一级建造师工程经济复习要点Word格式文档下载.docx

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利不生利

利息It=P×

i单=本金×

利率本息和In=P×

i单×

n=本金×

利率×

n

2.复利：

利生利、利滚利

利息It=Ft-1×

i本息和

例：

贷款本金100万元，计息期n=4年，年利率i=10%

单利：

利息=P×

n=100×

10%x4=40万

复利：

利息=P[（1+i）n-1]=100×

[（1+10%）4-1]=46.41万

结论：

1用复利计算的利息比单利金额多。

2．看出：

本金越大、利率越高、计息周期越多时，单、复利息差距就越大，即P↑，i↑,n↑,利息差额越大;

3.工程经济分析中，以复利计算为主

4.采用间断复利考虑问题更适宜。

真题07-17某施工企业年初向银行贷款流动资金100万元，按季计算并支付利息，季度利率为2％，则一年支付的利息总和为（）万元。

A．8．00B．8．08C．8．24D．8．40

答案C利息I=100*2%*4=8.00万元

真题10-1甲施工企业年初向银行贷款流动资金200万元，按季计算并支付利息，季度利率1．5％，则甲施工企业一年应支付的该项流动资金贷款利息为（）万元。

A．6.00B．6.05C．12.00D．12.27

答案D利息I=200*1.5%*4=12.00万元

1Z101012资金等值计算及应用

一.现金流量图的绘制

（一）现金流量图的概念

现金流入（CI）t现金流出（CO）t净现金流量（CI-CO）t

（二）现金流量图的绘制

绘制要求

1.0、1、2……n表示时间点，0表示第一年的期初，其它时间点表示该年末（或下一年初），如2表示第二年末或第三年初，该期末=下年期初

2.箭头的方向表示现金流入或流出，向上为流入，向下为流出。

3.箭头的长短表示现金流量的多少。

现金流量的三要素（大小、方向、作用点）：

现金流量大小（现金流量金额）方向（现金流入或现金流出）作用点（现金流量发生的时点）

某企业投资一项目，第1年初投入100万元，第2年末投入50万元，第3年初投入20万元，第3年末收入40万元，第4~10年每年收入50万元，第11年初收入10万元。

请画出现金流量图

真题10-63绘制现金流量图需要把握的现金流量的要素有（ADE）

A．现金流量的大小B．绘制比例C．时间单位D．现金流入或流出E．发生的时点

答案ADE解析:

现金流量图的三要素：

现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现金流入或现金流出）和作用点（现金流量发生的时点）

二、终值和现值的计算

i——计息期复利率

n——计息的期数

P——现值（零点），资金发生在（或折算为）某一特定时间序列起点时的价值

F——终值（n点），资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点的价值

A——年金（1-n每期的期末）某一特定时间序列各计息期末的等额资金序列的价值

公式名称

已知项

求项

系数符号

公式

一次支付系列

终值

P

F

（F/P,I,n）

互为倒数

现值

（P/F,I,n）

折现系数

等额支付系列

年金终值

A

（F/A,I,n）

偿债基金

（A/F,I,n）

年金现值

（P/A,I,n）

互为

倒数

资金回收

（A/P,I,n）

注意点：

记住一个公式

认识一个符号：

求/已知，i和n条件中找

做这类问题的步骤：

1.根据已知条件画现金流量图，与标准图比较

特征：

现值P是0点，即第1期初

2.P比A早一期，A与F重合于n点

3.等额A从1—n点，表示每期的期末

4.符合标准图，选公式直接用

不符合标准图的先转换，再选公式

例1：

某人储备养老金，每年末存入1000元，i=10%，求10年后他的养老金？

解：

根据题意现金流量图为：

依题意，直接套用等额支付的终值系数进行计算，

F=A×

（F/A,I,n）=1000×

（F/1000,10%,10）

=1000*[（1+10%）10-1]/10%=15937.43元

例2：

若10年内，每年年初存入2000元，i=6%，10年后本息和多少？

由图可知，该题不能直接套用公式，要先进行转换。

先根据等额支付的终值系数公式，求出红色字体的F，此时在最左端虚设一个0点，原来的0—9依次改为1—10，做此改动并不会改变计算结果。

然后再根据复利的概念求得F。

F=2000×

（F/A,I,n）×

（1+i）或F=2000×

其中2000×

（F/A,I,n）表示红色字体的F

例3：

期望5年内每年年初从银行提取10000元，年利率为10%，按复利期初应存入银行多少？

由图可知，该题不能直接套用公式，要先进行转换，在最左端虚设一个0点，原来的0—4依次改为1—5，做此改动并不会改变计算结果。

求P’=A（P’/A,10%,5）=10000*[（1+10%）5-1]/10%*（1+10%）5=37908元

P=P’（P/P’,10%,1）=37908*（1+10%）=41698元

真题10-2某人连续5年每年末存入银行20万元，银行年利率6％，按年复利计算，第5年年末一次性收回本金和利息，则到期可以回收的金额为（D）万元。

A．104.80B．106.00C．107.49D．112.74

本题考查的资金的时间价值中等额支付系列终值的计算，已知A,求F,F=20（F/A，6％，5）=112.74

三、等值计算的应用

复利计算公式使用注意事项

1.计息期数为时点或时标，本期未即等于下期初。

0点就是第一期初，也叫零期;

第一期末即等于第二期初;

余类推。

2.P是在第一计息期开始时（0期）发生。

3.F发生在考察期期末，即n期未。

4.各期的等额支付A，发生在各期期未。

5.当问题包括P与A时，系列的第一个A与P隔一期。

即P发生在系列A的前一期。

6.当问题包括A与F时，系列的最后一个A是与F同时发生。

不能把A定在每期期初，因为公式的建立与它是不相符的。

如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等。

影响资金等值的因素有三个：

金额的多少、资金发生的时间长短、利率的大小。

利率是关键因素。

真题10-67．影响资金等值的因素有（）。

A.资金运动的方向B.资金的数量C.资金发生的时间

D.利率（或折现率）的大小E.现金流量的表达方式

1Z101013名义利率和有效利率的计算

一．名义利率的计算:

名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内计息周期数m所得的年利率

名义利率：

以年为单位，名义上看

二．有效利率的计算

有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率,包括计息周期有效利率和年有利率两种情况。

有效利率（实际利率）：

1.计息期有效利率（天、周、季、半年）

2．年有效利率公式要记

某人在银行存款100万元，年利率12%，半年计息1次。

半年计息1次

一个季度计息1次

一个月计息1次

名义利率

12%

有效利率

计息期的有效利率

6%

3%

1%

年有效利率

（1+6%）2-1

（1+3%）4-1

（1+1%）12-1

12%＜（1+6%）2-1＜（1+3%）4-1＜（1+1%）12-1

定性分析：

ieff≥r当m=1时，ieff=r

当m＞1时，ieff＞r

m越大，ieff与r差额越大即：

有效利率大于名义利率，随着计息周期m越多，有效利率和名义利率的差越大

三．计息周期小于（或等于）资金收付周期的计算（定量分析）

1.一次支付系列流量：

按计息周期利率或资金收付周期实际利率计算

2.等额系列流量：

计息周期与收付周期一致时，按计息周期利率或资金收付周期实际利率计算

计息周期与收付周期不一致时，只能用收付周期实际利率计算

某企业向银行贷款，有两种计息方式，甲年利率8%，半年计息；

乙年利率7.8%，按月计息；

则企业选择的有效利率为（乙）的计息方式贷款。

甲ieff=（1+4%）2-1=8.2%乙ieff=（1+7.8%/12）12-1=8.1%

从现在开始每年初存款1000元，年利率12%，半年计息一次，问五年末本利和多少？

由于该题为等额支付问题，计息周期为半年，收付周期为年，所以只能用收付期利率计算。

年有效利率=（1+6%）2-1=12.4%

该题不能直接套用等额支付的终值系数公式，所以要先进行转换，即利用等额支付的终值系数公式先求出红色字体的F’，再利用一次支付的终值系数公式求出F。

F’=A（F’/A,12.4%,5）=1000*[（1+i）5-1]/i=6403.53

F=F’（F/F’,12.4%,1）=6103.538（1+12.4%）=7197.58

真题09.己知年名义利率为10%，每季度计息1次，复利计息。

则年有效利率为（）。

A.10.47％B．10.38％C．10.25％D．10.00％

B解析：

本题考查的是年有效利率的计算。

本题中，年有效利率=（1+2.5%）4=10.38％。

真题10-3年利率8％，按季度复利计息，则半年期实际利率为（）。

A．4.00％B．4.04％C．4.07％D．4.12％

答案B季度利率i=r/m=8%/4=2%,半年期实际利率ieff半=（1+2%）2-1=4.04%

1Z101020技术方案经济效果评价

1Z101021经济效果评价的内容

一．经济效果评价的基本内容

经济效果评价的内容一般包括

1.技术方案的盈利能力2.技术方案的偿债能力

3.技术方案的财务生存能力（所有项目都需要做财务生存能力分析）

两个条件：

有足够大的经营净现金流量（财务可持续的基本条件）；

各年累积盈余资金不应出现负值（财务生存的必要条件）

要点：

1.对于经营性方案，分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。

2.对于非经营性方案，主要分析拟定技术方案的财务生存能力。

二、经济效果评价方法

1、经济效果评价的基本方法包括确定性评价方法与不确定性评价方法两类。

同一项目，两者必须同时进行

2、按评价方法的性质分类为定量分析和定性分析。

定量与定性相结合，以定量分析为主。

3、按其是否考虑时间因素可分为静态分析和动态分析。

动静结合，以动为主。

4、按评价是否考虑融资分为融资前分析和融资后分