财务管理知识考点整理汇编Word文档格式.docx
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补偿性余额贷款实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比率）
三、投资的分类
（一）根据投资方向
1、对内投资；
2、对外投资
（二）根据时间长短
1、长期投资；
2、短期投资
（三）根据与企业生产经营关系
1、直接投资；
2、间接投资
四、货币时间价值
（一）货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的最低增值，是资金周转使用后的增值额。
也称为资金时间价值。
货币的时间价值是指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。
资金的时间价值，是指同样数额的资金在不同的时间点上具有不同的价值，资金的增值特性。
（二）表现形式有相对数（时间价值率）和绝对数（时间价值额）两种。
（三）计算：
（若不特别指明，所说利率均指年利率，对不足一年内，以一年等于12个月，360天来折算。
）
1、复利终值
F=P（1+I）n
其中（1+i）n为复利终值系数，记为FVIFi,n
2、复利现值
其中为复利现值系数，记为PVIFi,n
3、普通年金终值
FVAn=A·
其中为年金终值系数，记为FVIFAi,n
4、普通年金现值
PVAn=A·
其中为年金终值系数，记为PVIFAi,n
5、预付年金终值
是普通年金系数期数加1，而系数减1，可记作[FVIFAi,n+1-1]
6、预付年金现值
是普通年金现值系数期数要减1，而系数要加1，可记作[PVIFAi,n-1+1]
7、递延年金终值
F=A·
FVIFAi,n
8、递延年金现值
P=A·
PVIFAi,n·
PVIFi,m或A·
PVIFAi,n+m-A·
PVIFAi,m
9、永续年金
通过普通年金现值公式导出：
P=
10、特殊问题
当利息在1年内要复利几次时，给出的利率就叫名义利率。
关系：
i=（1+）M-1或
其中r：
名义利率；
M：
1年复利次数；
i：
实际利率
直接调整相关指标，即利率换为，期数换为m×
n。
计算公式为：
F=P×
五、边际贡献
（一）边际贡献contributionmargin
MC=R-VC=P·
Q-vc·
Q=（P-vc）·
Q=mc·
Q
其中：
MC：
全部产品的边际贡献（边际贡献总额）；
mc：
单位边际贡献；
R：
销售收入；
VC：
全部产品的变动成本额vc：
单位边际成本；
Q：
销售数量；
（二）边际贡献率
MCR=mc/P×
100%
MCR：
边际贡献率；
（三）息税前利润EBIT=MC-FC
FC：
固定成本；
（四）损益平衡点（保本点）
P·
Q=vc·
Q+FC
保本点产量BQ=
保本点销售额BR==P·
BQ=P·
六、财务关系
企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系，企业的筹资活动、投资活动、经营活动、利润及其分配活动与企业上下左右各方面有着广泛的联系。
企业的财务关系可概括为以下几个方面。
企业与政府——强制性与无偿性的分配关系
企业与投资者——经营权与所有权的关系
企业与受资者——投资与受资的关系
企业与债权人——债务与债权的关系
企业与债务人——债权与债务的关系
企业内部各单位——内部各单位之间的利益关系
企业与职工——劳动成果的分配关系
七、长期负债
又称为非流动负债，是指偿还期在一年以上或者超过一年的一个营业周期以上的债务,主要包括长期借款、公司债券、长期应付款、专项应付款和其他长期负债项目。
长期负债与流动负债相比，具有数额较大、偿还期限较长的特点。
因此，举借长期负债往往附有一定的条件，如需要企业指定某项资产作为还款的担保品，要求企业指定担保人。
设置偿债基金等，以保护债权人经济利益。
长期负债通常由较大的支出而引起，例如固定资产的取得、另一家企业的采购，或者重新用一笔新的长期负债替代快要到期的长期债务。
因此含有长期负债交易的数量相对来说是比较少的，但是经常含有巨大的金额。
相反，流动负债通常由日常经营交易而引起。
这也是许多企业把长期负债当做是永久性筹资来源的原因，又或者是作为筹资来源的所有者权益的一种替换资产。
尽管长期负债最后要到期，但是它们经常会重新融资，即用一笔新的长期负债代替就要到期的长期负债。
长期负债的偿还有以下几个特点：
第一，保证长期负债得以偿还的基本前提是企业短期偿债能力较强，不至于破产清算。
所以，短期偿债能力是长期偿债能力的基础；
第二，长期负债因为数额较大，其本金的偿还必须有一种积累的过程。
从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为企业的现金净流入，所以企业的长期偿债能力与企业的获利能力是密切相关的；
第三，企业的长期负债数额大小关系到企业资本结构的合理性，所以对长期债务不仅要从偿债的角度考虑。
还要从保持资本结构合理性的角度来考虑。
保持良好的资本结构能增强企业的偿债能力。
一个企业的发展情况备受关注的一个重要数据就是长期负债比率，又称“资本化比率”，它是从总体上判断企业债务状况的一个重要指标，是长期负债与资产总额的比率。
资产总额是负债与股东权益之和。
其公式如下：
长期负债比率=（长期负债/资产总额）×
100%
这一个指标的值越小，就表示公司的长期偿债压力越小小；
反之，长期偿债的压力越大。
该指标主要用来反映企业需要偿还的及有息长期负债占整个长期营运资金的比重，因而该指标不宜过高，一般应在20%以下。
题型二：
讨论题
一、“企业管理的中心是财务管理，财务管理的中心是资金管理”是对是错？
说明原因。
是对的。
我国财务理论界从规范思维的角度，将财务管理表述为“财务管理是指企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
”
（一）财务管理在企业管理中居于核心地位
企业作为盈利性市场经济组织，追求利润最大化是企业经营的根本和宗旨所在，这就要求把财务管理摆在企业管理的中心地位，在市场经济环境下，财务管理贯穿了企业经济行为的全过程，是企业管理的中心环节，是市场经济下的必然产物，是经济发展的重要表现。
进行有效的财务管理，可以提高企业的综合经济效益，加强企业的市场竞争力，促进企业的长远发展。
（二）企业财务管理核心地位形成原因
1、由企业追求利润最大化的目标决定：
市场经济企业生产经营活动追求的最终目标是实现利润最大化，如果企业想要在现今竞争激烈的环境中生存下来，就必须建立良好的财务管理来约束企业，如建立健全会计核算和监督制度，加强资金管理和运用，提高资金的使用效率，实现利润最大化，这也是企业追求经济效益的客观需求。
2、由市场经济的性质决定：
市场经济体制下产品和服务的生产和销售完全由自由市场的自由价格机制所引导，并不受国家控制。
企业以市场信号和法律法规作为主要手段来调节自身行为，在市场经济下，企业只有以财务管理为核心才能够准确快速的对随时变化的信号做出反应，及时调整自己的经济行为，有利于企业未来的发展。
若企业仍以其他非价值目标为中心，会造成企业资源配置扭曲，导致资源周转不灵，最终企业破产。
3、由财务管理本身的性质决定：
企业财务管理是企业对生产经营过程中有关资金的筹集、资金的使用和耗费、资金的收回和分配进行有效处理。
企业的财务管理与企业各方面都有广泛的联系，从而受到财务部门的监督与约束。
同时财务管理能迅速反映企业生产经营情况，企业的资金运行出现问题，则说明企业的生产经营活动不合理或决领导的决策出现偏差。
在企业管理中，决策是否合理，技术是否先进，产销是否顺畅，都可迅速的在企业财务指标中得到反映。
西方财务管理的概念突出强调资金管理的中心地位以及求利原则。
将财务管理定义为“就是研究经营企业如何筹集和管理资金”，或者是一种“为经济活动提供资金的过程”。
（三）财务管理的重中之重是资金的管理。
资金管理从广义的角度来说是指在企业发展过程中，将所有可以投入使用的资金资源都加以合理运用，以期最大程度上获得长期稳定的收益；
从狭义的角度来说是指一定时期内对企业资金的调度与管理。
因为企业的生产经营活动归根到底表现为资金的运动过程，即资金的筹集、运用、收回与分配。
企业要能长期、稳定地生存下去，必须具备两个条件，一是要以收抵支，二是能到期偿还债务，这都需要必要的资金来支撑。
因此，资金是企业赖以生存的“血液”，如果资金周转不畅，企业经营就会受阻，更谈不上持续健康地发展。
资金是企业生存、发展的必要保证，资金管理工作在提高资金的利用率、规范企业经济行为、降低企业经营风险、提升企业利润率方面有巨大的作用。
资金管理是企业财务管理的核心。
企业做好资金管理工作，应加强资金管理基础工作，合理筹集资金、正确分配资金及存量资金的管理，从而控制好企业内部资金的流向，为企业的发展提供充足的物质支持，保证企业的发展能够适应市场竞争的需求，推动企业实现健康稳健发展。
二、杜邦分析（PPT第三讲财务分析）
杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。
杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。
其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。
（一）杜邦分析法说明净资产收益率受三类因素影响：
1、利润率，用销售利润率衡量，表明企业的盈利能力；
2、总资产周转率，用资产周转率衡量，表明企业的营运能力；
3、财务杠杆，用权益乘数衡量,表明企业的资本结构。
（二）杜邦系统主要反映了以下几种主要的财务比率关系：
（1）股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系
股东权益报酬率=资产净利率×
权益乘数
[权益乘数=1÷
（1-平均资产负债率）]
（2）资产净利率与销售净利率及总资产周转率之间的关系
资产净利率=销售净利率×
总资产年周转率（杜邦等式）
（3）销售净利率与净利润及销售收入之间的关系
销售净利率=净利润÷
销售收入
（4）总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系
总资产周转率=销售收入÷
资产平均总额
净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析体系的起点。
（三）如何分析各指标。
1、净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析体系的起点。
净资产收益率（ROE）=销售净利率x总资产周转率x权益乘数
2、ROE是杜邦系统的核心。
企业财务管理的重要目标就是实现股东财富的最大化，ROE正是反映了股东投入资金的盈利能力，这一比率反映了企业筹资、投资和生产运营等各方面经营活动的效率。
3、资产净利率（ROA）是反映企业盈利能力的一个重要财务比率，揭示了企业生产经营活动的效率，
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