理财案例Word格式文档下载.docx
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个人借贷
定期存款
200000
消费贷款
10000
基金
80000
投资贷款
股票
100000
车贷余额
金融资产小计
380000
房屋（自住）
900000
实物资产
总资产
总负债
60000
净资产（总资产—总负债）
现金流量表（单位：
收入项目
金额
支出项目
月收入
6000
基本生活开销
水电煤
3500
清洁工
医疗费
伙食费
娱乐
其他收入
物业管理费
500
合计
4000
月度结余
2000
房贷还款（公积金扣）
（二）比率计算与分析
1、流动性比率=流动性资产/每月支出=20000/4000=4
流动性比率反映刘先生家庭的流动性资产能满足其4个月的开支，比较合理。
一般流动性比率应控制在3-6左右比较适宜,即应安排3-6个月的日常支出资金作为应急金,这部分资金不能作为投资，以现金或活期存款方式存放。
2、净资产比率=净资产/总资产=142000/148000＊100%=95.86%
这一比率的数值范围是0—1。
接近0。
意味着目前的生活主要是靠借债来维持的,一旦收入下降或利率提高，很可能陷入资不抵债的破产境地。
接近1，则意味着客户没有充分利用自己的信用额度，其财务结构还有通过负债进一步优化的空间。
而刘先生这一比率非常接近1,因此要进一步优化。
3、总资产负债比率=总负债/总资产=60000/1480000=0.041
这一比率的数值范围为0-1，如果大于1，从理论上说，该客户已经破产。
一般情况下应将其控制在0。
5以下，以减少由于资产流动性不足而出现财务危机的可能。
4、变现资产保障率=可变现资产/每月支出=400000/4000=100
可变现资产包括流动性资产、基金、股票、定期存款及中长期债券等。
当流动性资产不能满足基本支出时，就要动用其他需要付出一定成本的可变现资产.这一比率的经验值为6。
刘先生的该比率为100，说明了变现资产的能力非常强.
5、财务自由度=投资性收入/消费支出=（100000＊8%+80000＊10%）/48000=33.3％
我们了解到刘先生家庭的投资性收入主要为80000元的股票型基金,该基金长期年报酬率为10%，可以算出，这笔基金实际盈利为8000元（80000＊10％）；
还有100000元的股票,年报酬率为8％，可以算出该股票盈利8000元（100000*8％）。
因此,刘先生家庭的全年净投资收入应为8000+8000=16000元，而她的全年消费性支出为48000。
财务自由度为33。
3%，在20%—100%之间，从刘先生家庭的情况来看，财务自由度虽然在理想值范围内，但值得注意的是，投资收益绝大部分来自高风险的股票型基金和股票，这有可能对财务自由度产生较大影响，所以总体来看，财务自由度并不高。
（三）综合评价
综合以上分析，刘先生的家庭财务状况有着以下几个特点：
1、净资产比率过高，没有充分利用信用额度来进行提前消费。
2、偿债能力较强,财务状况很安全.
3、金融资产结构不合理：
流动性资产比例过小，投资金额少,投资的品种风险较大。
三、投资规划
（一）风险评估
针对刘先生做了一个风险承受能力测试如下表，测试结果显示,刘先生具备中等偏上的风险承受能力，根据对投资产品等的认知和关心程度,认为刘先生对风险的认知水平处于中等。
得分
项目
10分
8分
6分
4分
2分
得分
年龄
总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分
41
就业状况
公教人员
上班族
佣金收入者
自营事业者
失业
8
家庭负担
未婚
双薪、无子女
双薪有子女
单薪有子女
单薪养三代
6
置产状况
投资、不动产
自宅、无房贷
房贷<
50％
房贷〉50％
无自宅
投资经验
10年以上
6～10年
2～5年
1年以内
无
投资知识
有专业、证照
财金科、系毕业
自修有心得
懂一些
一片空白
10
总分
79
继续对刘先生做了一个风险承受态度分析，测试结果显示，刘先生对风险承受有中等偏高的态度，即对风险有较高的承受能力.
忍受亏损%
客户得分
不能容忍任何损失0分，每增加1％加2分，可容忍>
25％得50分
20
首要考虑
赚短期差价
长期利得
年现金收益
抗通膨保值
保本保息
获利动机
25％以上
20％-25%
15%—20％
10%—15%
5%-10％
4
认赔程度
默认停损点
事后停损
部分认赔
持有待回升
加码摊平
赔钱心理
学习经验
照常过日子
影响情绪小
影响情绪大
难以成眠
最重要特性
获利性
收益兼成长
收益性
流动性
安全性
避免工具
期货
外汇
不动产
62
从上面2个表格可以看出，刘先生属于有中高风险能力和中高风险承受态度的投资人。
（二）资产配置
风险矩阵下的资产配置单位：
％
风险矩阵
风险能力
低能力
中低能力
中能力
中高能力
高能力
风险态度
工具
0—19分
20—39分
40—59分
60—79分
80—100分
低态度
0-19分
货币
70
50
40
债券
30
预期报酬率
3。
4.8
5。
9
7.5
标准差
4。
2
5.5
8.2
11。
7
17.5
中低态度
20-39分
60
7。
5
8。
11.7
17。
中态度
8.5
22.4
中高态度
80
5.9
22。
24。
高态度
90
9.5
27。
根据资产配置表看出,刘先生可以提高金融资产投资，投资比例为债券30％，股票70%.
（三）目标配置
目标类型
时间（年）
金额（元）
实质报酬率（％）
现值（元）
占资产比重（%）
占储蓄比重（％）
紧急预备金（三个月的支出额）
现在
18000
1。
35
购车
2年后
1
13.51
购房
5年后
3
平衡基金
36。
子女教育金
20年后
不动产证券化工具
首付无
贷款无
退休金
35年后
6。
76
45。
45
其他
个人操作
81。
85
（四）具体投资选择
以上评估测试可以看出,客户的风险承受能力属于中高等水平,客户的风险偏好属于中高等态度的范围，客户的职业上企业技术人员和机关工作人员，收入比较稳定性，可以提高金融资产投资，投资比例为债券型基金30％，股票70％。
下面介绍几个评价较高的股票和基金：
（1）民生银行:
民生银行中期实现归属母公司净利润139.2亿元，EPS0。
52元,同比增长57.0％，基本符合此前55％的预期，但大幅高于市场预期，原因在于公司2季度单季净息差3.23％,远高出市场预期；
其中2季度单季净利润77.1亿，环比增长24.1%.无论从规模、息差、非息收入、成本还是贷款质量上看,公司均表现良好，充足的拨备计提给予业绩充分的可靠度。
规模平稳增长。
规模和存贷款增长基本一致，2季度公司生息资产/计息负债分别环比增长5。
8％/3。
8％,贷款/存款分别环比增长4。
8%/3。
4％。
存贷比较年初略微增加0。
5个百分点至73.26%.
息差扩大超预期.公司上半年公告净息差3.00%，较年初扩大6BP;
我们测算2季度单季净息差3。
23％，环比1季度大幅提升32BP。
息差大幅扩大与商贷通占比不断提升和商贷通利率持续上浮分不开,上半年末商贷通贷款余额达到2076亿元,占总贷款比重从1季度的16.2％提高到18。
2％,客户总数达到12万余户;
上半年商贷通贷款收益率8.64%，较基准利率上浮40％以上.
费用控制良好。
公司上半年营业费用同比仅增长31.2％，远低于收入增速;
2季度单季成本收入比34.2%,较1季度基本保持平稳。
公司历史成本收入比较其他股份制银行要高，主要是由于先期事业部改革和商贷通开发的大幅投入,目前已从高投入时期进入收获季节，预计下半年成本收入比继续保持稳定。
季度手续费收入爆发增长。
公司2季度单季手续费净收入较1季度环比增长68.3%,上半年手续费收入同比增长75.6％。
除财务顾问和融资租赁外，其余手续费收入细项均表现出高增长,其中托管业务、信用承诺、银行卡同比增长均在1倍以上，这三项新增占了手续费同比新增份额的80％。
贷款质量保持稳定，加大拨备力度未雨绸缪。
上半年末不良贷款余额71.7亿，较1季度
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