成都理工大学金融市场学复习题Word文件下载.doc
《成都理工大学金融市场学复习题Word文件下载.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《成都理工大学金融市场学复习题Word文件下载.doc（14页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
（10.50-0.0100）
4．债券的到期收益率（B）：
A．当债券市价低于面值时低于息票率，当债券市价高于面值时高于息票率
B．等于使债券现金流等于债券市价的贴现率
C．息票率加上每年平均资本利得率
D．基于如下假定：
所有现金流都按息票率再投资
5．某债券的年比例到期收益率（APR）为12%，但它每季度支付一次利息，请问该债券的实际年收益率等于多少？
（C）
A．11.45% B．12.00% C．12.55% D．37.35%
6．6个月国库券即期利率为4%，1年期国库券即期利率为5%，则从6个月到1年的远期利率应为（D）：
A．3.0% B．4.5% C．5.5% D．6.0%
7．证券的系统性风险又称为（C）：
A．预想到的风险 B．独特的或资产专有的风险
C．市场风险 D．基本风险
8．哪种风险可以通过多样化来消除（D）：
A．预想到的风险 B．系统性风险
C．市场风险 D．非系统性风险
9．下面哪种说法是正确的？
（D）
A．系统性风险对投资者不重要
B．系统性风险可以通过多样化来消除
C．承担风险的回报独立于投资的系统性风险
D．承担风险的回报取决于系统性风险
10．你拥有一个风险组合，期望收益率为15%。
无风险收益率为5%，你按下列何比例投资于风险组合并将其余部分投资于无风险资产，你的总投资组合的期望收益率是14%（B）
A．120% B．90% C．75% D．85%
11．根据CAPM，β值为1，截距（α值）为0的组合的预期收益率等于（D）：
A．介于rM与rf之间 B．无风险利率，rf
C．β（rM-rf） D．市场组合收益率，rM。
12．如果效率市场假说成立的话，下列哪种说法是正确的（B）？
A．可以精确预测未来事件 B．价格反映了所有可获得的信息
C．证券价格变动的原因无法知道 D．股价不会变动
13．下列哪种债券的久期最长？
（C）
A．8年期，息票率为6% B．8年期，息票率为11%
C．15年期，息票率为6% D．15年期，息票率为11%
14．当股息增长率时，将无法根据不变增长的股息贴现模型得出有限的股票内在价值（B）
A．高于历史平均水平 B．高于资本化率
C．低于历史平均水平 D．低于资本化率
15．套利定价理论认为，套利组合要满足的条件不包括（D）：
A．投资者不追加资金 B．套利组合对任何因素的敏感度为零
C．套利组合的预期收益率大于零 D．套利组合的预期收益率为零
16．下列哪种基金最可能购买支付高红利率的股票？
（B）
A、资本增殖型基金；
B、收入型基金；
C、平衡型基金；
D、增长型基金。
17．下列哪种基金最有可能给投资者带来最大的风险？
（D）
A、大公司指数基金；
B、投了保的市政债券基金；
C、货币市场基金；
D、小公司增长基金。
18．当股息增长率时，将无法根据不变增长的股息贴现模型得出有限的股票内在价值（B）
19、利率对汇率变动的影响是（D）：
A、国内利率上升，则本国汇率上升B、国内利率下降，则本国汇率下降
C、须比较国内外的利率和通货膨胀率后确定D、一国利率上升则远期汇率贴水
20、对于资产市场分析法，下列哪种说法是不正确的（A）：
A、决定汇率的是流量因素而不是存量因素B、以动态分析法分析长期均衡汇率
C、预期因素对当期汇率有重要的影响D、汇率由货币购买力决定
21.某债券的年比例到期收益率（APR）为12%，但它每季度支付一次利息，请问该债实际年收益率等于（C）
A、11.45%。
B、12.00%。
C、12.55%。
D、37.35%。
22.下列有关利率期限结构的说法哪个是对的（D）：
A、预期假说认为，如果预期将来短期利率高于目前的短期利率，收益率曲线就是平的。
B、预期假说认为，长期利率等于预期短期利率。
C、偏好停留假说认为，在其他条件相同的情况下，期限越长，收益率越低。
D、市场分割假说认为，不同的借款人和贷款人对收益率曲线的不同区段有不同的偏好。
23.6个月国库券即期利率为4%，1年期国库券即期利率为5%，则从6个月到1年的远期利率应为（D）：
A、3.0%B、4.5%C、5.5%D、6.0%
24．证券的非系统性风险又称为（B）：
A、预想到的风险；
B、独特的或资产专有的风险；
C、市场风险；
D、基本风险。
25．哪种风险可以通过多样化来消除（D）：
B、系统性风险；
D、非系统性风险。
26．系统性风险可以用什么来衡量？
（A）
A、贝塔系数；
B、相关系数；
C、收益率的标准差；
D、收益率的方差。
27．你拥有一个风险组合，期望收益率为15%。
无风险收益率为5%，你按下列何比例投资于风险组合并将其余部分投资于无风险资产，你的总投资组合的期望收益率是17%（A）
A、120%；
B、90%；
C、75%。
D、50%
28．你拥有一个标准差为20%的风险组合。
请问你按下述何比例投资于无风险资产，其余投资于风险组合，则你的总投资组合的标准差是18%？
A、－30%；
B、10%；
C、30%。
D、50%
29．证券市场线描述的是（A）：
A、证券的预期收益率是其系统性风险的函数。
B、市场组合是风险证券的最优组合。
C、证券收益率与指数收益率之间的关系。
D、由市场组合和无风险资产组成的组合。
30．在单因素指数模型中，某投资组合与股票指数的相关系数等于0.7。
请问该投资组合的总风险中有多大比例是非系统性风险？
（C）
A、35%。
B、49%。
C、51%。
D、70%。
31．与CAPM不同的是，APT：
A、要求市场必须是均衡的。
B、运用基于微观变量的风险溢价。
C、规定了决定预期收益率的因素数量并指出这些变量。
D、并不要求对市场组合进行严格的假定。
32.如果效率市场假说成立的话，下列哪种说法是正确的？
（B）
A、可以精确预测未来事件。
B、价格反映了所有可获得的信息。
C、证券价格变动的原因无法知道。
D、股价不会变动。
33．发生哪种情况时，国库券和BAA级公司债券的收益率差距会变大？
A利率降低B经济不稳定
C信用下降D以上均可
34．考虑一个5年期债券，息票率10%，但现在的到期收益率为8%，如果利率保持不变，一年后债券价格会：
A更高B更低
C不变D等于面值
35．一种息票率为6%、每年付息两次、凸度为120的债券按面值的80%出售，到期收益率为8%。
如果到期收益率提高到9.5%，则凸度对其价格变动比例的贡献有多大？
A．1.08%B.1.35%
C.2.48%D.7.35%
二．判断题（在正确的表述后画勾，错误的表述后画叉。
每题1分，合计15分）：
1．资本市场通常由股票市场、债券市场和货币市场三个子市场构成。
（×
）
2．股票是投资者向公司提供资金的权益合同，是公司的所有权凭证，按剩余索取权和剩余控制权的不同有不同种类的股票，最基本的分类是普通股和优先股。
（√）
3．债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同，它具有与股票不同的特征，其种类可分为政府债券、公司债券和金融债券三大类。
（√）
4．股票市场和债券市场的组织结构可分为一级市场和二级市场。
二级市场是发行新的股票和债券的市场；
一级市场是买卖已发行股票和债券的市场。
（×
）
5、外汇市场的主要作用是：
实现购买力的国际转移，为国际经济交易提供资金融通，为外汇保值和投机提供交易场所。
6、传统的外汇市场交易主要包括：
即期外汇交易、远期外汇交易、掉期交易、套汇交易和套利交易。
7、汇率是两国货币的交换比例，其决定基础是两国货币各自所具有的或所代表的价值量之比。
在不同货币制度下，汇率的决定基础是相同的。
）
8.外汇就是以外国货币表示的支付手段。
9.在直接标价法和间接标价法下，升水与贴水的含义截然相反。
10．甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%。
11．外汇银行只要存在“敞开头寸”，就一定要通过外汇交易将其轧平。
12.根据利率平价说，利率相对较高国家的货币未来升水的可能性较大。
12．连续复利利率与每年计m次复利的利率可以互相换算。
13．远期汇率是指两种货币在未来某一日期交割的买卖价格。
（√）
15．利率的折算有两种惯例，按比例法折算出来的年利率称为年比例利率，按复利法折算出来的年利率称为实际年利率。
（√）
16．一种具有正的标准差的证券必然有大于无风险利率的期望收益率。
17．资本市场通常由股票市场、债券市场和投资基金三个子市场构成。
（√）
18．传统的外汇市场交易主要包括：
19．买入价和卖出价是同一笔外汇交易中，买卖双方所使用的价格。
（×
20．在直接标价法和间接标价法下，升水与贴水的含义截然相反。
21．甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%。
22．根据利率平价说，利率相对较高国家的货币未来升水的可能性较大。
23．绝对购买力平价理论认为，一国的物价的相对变动是外汇汇率涨落的结果。
24．衍生金融工具是指其价值依赖于基本标的资产价格的金融工具，如远期、期货、期权、互换等。
（√）
25．金融远期合约是指双方约定在未来的确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
26．利率的折算有两种惯例，按比例法折算出来的年利率称为年比例利率，按复利法折算出来的年利率称为实际年利率。
27．债券的价格与到期收益率正相关。
如果债券价格上升，到期收益率上升；
反之，如果债券价格下降，到期收益率下降。
28．在实际利率不变的前提下，名义利率会随着预期通货膨胀率的上升而下降的关系称
升级会员 