股票各类指标详解论述Word格式文档下载.docx

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最低卖出委托报价及委托量分别为15.01元270手,向上两档分别为15.00元475手，15.03元655手：

显然此时场内的抛压很大。

“量比”是当日场内每分钟平均成交量与过去五天每分钟平均成交量之比。

显然，量比大于1,表明日前场内交投活跃，成交较过去几日增加。

不过，“内外盘”和“量比”，主力庄家也可以“造假”或是利用来进行“反技术”操作以谋其利，比如利用“对敲”来实现“量比”的增加，制造场内活跃的虚假气氛；

利用“内盘”大于“外盘”诱出中小散户筹码后，以便其“逢低吸纳”。

由即时量比值形成的曲线又称“量比指标”

2.MACD趋向指标

一.用途：

该指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。

该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。

但由于该指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。

二．使用方法：

1、DIF与DEA均为正值时，大势属多头市场，

2、DIF与DEA（即图上的MAC线）均为负值时，大势属空头市场，

3、DIF向上突破DEA时，可买进，

4、DIF向下突破DEA时，应卖出。

三．使用心得：

1.ADX旨示行情处于盘整时，不采用该指标。

2．对短线客来说，使用该指标时，可将日线图转变为小时图或者周期更短的图形。

3.若要修改该指标的参数，不论放大或缩小参数，都应尽量设定为原始参数的整数倍。

四.计算公式：

1.MAC由正负差（DIF）和异同平均数（DEA两部分组成，当然，正负差是核心，DEA是辅助。

先介绍DIF的计算方法。

DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，DIF的正负差的名称由此而来。

快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。

以现在常用的参数12和26为例，对DIF的计算过程进行介绍。

（1）快速平滑移动线（EMA是12日的，计算公式为：

今日EMA（12）=2/（12+1）X今日收盘价+11/（12+1）X昨日EMA（12）

（2）慢速平滑移动平均线（EMA是26日的，计算公式为：

今日EMA（26）=2/（26+1）X今日收盘价+25/（26+1）X昨日EMA（26）

以上两个公式是指数平滑的公式，平滑因子分别为2/13和2/27。

如果选别的系数，则可照此法办理。

DIF=EMA（12）-EMA（26）

有了DIF之后，MAC的核心就有了。

单独的DIF也能进行行情预测，但为了使信号更可靠，我们引入了另一个指标DEA。

2.DEA是DIF的移动平均，也就是连续数日的DIF的算术平均。

这样，DEA自己又有了个参数，那就是作算术平均的DIF的个数，即天数。

对DIF作移动平均就像对收盘价作移动平均一样，是为了消除偶然因素的影响，使结论更可靠。

3.此外，在分析软件上还有一个指标叫柱状线（BAR）：

BAR=2X（DIF-DEA）

3.DMI趋向指标

一.概述：

该指标可以用作买卖讯号，也可辨别行情是否已经发动。

但必须注意，当市场的上升（下跌）趋势非常明显时，利用该指标进行买卖指导效果较好，当市场处于盘整时，该指标会失真。

2.使用方法：

该指标共有+DI、一DI、ADXADXR四条线

1.行情的上升（下跌）趋势相当明显时，当+DI向上交叉一DI，则买进，当+DI向下交叉—DI，则卖出。

2•当ADX数值降低到20以下，且显现横盘时，此时股价处于小幅盘整中，当ADX突破40并明显上升时，股价上升趋势确立。

1•如果ADX在50以上反转向下，此时，不论股价正在上涨或下跌，都预示行情即将反转。

4.当4根线间距收窄时，表明行情处于盘整中，这时该指标回失真。

3.使用心得：

1．±

DI交叉讯号比其他指标的反映慢，故对中长线投资具有较好的指导作用，对短线投资者意义不大，如果一定要做短线交易，可将周期定为半小时或一小时。

对土DI交叉讯号应尽量避免使用，可改用KD或MACD勺交叉来指导买卖。

±

DI的交叉可用来判断股价的运行趋势，以辅助ADX辨别方向。

2．指标周期应设长一点，才能发挥效果。

3•经常会发生ADX已经转折，但是股价仍然持续行进，没有发生反转的情况。

5•如果投资者错过了土DI交叉的讯号，则可在ADX交叉ADXR勺时候介入。

6.DMI应设定为7天或14天。

7•在强势市场中ADX也会失真，但仍应照ADX的转折讯号操作，因为指标本身会自行修复，这时仍可按其知识操作。

8.ADX的转折必须在50以上发生才有效，一般ADX转折后，会持续下降至20左右。

如果ADX仅下降至40~60之间便再度回头上升，这是大行情来临的前兆。

9.当ADXR［低于20时，表明市场低迷，所有指标将失去效用，这时应果断离场。

当ADX阶于20~25之间时，仅布林线有参考价值。

附：

DMI趋向指标的剖析与实战应用

证券分析软件中诸多的指标，大致可分为大势型、超买超卖型、能量型、成交量型、均线型、选股型、路径型等八大类。

其中各类指标各有各的功用，而广为一般投资者所熟知，并经常使用的指标是KDJRSI、（超买超卖型）指标。

其特点是反映灵敏、浅显易懂、"

金叉、死叉"

一学就会。

然而，它们的共同缺

点是，如果你遵循教科书上的说明，超买区卖出、超卖区买入，往往会发现在你完成交易后，股价并不一定会向你预期的方向运行。

究其原因是不了解，多数指标都应辅以DMI指标共同使用的原则。

那么，如何在实战操作中使用DMI指标呢？

第一，当DMI指标中ADX的数值低于+DI的数值时，特别是低于20以下时，所有的指标显示的买入卖出信号都是无效信号。

此外ADXR勺数值介于20-25之间

时，也应停用任何一种指标。

因此，当使用各类指标前，先用DMI趋向指标对

股价的运行趋势进行判断是非常必要的一个环节。

如此定义技术指标失效区的真正涵义是，股价此时进入了趋势不明的微利盘整中。

由于后市的突破方向不明，因此采用的策略是：

没有持股的不宜介入；

持股获利的可先退出观望；

持股套牢的，要定好止损位，一旦股价向下突破，立即做空出局，待股价企稳时再回补。

第二，DMI趋向指标的典型特性是预示一个趋势行情的转折。

DMI指标中的ADX

在50以上发生向下转折，一般表示股价的持续运行趋势发生转折。

此时，如+DI>

-DI则股价为见顶回落；

如+DI>

-DI则表示股价有止跌企稳的迹象（注意：

并不一定会有大的反弹）。

通常ADX由高处回落会下降至20左右，但特殊情况下，ADX仅下降至40-60之间，随即再度回头上升，这种情况称为"

半空翻转"

，它经常是大行情来临的前兆。

这种情况经常出现在一些疯涨的大黑马股，拉升前的洗盘阶段。

此时仅凭DMI指标判断是困难的，必须结合均线系统和均量线加以研判。

如在+DI>

-DI且ADX在50以上转折时卖出持股，发生"

后,可在ADX>

ADX时反身追入。

以免错过后续的大行情。

第三，DMI指标通常不被用来直接指导买卖，而仅是作为一种趋势判断的工具。

如果一定要用它来指导买卖，可于+D上穿-DI时买入，-DI上穿+DI时卖出。

女口果错过该买卖点，则可在ADX>

ADX点提供了最后的机会。

（以上指标说明引用钱龙证券分析软件的使用说明，加上本人的说明。

）

许多中短线投资者都有这样的体会，具有顶、底背离特性的指标，通常要在股价已经见顶回落一截时，指标才能给出明确的背离信号。

而卖股卖在接近最高点处，一直是广大投资者梦寐以求的开心事。

而对于一些疯涨的个股，卖早了总会让人痛惜不已。

但是谁能告诉你股价是否见顶了呢？

根据本人多年在实战中观察，DMI趋向指标在显示股价阶段性见顶时，有着领先于其他任何指标的优越性。

具体操作原则是：

使用60分钟K线图，当DMI指标的ADX在65以上发生转折时，卖出持股，此时股价回落幅度尚小，最接近最高点。

如当日K线图的ADX在65以上发生转折时，股价已多跌了一截，但此时为最后的机会。

选择使用60分钟K线指标作为卖出的依据，符合"

卖出要快"

和"

不逃顶"

的原则。

例如，笔者曾于98年9月25日（98年的熊市大家不会忘吧？

）前后推荐买入600090啤酒花（10.30元左右），当时厦门证券散户厅买者甚众，而时至11月25日仅存四、五人。

11月20日中午收盘前该股已摸高至13.95元，超过了笔者推荐时预测的目标位13.50元。

此时，60分钟K线图的ADX已达81.02，笔者告戒持有者应获得了结，而这些人却认为股评人正疯狂推荐该股，理应继续

往上冲，要看到15元再喝啤酒。

下午2:

00以后60分钟K线图的ADX从81.02回落到71.4，从此该股股价如黄鹤一去不复返，一直滑落至起涨点附近。

再如，同年11月9日笔者以6.18元的价位介入ST红光，买入理由为利空频出股价不跌。

此后该股果真连续涨停。

11月17日该股再度开盘涨停，然后出现连续四位数的卖单，笔者意识到有可能庄家在出货了。

但此时60分钟K线图的ADX尚未向下转折，30分钟K线图的ADX已位于95以上（高风险区），至10：

30时30分钟K线图的ADX开始从高点回落，确定为转势，于是笔者在7.68元卖出了全部持股。

（事后证明，此轮红光的走势是，君安为了和国泰合并，清理手中的持股，拉高出货套现所致）。

注意事项：

（很重要）

由于需要快速作出判断，使用DMI趋向指标时，应将5分钟、15分钟、30分钟、60分钟、日线的DMI指标的计算周期，设置为快速周期值。

本人以个人经验取值为4，网友们可根据自己的喜好调整。

以上是笔者DMI指标实战应用的一点经验，诸位网友可在操作中加以验证。

并提出你们的个人看法。

4.DMA趋向指标

一．用途：

该指标由两条基期不同的平均线组成，属于趋向指标的一种，功能与MAC相近。

1．实线向上交叉虚线，买进2．实线向下交叉虚线，卖出

3•当DMA波峰呈现一浪比一浪低，而股价却不断创新高时，表明指标与股价出现顶背离，股价即将见顶，当DMA波谷呈现一浪比一浪高，而股