技术经济学知识点汇总Word格式文档下载.docx
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利率大于0时，随时间变化而产生的增值
本质：
资金作为生产要素，再生产、交换、流通和分配的过程中，随时间的变化而产生的增值。
2．资金时间价值的计算公式：
一次支付终值公式
（知P求F）
（F/P,i,n）
一次支付现值公式：
（折现、贴现）（知F求P）
（P/F,I,n）
等额系列终值公式
（知A求F）
（F/A,i,n）
偿债基金（知F求A）
（A/F,i,n）
等额系列现值公式
（知A求P）
（P/A,i,n）
资金回收公式（知P求A）
（A/P,i,n）
3.名义利率与实际利率
实际利率：
在规定的最小计息周期数的计息利率。
名义利率：
利息期的实际利率与计息期此说的乘积
第四节等值
资金等值有两点值得注意：
1等值是以特定的利率为前提②在利率相同的情况下，
资金等值与资金数量、资金发生时间、利率三个因素所有关。
第三章经济评价方法
第二节盈利能力分析指标
静态投资回收期
各年净现金流量相同
t:
项目建设期
I：
全部投入资金
A:
净现金流量
各年净收益不相同
动态投资回收期
同上为折现值，累计折现值等于0时
净现值
净现金流量注意正负号；
为基准收益率
一般随i递减
考虑了资金的时间价值
必须确定基准收益率
不能反映单位投资的使用效率
内部收益率
净现值为零时的折现率
线性内插法的使用
与差2%，不超过5%
IRR>
可接受
IRR<
拒绝
IRR=勉强可行
净现值率
净现值与全部投资现值之比
第t年投资额
m建设期年数
大于0
净年值
净现值乘以资金回收因子
NAV=NPV（A/P,，n）
大于0接受
小于0拒绝
费用现值PC
费用年值AC
只计算支出
支出取正号，回收残值取负号
选小舍大
用于多方案比较
第三节项目技术方案经济评价
独立
方案
计算净现值、净年值、内部收益率选择符合条件的即可
互
斥
方
案
静态
评价
不作要求
动
态
评
价
计
算
期
相
同
净现值法；
选最大
净年值法；
增
量
内
部
益
率
法
投资额小到大；
算IRR与基准收益率比较，淘汰小于基准收益率的；
对大于基准收益率的，大减小形成增量投资方案，算IRR，若大于基准的保留。
计算期不同
净年值法
净现值法
最小公倍数法以备选方案计算期的最小公倍数作为方案比较的共同计算期。
研究期法预测选取分析期
无限计算期
净现值法（NPV）
净年值法（NAV）A=P*i
相关方案经济评价
现金流量相关方案经济评价
确定方案之间的相关性，对其现金流量之间的相互影响作出准确的评估；
根据方案之间的关系，把方案组合成互斥方案；
按照互斥方案评价方法对组合方案进行比较。
资金有限相关方案评价
互斥方案组合法
N个独立方案可以构成个组合方案，转化为互斥方案比选。
净现值率排序法
将净现值大于或等于0的各个方案按净现值率的大小依次排序；
依次选取方案，直至方案组合的投资总额最大限度接近或等于投资限额。
混合相关型方案评价
把所有投资方案的组合排列出来，计算评价指标，然后进行排序取舍
第五章项目可行性研究
第一节可行性研究概述
一、可行性研究的基本工作程序
1.签订委托协议；
2.组建工作小组；
3.制定工作方案；
4.市场调查与预测；
5.方案研制与优化；
6.项目评价；
7.编写并提交可行性研究报告。
第二节可行性研究报告
一、可行性研究报告的作用
1.作为经济主体投资决策的依据；
2.作为筹集资金和向银行申请贷款的依据；
3.作为编制科研试验计划和新技术、新设备需用计划以及大型专用设备生产预安排的依据；
4.作为从国外引进技术、设备以及与国外厂商谈判签约的依据；
5.作为与项目协作单位签订经济合同的依据；
6.作为向当地政府、规划部门、环境保护部门申请有关建设许可文件的依据；
7.作为该项目工程建设的基础资料；
8.作为项目科研试验、机构设置、职工培训、生产组织的依据；
9.作为对项目考核和后评价的依据。
二、可行性研究报告的编制依据
1.国家有关法律、法规、政策、规划；
2.项目建议书；
3.委托方的意图
4.资源储量权威报告；
5.有关的基础资料；
6.有关的技术经济规范、标准定额等指标；
7.有关经济评价的基本参数和指标。
三、可行性研究报告三部分
市场研究、技术研究、经济评价。
效益研究即经济评价是决策项目投资命运的关键，是项目可行性研究的核心部分。
第六章项目融资方案
第一节融资主体及其融资方式
一、融资主体
1.融资主体可分既有法人和新设法人。
既有法人：
建设项目所需的资金，来源于既有法人内部融资、新增资本金和新增债务资金。
新设法人：
由项目发起人发起组建新的具有独立法人资格的项目公司，并由其自己承担融资责任和风险，依靠项目自身的盈利能力来偿还债务，以项目投资形成的资产、未来收益或权益作为融资担保的基础。
第四节资金成本
由
低
到
高
负债资金
成本
债券成本
利息
T：
所得税:
筹资额
B：
面值
i：
利率f：
筹资费率
L:
筹资总额
D:
每年股利:
发行总额
:
现值
D：
固定股利:
下期股利
g:
股利年增长率
银行借款成本
权益资金
优先股成本
留存收益成本
普通股成本
银行借款资金成本
不考虑资金筹集成本
K=（1-T）*R
对项目贷款实行担保
考虑资金筹集成本时
第七章项目财务分析
第二节
一、建设投资的构成：
1.建筑安装工程投资；
2.设备及工器具投资；
3.工程建设其他投资；
4.预备费
二、经营成本余会计成本
三、建设期利息的估算
各年应付利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）*实际年利率
采用自有资金支付时：
各年应计利息=（年初借款本金累计+本年借款/2）*实际年零利率
四、折旧
1.直线折旧法
平均年限法
工作量法
五、总成本费用的估算
1.总成本费用的构成：
经营成本与折旧费、摊销费和财务费用
六、利润的估算
七、所得税前分析：
不将所得税作为现金流出
八、所得税后分析：
视所得税为现金流出
九、通货膨胀与项目财务分析
1.财务分析基本数据：
建设投资、产出物价格、投入物价格。
2.借款利率
3.项目财务盈利能力分析（税前税后分析）
4.考虑通货膨胀的财务分析方法：
盈利能力分析、偿债能力分析。
第八章项目费用效益分析
一、费用效益分析与财务分析的关系
1.相同点：
评价方法相同，都是经济效果评价；
评价的基础工作相同；
评价的计算期相同。
2.区别：
所站层次不同，财务分析站在项目层次上，费用效益分析站在政府部门的层次上。
费用和效益的含义和规划范围不同；
使用的价格体系不同；
使用的参数不同；
评价内容不同财务分析盈利能力、清偿能力，费用效益分析，只做盈利能力分析。
二、影子价格
依据一定原则确定的，能够反映投入物和产出物真是经济价值，反映市场供求状况，反映资源稀缺程度，使资源得到合理配置的价格。
三、识别经济效益和经济费用的原则
1.“有无对比”原则
2.关联效果原则
3.资源变动原则
四、内部效果与外部效果。
经济效益
直接经济效益（内部效果
由项目产出物直接生成，并在项目范围内计算的经济效益
间接经济效益（外部效果
经济费用
直接经济费用（内部效果
项目使用投入物所形成，并在项目范围内计算的费用
间接经济费用（外部效果
2.外部效果：
产业关联效果、环境和生态效果、技术扩散效果。
第十章风险与不确定性分析
第一节盈亏平衡分析
盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争的市场条件下，研究项目特别是工业项目产品生产成本，产销量与盈利的平衡关系的方法。
一、线性基本假设
1.产量等于销量
2.单位产品的可变成本不变
3.单位产品的销售单价不变
4.生产的产品可以换算为单一产品计算
二、线性盈亏平衡分析
年营业收入：
R=P*Q
年总成本费用：
C=F+V*Q+T*Q
年利润方程：
B=R-C=（P-V-T）Q-F
盈亏平衡时：
B=0
年产量的盈亏平衡点：
营业收入的盈亏平衡点：
盈亏平衡点的生产能力利用率：
经营安全率：
产品销售价格的盈亏平衡点：
单位产品变动成本的盈亏平衡点：
三、敏感性分析的步骤：
1.选定需要分析的不确定因素
2.确定进行敏感性分析的经济评价指标。
3.计算因不确定性因素变动一起的评价指标的变动值
4.计算敏感度系数并对敏感因素进行排序
5.计算变动因素的临界点
四、单因素敏感性分析的步骤（看书）
五、风险
概
念
1.不确定性是必要条件
2.潜在损失是充分条件
3.经济主体是风险成立的基础
分
类
纯风险和理论风险
静态风险、和理论风险主观风险和客观风险
来
源
市场风险、技术风险
财产风险、责任风险
信用风险
管
理
步
骤
风险识别
1.明确所要实现的目标
2.找出影响目标的全部因素
3.分析各因素对目标的相对影响程度
4.根据对各因素向不利方向变化的可能性进行析
风险估计
主观概率、和客观概率
风险决策
风险态度：
风险厌恶、风险中性、风险偏爱
决策准则：
满意度准则、最小方差准则、期望值准则、期望方差准则
风险应付
基本方法：
风险回避、损失控制、风险转移、风险保留
运营杠杆效应
固定成本的存在扩大了项目的经营风险，固定成本占总成本的比例越大，这种扩大作用越强，这一现象称为运营杠杆效应。
敏感因素：
就是其数值变动能显著影响方法案经济效果的因素。
判别敏感因素的方法：
①相对测定法②绝对测定法
风险决策的条件：
①存在着决策人希望达到的目标②
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