中国建设银行信用评级报告.docx

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中国建设银行信用评级报告

中国建设银行信用评级报告

2010年11月

中国建设银行信用评级报告

银行简介及第三方支持

中国建设银行股份有限公司是一家在中国市场处于领先地位的股份制商业银行，为客户提供全面的商业银行产品与服务。

主要经营领域包括公司银行业务、个人银行业务和资金业务，多种产品和服务（如基本建设贷款、住房按揭贷款和银行卡业务等）在中国银行业居于市场领先地位。

其历史可以追溯到1954年，当时是财政部下属的一家国有独资银行，负责管理和分配根据国家经济计划拨给建设项目和基础建设相关项目的政府资金。

1979年，中国人民建设银行成为一家国务院直属的金融机构，并逐渐承担了更多商业银行的职能。

随着国家开发银行在1994年成立，承接了中国人民建设银行的政策性贷款职能，中国人民建设银行逐渐成为一家综合性的商业银行。

1996年，中国人民建设银行更名为中国建设银行，2004年9月17日成立为一家股份制商业银行，2005年10月27日中国建设银行Ｈ股在香港联合交易所挂牌上市（股票代码为939），2007年9月25本行Ａ股在上海证券交易所挂牌上市（股票代码为601939）。

中国建设银行为国家控股的股份制商业银行，为我国五大银行之一经过50年的发展，已经成为一家在国民经济和社会发展中具有举足轻重地位、在国内外具有重大影响、综合竞争实力雄厚的国有商业银行，建设银行作为规模居国内第二大、盈利能力居四大国有商业银行之首的金融巨头，在中国银行业中占有举足轻重的地位，对国家的重要性及可能获得的支付是显而易见的。

2004年8月中国政府以注资和出售不良贷款方式对中国建设银行给予支持，尽管建设银行在改革上依然面对重大挑战，但政府最近的援助有利于强化它的实力以应付挑战。

而且政府以社会公共管理者身份健全商业银行的融资体系，中央政府的支持保证了建行的清偿能力，从而确保了其安全性。

个体信用评级

一、经营环境

据中国银监会初步统计，截至2010年9月末，我国银行业金融机构境内本外币资产总额为90.6万亿元，比上年同期增长20.4%。

银行业金融机构境内本外币负债总额为85.2万亿元，比上年同期增长19.8%。

这一数据在2005年12月末,只分别为37.47万亿元和35.81万亿元。

数年之间,我国银行业资产和负债总额分别提高了近3倍。

而此前，从各银行年报、季报，及银监会定期发布数据看，商业银行资本充足率、拨备覆盖率大幅提高。

我国银行业公司治理和风险管理明显改善，金融业竞争力大幅提升。

此外，数据还显示，分机构类型看，大型商业银行资产总额45.0万亿元，增长15.3%；大型商业银行负债总额42.4万亿元，增长14.6%；股份制商业银行资产总额14.2万亿元，增长27.5%；股份制商业银行负债总额13.4万亿元，增长26.5%；城市商业银行资产总额7.0万亿元，增长34.8%；城市商业银行负债总额6.6万亿元，增长34.6%；其他类金融机构资产总额24.4万亿元，增长22.5%。

其他类金融机构负债总额22.8万亿元，增长22.5%。

这表明，股份制商业银行获得了非常快速的发展，已经成为我国银行业的重要力量。

对商业银行经营活动和未来发展有较大影响的外部环境：

1.经济环境

经济环境是决定商业银行经营发展的重要基础，它包括宏观经济环境和微观经济环境两部分。

宏观经济环境主要包括以国际周边地区的经济发展规模、生产力发展水平、投资增长速度等，这些综合指标能从总体上影响商业银行资产负债业务的经营规模，发展方向。

例如，在一国经济周期的萧条或危机阶段，社会生产大幅下降，投资急剧缩减时，商业银行就会发生存款数量减少，负债规模下降，原有资产质量下降，信贷投放锐减以及整体银行的盈利情况大幅下降乃至恶化的状况；反之，在经济复苏和高涨阶段，整个社会生产和经营活动迅速回升，并带动投资大量增加，这时全社会对货币资金和信用的需求会明显扩大，商业银行的资产负债业务规模就会相应放大，盈利增加。

但这同时也蕴藏着一定风险，因为经济繁荣和增长一般伴随着宽松的融资环境，企业因借贷资金获取容易并且成本较低而扩大投资规模，银行也可能因此放松审批的要求；一旦经济增长放缓或出现衰退，那么大量在繁荣时期累计起来的风险就会完全释放，导致银行资产质量下降和信用风险增加。

在宏观调控方面，政府的财政政策也发挥这重要的作用。

财政政策涉及政府的税收、支出、预算赤字、借贷等方面。

通常政府支出的增加，会增加企业和个人家庭的收入，从而增加银行存款和贷款需求，最终加快经济增长，有时也可能会引起通货膨胀。

政府支出的增加必然会导致政府负债的上升，导致融资需求的上升和利率的上升。

政府增加借贷和支出会引起社会总需求的增长，进而引起银行存款和贷款的增长。

但在短期内可能引起通货膨胀，从而降低银行资产、收入和净利润的真实价值。

政府增加税收，减少预算赤字的政策通常也会减少政府负债，导致利率的下降。

企业和个人家庭的收入可能减少，银行的存款和贷款需求也会下降。

经济增长减缓，通货膨胀风险下降，利率下降，银行的资金成本会下降，但由于利率的影响，银行的贷款和其他收入也会降低。

同样，一个行业和局部地区的企业经营行为和经营状况等微观经济环境变化也与商业银行的经营及其安全直接相关。

一个行业的萧条，投、融资结构的变化会影响到某一商业银行的资产负债规模。

2．监管环境

监管环境及其变化关系到整个银行体系的发展速度和系统风险的大小，是分析银行经营环境时非常重要的考察因素。

对银行体系产生重要影响的监管因素包括监管政策的变动以及监管的有效性。

监管政策的变动：

货币政策。

货币政策是央行用以调节宏观金融运行和微观金融活动的重要政策措施。

货币政策通过调节货币供应量影响信贷资金的供给和需求。

宽松的货币政策能够使银行扩张速度加快，但可能蕴藏着较大的系统性信用风险；而适度紧缩的货币政策虽然将使银行业的整体增速有所放缓，但由于银行将更加谨慎的发放贷款，银行业的整体风险会有所降低。

因此，货币政策对银行业的发展产生至关重要的影响。

利率政策。

由于存贷利差仍是我国商业银行主要的收入来源，利率政策的变化对银行的经营和盈利能力产生直接和重大的影响。

近年来国内利率自由化的进程加快，贷款业务的利率限制已基本取消，但由于存款利率仍受到严格管制，所以存贷利差仍保持有限浮动。

随着利率市场化的逐步实现，银行业面临的利率风险和流动性风险都趋于扩大，给银行的风险管理提出更高的要求；同时银行间的竞争方式将向价格竞争转变，竞争程度将更趋激烈。

汇率政策。

汇率政策决定着汇率波动的幅度和频度，对银行面临的汇率风险产生重要影响。

2005年7月人民币汇率体制改革以来，人民币的持续升值已经对部分银行的外币资产造成负面影响。

随着人民币汇率变动更加自由化、市场化，汇率波动的范围将因此扩大，由此将加大银行面临的汇率风险。

更为重要的是，随着市场的开放，外资银行在外汇产品方面的强大竞争力也对本土银行应对汇率变动的能力提出了严峻挑战。

监管的有效性：

监管质量的提高有助于及时发现银行面临的潜在风险，避免在风险已完全暴露并造成严重损失后，才进行止损挽救工作。

因此，对监管部门的管理质量做出分析，有助于判断受评银行的风险状况。

我国目前实行的是分业经营下的分业监管模式。

中国银行业监督管理委员会是负责银行监管的专门机构。

对监管的有效性分析主要考察：

监管层对银行业的市场准入管理是趋于放松还是从紧；监管的范围是否全面覆盖银行的各项业务；非现场监管的指标变化是趋于严格还是放松；以及对不合规银行采取的措施是否有足够的约束力度等。

3.法律环境

法律制度是分析商业银行的一个重要元素。

商业银行上市后更加注重规避法律风险，因其直接影响到股票市值和银行声誉。

商业银行法律风险的成因主要有违法行为、消极行为、违约行为、法律性文件的不完善、客户或其他第三方的原因、不可抗力或其他意外事件、法律的不确定性等。

银行能否通过法律途径实现对贷款拖欠者的追偿以及法律判决执行的难度。

这些外部的法律因素都会是商业银行处于一个被动的地位。

此外，银行内部消极的行为也回引起法律风险：

（一）办理查询冻结手续不规范可能涉及法律纠纷

（二）资金证明签发不规范引起的法律风险（三）催收不积极导致超过诉讼时效的法律风险当然，商业银行的各个业务线、各种金融产品和服务都要涉及法律问题。

因此，法律风险普遍地存在于商业银行业务活动和管理控制的各个方面，与特定的内部程序、人员、系统或者外部法律事件相联系，其信息来源异常分散。

如何规避商业银行内部消极行为引起的法律风险：

（一）灵活运用诉讼手段和非诉讼手段化解法律风险

（二）确立依法经营、规范管理的理念（三）确立以人为本的发展战略（四）保证法律事务部门的独立性（五）健全法律风险控制体系的制度建设，提高全行的法律风险意识

二、品牌价值

1.市场定位

目前建行的战略愿景是：

为客户提供最佳服务，为股东创造最大价值，为员工提供最好发展机会的国际一流商业银行。

总体市场定位是：

集中于高成长、高盈利、风险可控的业务领域。

中国建设银行股份有限公司是一家在中国市场处于领先地位的股份制商业银行，为客户提供全面的商业银行产品与服务。

主要经营领域包括公司银行业务、个人银行业务和资金业务，多种产品和服务（如基本建设贷款、住房按揭贷款和银行卡业务等）在中国银行业居于市场领先地位。

商业银行的具体任务就是从自身实际出发，明确市场定位，制定正确的发展战略，实现业务转型。

2.持续的市场份额

建设银行日前公布了2010年三季度报告。

前三季度建行实现净利润1，106.41亿元，同比增长28.41%;年化净资产收益率达24.87%，位居上市大型商业银行之首。

从各项业务的发展情况来看，三季度建行延续了上半年良好的发展势头，继续保持了快速健康增长。

存款方面，前9个月新增客户存款9，679.03亿元，截至9月末，存款总额达89，692.26亿元，四大行中仅次于工行。

贷款方面，在合理、均衡把握信贷投放总量和节奏的同时，建行加快了信贷结构调整的步伐。

截至9月末，建行贷款总额55，016.75亿元，较去年同期增长14.15%。

前三季度建行净利息收入同比增长17.10%。

净利息收益率持续提升至2.45%，位居上市大型商业银行之首。

前三季度建行手续费及佣金净收入同比增长36.12%，在营业收入中占比达20.62%。

不良贷款余额及不良率继续保持维持双降。

截至9月末，该行不良贷款率为1.14%，较年初下降了0.36个百分点。

拨备覆盖率则升至213.48%，位居上市大型商业银行之首，较2009年末大幅上升37.71个百分点。

建设银行托管市场份额占比为25.59％，比去年底上升0.8个百分点。

3.业务的地域集中度

中国建设银行分支机构地域分布

地区

数量

分布

北方

15

北京市分行,天津市分行,河北省分行,山西省分行,内蒙古区分行,山东省分行,青岛市分行,河南省分行，陕西省分行，甘肃省分行,青海省分行,宁夏区分行,新疆区分行,西藏区分行，三峡分行

华东

9

上海市分行,江苏省分行,浙江省分行,宁波市分行,安徽省分行,江西省分行,湖北省分行，湖南省分行,苏州市分行

东北

4

辽宁省分行,大连市分行,吉林省分行，黑龙江省分行

华南

6

福建省分行,厦门市分行,广东省分行,深圳市分行,海南省分行,广西区分行

西南

4

四川省分行,重庆市分行,云南省分行，贵州省分行

境外分行

3

香港分行，新加坡分行,法兰克福分行

境外代表处

4

东京代表处,汉城代表处,伦敦代表处,纽约代表处

建设银行从1994年起，撤并部分县支行增加在全国中心城市的网点设置数量，进一步加强了在中心城市的经营力度。

1999年建设银行业务收入地区分布依次为：

北方（34%）、华东（27%）、华南（19%），东北（13%）、西南（9%）,其中北京、上海、广州、成都、天津表现犹为突出。

未来几年中国建设银