成都理工大学金融市场学复习题Word文件下载.doc

1、（10.50-0.0100）4债券的到期收益率（ B ）：A当债券市价低于面值时低于息票率，当债券市价高于面值时高于息票率B等于使债券现金流等于债券市价的贴现率C息票率加上每年平均资本利得率D基于如下假定：所有现金流都按息票率再投资5某债券的年比例到期收益率（APR）为12%，但它每季度支付一次利息，请问该债券的实际年收益率等于多少？（ C ）A11.45%B12.00%C12.55%D37.35%66个月国库券即期利率为4%，1年期国库券即期利率为5%，则从6个月到1年的远期利率应为（ D ）：A3.0%B4.5%C5.5%D6.0%7证券的系统性风险又称为（ C ）：A预想到的风险B独特的

2、或资产专有的风险C市场风险D基本风险8哪种风险可以通过多样化来消除（ D ）：A预想到的风险B系统性风险C市场风险D非系统性风险9下面哪种说法是正确的？（ D ）A系统性风险对投资者不重要B系统性风险可以通过多样化来消除C承担风险的回报独立于投资的系统性风险D承担风险的回报取决于系统性风险10你拥有一个风险组合，期望收益率为15%。无风险收益率为5%，你按下列何比例投资于风险组合并将其余部分投资于无风险资产，你的总投资组合的期望收益率是14%（ B ）A120%B90%C75%D85%11根据CAPM，值为1，截距（值）为0的组合的预期收益率等于（ D ）：A介于rM与rf之间B无风险利率，r

3、fC（rM-rf）D市场组合收益率，rM。12如果效率市场假说成立的话，下列哪种说法是正确的（ B ）？A可以精确预测未来事件B价格反映了所有可获得的信息C证券价格变动的原因无法知道D股价不会变动13下列哪种债券的久期最长？（C ）A8年期，息票率为6%B8年期，息票率为11%C15年期，息票率为6%D15年期，息票率为11%14当股息增长率 时，将无法根据不变增长的股息贴现模型得出有限的股票内在价值（ B ）A高于历史平均水平B高于资本化率C低于历史平均水平D低于资本化率15套利定价理论认为，套利组合要满足的条件不包括（ D ）：A投资者不追加资金B套利组合对任何因素的敏感度为零C套利组合的

4、预期收益率大于零D套利组合的预期收益率为零 16 下列哪种基金最可能购买支付高红利率的股票？（ B ） A、资本增殖型基金；B、收入型基金；C、平衡型基金；D、增长型基金。 17 下列哪种基金最有可能给投资者带来最大的风险？（ D ） A、大公司指数基金；B、投了保的市政债券基金；C、货币市场基金；D、小公司增长基金。 18当股息增长率 时，将无法根据不变增长的股息贴现模型得出有限的股票内在价值（ B ）19、利率对汇率变动的影响是（ D ）：A、国内利率上升，则本国汇率上升 B、国内利率下降，则本国汇率下降C、须比较国内外的利率和通货膨胀率后确定 D、一国利率上升则远期汇率贴水20、对于资产

5、市场分析法，下列哪种说法是不正确的（ A ）：A、决定汇率的是流量因素而不是存量因素 B、以动态分析法分析长期均衡汇率C、预期因素对当期汇率有重要的影响 D、汇率由货币购买力决定21.某债券的年比例到期收益率（APR）为12%，但它每季度支付一次利息，请问该债实际年收益率等于（ C ）A、11.45%。B、12.00%。C、12.55%。D、37.35%。22.下列有关利率期限结构的说法哪个是对的（ D ）：A、预期假说认为，如果预期将来短期利率高于目前的短期利率，收益率曲线就是平的。B、预期假说认为，长期利率等于预期短期利率。C、偏好停留假说认为，在其他条件相同的情况下，期限越长，收益率越低

6、。D、市场分割假说认为，不同的借款人和贷款人对收益率曲线的不同区段有不同的偏好。23. 6个月国库券即期利率为4%，1年期国库券即期利率为5%，则从6个月到1年的远期利率应为（ D ）：A、3.0% B、4.5% C、5.5% D、6.0%24证券的非系统性风险又称为（ B ）：A、预想到的风险；B、独特的或资产专有的风险；C、市场风险；D、基本风险。25哪种风险可以通过多样化来消除（ D ）：B、系统性风险；D、非系统性风险。26系统性风险可以用什么来衡量？（ A ）A、贝塔系数；B、相关系数；C、收益率的标准差；D、收益率的方差。27你拥有一个风险组合，期望收益率为15%。无风险收益率为5

7、%，你按下列何比例投资于风险组合并将其余部分投资于无风险资产，你的总投资组合的期望收益率是17%（ A ）A、 120%；B、 90%；C、 75%。D、50%28你拥有一个标准差为20%的风险组合。请问你按下述何比例投资于无风险资产，其余投资于风险组合，则你的总投资组合的标准差是18%？A、30%； B、 10%；C、 30%。 D、50%29证券市场线描述的是（ A ）：A、证券的预期收益率是其系统性风险的函数。B、市场组合是风险证券的最优组合。C、证券收益率与指数收益率之间的关系。D、由市场组合和无风险资产组成的组合。30在单因素指数模型中，某投资组合与股票指数的相关系数等于0.7。请问

8、该投资组合的总风险中有多大比例是非系统性风险？（ C ）A、35%。 B、49%。C、51%。 D、70%。31与CAPM不同的是，APT：A、要求市场必须是均衡的。B、运用基于微观变量的风险溢价。C、规定了决定预期收益率的因素数量并指出这些变量。D、并不要求对市场组合进行严格的假定。32.如果效率市场假说成立的话，下列哪种说法是正确的？（B ）A、 可以精确预测未来事件。B、 价格反映了所有可获得的信息。C、 证券价格变动的原因无法知道。D、 股价不会变动。33发生哪种情况时，国库券和BAA级公司债券的收益率差距会变大？A利率降低 B经济不稳定C信用下降 D以上均可34考虑一个5年期债券，息

9、票率10%，但现在的到期收益率为8%，如果利率保持不变，一年后债券价格会：A更高 B更低C不变 D等于面值35一种息票率为6%、每年付息两次、凸度为120的债券按面值的80%出售，到期收益率为8%。如果到期收益率提高到9.5%，则凸度对其价格变动比例的贡献有多大？ A1.08% B. 1.35% C. 2.48% D. 7.35%二判断题（在正确的表述后画勾，错误的表述后画叉。每题1分，合计15分）：1资本市场通常由股票市场、债券市场和货币市场三个子市场构成。（ ）2股票是投资者向公司提供资金的权益合同，是公司的所有权凭证，按剩余索取权和剩余控制权的不同有不同种类的股票，最基本的分类是普通股和

10、优先股。（ ）3债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同，它具有与股票不同的特征，其种类可分为政府债券、公司债券和金融债券三大类。（ ）4股票市场和债券市场的组织结构可分为一级市场和二级市场。二级市场是发行新的股票和债券的市场；一级市场是买卖已发行股票和债券的市场。（ ）5、外汇市场的主要作用是：实现购买力的国际转移，为国际经济交易提供资金融通，为外汇保值和投机提供交易场所。6、传统的外汇市场交易主要包括：即期外汇交易、远期外汇交易、掉期交易、套汇交易和套利交易。7、汇率是两国货币的交换比例，其决定基础是两国货币各自所具有的或所代表的价值量之比。在不同货币制度下，汇率的决定基础

11、是相同的。 ）8.外汇就是以外国货币表示的支付手段。9.在直接标价法和间接标价法下，升水与贴水的含义截然相反。10甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%。11 外汇银行只要存在“敞开头寸”，就一定要通过外汇交易将其轧平。12.根据利率平价说，利率相对较高国家的货币未来升水的可能性较大。12 连续复利利率与每年计m次复利的利率可以互相换算。13 远期汇率是指两种货币在未来某一日期交割的买卖价格。（ ）15 利率的折算有两种惯例，按比例法折算出来的年利率称为年比例利率，按复利法折算出来的年利率称为实际年利率。（ ）16一种具有正的标准差的证券必然有大于无风险利率的期望收益率。17资本市场通常

12、由股票市场、债券市场和投资基金三个子市场构成。（ ）18传统的外汇市场交易主要包括：19买入价和卖出价是同一笔外汇交易中，买卖双方所使用的价格。（ 20在直接标价法和间接标价法下，升水与贴水的含义截然相反。21甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%。22根据利率平价说，利率相对较高国家的货币未来升水的可能性较大。23绝对购买力平价理论认为，一国的物价的相对变动是外汇汇率涨落的结果。24衍生金融工具是指其价值依赖于基本标的资产价格的金融工具，如远期、期货、期权、互换等。（ ）25金融远期合约是指双方约定在未来的确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。26利率的折算有两种惯例，按比例法折算出来的年利率称为年比例利率，按复利法折算出来的年利率称为实际年利率。27债券的价格与到期收益率正相关。如果债券价格上升，到期收益率上升；反之，如果债券价格下降，到期收益率下降。28在实际利率不变的前提下，名义利率会随着预期通货膨胀率的上升而下降的关系称