理财案例Word格式文档下载.docx
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个人借贷
定期存款
200000
消费贷款
10000
基金
80000
投资贷款
股票
100000
车贷余额
金融资产小计
380000
房屋(自住)
900000
实物资产
总资产
总负债
60000
净资产(总资产—总负债)
现金流量表(单位:
收入项目
金额
支出项目
月收入
6000
基本生活开销
水电煤
3500
清洁工
医疗费
伙食费
娱乐
其他收入
物业管理费
500
合计
4000
月度结余
2000
房贷还款(公积金扣)
(二)比率计算与分析
1、流动性比率=流动性资产/每月支出=20000/4000=4
流动性比率反映刘先生家庭的流动性资产能满足其4个月的开支,比较合理。
一般流动性比率应控制在3-6左右比较适宜,即应安排3-6个月的日常支出资金作为应急金,这部分资金不能作为投资,以现金或活期存款方式存放。
2、净资产比率=净资产/总资产=142000/148000*100%=95.86%
这一比率的数值范围是0—1。
接近0。
意味着目前的生活主要是靠借债来维持的,一旦收入下降或利率提高,很可能陷入资不抵债的破产境地。
接近1,则意味着客户没有充分利用自己的信用额度,其财务结构还有通过负债进一步优化的空间。
而刘先生这一比率非常接近1,因此要进一步优化。
3、总资产负债比率=总负债/总资产=60000/1480000=0.041
这一比率的数值范围为0-1,如果大于1,从理论上说,该客户已经破产。
一般情况下应将其控制在0。
5以下,以减少由于资产流动性不足而出现财务危机的可能。
4、变现资产保障率=可变现资产/每月支出=400000/4000=100
可变现资产包括流动性资产、基金、股票、定期存款及中长期债券等。
当流动性资产不能满足基本支出时,就要动用其他需要付出一定成本的可变现资产.这一比率的经验值为6。
刘先生的该比率为100,说明了变现资产的能力非常强.
5、财务自由度=投资性收入/消费支出=(100000*8%+80000*10%)/48000=33.3%
我们了解到刘先生家庭的投资性收入主要为80000元的股票型基金,该基金长期年报酬率为10%,可以算出,这笔基金实际盈利为8000元(80000*10%);
还有100000元的股票,年报酬率为8%,可以算出该股票盈利8000元(100000*8%)。
因此,刘先生家庭的全年净投资收入应为8000+8000=16000元,而她的全年消费性支出为48000。
财务自由度为33。
3%,在20%—100%之间,从刘先生家庭的情况来看,财务自由度虽然在理想值范围内,但值得注意的是,投资收益绝大部分来自高风险的股票型基金和股票,这有可能对财务自由度产生较大影响,所以总体来看,财务自由度并不高。
(三)综合评价
综合以上分析,刘先生的家庭财务状况有着以下几个特点:
1、净资产比率过高,没有充分利用信用额度来进行提前消费。
2、偿债能力较强,财务状况很安全.
3、金融资产结构不合理:
流动性资产比例过小,投资金额少,投资的品种风险较大。
三、投资规划
(一)风险评估
针对刘先生做了一个风险承受能力测试如下表,测试结果显示,刘先生具备中等偏上的风险承受能力,根据对投资产品等的认知和关心程度,认为刘先生对风险的认知水平处于中等。
得分
项目
10分
8分
6分
4分
2分
得分
年龄
总分50分,25岁以下者50分,每多一岁少1分,75岁以上者0分
41
就业状况
公教人员
上班族
佣金收入者
自营事业者
失业
8
家庭负担
未婚
双薪、无子女
双薪有子女
单薪有子女
单薪养三代
6
置产状况
投资、不动产
自宅、无房贷
房贷<
50%
房贷〉50%
无自宅
投资经验
10年以上
6~10年
2~5年
1年以内
无
投资知识
有专业、证照
财金科、系毕业
自修有心得
懂一些
一片空白
10
总分
79
继续对刘先生做了一个风险承受态度分析,测试结果显示,刘先生对风险承受有中等偏高的态度,即对风险有较高的承受能力.
忍受亏损%
客户得分
不能容忍任何损失0分,每增加1%加2分,可容忍>
25%得50分
20
首要考虑
赚短期差价
长期利得
年现金收益
抗通膨保值
保本保息
获利动机
25%以上
20%-25%
15%—20%
10%—15%
5%-10%
4
认赔程度
默认停损点
事后停损
部分认赔
持有待回升
加码摊平
赔钱心理
学习经验
照常过日子
影响情绪小
影响情绪大
难以成眠
最重要特性
获利性
收益兼成长
收益性
流动性
安全性
避免工具
期货
外汇
不动产
62
从上面2个表格可以看出,刘先生属于有中高风险能力和中高风险承受态度的投资人。
(二)资产配置
风险矩阵下的资产配置单位:
%
风险矩阵
风险能力
低能力
中低能力
中能力
中高能力
高能力
风险态度
工具
0—19分
20—39分
40—59分
60—79分
80—100分
低态度
0-19分
货币
70
50
40
债券
30
预期报酬率
3。
4.8
5。
9
7.5
标准差
4。
2
5.5
8.2
11。
7
17.5
中低态度
20-39分
60
7。
5
8。
11.7
17。
中态度
8.5
22.4
中高态度
80
5.9
22。
24。
高态度
90
9.5
27。
根据资产配置表看出,刘先生可以提高金融资产投资,投资比例为债券30%,股票70%.
(三)目标配置
目标类型
时间(年)
金额(元)
实质报酬率(%)
现值(元)
占资产比重(%)
占储蓄比重(%)
紧急预备金(三个月的支出额)
现在
18000
1。
35
购车
2年后
1
13.51
购房
5年后
3
平衡基金
36。
子女教育金
20年后
不动产证券化工具
首付无
贷款无
退休金
35年后
6。
76
45。
45
其他
个人操作
81。
85
(四)具体投资选择
以上评估测试可以看出,客户的风险承受能力属于中高等水平,客户的风险偏好属于中高等态度的范围,客户的职业上企业技术人员和机关工作人员,收入比较稳定性,可以提高金融资产投资,投资比例为债券型基金30%,股票70%。
下面介绍几个评价较高的股票和基金:
(1)民生银行:
民生银行中期实现归属母公司净利润139.2亿元,EPS0。
52元,同比增长57.0%,基本符合此前55%的预期,但大幅高于市场预期,原因在于公司2季度单季净息差3.23%,远高出市场预期;
其中2季度单季净利润77.1亿,环比增长24.1%.无论从规模、息差、非息收入、成本还是贷款质量上看,公司均表现良好,充足的拨备计提给予业绩充分的可靠度。
规模平稳增长。
规模和存贷款增长基本一致,2季度公司生息资产/计息负债分别环比增长5。
8%/3。
8%,贷款/存款分别环比增长4。
8%/3。
4%。
存贷比较年初略微增加0。
5个百分点至73.26%.
息差扩大超预期.公司上半年公告净息差3.00%,较年初扩大6BP;
我们测算2季度单季净息差3。
23%,环比1季度大幅提升32BP。
息差大幅扩大与商贷通占比不断提升和商贷通利率持续上浮分不开,上半年末商贷通贷款余额达到2076亿元,占总贷款比重从1季度的16.2%提高到18。
2%,客户总数达到12万余户;
上半年商贷通贷款收益率8.64%,较基准利率上浮40%以上.
费用控制良好。
公司上半年营业费用同比仅增长31.2%,远低于收入增速;
2季度单季成本收入比34.2%,较1季度基本保持平稳。
公司历史成本收入比较其他股份制银行要高,主要是由于先期事业部改革和商贷通开发的大幅投入,目前已从高投入时期进入收获季节,预计下半年成本收入比继续保持稳定。
季度手续费收入爆发增长。
公司2季度单季手续费净收入较1季度环比增长68.3%,上半年手续费收入同比增长75.6%。
除财务顾问和融资租赁外,其余手续费收入细项均表现出高增长,其中托管业务、信用承诺、银行卡同比增长均在1倍以上,这三项新增占了手续费同比新增份额的80%。
贷款质量保持稳定,加大拨备力度未雨绸缪。
上半年末不良贷款余额71.7亿,较1季度