财务管理(全)Word格式文档下载.doc

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3、财务活动受外部环境的干扰较重，因此，在财务控制中，最常用的控制方法是反馈控制法（√）

四、单选题

1、企业同其所有者之间的财务关系反映的是（A）

A、经营者与所有权关系B、债权债务关系

C、投资与受资关系D、债务债权关系

2、根据财务目标的多元性，可以把财务目标分为（B）

A、产值最大化目标和利润最大化目标B、主导目标和辅助目标

C、整体目标和分部目标D、筹资目标和投资目标

五、多选题

1、企业的财务活动包括（ABCD）

A、企业筹资引起的财务活动B、企业投资活动引起的财务活动

C、企业经营引起的财务活动D、企业分配引起的财务活动

E、企业管理引起的财务活动

2、下列哪些说法是正确的（ABCE）

A、企业的总价值V与预期的报酬成正比

B、企业的总价值V与预期的风险成反比

C、在风险不变时，报酬越高，企业的总价值越大

D、在报酬不变时，风险越高，企业的总价值越大

E、风险和报酬达到最佳平衡时，企业的总价值达到最大

六、问答题

1、简述企业的财务活动？

企业财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。

企业财务活动可分为以下四个方面：

（1）企业筹资引起的财务活动

（2）企业投资引起的财务活动（3）企业经营引起的财务活动（4）企业分配引起的财务活动。

上述财务活动中的四个方面，不是相互割裂、互不相关的，而是相互联系、相互依存的。

正是上述互相联系又有一定区别的四个方面，构成了完整的企业财务活动。

2、简述企业的财务关系

企业财务关系包括如下内容：

企业同其所有者之间的财务关系、企业同其债权人之间的财务关系、企业同其被投资单位的财务关系、企业与其债务人的财务关系、企业内部各单位的财务关系、企业与职工之间的财务关系、企业同税务机关之间的财务关系。

3、简述利润最大化作为企业财务管理目标的优缺点？

以利润最大化作为企业财务管理的目标，其优点：

在于有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。

这是因为企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本，而这些措施显然都有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。

以利润最大化作为财务管理目标存在以下缺点：

（1）利润最大化没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值；

（2）利润最大化没能有效地考虑风险问题，这可能会使财务人员不顾风险的大小去追求更多的利润；

（3）利润最大化往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向，即只顾实现目前的最大利润，而不顾企业的长远发展。

因而，利润最大化并不是财务管理的最优目标。

第二章财务管理的价值观念

1、复利：

是指不仅本金要计算利息，利息也要计算利息，即通常所说的“利滚利”。

2、风险报酬率：

风险报酬率是投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬率，即风险报酬额与原投资额的比率。

1、时间价值可以有哪种表现形式：

其相对数即（时间价值率）是指扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率；

其绝对数即（时间价值额）是资金在生产经营过程中带来的真实增值额，即一定数额的资金与时间价值率的乘积。

2、证券组合的风险可分为两种性质完全不同的风险，即（公司特有风险）和（市场风险）。

3、正如任何商品的价格由供求和需求两方面决定一样，资金这种特殊商品的价格即利率，也是由（供给）和（需求）决定的。

1、货币的时间价值是由时间创造的，因此，所有的货币都有时间价值（×

）

2、银行存款利率、贷款利率、各种债券利率、股票的股利率都可以看作是时间价值率（×

3、标准离差是反映随机变量离散程度的一个指标。

但它只能用来比较期望报酬率相同的各项投资的风险程度（√）

四、单项选择题

1、将100元钱存入银行，利息率为10%，计算5年后的终值应用（A）来计算。

A、复利终值系数B、复利终值系数

C、年金终值系数D、年金现值系数

2、假设最初有m期没有收付款项，后面有n期有等额的收付款项，贴现率为i，则此笔延期年金的现值为（D）

A、V0=A×

（P/A，i，n）B、V0=A×

（P/A，i，m）　

C、V0=A×

（P/A，i，m＋n）D、V0=A×

（P/A，i，n）×

（P/F，i，m）

3、当两种股票完全负相关时，则把这两种股票合理地组合在一起时（D）

A、能适当分散风险 B、不能分散风险

C、能分散一部分风险D、能分散全部非系统性风险

五、多项选择题

1、对于资金的时间价值来说，下列中（ABCD）表述是正确的。

A、资金的时间价值不可能由时间创造，而只能由劳动创造

B、只有把货币作为资金投入生产经营中，才能产生时间价值，即时间价值是在生产经营中产生的

C、时间价值的相对数是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率

D、时间价值的绝对数是资金在生产经营过程中带来的真实增值额

E、时间价值是对投资者推迟消费的耐心给予的报酬

2、在财务管理中，衡量风险大小的指标有（ABD）

A、标准离差B、标准离差率

C、贝他系数D、期望报酬率

E、期望报酬额

六、计算题

1、某人每年年初存入银行50元，银行存款利息率为9%。

计算第10年末的本利和为多少？

由先付年金终值的计算公式可知：

F＝A×

（F/A，i，n）×

（1＋i）＝50×

（F/A，9%，10）×

（1＋9%）＝50×

15.193×

1.09＝828（元）

或：

[（F/A，9%，11）－1]＝50×

（17.56－1）＝828（元）

2、假设湘江公司准备投资开发集成电路生产线，根据市场预测，预计可能获得的年报酬及概率资料见下表。

市场状况

预计年报酬额（万元）

概率

繁荣

600

0.3

一般

300

0.5

衰退

0.2

若已知电器行业的风险报酬系数为8%，无风险报酬率为6%。

试计算湘江公司的风险报酬率和风险报酬额。

（1）计算期望报酬额

E＝600×

0.3＋300×

0.5＋0×

0.2＝330（万元）

（2）计算投资报酬额的标准离差

（3）计算标准离差率

（4）导入风险报酬系数，计算风险报酬率

（5）计算风险报酬额

七、问答题

1、按风险程度，可把财务决策分为哪三类？

按风险程度，可把财务决策分为确定性决策、风险性决策及不确定性决策。

决策者对未来的情况是完全确定的或已知的决策，称为确定性决策；

决策者对未来的情况不能完全确定，但它们出现的可能性—概率的具体分布是已知的或可以估计的，称为风险性决策；

决策者对未来的情况不仅不能完全确定，而且对其可能出现的概率也不清楚，这种情况下的决策为不确定性决策。

2、如何对未来利率水平进行测算？

一般而言，资金的利率由三部分构成：

纯利率、通货膨胀补偿、风险报酬。

其中风险报酬又分为违约风险报酬、流动性风险报酬和期限风险报酬三种。

利率的一本计算公式为：

K=Kο+IP+DP+LP+MP

式中：

K——利率（指名义利率）　

Kο——纯利率　IP——通货膨胀补偿（或称通货膨胀贴水）　

DP——违约风险报酬　LP——流动性风险报酬MP——期限风险报酬

（一）纯利率　

纯利率是指没有风险和没有通货膨胀情况下的均衡点利率。

影响纯利率的基本因素是资金供应量和需求量，因而，纯利率不是一成不变的，它随资金供求的变化而不断变化。

（二）通货膨胀补偿　

资金的供应者在通货膨胀情况下，必然要求提高利率水平以补偿其购买力损失，计入利率的通货膨胀率不是过去实际达到的通货膨胀水平，而是对未来通货膨胀的预期。

（三）违约风险报酬　

违约风险是指借款人无法按时支付利息或偿还本金而给投资人带来的风险。

违约风险反映着借款人按期支付本金、利息的信用程度。

（四）流动性风险报酬　

流动性是指某项资产能否迅速转化为现金的可能性。

一般而言，在其他因素相同的情况下，流动性风险小与流动性风险大的证券利率差距约介于1%至2%之间，这就是所谓的流动性风险报酬。

（五）期限风险报酬　

一项负债，到期日越长，债权人承受的不肯定因素就越多，承担的风险也越大。

为弥补这种风险而增加的利率水平，就叫期限风险报酬。

第三章财务分析

1、财务分析：

是以企业财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况的经营成果进行分析和评价的一种方法。

2、市盈率：

也称价格盈余比率或价格与收益比率，是指普通股每股市价与每股利润的比率。

1、财务分析是对企业一定期间的财务活动的总结，为企业进行下一步的（财务预测）和财务决策提供依据。

2、现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的（短期投资）

3、应收账款周转率是企业一