黄金知识学习.docx

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黄金知识学习

大家好,黄金知识学习现在开始.

本次学习班主编老师有:

余华投资顾问,张星明分析师.

首先,希望大家对于国际现货黄金有个自己的了解.

因为一个东西首先你得自己了解,熟悉,才会有战胜它的信心和把握.

国际现货黄金介绍

一、投资项目简介

国际现货黄金交易简介：

众所周知，黄金具有商品和货币的双重属性，黄金作为一种投资品种也是近几十年的事情，如今，随着金融市场的不断发展，黄金作为一种投资品种，被越来越多的投资者所认识。

黄金投资是世界上税负最轻的投资项目，黄金具有很好的流通性，是公认的世界货币，任何地区性的股票市场，都有可能被人操纵，但是黄金市场却不会出现这种情况，因为黄金市场属于全球性的投资市场，现实中还没有哪一个财团或国家具有操控金市的实力。

正因为黄金市场是一个透明的有效市场，所以黄金投资者也就获得了很大的投资保障。

全球的黄金市场主要分布在欧、亚、北美三个区域。

欧洲以伦敦、苏黎士黄金市场为代表；亚洲主要以香港为代表；北美主要以纽约、芝加哥和加拿大的温尼伯为代表。

掌握定价权的主要是伦敦黄金市场的黄金现货交易（通常所说的“伦敦金”）和纽约黄金市场的黄金期货。

虽然伦敦黄金市场主要是现货交易，但其通过支付保证金，延迟交割的方式在现货市场基础上构建了一个黄金衍生品市场，成为了国际黄金市场上最主要的交易方式，成交量远大于期货品种。

本计划主要针对的投资产品就是国际现货黄金，即“伦敦金”。

伦敦金主要具有以下的特点：

1．以小博大3000美元即可开户，风险小易控制，黄金每日波动一般在10到30美元，利润空间大。

2．双向操作 具有买空机制，在市场行情下跌的情况下也可以赚钱。

3．交易时间 每天20小时的交易时间，尤其适合上班族，白天上班，晚上交易。

4．报价即时 国际最先进的webstation报价系统，可以最快最新的反映金价及相关走势。

5．市场公开 国际现货黄金市场向全球公开，透明度高，每日交易量接近2万亿美元，很难出现庄家。

价格走势受人为影响小，可分析性强，隔夜风险不大。

6．T+0交易 当天买可以当天卖，发现行情不利的时候可以立即掉头，减少损失。

7．品种唯一 不用像选股票一样在近百只股中挑选，每天有专门的分析师提供长期一贯的行情分析。

8．安全性高比较安全，平时只需多关心国际政治经济走势，信息公开透明，不会被人为操纵，投资风险较小。

且黄金是硬流通货币，长期看一定是往上走的，所以它一直而且很可能永远都是保值方式，而货币可能会因通货膨胀贬值。

9．税收少国际现货黄金市场上税收负担最轻。

什么是保证金交易：

黄金保证金交易，是指在黄金买卖业务中，市场参与者不需对所交易的黄金进行全额资金划拨，只需按照黄金交易总额支付一定比例的价款，作为黄金买卖时的履约保证。

黄金保证金交易，由于有一定比例的融资杠杆，所以使得资金的使用效率极大的提高，不需占用大量资金，减轻了市场参与者的资金压力，同时，这也隐藏了一定的风险，一旦盲目扩大交易，决策失误，会导致一定的亏损。

如何理解双向交易：

金价从05年400多美元开始上涨，至08年3月17日创出1032美元的近年来历史高点，可谓涨势疯狂，而随后的短短几个月时间，金价又暴跌至680美元。

在前期的涨势中，众多的纸黄金投资者为金价耀眼表现所吸引，蜂拥买入而被套牢在高位，只有一小部分投资者幸运地“逃过一劫”，及时离场。

而伦敦金的投资者却可以利用“更为疯狂的下跌”来盈利：

如果在1032美元卖空，在680美元买回平仓，则投资者即可获得182美元的差价利润。

利润相当丰厚。

由此可见“卖空机制”的魅力所在：

价格下跌时也有赢利机会。

我们都知道没有只涨不跌或只跌不涨的地情，所以无论涨跌，现货黄金都有盈利机会。

为什么卖空还可以赚钱?

卖空是一种机制,它是赋予你一种可以在未来某个时间以某个价格卖出商品的权利.

比如现在黄金价格是1110,你觉得它会跌,于是你做出卖空,即在将来的时间里,你有权卖出1110价格的黄金.当黄金价格跌到1100时,你从市场上买入1100的黄金,然后以1110的价格卖出,这样就可以获利10x100=1000美元的收益.其中这个买真黄金只是个虚拟的.拿来解释的.实际操盘中,只需要选择卖空就行了.然后黄金跌下来,你一平仓就赚钱了.

二、与其他常见的投资方式的对比：

工具

波动价格

变现能力

潜在收益

交易成本

市场效率

对投资者要求

房地产

视情况而定

差

较高

高

较低

较高

储蓄

极小

极强

低

低

高

低

有价证券

较小

适中

适中

较高

低

较高

期货

极大

较强

较高

较高

较高

高

黄金

较大

强

较高

较低

高

较高

股票期货股指期货黄金的区别

对比项

股票

期货

股指期货

黄金现货交易

交易

机制

无做空机制，只可用低买高卖，在上涨行情中获利，下跌行情中无法在交易获利,同时还必须搓合成交，T+1交易制度，当日买入次日才能卖出。

有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情中均有获利机会。

T+0交易制度，当日可多次开仓、平仓，交易机会多。

同时还必须搓合成交，但有交割期限制，必须在交割日被进行交割或者平仓。

有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情中均有获利机会。

T+0交易制度，当日可多次开仓、平仓、交易机会多。

有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情中均有获利机会。

T+0交易制度，当日可多次开仓、平仓、交易机会多。

无交割限制，可无限持有。

杠杆

比例

1：

1本金操作；如：

某只股票10000股现价总计10万元，你必须用10万元买入。

保证金交易。

1：

10的资金杠杆比例：

如：

1万元资金，可交易约10万元的商品合约。

保证金交易。

小于1：

12的资金杠杆比例。

保证金交易。

1：

100的交易杠杆比例。

交易

品种

两市约1400多种股票加权证，筛选及分析难度较大。

约15个交易商品。

如铜、铝、锌、天胶、燃油；大豆、豆粕、豆油、玉米、塑料；白糖、PTA、菜籽油、小麦、棉花、黄金。

目前为泸深300指数期货合约，会逐步增加商品合约。

黄金品种单一，无须筛选，更容易熟悉其市场运行规律，分析判断相对简单。

交易

场所

沪深两市。

市场透明度较低，普通投资者难以及时准确获得信息，投资环境不公平。

上海、大连、郑州交易所。

市场透明度较高，但部份商品受外盘影响较大，交易时间不同步，难以在行情初始阶段及时介入。

上海期货交易所

全球市场，交易量巨大，不易受操控。

对市场构成影响的各基本面信息公开透明，对任何一个投资者都是公平的，并可以在第一时间获取其公布结果。

隔夜

利息

无

无

无

多仓收取利息，空仓向持仓者支付利息

涨跌

限制

单日涨跌幅度为%10短线投机获力空间小

各交易所不同交易品种单日涨跌停板3-10%投资获力空间一般

保证金初定6%合约价格波动单日涨跌停板限制%10

无涨跌限制短线获力空间大

交易佣金及其他费用

1.5‰~3‰

最低下限3‰

1‰

交易

时间

周一到周五上午9：

30-11：

30，下午13：

00-15：

00，（中国法定节假日除外），每天4小时交易时间，交易时间短，跳空高开低开现象频繁，无法在任意价格成交以便在出现亏损及时止损降低投资损失。

周一到周五上午9：

30-11：

30，下午13：

00-15：

00，（中国法定节假日除外），每天4小时交易时间，活跃品种几乎每日跳空高开低开，无法在任意价格成交以便在出现亏损及时止损降低投资损失。

周一到周五上午9：

30-11：

30，下午13：

00-15：

00（最后交易日除外），中国法定节假日除外）

周一至周五每日24小时不间断交易（国际金融假日除外），因此价格连续性上比期货和股票具有优越性，极少出现跳空，可以在任何一个价格止赢或者止损，灵活性高。

因当日交易最活跃时段为北京时间8：

20（夏令时）或9：

20（冬令时），为亚洲上班族投资者提供了得天独厚的交易条件。

三、利润估算：

（以1万美金为例）

总资金额：

10000美元

投资方向：

1.长线操作（3个月以上）：

2000美元（总资金的20%）

（1）一手=1000美元

（2）策略：

金价成功突破800并有效站稳之后，在国际政治经济局势的指引下，各方预测均认为此次涨势很有可能达到880的点位。

那么，在现在价格820附近买进，第一利润目标看到850.

（3）盈利计算：

820买进，850平仓

   利润=（850-820）*100*2=6000美元（100为杠杆系数）

（4）投资回报率=6000/2000=300%

总汇报率=6000/10000=60%

保守操作：

825买进，845卖出，投资回报也可达40%

 2.短线操作：

2000（总资金的20%）

（1）1手=1000美元

（2）盈利计算（可以双向交易，即低点做多，高点做空）：

行情波动价位在800-811-821-830-850，虽然每个区间波动幅度有10块左右，但只需要抓住其中的5块钱波动就行。

   【1】利润

       （810-805）*100*2*2=2000美元

        （815-810）*100*2*2=2000美元

        （825-820）*100*2*2=2000美元

       （840-830）*100*2*2=4000美元

投资回报率=10000/2000=500%

总投资汇报率=10000/10000=100%

以上是以每次操作2手为例，一般保守是操作一手，那么投资回报率和总投资回报率则需要除2。

即：

投资回报率=5000/2000=250%

总投资回报率=5000/10000=50%

四、风险控制：

任何一样投资都是伴随着风险的，衡量一项投资的可行性，在看到利润的同时，分析清楚风险也是很必要的。

那么，国际现货黄金交易最大的风险是什么呢？

就是在买了涨之后价格下跌或者买跌之后价格上涨了。

遇到这样的情况，我们怎么控制风险呢？

1.止损。

止损是在行情走势不明朗的情况下，不下单怕错过机会，下单又怕判断错方向的情况下设置的一种保险措施。

假设现在850这个高位，还有上涨的区间，但随时可能反转。

为了不错过上涨的这个机会，我们可以在850果断下多单，将止损设置在845这个点位。

那么，即使行情反转，我们的亏损也不过5块钱。

而且，如果是上涨的话，止损的价格还可以随市价一路调高，保证利润。

2.对冲。

对冲是在行情做箱体运动的时候最常用的一种技巧。

还是刚才那种行情，我们在850做双向单，就是一手空一手多。

那么不管价格是上涨还是下跌，我的利润都是不变的0。

所不同的是，我可以在高点把多单平掉，涨多少我赚多少。

然后价格回落之后把空单平掉，跌多少我赚多少。

3.锁单。

假设我们在850做了多单，到855的时候，行情不明朗了，我不知道是会涨还是会跌，那么我们可以在855的地方做空单，将空单和多单之间的利润控制在5元。

那么不论行情是涨还是跌，我的利润一直都有了保证。

五、交易流程与交易结算和资金通道