企业、大客户对象，对小微企业这一群体虽然有所注意，但无论是相关小微贷产品的开发还是网络平台的建设都进程缓慢，没有大的意愿。

而部分股份制商业银行，如平安银行、民生银行和招商银行，则大胆开拓创新，结合互联网技术开拓小微市场，积极发展小额贷款方面的业务。

而其他城市合作银行和农村合作银行则体现了较强的地方性，其业务类型与当地政策或地方项目有较大关联。

传统银行业在客户群方面的发展现状如下：

首先，从银行的角度来说，出于风险和贷款额度的考虑，其首选贷款对象必然是集团客户等大客户。

但随着我国金融市场放开等国际化进程的推动，以及我国政企分离、国企私有化等体制改革，银行曾经的大客户，集团客户在数量、质量上均有所下降，该压力迫使银行业普遍降低其贷款对象定位，贷款额度呈下行趋势。

其次，我国正处于经济转型期，根据林毅夫教授在《新结构经济学》中的观点，某一行业或企业要想在发展中国家的转型期中生存下来，必须符合该国目前的禀赋优势，且其产品必须在传统产品上有较大的创新即较高附加值。

然而，目前我国宏观创新体制不明确，往往存在信息不对称等问题，私企创新道路并不清晰，因此小微企业虽然数量增长迅猛，但存活率极低。

这一结果直接导致了银行业小微贷款不良率升高，风险升高，贷款额度下行趋势受阻。

（2）阿里小贷的优势

1．依托电商平台的专门化优势

1　小额信贷市场的针对性服务 

我国的小额贷款公司历来面向三农，面向农村，服务农村金融或者面向本区域的小微企业，提供小额贷款服务。

而阿里巴巴小额贷款公司打破了区域的限制，通过互联网面向散布全国的线上从事电子商务的小微企业，提供小微贷款，实现了对小额信贷市场的针对性服务。

首先，从事电子商务的小微企业具有自身的特点，比如资金周转速度快，资金需求量通常更为微小，很多时候资金周转具有季节性，对电商平台具有很大的依存度等，加上该类小微企业又具有庞大的数量，故而这一部分的小微企业具有很大的共性，方便电商小贷公司进行统一归类与市场细分。

2　互联网工具下的高效服务 

阿里巴巴小额贷款业务背后的阿里巴巴集团以电商平台服务著称，而阿里小贷的客户又都是其电商平台上的小微企业，因此其运作方式充满了互联网行业的特点。

首先是贷款的审批过程，阿里小贷的贷款审批很好的利用了公司在技术上的优势，利用积累的企业经营数据对贷款申请进行系统的自动化处理，形成审批的流水线作业。

由于阿里巴巴集团在海量数据处理与分析上具有丰富经验与技术优势，故而其数据处理具有高效性与迅捷性。

其决策系统每天处理的数据量达到10TB，这样庞大的数据量的高效处理，有赖于阿里巴巴集团作为电商公司所积累的大数据技术优势，这是普通小贷公司以及传统银行在内的其他贷款机构所难以比拟的。

3　跨区域的小微信贷服务

普通小贷公司在监管限制下只能在本区域内进行贷款活动，而实际上由于小额贷款公司为控制风险而进行跨区域的实地考察必然推高贷款的审批成本，使覆盖全国的跨区域小额贷款难以完成。

阿里小贷公司利用互联网本身的超越地域限制的技术特性实现了小额贷款业务的跨区域性覆盖。

阿里小贷公司利用自己所掌握的数据优势，完成了对遍布各地的小额贷款申请者的大部分审批工作，减少了大量进行分散各地的实地考察造成的审批成本，克服了小额贷款公司跨区域经营的成本壁垒。

2．小额信贷业务与电商平台业务相辅相成

阿里小贷业务是由阿里巴巴集团投资的，其用于贷款的核心数据来源于支付宝以及淘宝、天猫等构成的阿里巴巴电子商务体系